顧海峰 蔡四平

在現(xiàn)實經(jīng)濟生活中，我國民間非正規(guī)金融呈現(xiàn)出各種形式，也曾出現(xiàn)過一些問題，有些還有著很壞的影響?？紤]到金融體系的脆弱性和強外部效應(yīng)，國家對民間非正規(guī)金融一直持懷疑否定的態(tài)度，這在很大程度上制約了我國民間非正規(guī)金融的發(fā)展進(jìn)程。我國民間非正規(guī)金融發(fā)展的制約因素主要表現(xiàn)為:

1.形式隱蔽。由于是區(qū)域金融機構(gòu)，受資金實力小的影響，從成本效益管理角度出發(fā)，難以運用現(xiàn)代科技進(jìn)行經(jīng)營創(chuàng)新和管理創(chuàng)新，競爭力難以提高。造成經(jīng)營的無序化和信用度降低，從而與正規(guī)金融無法正當(dāng)競爭，只有選擇一些非正當(dāng)競爭的方式，甚至走向地下。

2.抗風(fēng)險能力較弱。民間非正規(guī)金融機構(gòu)呈現(xiàn)小規(guī)模經(jīng)營、地域狹窄、回旋余地小、抗風(fēng)險的能力較弱等特點。在經(jīng)濟聯(lián)系日益密切的背景下，民間非正規(guī)金融機構(gòu)的區(qū)域性、小規(guī)模分散經(jīng)營方式顯然既制約自身業(yè)務(wù)范圍拓展和水平提高，又與經(jīng)濟橫向聯(lián)系日益密切和一體化格格不入。同時它們也沒有像正規(guī)金融機構(gòu)那樣有國家作為最后的貸款人。以民營銀行和私人錢莊為例，他們和商業(yè)銀行一樣面臨著擠兌風(fēng)險，但是商業(yè)銀行因為規(guī)模比較大，可以有效地分散地區(qū)風(fēng)險，又有國家信用作為最后的貸款人，所以面臨擠兌風(fēng)險的概率是比較低的。而民營銀行和私人錢莊面臨的擠兌風(fēng)險較大。

3.經(jīng)營風(fēng)險度較高。由于農(nóng)村經(jīng)濟交易規(guī)模較小，收入水平及貨幣化程度低，貨幣節(jié)余少，制約了民間信貸供給能力的增長，這必然導(dǎo)致信貸市場的供給壟斷，這樣，壟斷的供給方有能力實行物品配給并且索要高價，而市場的分割進(jìn)一步強化了壟斷的程度。

4.監(jiān)管成本較高。民間非正規(guī)金融是民資、民營、民管的區(qū)域性金融，其各自制定經(jīng)營戰(zhàn)略、經(jīng)營內(nèi)容和經(jīng)營方式，缺乏統(tǒng)一協(xié)調(diào)，比較盲目。按照規(guī)定，民間非正規(guī)金融作為整體金融一部分必須接受金融監(jiān)管部門的統(tǒng)一管理，但由于其規(guī)模小、布局分散、機構(gòu)眾多，這樣就會增加金融監(jiān)管部門的監(jiān)管難度，必然要投入更多人力、物力和財力，監(jiān)管成本增加，否則無法達(dá)到監(jiān)管目的，監(jiān)管效率難以提高。