□袁象

上海構(gòu)建航運金融服務(wù)體系的路徑分析

□袁象

航運中心；金融服務(wù)體系；航運保險do；i：運1價衍生品；長三角港口群；上海

0.3963/j.issn.1006-8864.2014.7.004

上海國際航運中心建設(shè)的最終目標，是成為全球配置航運和金融資源的中心。目前，上海已經(jīng)具有國際一流的港口基礎(chǔ)設(shè)施、高效的航運服務(wù)體系，以及具有相對完善的現(xiàn)代金融服務(wù)體系，具備了建設(shè)世界一流國際航運金融中心的基本條件。盡管如此，但要真正建成仍然會面臨很多的挑戰(zhàn)。為了應(yīng)對這些挑戰(zhàn)，目前應(yīng)該先確立建設(shè)國際航運金融服務(wù)中心的基本框架，然后在此基礎(chǔ)上確定發(fā)展路徑，再確定各個相關(guān)部門的分工，通過各方協(xié)同合作，共同為建設(shè)上海國際航運金融中心而努力。

一、航運金融服務(wù)體系概述

航運金融服務(wù)作為航運業(yè)和金融業(yè)的交叉性和樞紐性服務(wù)，在國際航運中心和金融中心建設(shè)中發(fā)揮著重要作用。航運金融是金融業(yè)在航運業(yè)的具體應(yīng)用，是航運及相關(guān)服務(wù)通過金融機構(gòu)運用各種金融工具在金融巿場上所進行的相應(yīng)活動，具體包括投融資、保險、結(jié)算等相關(guān)金融服務(wù)活動。按照業(yè)務(wù)種類，一般將航運金融分為船舶保險、船舶投融資、航運結(jié)算和航運運價衍生產(chǎn)品等四大業(yè)務(wù)。

當(dāng)前，一般將現(xiàn)代航運業(yè)劃分核心層、服務(wù)層和輻射層3個層次。核心層主要指船舶制造、船舶運輸和港口服務(wù)；服務(wù)層主要指船舶管理、船代、貨代、理貨和船舶修理檢驗等；輻射層屬于增值層，主要包括船舶融資、航運保險、海事法律和航運人才培養(yǎng)等航運衍生服務(wù)行業(yè)，屬于知識資金密集型行業(yè)。由此可見，航運金融屬于輻射層，主要針對航運核心層提供金融產(chǎn)品和服務(wù)，并由此形成綜合性的航運金融產(chǎn)業(yè)服務(wù)鏈。另外，航運金融服務(wù)體系還應(yīng)該包括政府、金融機構(gòu)、相關(guān)航運企業(yè)及中介機構(gòu)。

二、航運金融服務(wù)體系重要性分析

通過世界上知名國際航運中心的成長歷程可以看出，航運中心從“航運中轉(zhuǎn)型”（如19世紀的鹿特丹）到“加工增值型”（如香港、新加坡），再到“綜合資源配置型”（如目前的倫敦）。航運中心的內(nèi)涵已經(jīng)從主要實現(xiàn)國際貨物中轉(zhuǎn)和集散逐步延伸為具有綜合資源配置功能的現(xiàn)代港口城市，現(xiàn)代國際航運中心應(yīng)該具有資金、服務(wù)、產(chǎn)業(yè)等無形生產(chǎn)要素的綜合配置功能，是所在城市和地區(qū)的綜合性資源調(diào)動中心。完善的航運金融服務(wù)體系和高效的航運金融服務(wù)水平能夠為航運及相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)提供相關(guān)各種金融服務(wù)，這已成為現(xiàn)代國際航運中心的不可或缺的環(huán)節(jié)。因此，構(gòu)建高效完善的航運金融服務(wù)體系，對打造國際航運中心中起著至關(guān)重要的地位。

航運金融是一種綜合性業(yè)務(wù)，需要涉及航運融資、航運保險、結(jié)算和運價衍生品等要素，這些要素間具有較強的關(guān)聯(lián)度。傳統(tǒng)的航運業(yè)在其發(fā)展過程中離不開融資、保險、結(jié)算等金融服務(wù)，高效的金融服務(wù)能力可以為航運業(yè)提供完備的金融配套服務(wù)；金融業(yè)的發(fā)展也需要航運業(yè)不斷提供業(yè)務(wù)需求，工商、交通等很多銀行內(nèi)部設(shè)置航運金融部就是有力的證明。航運金融不但促進了航運業(yè)的快速發(fā)展，而且也有利于金融業(yè)的業(yè)務(wù)拓展與業(yè)務(wù)創(chuàng)新。不斷推進航運金融業(yè)發(fā)展并創(chuàng)新金融服務(wù)內(nèi)容，拓展金融服務(wù)業(yè)務(wù)領(lǐng)域，將為上海地區(qū)調(diào)整經(jīng)濟結(jié)構(gòu)和轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式提供有力支持。

三、上海發(fā)展航運金融服務(wù)體系框架分析

根據(jù)國際經(jīng)驗，構(gòu)建航運金融服務(wù)體系，首先應(yīng)該確立其基本框架。

1.以上?，F(xiàn)有的航運金融為基礎(chǔ)

上海在構(gòu)建航運金融服務(wù)體系的過程中，要以目前現(xiàn)有的航運金融為基礎(chǔ)。目前，上海在航運金融方面已經(jīng)具有的一定的基礎(chǔ)，具體體現(xiàn)在4個方面。

（1）航運保險。2010年，上海船舶保險和貨運險總量超過20億元，占全國相關(guān)業(yè)務(wù)量近20%，在國內(nèi)處于絕對領(lǐng)先地位；2011年，上海船舶保險保費達到28億元，同比增長109%。2012年第一季度，上海船舶保險保費實現(xiàn)14.44億元，占全國船舶險的55.50%；貨運險保費同比增長12.09%，占全國貨運險的14.94%。

（2）結(jié)算、船舶融資。為了完善船舶融資等服務(wù)，交通銀行率先成立了航運金融部，隨后，民生、浦發(fā)等股份制銀行也相繼成立類似部門；為了大力開展航運保險，太保、人保成立了單獨的航運保險運營中心；航運結(jié)算方面也取得了進展，國際貿(mào)易結(jié)算中心外匯管理試點項目正式啟動；繼天津之后，上海也組建了航運產(chǎn)業(yè)基金；船舶融資租賃項目正式啟動，交銀租賃以1艘遠洋船舶項目為標的率先實現(xiàn)試點運作。這些項目的啟動，說明上海在航運結(jié)算和船舶融資方面已經(jīng)取得了一定的突破。

（3）運價衍生品。上海航運交易所在運價衍生品交易方面的創(chuàng)新成果不斷。2013年上海航交所發(fā)布的“上海出口集裝箱運價指數(shù)”被《勞氏日報》評價為航運界最權(quán)威和最準確的指數(shù)之一。上海航運交易所已經(jīng)相繼推出了干散貨、原油、集裝箱等三大相關(guān)指數(shù)，這些指數(shù)在國內(nèi)外影響力不斷增強。為了規(guī)范場內(nèi)交易，上海航運交易所在2011年推出了上海出口集裝箱運價和中國沿海煤炭運價等兩款運價指數(shù)衍生品，投資者可以通過電子交易平臺進行場內(nèi)交易；在人民幣國際結(jié)算方面也取得了很大的進展，F(xiàn)FA可以使用人民幣進行結(jié)算，這使得上海國際航運中心的軟環(huán)境建設(shè)不斷得到改善。2012年，在上海市金融辦的主導(dǎo)下，上海航運交易所適時推出了人民幣FFA中央對手清算業(yè)務(wù)，促進航運和金融兩個市場聯(lián)動發(fā)展，充分實現(xiàn)了航運與金融市場有效聯(lián)接。至此，中國離獲得航運界的定價權(quán)方面又近了一步。

（4）二手船舶買賣。上海航運交易所在二手船交易業(yè)務(wù)方面也進行了大膽創(chuàng)新嘗試。上海航交所不斷擴大二手船舶交易品種，目前二手船交易品種非常全面，不僅包括散雜貨船、集裝箱船、油船等一般船舶，而且包括冷藏船、挖泥船、工作船、液化氣船等特種船型，在船舶類型方面基本實現(xiàn)了全覆蓋；同時不斷提升二手船交易的相關(guān)服務(wù)水平，如拍賣、評估、招投標、法律咨詢等服務(wù)比重在不斷上升。

上海航運交易所根據(jù)《船舶交易管理規(guī)定》的要求，率先在國內(nèi)建立了“中國船舶交易信息平臺”，使得船舶交易更加公開、透明。另外，上海航運交易所定期對外發(fā)布船舶價格指數(shù)，目前該指數(shù)已經(jīng)成為船舶買賣的重要參考依據(jù)。

2.以上海港為依托

為了充分發(fā)揮區(qū)港聯(lián)動效能，上海在構(gòu)建航運金融服務(wù)體系的過程中必須要緊緊依托上海港。

上海港位于長江三角洲前緣的長江入海口，居我國18000公里大陸海岸線的中部，處于長江東西運輸通道與海上南北運輸通道的交匯點，是我國沿海最大的樞紐港。上海港經(jīng)濟腹地廣闊，為上海經(jīng)濟發(fā)展提供了強大的支持。

以上海港為中心的長三角港口群近幾年獲得了飛速發(fā)展，已經(jīng)與世界近200個國家和地區(qū)開辟了近1000條集裝箱航線，每天都有200多個航班往來。2013年，上海港的港口貨物吞吐量和集裝箱吞吐量繼續(xù)保持世界第一，位于長三角港口群南端的寧波-舟山港的集裝箱吞吐量處于世界第六位，北端的連云港、南京、南通、蘇州等內(nèi)河港口也都在不斷發(fā)展中。

2013年，長三角地區(qū)港口共完成貨物吞吐量340046萬噸，規(guī)模以上港口貨物吞吐量占全國比重與2012年同期相比稍微下降，為32.48%。長三角地區(qū)港口在中國經(jīng)濟，尤其是港口經(jīng)濟中繼續(xù)保持第一的地位。

據(jù)上海組合港管理委員會辦公室提供的數(shù)據(jù)顯示，2013年，長三角地區(qū)港口完成集裝箱吞吐量6920.43萬TEU，同比增長6.83%，占全國總量比重達36.70%。其中，上海港完成3361.70萬TEU，同比增長3.3%，集裝箱吞吐量繼續(xù)保持世界首位；浙江省各主要港口完成集裝箱吞吐量1648.93萬TEU，同比增長達到了8.7%；江蘇省各主要港口完成1648.93萬TEU，同比增長5.07%。

上海港在長三角地區(qū)港口群中處于龍頭港的地位，但其需要更加充分地利用周邊資源，加強區(qū)域內(nèi)金融業(yè)戰(zhàn)略合作，不斷改善金融服務(wù)軟環(huán)境，加快發(fā)展航運保險業(yè)的健康有序發(fā)展，盡快建立保險經(jīng)紀、保險公估、海事仲裁及船舶檢驗等航運金融中介機構(gòu)并完善相關(guān)法規(guī)。在創(chuàng)建航運金融服務(wù)體系過程中，需要不斷引進和培養(yǎng)具備航運、金融、法律等綜合專業(yè)知識背景及豐富從業(yè)經(jīng)驗的復(fù)合型專業(yè)技術(shù)人才。

3.以陸家嘴金融貿(mào)易區(qū)為紐帶

在構(gòu)建航運金融服務(wù)體系的過程中，上海還需要充分發(fā)揮陸家嘴地區(qū)金融貿(mào)易區(qū)的作用。陸家嘴金融貿(mào)易區(qū)是世界級的金融中心和航運中心的承載區(qū)，也是目前我國唯一以“金融貿(mào)易區(qū)”命名的國家級開發(fā)區(qū)。陸家嘴金融貿(mào)易區(qū)目前已經(jīng)形成了完善的財稅、土地、市場準入和人才等方面的政策體系，也已經(jīng)建立了多層次的金融人才服務(wù)體系；努力構(gòu)建完善的金融產(chǎn)業(yè)鏈，基本實現(xiàn)現(xiàn)代金融、貿(mào)易、專業(yè)服務(wù)（法律、會計、咨詢等）、旅游會展等產(chǎn)業(yè)鏈，并初歩實現(xiàn)陸家嘴金融貿(mào)易區(qū)從外力推動到內(nèi)生增長的發(fā)展模式的轉(zhuǎn)變。

陸家嘴金融貿(mào)易區(qū)以上海市和國家的金融、貿(mào)易、航運產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃為依據(jù)，以金融創(chuàng)新為源動力，發(fā)展和完善貿(mào)易和航運產(chǎn)業(yè)鏈。允許外資銀行開展人民幣業(yè)務(wù)和發(fā)行人民幣債券試點；引進外匯指定商業(yè)銀行擴大實施結(jié)售匯綜合頭寸正負區(qū)間管理試點；通過開展期貨的套期保值業(yè)務(wù)進行風(fēng)險管理；設(shè)立貨幣經(jīng)紀公司為資金融通提供方便。上海應(yīng)充分發(fā)揮陸家嘴金融貿(mào)易區(qū)的作用，以陸家嘴金融貿(mào)易區(qū)為紐帶創(chuàng)建航運金融服務(wù)體系。

四、上海構(gòu)建航運金融服務(wù)體系的相關(guān)對策分析

1.政府方面

（1）不斷完善航運金融配套的稅收優(yōu)惠政策。歐美等發(fā)達國家都為航運金融業(yè)務(wù)提供稅收優(yōu)惠，但我國在這方面還沒有“動作”，雖然上海市對交通運輸業(yè)和部分現(xiàn)代服務(wù)業(yè)的營業(yè)稅改征增值稅，相關(guān)企業(yè)稅負有所下降，但與發(fā)達國家對航運金融方面的稅收優(yōu)惠相比還有一定的差距，如發(fā)達國家對航運相關(guān)企業(yè)只征收所得稅，而不征收流轉(zhuǎn)稅。因此，政府應(yīng)提供航運金融配套的稅收優(yōu)惠政策，對銀行船船貸款業(yè)務(wù)提供稅收優(yōu)惠，以提高銀行對航運企業(yè)扶持的積極性。另外，鼓勵上海海上貨運險本地投保，適當(dāng)降低銀行船舶貸款業(yè)務(wù)和保險公司海上保險業(yè)務(wù)的營業(yè)稅，對注冊在洋山保稅港區(qū)內(nèi)的航運企業(yè)從事國際航運業(yè)務(wù)取得的收入免征營業(yè)稅，擴大航運保險免營業(yè)稅的險種范圍。

（2）制定和完善航運金融人才引進和培養(yǎng)政策。通過制定優(yōu)惠政策，把挖掘、培養(yǎng)、使用和服務(wù)航運金融人才作為重要工作任務(wù)。應(yīng)該制定政策吸引航運金融人才特別是海外優(yōu)秀人才到上海市工作，并為其提供良好的工作和生活條件。要在上海海事大學(xué)、上海財經(jīng)大學(xué)、上海金融學(xué)院設(shè)立航運金融專業(yè)，以滿足當(dāng)前對航運金融人才的旺盛需求。

2.金融機構(gòu)方面

（1）商業(yè)銀行方面。在發(fā)展航運金融業(yè)的過程中，銀行應(yīng)抓住這難得的歷史機遇，打造航運金融特色，加快自身發(fā)展。目前，交通銀行、建設(shè)銀行等紛紛成立了航運金融部門，但業(yè)務(wù)開展情況不是非常理想。銀行應(yīng)該針對港口、船舶制造以及船舶運輸這3個不同產(chǎn)業(yè)，根據(jù)其業(yè)務(wù)特點，設(shè)計不同的金融產(chǎn)品，幫助這些行業(yè)降低融資成本，并不斷提高財務(wù)效率，通過不斷提升銀企合作層次來提高航運金融服務(wù)質(zhì)量。

（2）保險方面。目前，與發(fā)達國家相關(guān)同行相比，中資保險公司的創(chuàng)新能力不足，保險產(chǎn)品過于單一。為此，我國的保險機構(gòu)應(yīng)盡快建立航運金融服務(wù)所需要的全球網(wǎng)絡(luò)和先進管理技術(shù)，通過不斷創(chuàng)新，吸引進出口貨物在境內(nèi)投保，增加市場占有率。同時，提高售后服務(wù)水平，加快出險后的處理效率和服務(wù)質(zhì)量，以滿足航運企業(yè)的保險需求。

（3）船舶投資產(chǎn)業(yè)基金方面。船舶產(chǎn)業(yè)基金是指通過向多數(shù)投資者募集資金，委托專業(yè)機構(gòu)管理這些資金，將資金投向船舶產(chǎn)業(yè)，投資者不參與管理，僅參與投資收益的分配。船舶投資產(chǎn)業(yè)基金定位于為船舶制造業(yè)、航運業(yè)的發(fā)展搭建一個專業(yè)的金融資本服務(wù)平臺。天津市在這方面取得了一定的突破，第一只船舶產(chǎn)業(yè)投資基金（即中船產(chǎn)業(yè)投資基金）落戶于天津。上海市也應(yīng)該創(chuàng)造條件，爭取盡快成立船舶產(chǎn)業(yè)基金，以期提高航運金融服務(wù)水平。

3.企業(yè)方面

（1）融資渠道多樣化。目前，國內(nèi)企業(yè)一般還是使用銀行貸款的間接融資。航運企業(yè)應(yīng)該嘗試信托貸款、融資租賃等結(jié)構(gòu)性融資品種。這些融資模式雖然操作相對復(fù)雜，但財務(wù)費用較低。

（2）專業(yè)人才的培養(yǎng)。目前，航運金融方面的人才非常缺乏，在枳極引進國內(nèi)外優(yōu)秀人才的同時，企業(yè)應(yīng)主動與相關(guān)院校聯(lián)系，與相關(guān)機構(gòu)合作培養(yǎng)人才，以滿足自身對航運金融人才的需求。

（3）構(gòu)建航運服務(wù)業(yè)集聚區(qū)。港口企業(yè)應(yīng)拓展思路，通過完善港口功能劃分，整合岸線資源，實現(xiàn)航運類服務(wù)企業(yè)的集聚互動，努力構(gòu)建航運服務(wù)業(yè)集聚區(qū)。港口企業(yè)也可以與金融機構(gòu)合作組建航運金融賃公司，充分發(fā)揮港口企業(yè)和金融機構(gòu)之間的協(xié)同效應(yīng)。

在集裝箱運輸市場上，上海港多年保持世界第一位，這不僅為我國推廣和發(fā)展集裝箱運價衍生品帶來優(yōu)勢，同時還可以滿足我國自身集裝箱市場對于衍生品的迫切需要。上海航運交易所于2011年6月推出的航運集裝箱期貨合約，其重要性已經(jīng)顯現(xiàn)，已經(jīng)能夠發(fā)揮價格發(fā)現(xiàn)與套期保值功能，但境外發(fā)展更快，運價期權(quán)的發(fā)展速度早已超過期貨和遠期合約。為此，上海航運交易所可以考慮在時機成熟時適時推出運價期權(quán)產(chǎn)品，以滿足航運企業(yè)、金融機構(gòu)及其他投資者的需求。

（作者單位：上海海事大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院）

上海海事大學(xué)校級基金的階段研究成果（編號20120122）