投資的長(zhǎng)期預(yù)期回報(bào)應(yīng)該是多少？過(guò)去十年間，中國(guó)的通脹率高時(shí)一度達(dá)到8%，低時(shí)則曾顯現(xiàn)出通縮跡象。投資者的長(zhǎng)期回報(bào)能否抵抗通脹的威脅并實(shí)現(xiàn)增增值？

在投資回報(bào)的標(biāo)桿方面，一些海外投資大師往往被投資者提及。

沃倫·巴菲特在1963年收購(gòu)了Berkshire Hathaway公司，從那時(shí)開(kāi)始，這家公司股價(jià)從不足8美元上漲到超過(guò)18萬(wàn)美元。

按照年化回報(bào)來(lái)看，巴菲特的投資年均回報(bào)為22.1%。上個(gè)世紀(jì)90年代，Berkshire Hathaway公司在紐交所上市，上市后至今，其年化回報(bào)為14.6%。

另一位投資大師彼得·林奇執(zhí)掌麥哲倫基金期間，長(zhǎng)期的年化回報(bào)為16%左右。這些案例顯示，雖然年均回報(bào)看起來(lái)只有兩位數(shù)，但長(zhǎng)期投資的復(fù)利回報(bào)巨大。

在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上，投資者在過(guò)去數(shù)年中也有很多類似的投資選擇。以2005年成立的銀行系基金首個(gè)權(quán)益類產(chǎn)品工銀瑞信核心價(jià)值為例，其成立以來(lái)的年化回報(bào)接近20%。

通過(guò)Wind資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，截止3月7日，工銀瑞信核心價(jià)值凈值漲幅為342.04%，大幅超越同期大盤漲幅，同期上證指數(shù)僅上漲75.61%。

同時(shí)按年化回報(bào)看，截止3月7日，成立于2005年8月底的工銀瑞信核心價(jià)值年化回報(bào)為19.03%。在全市場(chǎng)運(yùn)作超過(guò)3年的811只基金中排名第25位。

工銀瑞信核心價(jià)值基金長(zhǎng)期回報(bào)高之外，也不吝向投資者分紅。2009年至2011年底，工銀價(jià)值嚴(yán)格遵照基金契約實(shí)施分紅，期間分紅總額達(dá)72億元，分紅比率（三年分紅總額/三年平均資產(chǎn)規(guī)模）高達(dá)91%。該基金也因此獲得上證報(bào)當(dāng)年頒發(fā)的三年期金基金分紅基金獎(jiǎng)。

而從全部基金的表現(xiàn)看，在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上，成立5年以上的基金中，有175只成立以來(lái)的年化回報(bào)超過(guò)10%，占該類基金數(shù)量的36%。

除了復(fù)利外，從過(guò)往基金數(shù)據(jù)看，投資者長(zhǎng)期持有基金獲得較好回報(bào)“勝率”更大。

使用wind資訊對(duì)全部基金業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)顯示，在過(guò)去三年低迷的市場(chǎng)中，只有44.5%的基金取得了正回報(bào)，如果這一時(shí)間拉長(zhǎng)到五年，則有91.6%的基金取得正回報(bào)。按五年的期限看，年化回報(bào)超過(guò)4%的基金也達(dá)到51%。

在此期間，滬指五年內(nèi)上漲幅度為-6.16%，三年內(nèi)上漲幅度為-30.06%。