黃偉濤

年化收益率是把當(dāng)前收益率（日收益率、周收益率、月收益率）換算成年收益率來(lái)計(jì)算的，是一種理論收益率。實(shí)際收益率=年化收益率×投資天數(shù)/365。

“明明說(shuō)是固定收益率6%，怎么變成最低收益率2.5%了？”近日，市民趙先生的一通投訴電話引起了記者的注意。

無(wú)論是辦存款、買保險(xiǎn)，還是時(shí)下最流行的買理財(cái)產(chǎn)品，大家最根本的目的都是盡可能高地提高自己的收益。在面對(duì)“保底收益率”“固定收益率”和“年化收益率”等讓人傻傻分不清楚的金融詞匯時(shí)，普通市民該如何理解？

收益不固定

“我本來(lái)是想買固定收益類的理財(cái)產(chǎn)品，結(jié)果買成了萬(wàn)能險(xiǎn)。這也倒罷了，交完錢后收到保險(xiǎn)公司的回訪電話才知道，這款萬(wàn)能險(xiǎn)的收益并不是宣傳時(shí)說(shuō)的‘每年固定收益6%，而是在2.5%～6%之間浮動(dòng)?！壁w先生很憤慨。

該保險(xiǎn)公司負(fù)責(zé)人對(duì)記者表示，保險(xiǎn)產(chǎn)品并不能算是理財(cái)產(chǎn)品，只能算是有理財(cái)功能的“保障產(chǎn)品”。他還指出，保險(xiǎn)產(chǎn)品的收益往往是不固定的，“以萬(wàn)能險(xiǎn)為例，其實(shí)際收益率為保險(xiǎn)公司每年公布的結(jié)算利率，與預(yù)期年化收益率并不一樣”。

固定收益產(chǎn)品不一定“保本”

那么固定收益類產(chǎn)品就一定安全嗎？前段時(shí)間，某銀行發(fā)售的一款理財(cái)產(chǎn)品就深陷虧損傳聞，記者的座機(jī)幾乎因此被市民打爆?！盀槭裁葱麄鲿r(shí)的26%年化收益變成了實(shí)際虧損15%？”“說(shuō)好的半年回報(bào)13%，我一下子虧了3萬(wàn)多元！”很多市民紛紛表示不能理解?！邦A(yù)期收益率和實(shí)際收益率完全是兩個(gè)概念，它反映的是一個(gè)‘大致情況。既不一定保息，也不一定保本?！币晃汇y行業(yè)內(nèi)人士指出，銀行確實(shí)有保本類的固定收益產(chǎn)品，但利率較低，目前一般在3%左右。“高收益率，必然伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)。”

該銀行業(yè)內(nèi)人士表示，“并不是所有的固定收益類理財(cái)產(chǎn)品都是保本保收益的，只是指在沒(méi)有意外發(fā)生的情況下可獲得預(yù)期收益”。

年化收益率≠實(shí)際收益率

如今，相對(duì)于大部分低風(fēng)險(xiǎn)和低收益的銀行理財(cái)，越來(lái)越多的市民選擇了號(hào)稱“高收益”的P2P理財(cái)。那么問(wèn)題來(lái)了：假設(shè)一款P2P理財(cái)產(chǎn)品總額10000元，年化收益率12%，贖回期為90天。90天后，你能取回多少錢？

“這計(jì)算起來(lái)還不簡(jiǎn)單嗎？10000×12%×3=3600元。哇，P2P理財(cái)收益真的好高啊！”記者隨機(jī)采訪的一位朋友這樣計(jì)算。

“不少人一開始都是這么以為的。其實(shí)，年化收益率是把當(dāng)前收益率（日收益率、周收益率、月收益率）換算成年收益率來(lái)計(jì)算的，是一種理論收益率。”前述銀行業(yè)內(nèi)人士表示，“實(shí)際收益率=年化收益率×投資天數(shù)/365。”

也就是說(shuō)，上述理財(cái)產(chǎn)品的實(shí)際收益率=12%×90/365，僅為2.96%左右，實(shí)際收益為295.89元。