作者簡介：張熙然（1988.6-），女，漢，河南鹿邑，本科學(xué)歷，在讀研究生，河南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)，研究方向：財(cái)務(wù)管理。

摘要：本文對我國商業(yè)銀行存在的問題和不足進(jìn)行分析，力圖通過商業(yè)銀行財(cái)務(wù)評價(jià)體系和風(fēng)險(xiǎn)控制體系兩方面，對如何建立完善的財(cái)務(wù)管理制度進(jìn)行初步探討，并在商業(yè)銀行財(cái)務(wù)管理理論和實(shí)務(wù)方面進(jìn)行相關(guān)研究，提出一些有針對性的意見，希望在商業(yè)銀行現(xiàn)實(shí)運(yùn)作中起到借鑒作用。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)管理；價(jià)值最大化；風(fēng)險(xiǎn)控制

一、研究背景

隨著我國經(jīng)濟(jì)的全球化、市場化、虛擬化程度不斷加深，金融改革、創(chuàng)新和競爭的腳步不斷加快，促使我國商業(yè)銀行發(fā)展模式發(fā)生轉(zhuǎn)變，銀行業(yè)面臨著前所未有的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。然而我國商業(yè)銀行內(nèi)外體制還不夠完善，尤其是作為核心競爭力的財(cái)務(wù)管理體制在變革中面臨巨大挑戰(zhàn)，同時(shí)，不斷完善的資本市場運(yùn)作對銀行的財(cái)務(wù)管理體制和方法提出了更高的要求，不斷加快的銀行改革與發(fā)展推動了商業(yè)銀行財(cái)務(wù)管理制度的創(chuàng)新。

二、文獻(xiàn)綜述

現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理的理論和實(shí)踐的發(fā)展經(jīng)歷了一個(gè)漫長的階段，現(xiàn)代商業(yè)銀行財(cái)務(wù)管理的應(yīng)用有著更加復(fù)雜和深刻的定義。西方發(fā)達(dá)國家的銀行發(fā)展歷程中，通過運(yùn)用科學(xué)高效的財(cái)務(wù)管理手段，提高了商業(yè)銀行的核心競爭力和資源配置效率，增加風(fēng)險(xiǎn)管控能力，銀行業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)遇共存的環(huán)境中不斷發(fā)展壯大。因此，在我國商業(yè)銀行不斷國際化的進(jìn)程中深入研究銀行財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)是一項(xiàng)重大課題。

三、價(jià)值最大化目標(biāo)下的財(cái)務(wù)評價(jià)體系

（一）經(jīng)濟(jì)增加值

（1）經(jīng)濟(jì)增加值的概念和指標(biāo)分解

根據(jù)以上對經(jīng)濟(jì)增加值的討論，將其定義如下：經(jīng)濟(jì)增加值是指從稅后凈營業(yè)利潤中扣除包括股權(quán)和債務(wù)的全部投入資本成本后的所得。其核心是資本投入是有成本的，企業(yè)的盈利只有高于其資本成本（包括股權(quán)成本和債務(wù)成本）時(shí)才會為股東創(chuàng)造價(jià)值。經(jīng)濟(jì)增加值是一種全面評價(jià)企業(yè)經(jīng)營者有效使用資本和為股東創(chuàng)造價(jià)值能力，體現(xiàn)企業(yè)最終經(jīng)營目標(biāo)的經(jīng)營業(yè)績考核工具，也是企業(yè)價(jià)值管理體系的基礎(chǔ)和核心。其計(jì)算公式如下：

經(jīng)濟(jì)增加值=稅后營業(yè)凈利潤-資本總成本=稅后營業(yè)凈利潤-資本×資本成本率

上述公式中的稅后營業(yè)凈利潤數(shù)據(jù)可以從商業(yè)銀行利潤表中得到，資本包括債務(wù)資本和權(quán)益資本兩部分，債務(wù)資本的資本成本率就是利率，權(quán)益資本的資本成本率是投資者期望的投資報(bào)酬率，在計(jì)量中，這兩種成本可以分開計(jì)量也可以計(jì)算加權(quán)平均資本成本率進(jìn)行合并計(jì)量。這里的資本成本包括企業(yè)全部負(fù)債和所有者權(quán)益成本，由此計(jì)算得出的利潤數(shù)據(jù)既扣除了銀行經(jīng)營過程中的顯性成本，還考慮了投資者的期望報(bào)酬率，從而真實(shí)地反映了商業(yè)銀行在經(jīng)營管理中超出投資者預(yù)期報(bào)酬的價(jià)值增加值。

經(jīng)濟(jì)增加值的計(jì)量方法沒有考慮不同主體資產(chǎn)規(guī)模方面的差異，在現(xiàn)實(shí)環(huán)境中，由于資產(chǎn)基數(shù)不同、企業(yè)規(guī)模差異等原因會造成經(jīng)濟(jì)增加值的結(jié)果出現(xiàn)差距。因此，在實(shí)際環(huán)境中運(yùn)用經(jīng)濟(jì)增加值指標(biāo)需要考慮評價(jià)主體的具體情況，盡量選擇規(guī)模相當(dāng)?shù)闹黧w作為考核評價(jià)的參照。

（2）經(jīng)濟(jì)增加值這一財(cái)務(wù)評價(jià)體系的優(yōu)點(diǎn)在于：首先，從股東角度出發(fā)重新定義企業(yè)利潤。經(jīng)濟(jì)增加值的定義明確企業(yè)經(jīng)營管理必須考慮資本成本，其結(jié)果反映了企業(yè)在每一個(gè)會計(jì)期間增加或減少的財(cái)富數(shù)量。其次，計(jì)算指標(biāo)簡潔明了，數(shù)據(jù)易于獲取。經(jīng)濟(jì)增加值是用經(jīng)營利潤扣除企業(yè)所有投資者投入的資本成本后的投資回報(bào)額，概念簡單、易于計(jì)算。同時(shí)，使用經(jīng)濟(jì)增加值這一指標(biāo)，促使企業(yè)管理者在關(guān)心盈利的同時(shí)也關(guān)注資產(chǎn)的管理，尋找投資回報(bào)率高的項(xiàng)目，放棄回報(bào)率低的項(xiàng)目。最后，經(jīng)濟(jì)增加值終結(jié)了企業(yè)存在多種目標(biāo)的混亂狀態(tài)。在現(xiàn)實(shí)環(huán)境中，企業(yè)在不同業(yè)務(wù)流程、不同發(fā)展階段上使用多種指標(biāo)進(jìn)行計(jì)量，造成不同企業(yè)或企業(yè)的不同時(shí)期之間財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的可比性較差，經(jīng)濟(jì)增加值的出現(xiàn)結(jié)束了這種混亂狀態(tài)，用一個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)貫穿企業(yè)全部決策過程，使公司的經(jīng)營管理活動目標(biāo)更加明確。

（二）平衡計(jì)分卡

平衡計(jì)分卡（Balanced Score Card）是由David Norton和Robert Kaplan在九十年代研究的一種基于未來組織績效的績效評價(jià)體系，這個(gè)研究的目的是尋找一種績效評估模式，不僅僅局限于傳統(tǒng)的以財(cái)務(wù)度量為基礎(chǔ)進(jìn)行績效評價(jià)，而是可以將組織的策略直接轉(zhuǎn)變?yōu)樾袆?。?jīng)歷二十年的發(fā)展，平衡計(jì)分卡理論不斷完善，已經(jīng)發(fā)展成為企業(yè)集團(tuán)進(jìn)行戰(zhàn)略管理的工具，在集團(tuán)執(zhí)行管理和進(jìn)行戰(zhàn)略規(guī)劃中處于重要地位，發(fā)揮著非常重要的作用。由于平衡計(jì)分卡不再局限于傳統(tǒng)的只用財(cái)務(wù)指標(biāo)來評估企業(yè)業(yè)績和價(jià)值的模式，而是在財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)上加入客戶因素、員工因素和內(nèi)部經(jīng)營管理因素等未來驅(qū)動因素，對于綜合評價(jià)組織業(yè)績具有重要指導(dǎo)意義，因此《哈佛商業(yè)評論》把這一理論評為八十年代以來全球最具影響力的管理學(xué)之一。

平衡計(jì)分卡從以下四個(gè)方面進(jìn)行設(shè)計(jì)：企業(yè)的財(cái)務(wù)角度、企業(yè)的客戶角度、企業(yè)的學(xué)習(xí)和成長、企業(yè)的內(nèi)部經(jīng)營流程。這四個(gè)方面分別反映了企業(yè)各個(gè)利益相關(guān)者的不同關(guān)注點(diǎn)。

（三）價(jià)值最大化的財(cái)務(wù)評價(jià)體系

我們應(yīng)當(dāng)將企業(yè)財(cái)務(wù)評價(jià)體系建立在增加企業(yè)價(jià)值的基礎(chǔ)上，形成一套有利于企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的財(cái)務(wù)評價(jià)體系，為此，我們把經(jīng)濟(jì)增加值和平衡計(jì)分卡兩者相結(jié)合建立一套多維度財(cái)務(wù)評價(jià)體系。

首先，以經(jīng)濟(jì)增加值作為平衡計(jì)分卡中財(cái)務(wù)層面的評價(jià)指標(biāo)。經(jīng)濟(jì)增加值反映了企業(yè)經(jīng)營管理中創(chuàng)造的價(jià)值，是考慮了企業(yè)資本成本之后的數(shù)值，具有很強(qiáng)的綜合性。因此，用經(jīng)濟(jì)增加值作為平衡計(jì)分卡中財(cái)務(wù)層面的考核評價(jià)指標(biāo)，代替?zhèn)鹘y(tǒng)的投資報(bào)酬率等指標(biāo)，可以使商業(yè)銀行中的各項(xiàng)業(yè)務(wù)行為與企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略、企業(yè)價(jià)值聯(lián)系起來，反映平衡計(jì)分卡創(chuàng)造企業(yè)價(jià)值的導(dǎo)向作用。其次，根據(jù)平衡計(jì)分卡中的另外三個(gè)層面——客戶層面、學(xué)習(xí)與成長層面、內(nèi)部流程層面與經(jīng)濟(jì)增加值之間的關(guān)系，將它們劃分為兩類指標(biāo)，一是影響當(dāng)前經(jīng)濟(jì)增加值的指標(biāo)，二是影響未來經(jīng)濟(jì)增加值的指標(biāo)。企業(yè)客戶、企業(yè)內(nèi)部流程、企業(yè)學(xué)習(xí)與成長這三者是非財(cái)務(wù)指標(biāo)，與財(cái)務(wù)指標(biāo)的邏輯關(guān)系有兩種：一是反映企業(yè)形成目前財(cái)務(wù)結(jié)果的過程，二是反映企業(yè)未來財(cái)務(wù)結(jié)果提高的潛力。其中，客戶層面的指標(biāo)和內(nèi)部流程層面的指標(biāo)用來反映企業(yè)形成目前財(cái)務(wù)結(jié)果過程，學(xué)習(xí)和成長層面的指標(biāo)用來反映企業(yè)未來財(cái)務(wù)結(jié)果提高的潛力。當(dāng)選取經(jīng)濟(jì)增加值作為財(cái)務(wù)指標(biāo)時(shí)，其現(xiàn)在的結(jié)果與目前的指標(biāo)相對應(yīng)，其未來的增長與未來的指標(biāo)相對應(yīng)。不同戰(zhàn)略背景、不同生命周期的企業(yè)，其財(cái)務(wù)指標(biāo)和非財(cái)務(wù)指標(biāo)扮演的角色也可能不同。最后，引入以經(jīng)濟(jì)增加值為基礎(chǔ)的激勵(lì)機(jī)制有助于提高企業(yè)價(jià)值。在商業(yè)銀行不同部門和業(yè)務(wù)單元中建立以經(jīng)濟(jì)增加值為基礎(chǔ)的平衡計(jì)分卡制度，有利于實(shí)現(xiàn)經(jīng)營管理和戰(zhàn)略目標(biāo)的集中，有效的平衡財(cái)務(wù)指標(biāo)和非財(cái)務(wù)指標(biāo)，把激勵(lì)機(jī)制與業(yè)績評價(jià)體系相掛鉤，建立一套基于價(jià)值最大化的激勵(lì)機(jī)制，確保企業(yè)管理者和員工所獲得的激勵(lì)與股東獲得的價(jià)值緊密相連，例如建立股票期權(quán)制度、獎(jiǎng)金銀行制度等機(jī)制，通過這些激勵(lì)機(jī)制，形成績效文化，正確引導(dǎo)員工和管理者的行為，平衡股東和經(jīng)理人的利益。（作者單位：河南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)）

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