諸燕萍

商業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)與管理

諸燕萍

在現(xiàn)代發(fā)達(dá)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，信用交易已經(jīng)成為必不可少的交易方式。信用交易又進(jìn)一步促進(jìn)市場(chǎng)的發(fā)展和經(jīng)濟(jì)的繁榮。然而隨之產(chǎn)生的信用風(fēng)險(xiǎn)，在一定程度上也極大地?fù)p害了企業(yè)的利益。因此，如何合理使用商業(yè)信用及管理成為了企業(yè)發(fā)展需關(guān)注的重要內(nèi)容。

商業(yè)信用；賒銷；應(yīng)收賬款；信用風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)管理

一、商業(yè)信用及信用風(fēng)險(xiǎn)

商業(yè)信用是指企業(yè)在商品采購(gòu)或銷售過程中，因企業(yè)延期付款或預(yù)收銷貨款而形成的短期融資行為，它是企業(yè)之間的直接信用行為。在經(jīng)濟(jì)交易中主要體現(xiàn)為商品的賒銷或賒購(gòu)，主要表現(xiàn)為三種形式：應(yīng)付賬款、應(yīng)計(jì)票據(jù)、預(yù)收賬款。商業(yè)信用作為企業(yè)短期資金的重要來源，其核心是資本運(yùn)作，使其在商品經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著潤(rùn)滑生產(chǎn)和流通的作用。

然而在信用交易的不斷擴(kuò)大的過程中，由于交易雙方結(jié)算的不確定性，產(chǎn)生了信用風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)主要可以分為三大類：一類是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，即指應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)等在到期時(shí)不能順利從客戶手中收回欠款的風(fēng)險(xiǎn)；二類是違約風(fēng)險(xiǎn)，即按照合同或契約的規(guī)定到期應(yīng)當(dāng)履行約定但因不能或主觀意愿不想而沒有履約的風(fēng)險(xiǎn)，包括客戶拖欠風(fēng)險(xiǎn)、賴賬風(fēng)險(xiǎn)、破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)；三類是道德風(fēng)險(xiǎn)，是客戶有還款能力，但是故意拖欠不還造成的。

二、信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因

（一）外部原因分析

1.金融體系不健全。如今，我國(guó)的金融服務(wù)體系尚不完善，對(duì)商業(yè)信用的支持力度不夠，在一定程度上限制了商業(yè)信用規(guī)模的擴(kuò)大，增加的商業(yè)信用的風(fēng)險(xiǎn)程度，制約了商業(yè)信用的發(fā)展。

2.社會(huì)信用體系不健全。我國(guó)的社會(huì)信用體系建設(shè)不完善，相關(guān)制度沒有完善，使得我國(guó)企業(yè)的信用狀況普遍較差，而信用狀況差已經(jīng)成為制約我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一個(gè)重要障礙，增加了信用風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生概率，從而在一定程度上限制了商品交易的活躍程度。

3.違約成本低。違約成本低是我國(guó)失信現(xiàn)象經(jīng)常發(fā)生的又一重要原因。我國(guó)法律只是規(guī)定了要誠(chéng)實(shí)守信，但并未有具體的說明失信之后應(yīng)該受到怎樣的懲罰措施，缺乏行之有效的失信懲罰機(jī)制。處于經(jīng)濟(jì)利益的考慮，很多企業(yè)在進(jìn)行了綜合考慮后往往都會(huì)選擇失信。

（二）內(nèi)部原因分析

1.企業(yè)自身對(duì)營(yíng)運(yùn)資金管理不當(dāng)。企業(yè)的發(fā)展與良好的營(yíng)運(yùn)資金管理是密切相關(guān)的。營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)時(shí)間的長(zhǎng)短反映了企業(yè)資金管理的效率與經(jīng)營(yíng)水平的高低。一般我們用存貨周轉(zhuǎn)期和應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期來衡量。

我國(guó)企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)期限一般較長(zhǎng)，即存貨占用的資金較大，這對(duì)企業(yè)的資金鏈帶來較大的壓力，加大了企業(yè)商業(yè)信用的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。而我國(guó)企業(yè)的應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期一般較短。期限過短會(huì)加大企業(yè)到期還款壓力，使企業(yè)對(duì)于現(xiàn)金的需求量增大，再結(jié)合存貨周轉(zhuǎn)期長(zhǎng)的影響，商業(yè)信用銷售和融資的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)更大。

2.客戶選擇存在問題。企業(yè)在增加銷售、擴(kuò)大市場(chǎng)份額的時(shí)候，沒有對(duì)客戶以往的交易信用情況進(jìn)行考察，將一些信用狀況差的企業(yè)也納入銷售范圍，這會(huì)導(dǎo)致未來時(shí)點(diǎn)應(yīng)收賬款無法順利回收的困境。盲目的賒銷雖然在報(bào)表上體現(xiàn)為收入利潤(rùn)的大量增加，但更深層次的影響了其盈利質(zhì)量，并最終危害企業(yè)自身。

3.交易合同簽訂有缺陷。企業(yè)與客戶在簽訂交易合同時(shí)存在信息的極大不對(duì)稱，這會(huì)影響企業(yè)的決策，也會(huì)對(duì)日后壞賬產(chǎn)生造成隱患。而且企業(yè)在賒銷合同的訂立上往往缺少對(duì)于還款日期、結(jié)算方式、擔(dān)保等相關(guān)條款的約定，降低了合同的約束力，增加了信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的可能性。

三、信用風(fēng)險(xiǎn)的管理與防范

（一）建立完善的企業(yè)信用管理制度

1.設(shè)定合理的信用標(biāo)準(zhǔn)。信用標(biāo)準(zhǔn)是客戶獲得信用銷售所需具備的最低條件。企業(yè)應(yīng)該依照風(fēng)險(xiǎn)和收益相對(duì)應(yīng)的原則確定客戶是否符合信用銷售的資格，并根據(jù)其對(duì)其評(píng)估的信用風(fēng)險(xiǎn)程度確定賒銷額度。

2.制定合理的信用條件。信用條件就是企業(yè)對(duì)客戶進(jìn)行信用銷售所提出的付款要求。企業(yè)提出的付款要求越嚴(yán)格，例如給予的信用期限越短，那么企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)速度越快，信用風(fēng)險(xiǎn)越低。但同時(shí)也降低了企業(yè)信用銷售的吸引力，其他條件相同的情況下，客戶會(huì)選擇信用期限更長(zhǎng)的企業(yè)。相反，企業(yè)的付款要求越寬松，雖然能爭(zhēng)取到更多的客戶，但同時(shí)也加大了回收的風(fēng)險(xiǎn)。因此企業(yè)應(yīng)綜合考慮信用的成本與收益，做出最適合自身的決策。

3.完善內(nèi)部分工，落實(shí)各部門人員責(zé)任制。明確財(cái)務(wù)部門職責(zé)，由其統(tǒng)籌各部門有效控制壞賬呆賬的形成，并將應(yīng)收賬款的回收與責(zé)任人的利益掛鉤，以此提高收款人員的工作積極性。

（二）建立標(biāo)準(zhǔn)透明的企業(yè)信用信息披露機(jī)制

1.建立企業(yè)信用管理系統(tǒng)，對(duì)全社會(huì)各企業(yè)的信用情況進(jìn)行評(píng)估與記錄。授信企業(yè)通過查閱信用系統(tǒng)可以比較準(zhǔn)確地判斷該交易企業(yè)的信譽(yù)狀況，從而做出正確的選擇以規(guī)避信用風(fēng)險(xiǎn)。

2.加強(qiáng)全國(guó)聯(lián)網(wǎng)的企業(yè)信用的基礎(chǔ)建設(shè)。交易雙方之所以信息不對(duì)稱就是因?yàn)閱蝹€(gè)企業(yè)的能力有限，無法全面準(zhǔn)確的了解交易對(duì)象的相關(guān)情況，而信用管理系統(tǒng)的建立正是利用全社會(huì)的力量，達(dá)到資源共享，對(duì)每個(gè)企業(yè)進(jìn)行全面的評(píng)價(jià)。從而改善債權(quán)人和債務(wù)人之間的信息對(duì)稱度，減少由于信息不對(duì)稱而引發(fā)的信用風(fēng)險(xiǎn)。

（三）建立失信懲罰機(jī)制，嚴(yán)厲打擊企業(yè)失信行為

企業(yè)失信懲罰機(jī)制是以提高失信成本為基本出發(fā)點(diǎn)，將信用交易授信企業(yè)對(duì)失信企業(yè)二者之間的矛盾激化成失信者對(duì)全社會(huì)的矛盾。這種方案的前提是建立標(biāo)準(zhǔn)透明的企業(yè)信用信息披露制度。這一點(diǎn)又進(jìn)一步同建立全社會(huì)的信用管理共享系統(tǒng)相補(bǔ)充。另外，還要充分發(fā)揮新聞?shì)浾摰膶?dǎo)向作用，建立媒體監(jiān)督機(jī)制，對(duì)企業(yè)的失信行為進(jìn)行披露報(bào)道，擴(kuò)大其違約行為的后果。同時(shí)建立嚴(yán)格的法律制度，依法設(shè)立的懲罰措施能夠防止大多數(shù)商業(yè)欺詐和不良投機(jī)行為，對(duì)違約行為實(shí)行嚴(yán)厲處罰，進(jìn)一步加大其失信成本。在失信成本逐漸增大的情況下，企業(yè)會(huì)考慮失信成本與所得收益之間的關(guān)系，若失信的成本大于所獲得的收益，企業(yè)將會(huì)自發(fā)的選擇守信。這種方法可以說是在根本上解決了信用風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。

四、總結(jié)

現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，信用交易是不可避免的。它就像一把雙刃劍，在促進(jìn)市場(chǎng)交易飛速發(fā)展的同時(shí)也帶來了信用風(fēng)險(xiǎn)。如何把握合理的“度”，為達(dá)到企業(yè)自身的利益最大化，做出最佳的選擇：一是銷售量最大；二是最大限度的控制信用風(fēng)險(xiǎn)，將應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期及其壞賬率控制在企業(yè)可接受的范圍之后，成為了企業(yè)以及全社會(huì)的一項(xiàng)長(zhǎng)期工作。

[1]周華.商業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的成因分析及預(yù)防.柳州職業(yè)技術(shù)學(xué)院學(xué)報(bào)[N]，2003.12（4）.

[2]李玲.基于博弈理論的企業(yè)商業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)研究.經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊[J]，2011.(31).

[3]嚴(yán)偉，付昱昊.商業(yè)信用管理分析.經(jīng)濟(jì)研究[J].2007.12.

（作者單位：中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院）