韓　燁，宋寶安

（吉林大學(xué)哲學(xué)社會(huì)學(xué)院，長(zhǎng)春130021）

我國(guó)企業(yè)年金的發(fā)展現(xiàn)狀及對(duì)策建議

韓燁，宋寶安

（吉林大學(xué)哲學(xué)社會(huì)學(xué)院，長(zhǎng)春130021）

摘要：2014年1月1日起，我國(guó)開始實(shí)施企業(yè)年金、職業(yè)年金個(gè)人所得稅遞延納稅優(yōu)惠政策。企業(yè)年金制度是我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)體系“三支柱”中的第二支柱，是對(duì)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的補(bǔ)充。大力發(fā)展企業(yè)年金的重大意義在于：一方面可以保障退休人員基本生活水平，提高企業(yè)的凝聚力；另一方面可以減輕政府負(fù)擔(dān)，有效緩解政府公共財(cái)政壓力，促進(jìn)金融市場(chǎng)快速發(fā)展。

關(guān)鍵詞：企業(yè)年金；個(gè)人所得稅；基本養(yǎng)老保險(xiǎn)；遞延納稅；EET模式

2013年12月6日，財(cái)政部、人力資源和社會(huì)保障部、國(guó)家稅務(wù)總局聯(lián)合下發(fā)通知，自2014年1月1日起，我國(guó)將實(shí)施企業(yè)年金、職業(yè)年金個(gè)人所得稅遞延納稅優(yōu)惠政策。遞延納稅，也稱EET模式，是西方發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)企業(yè)年金普遍采用的一種稅收優(yōu)惠模式。出臺(tái)企業(yè)年金個(gè)人所得稅遞延納稅政策，是對(duì)我國(guó)企業(yè)年金個(gè)人所得稅政策體系的完善，這為我國(guó)企業(yè)年金的發(fā)展指明了新的方向。

一、我國(guó)企業(yè)年金的發(fā)展現(xiàn)狀

表1　我國(guó)企業(yè)年金基金與基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金發(fā)展規(guī)模情況表

1.發(fā)展規(guī)模有限，發(fā)展結(jié)構(gòu)極端不平衡。表1顯示，2004～2012年我國(guó)企業(yè)年金基金總量從490億元增加到4821億元，平均每年的增幅都維持在33%左右，但在基本養(yǎng)老保障體系中，甚至是在整體的國(guó)民經(jīng)濟(jì)中所占的比例情況并不理想（見表1）。2012年企業(yè)年金基金總量?jī)H占GDP的0.93%，與基本養(yǎng)老保險(xiǎn)占GDP的比重相差近4.1倍，且近些年的比例也都沒有超過1%，與發(fā)達(dá)國(guó)家相比更是存在很大差距。2009年，全球企業(yè)年金達(dá)到29萬億美元，占全球GDP比重的38%，OECD國(guó)家和美國(guó)均占70%以上。［1］從發(fā)展結(jié)構(gòu)來看，我國(guó)分地區(qū)企業(yè)年金的發(fā)展參差不齊。據(jù)2013年4月人社部發(fā)布的《全國(guó)企業(yè)年金基金業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)摘要》顯示，2012年，上海市參加企業(yè)年金的企業(yè)數(shù)達(dá)到7769個(gè)，全年基金金額為3465425.3萬元；廣東省參加企業(yè)數(shù)為5586個(gè)，全年基金金額達(dá)到2136798.2萬元。相比之下，西藏自治區(qū)只有10個(gè)企業(yè)參加了企業(yè)年金計(jì)劃，全年基金金額也只有8189萬元。同時(shí)，企業(yè)年金的行業(yè)發(fā)展差距懸殊。據(jù)相關(guān)統(tǒng)計(jì)，2004年以來，我國(guó)企業(yè)年金基金累計(jì)超億元的行業(yè)幾乎全部集中在電力、民航、石化、電信和石油等行業(yè)。［2］

定稿日期：2014－05－10

2.覆蓋面過于狹窄，替代率無法實(shí)現(xiàn)支柱目標(biāo)。表2顯示，一方面，從企業(yè)參保率來看，盡管從2010年的0.33%增加到2012年的0.38%，但我國(guó)的絕大多數(shù)企業(yè)都沒有參加企業(yè)年金計(jì)劃；從城鎮(zhèn)就業(yè)人口參保率來看，雖然這幾年以平均11.8%的增長(zhǎng)率呈上升趨勢(shì)，但只有不到5%的城鎮(zhèn)就業(yè)人口參加了公司的企業(yè)年金計(jì)劃；從基本養(yǎng)老保險(xiǎn)職工參保率來看，2012年也才有7.42%，這說明大部分人退休后的主要生活來源依然是基本養(yǎng)老保險(xiǎn)，企業(yè)年金第二支柱的保障作用沒有體現(xiàn)。另一方面，我國(guó)的企業(yè)年金對(duì)資本市場(chǎng)的影響微乎其微，對(duì)我國(guó)整體國(guó)民經(jīng)濟(jì)的影響幾乎可以忽略不計(jì)，更談不上貢獻(xiàn)于上市企業(yè)的自身治理結(jié)構(gòu)。

表2　2009～2012年企業(yè)年金各項(xiàng)覆蓋率和影響程度指標(biāo)　　單位：%

我國(guó)退休人員的收入基本上來自基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的給付，企業(yè)年金在退休收入中的替代率不到1%。而部分OECD國(guó)家退休人員的收入中企業(yè)年金的替代率平均高達(dá)10%（基本養(yǎng)老保險(xiǎn)平均替代率為58%，見表3），基本養(yǎng)老保險(xiǎn)和企業(yè)年金的替代率合計(jì)達(dá)到68%；自愿性企業(yè)年金的替代率也接近40%，而基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的替代率為39%。國(guó)際經(jīng)驗(yàn)表明，如果養(yǎng)老保險(xiǎn)替代率大于70%，退休后可維持退休前的生活水平；如果低于50%，則生活水平較退休前大幅下降。顯然，我國(guó)企業(yè)年金的替代率無法實(shí)現(xiàn)多支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)的政策目標(biāo)，更談不上為基本養(yǎng)老保險(xiǎn)替代率分憂。

表3　部分國(guó)家企業(yè)年金替代率　　單位%

3.投資收益極不穩(wěn)定，年均收入率較低。2008～2012年，我國(guó)企業(yè)年金基金投資平均收益率為2.85%，但上下波動(dòng)強(qiáng)烈。2008年席卷全球的金融危機(jī)使企業(yè)年金受到資本市場(chǎng)帶來的外部負(fù)效應(yīng)影響。2009年，央行實(shí)施了積極的財(cái)政政策和寬松的貨幣政策，政府鼓勵(lì)加大對(duì)固定資產(chǎn)的投資，加大了資本市場(chǎng)的發(fā)展，企業(yè)年金的加權(quán)平均收益率迅速拉高至7.78%。2010年股市出現(xiàn)小規(guī)模的震蕩，企業(yè)年金的加權(quán)平均收益率呈現(xiàn)出下降發(fā)展的態(tài)勢(shì)。2011年資本市場(chǎng)經(jīng)歷了少有的“股債雙熊”行情，各個(gè)企業(yè)年金基金投資管理人的投資操作空間有限，導(dǎo)致投資業(yè)績(jī)普遍偏差，2011年的加權(quán)平均收益率出現(xiàn)了負(fù)增長(zhǎng)。［3］2012年，股市逐步升溫，企業(yè)年金基金加權(quán)平均收益率又持續(xù)走高。（見圖1）

圖1　2008～2012年企業(yè)年金基金投資收益率

二、我國(guó)發(fā)展企業(yè)年金面臨的困境

1.法律環(huán)境有待完善，監(jiān)管體系效率不高。盡管國(guó)家已經(jīng)頒布了《企業(yè)年金試行辦法》和《關(guān)于中央企業(yè)試行企業(yè)年金制度的指導(dǎo)意見》等法規(guī)和文件，但這些只是規(guī)定了企業(yè)年金最基本的框架，缺乏系統(tǒng)性和綜合性，可操作性差，權(quán)威性不強(qiáng)，難以對(duì)企業(yè)年金的籌資、管理經(jīng)辦和投資運(yùn)營(yíng)的各環(huán)節(jié)進(jìn)行調(diào)節(jié)，導(dǎo)致各地區(qū)各行業(yè)企業(yè)年金發(fā)展水平參差不齊。［4］

我國(guó)目前面臨著企業(yè)年金監(jiān)管部門過多而導(dǎo)致效率不高的局面。《企業(yè)年金試行辦法》、《企業(yè)年金基金管理辦法》等現(xiàn)行的法規(guī)中明確了人力資源和社會(huì)保障部、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)、財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局等多家機(jī)構(gòu)的監(jiān)管地位。這種監(jiān)管體系難免會(huì)出現(xiàn)權(quán)力交叉，信息溝通不及時(shí)，協(xié)商成本過高等不利影響，并進(jìn)一步對(duì)企業(yè)年金的運(yùn)營(yíng)效率造成一定的影響。

2.繳費(fèi)制度不靈活，領(lǐng)取條件僵化。企業(yè)年金實(shí)質(zhì)是一種工資延期支付的分配形勢(shì)，但由于其繳費(fèi)的比例受到多方面的限制，與現(xiàn)有企業(yè)的薪酬制度機(jī)制不匹配，難以體現(xiàn)薪酬向高績(jī)效人才、競(jìng)爭(zhēng)性人才傾斜的導(dǎo)向，企業(yè)很難用年金制度留住人才。加上企業(yè)年金的領(lǐng)取條件僵化（即只有達(dá)到退休年齡才能領(lǐng)取，而退休前身故和出國(guó)（境）定居的無法領(lǐng)?。?，個(gè)別職工出現(xiàn)了在工作期間發(fā)生重大疾病卻因高額費(fèi)用不得不放棄治療的特殊案例，而該職工的企業(yè)年金賬戶卻因不滿足領(lǐng)取條件而無法提取應(yīng)急使用，沒有體現(xiàn)出“以人為本”的設(shè)計(jì)理念。

3.稅收優(yōu)惠力度不大，市場(chǎng)環(huán)境有待理順。我國(guó)的企業(yè)年金尚處于發(fā)展期，需要國(guó)家優(yōu)惠政策來扶持。盡管2014年1月開始實(shí)施遞延納稅政策（EET模式），即將年金繳納和投資收益的納稅義務(wù)遞延到個(gè)人實(shí)際領(lǐng)取年金的環(huán)節(jié)，但這只是針對(duì)個(gè)人繳費(fèi)者而言。相比之下，對(duì)中小企業(yè)沒有提出相關(guān)的稅收優(yōu)惠政策。對(duì)于大部分中小企業(yè)來說，既要承受激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力，又要給員工繳納高額的社會(huì)保險(xiǎn)，新政策的提出并沒有從根本上緩解中小企業(yè)的財(cái)稅風(fēng)險(xiǎn)，沒有提高其參保意愿度。

從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度的供需關(guān)系來看，企業(yè)年金的供給方缺乏社會(huì)責(zé)任，考慮建立年金制度加大了企業(yè)的成本支出，且影響企業(yè)的整體收益而不愿為職工建立年金制度；而企業(yè)年金作為一種遞延型的年金，短期內(nèi)的收益性難以顯現(xiàn)，需求方（員工）更偏向于現(xiàn)金收入、培訓(xùn)機(jī)會(huì)或住房補(bǔ)貼等福利項(xiàng)目，加上員工參加企業(yè)年金就意味著當(dāng)月工資的減少，員工對(duì)于當(dāng)期收入的渴望，寧愿儲(chǔ)蓄或者即期消費(fèi)，也不愿參加年金計(jì)劃。企業(yè)年金難以在社會(huì)上被普遍建立起來。

4.收入分配差距擴(kuò)大，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度有待定型。近年來我國(guó)的基尼系數(shù)呈上升趨勢(shì)，這意味著收入差距在不斷的擴(kuò)大。據(jù)數(shù)據(jù)顯示，全國(guó)的基尼系數(shù)已經(jīng)接近甚至超過了國(guó)際警戒標(biāo)準(zhǔn)。在這一背景下，中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展欠佳，為職工繳納基本社會(huì)保險(xiǎn)都勉為其難，更談不上為員工建立企業(yè)年金制度。與之相對(duì)的是，參加企業(yè)年金的企業(yè)和人群本身就處于高效益企業(yè)和高收入人群。這就意味著兩極分化的現(xiàn)象將愈演愈烈：一部分人勉強(qiáng)維持最低生活保障，另一部分人擁有了補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)［5］。這等于在現(xiàn)有的差距之上，加重了30年后不同人群領(lǐng)取養(yǎng)老金數(shù)額的巨大差異。這種不公必定會(huì)帶來社會(huì)不滿，使企業(yè)年金的發(fā)展受到質(zhì)疑，失去民眾的社會(huì)基礎(chǔ)。

我國(guó)的企業(yè)年金制度在覆蓋范圍、替代率水平、發(fā)揮支柱作用等方面均屬于基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的從屬地位，其發(fā)展程度也受到制約。由于養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的價(jià)值取向不清晰，公平的理念沒有牢固確立，［6］困擾了基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的改革和發(fā)展，從而模糊了其與企業(yè)年金的關(guān)系，使企業(yè)年金的發(fā)展失去了方向。與此同時(shí)，我國(guó)大部分地區(qū)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)的比例已經(jīng)超過了20%，超過了國(guó)際上的警戒線，有的地區(qū)“五險(xiǎn)一金”的費(fèi)率加起來已經(jīng)超過了40%。因此，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)率過高，影響了企業(yè)的盈利水平，從而阻礙了企業(yè)建立年金制度。

三、對(duì)策建議

針對(duì)前文所述，筆者通過借鑒各方資料，提出了企業(yè)年金在新政策下發(fā)展的“四步走”戰(zhàn)略，其目標(biāo)是通過強(qiáng)化政府的引導(dǎo)，淡化企業(yè)年金的自愿性質(zhì)，在EET模式的背景下逐步推動(dòng)企業(yè)年金在我國(guó)多層次養(yǎng)老保險(xiǎn)體系中發(fā)揮第二支柱的作用。

第一步：建立健全相關(guān)的法律法規(guī)，完善相關(guān)的政策和配套制度建設(shè)。通過各項(xiàng)立法，規(guī)范和完善資本市場(chǎng)，加快金融領(lǐng)域調(diào)整、改革和監(jiān)管的步伐，促進(jìn)企業(yè)年金產(chǎn)品的創(chuàng)新，增強(qiáng)企業(yè)年金保值增值的能力。［7］在EET模式的基礎(chǔ)上，建立有中國(guó)特色的企業(yè)年金稅收政策，針對(duì)參加企業(yè)年金的中小企業(yè)，在經(jīng)營(yíng)過程中給予一定的稅收優(yōu)惠政策，特別對(duì)偏遠(yuǎn)地區(qū)的中小企業(yè)，優(yōu)惠力度要酌情加大。這種“個(gè)人＋企業(yè)”的雙重稅收優(yōu)惠，不僅可以提高個(gè)人的參保積極性，也會(huì)提高中小企業(yè)發(fā)展企業(yè)年金計(jì)劃的意愿度，增強(qiáng)企業(yè)年金發(fā)展的源動(dòng)力，縮小企業(yè)年金發(fā)展的行業(yè)差距和地域差距。

第二步：大力發(fā)展現(xiàn)有的年金市場(chǎng)，鼓勵(lì)中小企業(yè)加入年金計(jì)劃。我國(guó)現(xiàn)有中小企業(yè)約1000萬家，占企業(yè)總數(shù)的99%，這些中小企業(yè)每年為國(guó)家創(chuàng)造約60%的GDP，提供約75%的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位，是我國(guó)企業(yè)年金發(fā)展的主力軍。由于處在相同的行業(yè)背景或是受到相同地理環(huán)境的影響，這些中小企業(yè)對(duì)企業(yè)年金的需求程度就會(huì)存在一定的相似性或一致性。因此，鼓勵(lì)中小企業(yè)開展“聯(lián)合年金計(jì)劃”，即通過行業(yè)背景或地域關(guān)系，將符合條件的中小企業(yè)聯(lián)合起來，不僅可以降低單個(gè)中小企業(yè)建立企業(yè)年金的成本，也有助于實(shí)現(xiàn)企業(yè)年金基金的“規(guī)模效應(yīng)”和正外部經(jīng)濟(jì)效應(yīng)。

第三步：優(yōu)化企業(yè)年金投資組合，培養(yǎng)專業(yè)金融人才。從境外企業(yè)年金的發(fā)展情況來看，通過構(gòu)建基金組合的形式來提高收益化解風(fēng)險(xiǎn)依然是潮流所向，如大家耳熟能詳?shù)拿绹?guó)“401（k）”計(jì)劃和香港的“強(qiáng)積金”，本質(zhì)上都是一攬子基金組合。企業(yè)年金具有社會(huì)公益性，又不同于商業(yè)保險(xiǎn)和普通的社會(huì)福利基金，所以其投資運(yùn)營(yíng)不會(huì)非常極端地追求高收益，而是堅(jiān)持長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資。作為一筆十幾年甚至幾十年都不需要支付的巨大資金，按照國(guó)際慣例，至少應(yīng)該有70%以上投資債券市場(chǎng)。一是要考慮不同的投資組合，來保證基金的收益率能抵御通脹帶來的風(fēng)險(xiǎn)。二是實(shí)業(yè)投資和債券投資并重。綠色投資、低碳投資、能源清潔等也應(yīng)是重要的投資領(lǐng)域。三是國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)的證券投資和國(guó)外投資并重。同時(shí)，企業(yè)年金需要規(guī)范化、專業(yè)化的管理，廣泛培養(yǎng)集實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)與理論基礎(chǔ)于一身的金融人才隊(duì)伍，完善企業(yè)年金的發(fā)展。

第四步：發(fā)展職業(yè)年金和居民年金，促進(jìn)三大年金均衡發(fā)展。我國(guó)機(jī)關(guān)公務(wù)員和事業(yè)單位的養(yǎng)老保險(xiǎn)是獨(dú)立于三大體系之外，未來的發(fā)展趨勢(shì)就是建立統(tǒng)一的養(yǎng)老年金，即基礎(chǔ)養(yǎng)老金＋個(gè)人繳費(fèi)＋職業(yè)年金，也就是基礎(chǔ)養(yǎng)老金在全國(guó)范圍內(nèi)統(tǒng)籌，而可根據(jù)退休前的職位級(jí)別設(shè)定類似于企業(yè)年金的職業(yè)年金，以此來保障機(jī)關(guān)、事業(yè)單位人員退休之后的基本生活。同時(shí)，在逐步實(shí)現(xiàn)全國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度統(tǒng)籌的基礎(chǔ)上，合并“新農(nóng)?！焙汀俺蔷颖！?，［8］打破戶籍制度，凡是居民都可建立基礎(chǔ)養(yǎng)老金＋個(gè)人繳費(fèi)＋居民年金的模式，其中居民年金的部分根據(jù)某些居民對(duì)國(guó)家和社會(huì)的特殊貢獻(xiàn)，可選擇不同梯度由政府和各類基金會(huì)等為其繳費(fèi)。那么，筆者為構(gòu)建我國(guó)城鄉(xiāng)居民統(tǒng)一社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的待遇模式提出了新的思路，即養(yǎng)老金＝基礎(chǔ)養(yǎng)老金＋個(gè)人繳費(fèi)＋年金（其中年金分為企業(yè)年金、職業(yè)年金和居民年金）。

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責(zé)任編輯：鄭洪昌

作者簡(jiǎn)介：韓燁（1988—），女，吉林長(zhǎng)春人，吉林大學(xué)哲學(xué)社會(huì)學(xué)院博士生，主要從事社會(huì)保障問題研究；宋寶安（1949—），男，吉林長(zhǎng)春人，吉林大學(xué)哲學(xué)社會(huì)學(xué)院教授、博士生導(dǎo)師，主要從事社會(huì)保障問題研究。

基金項(xiàng)目：吉林省社會(huì)科學(xué)基金項(xiàng)目（2013BS93）

收稿日期：2014－03－21

中圖分類號(hào)：F842.6

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1005－2674（2014）06－089－04