●中南林業(yè)科技大學(xué) 盛均全 鄭 立 鄭亮升

引言

我國(guó)商業(yè)銀行的迅猛發(fā)展給銀行業(yè)的管理改革帶來(lái)了新的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，如何對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行進(jìn)行績(jī)效評(píng)價(jià)與分析，是大家極為關(guān)注和需要著力解決的問(wèn)題?，F(xiàn)今世界上普遍采用經(jīng)濟(jì)增加值作為評(píng)價(jià)和反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的指標(biāo)，在我國(guó)建設(shè)銀行率先嘗試建立以經(jīng)濟(jì)增加值為指標(biāo)的績(jī)效評(píng)價(jià)管理體系之后，其他商業(yè)銀行也隨之開(kāi)始探索其經(jīng)濟(jì)實(shí)用性，使得越來(lái)越多的商業(yè)銀行把該指標(biāo)作為績(jī)效評(píng)價(jià)的主要手段。

一、經(jīng)濟(jì)增加值指標(biāo)的涵義及功能作用

經(jīng)濟(jì)增加值，又稱(chēng)經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)，是企業(yè)一定時(shí)期的調(diào)整后的稅后凈利潤(rùn)與調(diào)整后的投資資本總額乘以權(quán)益資本成本率后的差額。

經(jīng)濟(jì)增加值=調(diào)整后的稅后凈利潤(rùn)－調(diào)整后的資本總額×權(quán)益資本成本率

經(jīng)濟(jì)增加值是基于稅后營(yíng)業(yè)凈利潤(rùn)和產(chǎn)生這些利潤(rùn)所需資本投入總成本的一種企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)方法，是對(duì)企業(yè)真正“經(jīng)濟(jì)”利潤(rùn)的評(píng)價(jià)。經(jīng)濟(jì)增加值既是企業(yè)成功與否的標(biāo)尺，又是判斷企業(yè)投資者收益成敗得失的晴雨表。經(jīng)濟(jì)增加值只有高于其投入的資本成本時(shí)，投資者才會(huì)獲得新的價(jià)值；相反，如果經(jīng)濟(jì)增加值低于其投資的資本成本，則表明投資者的價(jià)值在減少。

經(jīng)濟(jì)增加值指標(biāo)融入了全面考慮資本成本的理念，使管理者更加清晰明了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況，為管理者經(jīng)營(yíng)決策提出了直觀的依據(jù)，增強(qiáng)了企業(yè)的責(zé)任意識(shí)、成本意識(shí)、發(fā)展意識(shí)、文化意識(shí)，在諸多方面發(fā)揮出了極強(qiáng)的功能作用，使企業(yè)充滿(mǎn)生機(jī)和活力。

（一）有利于調(diào)動(dòng)經(jīng)營(yíng)者的積極性。一個(gè)企業(yè)的優(yōu)劣在某種程度上取決于經(jīng)營(yíng)管理者的水平，這就要求建立經(jīng)營(yíng)者激勵(lì)機(jī)制以調(diào)動(dòng)其積極性。建立經(jīng)營(yíng)者激勵(lì)機(jī)制，必須以經(jīng)濟(jì)增加值指標(biāo)為績(jī)效評(píng)價(jià)核心，加大考評(píng)監(jiān)督力度，規(guī)范和約束企業(yè)經(jīng)營(yíng)者行為，維護(hù)股東和所有者的合法權(quán)益。同時(shí)還要克服經(jīng)營(yíng)者的短期行為，增加風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任擔(dān)當(dāng)意識(shí)，減少不必要的做假賬行為的發(fā)生，使經(jīng)營(yíng)者目標(biāo)與所有者目標(biāo)趨于共向。

（二）有利于全面加強(qiáng)成本管理。企業(yè)全面成本管理理念的提出，始于經(jīng)濟(jì)增加值評(píng)價(jià)指標(biāo)的客觀要求。全面成本呈現(xiàn)多元化趨勢(shì)，不僅要包括賬面經(jīng)營(yíng)成本，而且還包括極易被遺漏的賬下的資本成本。如果成本不全面就容易導(dǎo)致投資者權(quán)益的不真實(shí)性，也容易導(dǎo)致投資成本的使用效率低下，很難全面評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效水平。

（三）有利于管理者明晰經(jīng)營(yíng)思路。過(guò)去企業(yè)廣為流行的杜邦財(cái)務(wù)分析系統(tǒng)，現(xiàn)如今逐漸被以經(jīng)濟(jì)增加值評(píng)價(jià)指標(biāo)為核心構(gòu)建的綜合財(cái)務(wù)分析系統(tǒng)所替代。當(dāng)中所列舉出來(lái)的績(jī)效目標(biāo)和績(jī)效結(jié)果及其關(guān)聯(lián)性，可以幫助管理者理清經(jīng)營(yíng)思路，提供更多的提高經(jīng)濟(jì)增加值可采用的辦法和思路，所以說(shuō)經(jīng)濟(jì)增加值綜合財(cái)務(wù)分析系統(tǒng)是公司決策和經(jīng)營(yíng)中必不可少的有用工具。

（四）有利于營(yíng)造企業(yè)文化氛圍。經(jīng)濟(jì)增加值指標(biāo)不僅僅表現(xiàn)在企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效上，而且也體現(xiàn)出企業(yè)的一種管理理念和企業(yè)文化。經(jīng)濟(jì)增加值指標(biāo)的運(yùn)用不是哪一個(gè)人的事，而是全體員工必須共擔(dān)的理念。因此必須提高員工素質(zhì)，加強(qiáng)業(yè)務(wù)培訓(xùn)，讓每一個(gè)企業(yè)管理者和員工都會(huì)熟練掌握和運(yùn)用經(jīng)濟(jì)增加值評(píng)價(jià)方法，自覺(jué)地將經(jīng)濟(jì)增加值指標(biāo)用來(lái)衡量評(píng)價(jià)自己的工作業(yè)績(jī)。只有通過(guò)徹頭徹尾的打造磨礪，經(jīng)濟(jì)增加值考核的企業(yè)文化和組織氛圍才能得到全體員工的認(rèn)同，企業(yè)才能與時(shí)俱進(jìn)得以生存和發(fā)展。

二、經(jīng)濟(jì)增加值指標(biāo)進(jìn)行商業(yè)銀行績(jī)效評(píng)價(jià)的實(shí)證分析

為了進(jìn)一步求證經(jīng)濟(jì)增加值指標(biāo)進(jìn)行商業(yè)銀行績(jī)效評(píng)價(jià)的可操作性，我們翻閱了大量的數(shù)據(jù)資料，有針對(duì)性地遴選了以下4 家上市銀行作為績(jī)效評(píng)價(jià)實(shí)證分析的代表性實(shí)例。根據(jù)其在股票市場(chǎng)公開(kāi)發(fā)布的2013年年報(bào)獲得的研究數(shù)據(jù)，現(xiàn)就有關(guān)經(jīng)濟(jì)增加值指標(biāo)實(shí)證計(jì)算分析如下：

調(diào)整后的經(jīng)濟(jì)增加值計(jì)算公式：經(jīng)濟(jì)增加值=調(diào)整后的稅后凈利潤(rùn)－調(diào)整后的資本總額×權(quán)益資本成本率

調(diào)整后的稅后凈利潤(rùn)＝營(yíng)業(yè)利潤(rùn)＋營(yíng)業(yè)外收支凈額－所得稅及少數(shù)股東損益

稅后凈利潤(rùn)計(jì)算結(jié)果如下表1：

表1 各銀行2013年稅后凈利潤(rùn)表 單位：百萬(wàn)元

調(diào)整后的資本總額＝股東權(quán)益－（資本公積＋盈余公積＋未分配利潤(rùn)）

調(diào)整后的資本總額計(jì)算結(jié)果如下表2：

表2 各銀行2013年調(diào)整后的資本總額表 單位：百萬(wàn)元

權(quán)益資本成本率＝無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率＋β 系數(shù)×市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)

權(quán)益資本成本率的計(jì)算結(jié)果如下表3：

表3 各銀行2013年的權(quán)益資本成本率

由于經(jīng)濟(jì)增加值是一個(gè)絕對(duì)值而不是一個(gè)比率，在經(jīng)營(yíng)效率相同的情況下，經(jīng)濟(jì)增加值與資產(chǎn)規(guī)模的大小成正比。資產(chǎn)規(guī)模越大，其經(jīng)濟(jì)增加值也越大；資產(chǎn)規(guī)模越小，其經(jīng)濟(jì)增加值也越小。其相對(duì)于各商業(yè)銀行之間的經(jīng)營(yíng)績(jī)效來(lái)說(shuō)不易進(jìn)行橫向比較，這就需要在經(jīng)濟(jì)增加值指標(biāo)基礎(chǔ)上設(shè)計(jì)一個(gè)相對(duì)指標(biāo)，即經(jīng)濟(jì)增加值回報(bào)率，其計(jì)算公式為：經(jīng)濟(jì)增加值回報(bào)率＝經(jīng)濟(jì)增加值÷資本總額。

經(jīng)濟(jì)增加值、經(jīng)濟(jì)增加值回報(bào)率的計(jì)算結(jié)果如下表4：

表4 各銀行的經(jīng)濟(jì)增加值及其回報(bào)率 單位：百萬(wàn)元

從表中不難看出，這4 家商業(yè)銀行的經(jīng)濟(jì)增加值回報(bào)率與其凈資產(chǎn)收益率相比都要低很多，表明商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)增加值水平不高，顯現(xiàn)出有巨大的提升空間。在股票市場(chǎng)上有很多人喜歡用凈資產(chǎn)收益率作為判斷企業(yè)績(jī)效優(yōu)劣的標(biāo)準(zhǔn)，照此標(biāo)準(zhǔn)上述4 家銀行中興業(yè)銀行的績(jī)效水平最好，其次是浦發(fā)銀行，第三是招商銀行，第四是華夏銀行。再來(lái)看看用經(jīng)濟(jì)增加值指標(biāo)進(jìn)行商業(yè)銀行績(jī)效評(píng)價(jià)。從經(jīng)濟(jì)增加值回報(bào)率的計(jì)算就可以很容易得出4 家商業(yè)銀行績(jī)效水平的排序相差很大，在這里表現(xiàn)最搶眼的是招商銀行，其次是浦發(fā)銀行，再次是華夏銀行，最末是興業(yè)銀行，興業(yè)銀行不是第一而是最末?？梢?jiàn)凈資產(chǎn)收益率不能正確評(píng)價(jià)出各商業(yè)銀行真實(shí)的績(jī)效水平，如果一味地用其來(lái)進(jìn)行績(jī)效考評(píng)，勢(shì)必導(dǎo)致市場(chǎng)定位不夠準(zhǔn)確，經(jīng)營(yíng)目標(biāo)也會(huì)出現(xiàn)背離，追求銀行價(jià)值最大化的目的也難以實(shí)現(xiàn)。所以說(shuō)還是要加快引入經(jīng)濟(jì)增加值評(píng)價(jià)方法，構(gòu)建經(jīng)濟(jì)實(shí)用的銀行績(jī)效評(píng)價(jià)管理體系，從根本上提升國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的績(jī)效水平。

三、提升商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的舉措

（一）堅(jiān)持以經(jīng)濟(jì)增加值方法進(jìn)行商業(yè)銀行績(jī)效評(píng)價(jià)，促使銀行實(shí)現(xiàn)最大價(jià)值。通過(guò)上面4 家銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效現(xiàn)狀的實(shí)證分析，證明了經(jīng)濟(jì)增加值評(píng)價(jià)方法是商業(yè)銀行績(jī)效管理的重要手段和核心工具，因此應(yīng)堅(jiān)持經(jīng)濟(jì)增加值方法評(píng)價(jià)管理體系，并切實(shí)解決銀行經(jīng)營(yíng)管理中存在的問(wèn)題，以實(shí)現(xiàn)銀行價(jià)值最大化。而經(jīng)濟(jì)增加值的提升有助于實(shí)現(xiàn)價(jià)值最大化，因而國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行必須轉(zhuǎn)變?cè)瓉?lái)的以?xún)糍Y產(chǎn)收益率等指標(biāo)衡量經(jīng)營(yíng)績(jī)效的財(cái)務(wù)管理理念，花大力氣建立以經(jīng)濟(jì)增加值為核心的績(jī)效評(píng)價(jià)體系和經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略管理理念，使其真正成為銀行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的指南針。到如今有些商業(yè)銀行還沒(méi)有實(shí)施經(jīng)濟(jì)增加值績(jī)效評(píng)價(jià)體系，這就有必要進(jìn)行大力宣傳。首先要提高銀行管理層認(rèn)知度，然后提高銀行員工的績(jī)效考評(píng)理念，使得經(jīng)濟(jì)增加值評(píng)價(jià)方法的戰(zhàn)略理念融入到銀行經(jīng)營(yíng)管理的每個(gè)層面中。對(duì)于實(shí)施了經(jīng)濟(jì)增加值績(jī)效評(píng)價(jià)體系的商業(yè)銀行，要不斷完善評(píng)價(jià)體系讓其更科學(xué)、更合理；要找出存在的難點(diǎn)問(wèn)題，對(duì)癥下藥切實(shí)解決困難；要探索更先進(jìn)的技術(shù)操作方法，使其更直觀、更快捷；讓經(jīng)濟(jì)增加值績(jī)效評(píng)價(jià)體系方法得到充分體現(xiàn)，使銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效有一個(gè)更大的改觀。

（二）充分發(fā)揮經(jīng)濟(jì)增加值的四大功能及實(shí)際應(yīng)用價(jià)值，引導(dǎo)全員參與績(jī)效管理。經(jīng)濟(jì)增加值評(píng)價(jià)方法在銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效管理中，具有四大經(jīng)濟(jì)功能和實(shí)際應(yīng)用價(jià)值，即激勵(lì)性功能、全面性功能、系統(tǒng)性功能和文化性功能，大大提高了績(jī)效考核評(píng)價(jià)的科學(xué)性和有效性，帶動(dòng)商業(yè)銀行的績(jī)效管理發(fā)生了顯著性變化，促進(jìn)了銀行經(jīng)營(yíng)管理水平的提高和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的持續(xù)提升。當(dāng)然上述4 家銀行在引入經(jīng)濟(jì)增加值評(píng)價(jià)方法時(shí)也有不夠完善的地方，如還沒(méi)有充分發(fā)揮其系統(tǒng)功能，薪酬激勵(lì)機(jī)制和管理體系方面也顯欠缺。這個(gè)問(wèn)題是一個(gè)普遍性的問(wèn)題，廣泛存在于其他引入了經(jīng)濟(jì)增加值評(píng)價(jià)方法的商業(yè)銀行中。如何使經(jīng)濟(jì)增加值的功能作用盡量發(fā)揮到極致？這就要求銀行管理層要著眼大局和長(zhǎng)遠(yuǎn)，極力打造銀行高效發(fā)展的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，制定切實(shí)可行的長(zhǎng)遠(yuǎn)和年度績(jī)效目標(biāo)，優(yōu)化銀行資源配置，合理運(yùn)作調(diào)度資本資金，全面加強(qiáng)資金成本管理，最大限度降低銀行壞賬風(fēng)險(xiǎn)，鼓勵(lì)員工求是敬業(yè)，激發(fā)員工創(chuàng)新活力，加強(qiáng)績(jī)效管理，以全力實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增加值的提高。

（三）全面提高國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本的科學(xué)管理水平，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防范監(jiān)控意識(shí)。經(jīng)濟(jì)資本的實(shí)質(zhì)是非預(yù)期損失，它的計(jì)算是根據(jù)銀行資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)程度的大小。我國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本的計(jì)量主要包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)，按照其不同的數(shù)據(jù)比值確定其權(quán)重。風(fēng)險(xiǎn)確定性準(zhǔn)不準(zhǔn)，主要依靠平時(shí)數(shù)據(jù)積累充不充分。由于風(fēng)險(xiǎn)信息基礎(chǔ)和認(rèn)知基礎(chǔ)在我國(guó)商業(yè)銀行內(nèi)部沒(méi)有引起足夠重視，很多信息支離破碎，很難有效統(tǒng)一起來(lái)，故目前只能采用最簡(jiǎn)單的系數(shù)法計(jì)量這三種風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致誤差率不易避免，銀行的非預(yù)期損失也不能較準(zhǔn)確地衡量。解決的辦法是要加快建立銀行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)預(yù)警系統(tǒng)，各種風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)資本要量化、細(xì)化，對(duì)可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)要進(jìn)行預(yù)期評(píng)估并加以防范監(jiān)控，最大程度減少銀行的非預(yù)期損失，加快提高國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本的科學(xué)管理水平。

（四）加快推進(jìn)和完善我國(guó)商業(yè)銀行管理信息系統(tǒng)的建設(shè)，切實(shí)奠定績(jī)效評(píng)價(jià)基礎(chǔ)?？v觀國(guó)內(nèi)外情況，對(duì)于經(jīng)濟(jì)增加值的計(jì)算，與國(guó)外先進(jìn)銀行相比，我國(guó)商業(yè)銀行還存在不小的差距，而且我國(guó)銀行業(yè)對(duì)其沒(méi)有制定統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，操作起來(lái)也較為困難。究其原因之一便是我國(guó)銀行業(yè)管理信息系統(tǒng)的建設(shè)近年來(lái)雖取得了一定的進(jìn)展，但相對(duì)世界大銀行來(lái)說(shuō)還有很多不盡如人意的地方，計(jì)算經(jīng)濟(jì)增加值所需要的數(shù)據(jù)資料和技術(shù)手段比較滯后。因此，必須加快商業(yè)銀行信息管理與信息系統(tǒng)建設(shè)，首先建立高效、統(tǒng)一的業(yè)務(wù)軟件系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)、信息共享、業(yè)務(wù)流程的統(tǒng)一；其次建立覆蓋全行的信息管理系統(tǒng)，使經(jīng)濟(jì)增加值績(jī)效評(píng)價(jià)不僅能運(yùn)用于整個(gè)銀行，而且還可以細(xì)化反映到銀行的各個(gè)層級(jí)，真正做到系統(tǒng)的科學(xué)化、精細(xì)化和規(guī)范化。一旦要用經(jīng)濟(jì)增加值指標(biāo)方法進(jìn)行銀行績(jī)效評(píng)價(jià)時(shí)，就要充分運(yùn)用該系統(tǒng)的有效數(shù)據(jù)，準(zhǔn)確計(jì)算出銀行內(nèi)部各個(gè)層級(jí)的經(jīng)濟(jì)增加值，實(shí)現(xiàn)責(zé)任明確，獎(jiǎng)勤罰懶，貢獻(xiàn)程度清晰明了，以確保銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效水平的提升。

廖小菲、周良平.2011.淺析EVA在企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系的應(yīng)用[J].財(cái)會(huì)研究，5。