韓璀珺

摘 要：隨著我國市場經(jīng)濟的不斷完善，公司企業(yè)制度也在不斷的發(fā)展完善，并且催生了多種投資方式，隱名投資也漸漸的成為投資方式之一，隱名股東的出現(xiàn)也引起了經(jīng)濟學(xué)及法學(xué)學(xué)者的關(guān)注。2011年1月27日出臺了《關(guān)于適用<中華人民共和國公司法>若干問題的規(guī)定（三）》（以下簡稱《公司法解釋三》），本文在解讀《公司法解釋三》的過程中對隱名股東的立法現(xiàn)狀進行分析，得出立法的進步與不足，并分析隱名股東資格認定的相關(guān)問題，進而為隱名股東法律制度的完善提出可行的建議。

關(guān)鍵詞：隱名股東；顯名股東；股東資格；立法完善

一、隱名股東概述

我國公司法并未對隱名股東的含義作出明確的規(guī)定，法學(xué)界對隱名股東的含義也并未統(tǒng)一一致，我國公司法中用實際出資人一詞來代指隱名股東，也有學(xué)者稱其為“匿名股東”①，學(xué)者們給出的眾多隱名股東含義中有兩個共同之處：隱名股東為實際出資人、以他人名義出資，這兩點可以總結(jié)為：出資人以全面享有股東權(quán)利為目的而借用他人名義出資，在公司章程、股東名冊和工商登記等文件中記載為他人的投資者。

由隱名股東的含義以及現(xiàn)實司法理論，可將隱名股東的法律特征歸納為以下幾點：第一，隱名股東負有向公司實際履行出資的義務(wù)。隱名股東才是公司的實際股東，因此應(yīng)履行股東的基本出資義務(wù)。第二，隱名股東與顯名股東之間訂立代持股協(xié)議。隱名股東與顯名股東以契約合意二者之間的權(quán)利義務(wù)、股權(quán)歸屬等。契約自由的特點使得代持股協(xié)議效力問題成為糾紛多發(fā)之處。第三，隱名股東實際取得股權(quán)的全部或部分收益并承擔(dān)盈虧風(fēng)險。第四，記載在公司章程、股東名冊和工商登記等文件中的是顯名股東，而非隱名股東。第三與第四兩個特點分別反映了隱名股東與公司及公司其他股東的關(guān)系、隱名股東與公司外部第三人的關(guān)系，這也是隱名股東權(quán)利爭議的關(guān)鍵之所在。而現(xiàn)有法律理論及法律制度，對消弭隱名投資對于公司基本法律制度的不利沖擊，實現(xiàn)制度協(xié)調(diào)與理論對接，具有重要的理論價值，但卻也有著不足之處。

二、隱名股東的立法現(xiàn)狀

《公司法解釋三》于2011年2月16日起施行，對公司法進行了進一步的解釋，下面對《公司法解釋三》進行簡單的規(guī)整。

《公司法解釋三》第25條、第26條規(guī)定如何解決隱名股東與顯名股東之間的權(quán)利爭議，第24條、第25條第3款規(guī)定如何解決隱名股東與公司、公司其他股東之間的股權(quán)爭議，第23、24條規(guī)定如何解決隱名股東與公司之間股權(quán)確認糾紛，第25條第3款規(guī)定如何解決隱名股東與公司其他股東股權(quán)之間的糾紛，第27條規(guī)定如何解決隱名股東與公司外第三人之間的權(quán)利爭議。可以看出，《公司法解釋三》從三個方面去規(guī)定隱名股東的相關(guān)問題：隱名股東與顯名股東之間的關(guān)系，隱名股東與公司及公司內(nèi)部其他股東之間的關(guān)系，隱名股東與公司外部第三人之間的關(guān)系?！豆痉ń忉屓废鄬τ谝郧暗牧⒎ǘ裕羞M步之處，也有不完善之處。

首先，在認定隱名股東與顯名股東協(xié)議效力問題上，《公司法解釋三》體現(xiàn)了其進步之處：《公司法解釋三》第25條明確規(guī)定了隱名股東代持股協(xié)議的效力，依照契約自由原則，訂立代持股協(xié)議，在協(xié)議有效的前提下，按照協(xié)議約定處理隱名股東與顯名股東之間的糾紛。其次，在認定隱名股東與公司及公司以外第三人權(quán)利問題時，堅持公示主義原則和外觀主義原則，以維護公司資本穩(wěn)定和第三人利益為中心，堅持了對投資自由的保護和對善意第三人信賴利益的保護。然而這也是公司法在隱名股東制度中的一個不完善之處：對于在公司經(jīng)營期間一直實際享有股權(quán)收益并實際參與公司經(jīng)營管理等這種情形的隱名股東則顯然不公，而這也可能會放縱顯名股東濫用股東權(quán)利，損害隱名股東利益。對于隱民股東資格是否確定這一問題，《公司法解釋三》始終沒有提及，這便成為了《公司法解釋三》實際運用時的糾紛之處。

三、隱名股東法律制度的立法完善建議

（一）確定隱名股東的法律概念

隱名股東的法律概念一直未被統(tǒng)一，各學(xué)者們都各自有自己的解釋，法律也一直未對此進行統(tǒng)一，導(dǎo)致隱名股東的性質(zhì)很難去準確界定，這也成為有關(guān)隱名股東的其他相關(guān)問題很難去準確界定。此次《公司法解釋三》也并未對隱名股東進行明確的法律概念定義，在司法實踐中對于實際出資人的具體身份仍然難以認定，便有了實際出資人的身份究竟是股東還是出資人的疑問。因此明確界定隱名股東的含義具有必要性，而隱名股東含義的界定應(yīng)圍繞著實際出資人能否被認定為隱名股東以及隱名股東能否作為公司股東被承認。在此提出兩點建議：一是實際出資人是否為規(guī)避法律、行政法規(guī)等強制性規(guī)定而采用隱名投資方式，若是則不可承認其為隱名股東，更不能稱其為股東，是因為這樣才能保護公司以及第三人的合法權(quán)益。二是實際出資人并不是為了規(guī)避法律、行政法規(guī)等強制性規(guī)定而采用隱名投資方式，此時便可界定其為隱名股東，至于能否界定為股東則要看該隱名股東是否為公司過半數(shù)股東所知曉，若為過半數(shù)股東知曉則應(yīng)當認定其為公司股東，但對公司外第三人仍以顯名股東為公司股東，此時，隱名股東應(yīng)當享有公司法規(guī)定的股東權(quán)利并履行相應(yīng)義務(wù)。

（二）完善隱名股東合法權(quán)利保護立法

隱名股東在成為顯名股東之前的權(quán)利保障問題，立法并沒有進行更進一步的完善，因隱名股東并非具有股東資格，所以許多股東權(quán)利隱名股東都無法享有，這便使得隱名股東的權(quán)利很容易受到其他股東或顯名股東的侵害，因此應(yīng)完善隱名股東合法權(quán)利保護立法?？蓮囊韵聝煞矫鎸﹄[名股東合法權(quán)利進行保護：第一，完善涉及公司內(nèi)部法律關(guān)系的隱名股東權(quán)利。如前所述，隱名股東是得到公司過半數(shù)股東同意的股東同意的股東，對外以隱名的方式，而對公司內(nèi)部而言理應(yīng)享有公司股東的合法權(quán)利，應(yīng)依照股東權(quán)利去解決內(nèi)部股東權(quán)利糾紛。第二，完善涉及公司外第三人法律關(guān)系的隱名股東的權(quán)利。主要是為了保護第三人的信賴利益，當隱名股東需要行使涉及第三人權(quán)利的股東權(quán)利時，應(yīng)規(guī)定其進行股東更名成為實名股東，方可行使涉及第三人權(quán)利的股東權(quán)利。

四、結(jié)語

在具有眾多隱名投資者的市場經(jīng)濟中，對隱名投資行為進行法律效力的確定具有重要的意義，應(yīng)當進一步明確何為隱名股東以及隱名股東的法律地位，立法應(yīng)該規(guī)定隱名股東的合法權(quán)利并規(guī)定隱名股東與公司、公司內(nèi)部股東以及公司外第三人的法律關(guān)系，這樣才能更好的保護隱名股東的合法權(quán)利，也能更好的保護公司以及第三人的合法權(quán)利，保證市場運行的穩(wěn)定性和安全性。（作者單位：蘭州大學(xué)）

注解：

① 施天濤著：《公司法學(xué)》，法律出版社2006年版，第230頁。

參考文獻：

[1] 施天濤：《公司法論》，法律出版社，2010 年 7 月第 4 版。

[2] 雷金牛：《論公司中隱名投資的法律規(guī)制》，對外經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)博士學(xué)位論文，2014年5月。

[3] 高建峰：《有限責(zé)任公司隱名股東法律地位研究》，中國政法大學(xué)碩士學(xué)位論文，2011年3月。

[4] 裴鵬鵬：《隱名股東的法律問題研究》，中國政法大學(xué)碩士學(xué)位論文，2013年4月。