【摘要】本文運用2008～2012五年的面板數(shù)據(jù)對我國重污染行業(yè)進行實證分析，研究表明外部市場競爭與企業(yè)進行綠色研發(fā)之間呈負相關(guān)關(guān)系。在完全競爭市場中，競爭抑制企業(yè)的綠色研發(fā)。

【關(guān)鍵詞】產(chǎn)品市場競爭 綠色研發(fā) 重污染行業(yè)

一、引言

我國經(jīng)濟高速增長、工業(yè)化城鎮(zhèn)化進程不斷加快的同時，生態(tài)環(huán)境卻面臨嚴峻挑戰(zhàn)，改革開放的近十幾年中，頻發(fā)的重大環(huán)境污染事件不勝枚舉。國家環(huán)保部對火電、采掘、化工等13類重污染行業(yè)的上市公司出臺了嚴格的環(huán)保核查要求，從法律和政策上引導企業(yè)加大環(huán)保投入。

早期熊彼特的內(nèi)生增長理論認為競爭會降低壟斷利潤從而抑制研發(fā)，實證研究中有不少結(jié)論支持競爭對研發(fā)存在負向作用，但也有文獻表明兩者存在正向關(guān)系。后有Agnion（2005）[1]等人發(fā)現(xiàn)并驗證了競爭與研發(fā)創(chuàng)新呈倒U型關(guān)系。

綠色研發(fā)作為研發(fā)支出中與環(huán)境保護、節(jié)能減排或開發(fā)綠色產(chǎn)品有關(guān)的部分，企業(yè)進行環(huán)境研發(fā)可以增加競爭優(yōu)勢（Chen et al.，2006）[2]。不同的市場結(jié)構(gòu)與競爭程度與企業(yè)綠色研發(fā)之間的關(guān)系是本文的研究重點也是創(chuàng)新之處。

二、數(shù)據(jù)及變量

本文運用了滬深兩市A股中屬于重污染行業(yè)的404家企業(yè)作為研究樣本，剔除ST及缺失、異常的數(shù)據(jù)，共的到有效樣本790個。綠色研發(fā)、市場競爭度、公司規(guī)模、財務(wù)杠桿等原始數(shù)據(jù)均來自國泰安數(shù)據(jù)庫及巨潮咨詢網(wǎng)，使用SPSS19.0軟件對其進行處理。根據(jù)證監(jiān)會新版上市公司行業(yè)分類指引，此404家上市公司共涉及20個兩位行業(yè)數(shù)行業(yè)，其中絕大部分為制造業(yè)企業(yè)。

（一）被解釋變量

綠色研發(fā)即與節(jié)能減排、綠色產(chǎn)品開發(fā)、技術(shù)改進相關(guān)的研發(fā)支出。手工查閱樣本中所有上市公司年報，獲取屬于綠色研發(fā)金額的數(shù)據(jù)，記為GRD?？紤]研發(fā)支出隨著時間推移會有累積效應(yīng)，故取其自然對數(shù)Ln（GRD）來表示綠色研發(fā)水平。需要說明的是，查閱過程中發(fā)現(xiàn)很多企業(yè)沒有與綠色環(huán)保相關(guān)的研發(fā)支出，故將這一部分樣本剔除。

（二）解釋變量

產(chǎn)品市場競爭度以赫芬達爾-赫希曼指數(shù)（Herfindahl-Hirschman Index）來表征，簡記為HHI指數(shù)。HHI指數(shù)是指行業(yè)中各個企業(yè)的市場份額的平方和，主要衡量該行業(yè)的產(chǎn)業(yè)集中度。

HHI■=■■S■■ （1）

式中，Sij指在j行業(yè)i公司的市場份額，具體就是指i公司的營業(yè)收入占該行業(yè)所有企業(yè)的營業(yè)收入之和，此處由于數(shù)據(jù)搜集能力有限，本文僅僅將該行業(yè)的所有上市企業(yè)定義為整個市場行業(yè)。Nj指j行業(yè)的上市企業(yè)數(shù)量。

（三）控制變量

1.公司規(guī)模（Size）：不同規(guī)模的企業(yè)在行業(yè)中所處的壟斷地位不同，因而影響其面對外部競爭時做出的研發(fā)決策，所以加以控制，以企業(yè)總資產(chǎn)的自然對數(shù)表征。

2.財務(wù)杠桿（Leverage）：財務(wù)杠桿反應(yīng)了企業(yè)當期的風險水平，不同的風險水平會影響企業(yè)投資現(xiàn)金流，所以加以控制，以企業(yè)的資產(chǎn)負債率表征。

3.行業(yè)年份啞變量（Y08-Y12）：不同年度可能存在不可觀測的影響因素，因而加以控制。樣本觀察值若為2008年，則記為Y08，以此類推。

三、實證分析

（一）描述性統(tǒng)計分析

表1 樣本描述性統(tǒng)計

從表中可以看出，進行重污染行業(yè)的市場競爭度（HHI）均值為0.09，表明火電、采掘、冶金、化工等行業(yè)的整體競爭較為激烈，行業(yè)內(nèi)各個企業(yè)不具備壟斷勢力，近乎于完全競爭。

（二）多元線性回歸分析

本文建立回歸模型，方程如下：

GRD=α1HHI+α■SIZE+α■Leverage+Fix effects+ε （2）

表2 回歸結(jié)果

回歸結(jié)果中可以看出，HHI指數(shù)的回歸系數(shù)為負，并在10%的顯著性水平上顯著；控制變量中公司規(guī)模較為顯著。

四、結(jié)論

從三的實證分析中可以看出，我國重污染行業(yè)市場競爭激烈，企業(yè)綠色研發(fā)水平與其呈負相關(guān)關(guān)系，即在近乎完全競爭的市場中，企業(yè)進行環(huán)保研發(fā)投入的激勵很小。這與Agnion等人得出創(chuàng)新和競爭之間呈倒U型曲線的結(jié)論并不矛盾，而是驗證了曲線的下降部分，即競爭與研發(fā)負相關(guān)的部分。這與本文所選取樣本的市場結(jié)構(gòu)與競爭程度自身的分布有關(guān)，也是本文未來改進的方向，通過選取更多的樣本從而觀測到完整的曲線關(guān)系。

從實際應(yīng)用的角度出來，本文的實證結(jié)果表明我國目前重污染行業(yè)競爭過于激烈，隱含著產(chǎn)品差異化低、企業(yè)自主創(chuàng)新動力不足的問題。大部分企業(yè)為達到環(huán)境監(jiān)管的強制要求進行環(huán)保投入，而并沒有在與綠色產(chǎn)品、技術(shù)相關(guān)的研發(fā)上有較多的投入。

國家需要優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，改善重污染行業(yè)高能耗、低效率的現(xiàn)狀。

參考文獻

[1]Aghion P，Bloom N，Blundell R，et al.Competition and innovation：An inverted-U relationship.[J].The Quarterly Journal of Economics，2005，120（2）：701-728

[2]Chen，Yu-Shan，Shyh-Bao Lai and Chao-Tung Wen，2006，The Influence of Green Innovation Performance on Corporate Advantage in Taiwan，Journal of Business Ethics 67（4），331–339

作者簡介：姚雪婷（1989-），女，漢族，寧夏銀川人，上海交通大學會計專業(yè)碩士，研究方向：會計學。