【摘要】本文首先介紹在新會計準(zhǔn)則中，衍生金融工具的公允價值計量的方法和原則。在此基礎(chǔ)上，以中國建設(shè)銀行股份有限公司為例，重點分析基于公允價值計量的衍生金融工具在會計確認(rèn)、會計計量和會計信息披露中可能產(chǎn)生的風(fēng)險。最后，提出了防范衍生金融工具使用公允價值計量的會計風(fēng)險的方法。

【關(guān)鍵詞】公允價值 衍生金融工具 會計風(fēng)險 建設(shè)銀行

隨著國際金融市場的不斷發(fā)展，各種復(fù)雜的衍生金融工具應(yīng)用于我們的風(fēng)險投資中。在2006年2月15日，中國財政部發(fā)布了新修訂的《企業(yè)會計準(zhǔn)則》，規(guī)定了衍生金融工具采用公允價值的計量方法，即在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~。該準(zhǔn)則規(guī)定了衍生金融工具使用公允價值計量在會計確認(rèn)、會計計量和會計信息披露中應(yīng)采取的原則和方法。盡管衍生金融產(chǎn)品按公允價值計量的方法較之先前使用的歷史成本法更加符合市場原則，但在企業(yè)的實際會計運用中，如果把握不當(dāng)，也會給企業(yè)經(jīng)營活動帶來會計風(fēng)險，值得引起關(guān)注并防范。

一、新會計準(zhǔn)則中衍生金融工具的會計計量方法與原則

在會計確認(rèn)方面，衍生金融工具可以分為初始確認(rèn)，再確認(rèn)和終止確認(rèn)。首先，衍生金融工具在合同簽訂時就應(yīng)予以確認(rèn)，此時合同標(biāo)的的風(fēng)險和收益都已經(jīng)轉(zhuǎn)移。再次，衍生金融工具是在未來某個時點進行交易，在合同簽訂到交易真正開始時，合同標(biāo)的的價值是在不斷變化的。那么就要對其“量”的變動進行后續(xù)確認(rèn)。最后，新會計準(zhǔn)則采用風(fēng)險報酬分析法，以風(fēng)險和報酬是否轉(zhuǎn)移為標(biāo)準(zhǔn)進行終止確認(rèn)。

在會計計量方面，新會計準(zhǔn)則要求對衍生金融工具按照公允價值進行計量。由于公允價值是在活躍市場上的市場可接受的價格，那么一旦市場不活躍或者沒有其他類似可參考的價格，就需要通過估值技術(shù)對公允價值進行估算。

在會計信息披露方面，不僅要披露衍生金融工具的賬面價值和公允價值，還要披露衍生金融工具的確認(rèn)條件、計量基礎(chǔ)和會計政策。通過會計信息披露，知道衍生金融工具使用公允價值計量對于會計報表的影響和結(jié)果。新會計準(zhǔn)則更要求進行表內(nèi)核算，將公允價值變動計入到當(dāng)期的損益中。

二、衍生金融工具使用公允價值計量的會計風(fēng)險分析

衍生金融工具既是重要的規(guī)避風(fēng)險工具，也是巨大的風(fēng)險源，它的風(fēng)險主要存在于合同簽訂到合同執(zhí)行的一段時間內(nèi)。通過表2-1具體說明：

表2-1 衍生金融工具交易損失表

（一）衍生金融工具會計風(fēng)險的認(rèn)定

衍生金融工具作為一種高風(fēng)險的金融工具，其會計風(fēng)險是指運用衍生金融工具的企業(yè)，由于與衍生金融工具有關(guān)的會計信息的錯誤或者是不完整的列報，使得財務(wù)報表中反映衍生金融工具的信息失實或者是不完整，而誤導(dǎo)財務(wù)報表使用者相關(guān)決策所帶來的風(fēng)險。下面以中國建設(shè)銀行股份有限公司（以下簡稱建設(shè)銀行）為例，將衍生金融工具的會計確認(rèn)、會計計量和會計信息披露所產(chǎn)生的風(fēng)險進行具體說明。

（二）衍生金融工具會計風(fēng)險分析

1.會計確認(rèn)帶來的風(fēng)險。首先，銀行通過利用“打包”這種方式對其金融工具進行風(fēng)險管理，但這種方式有可能存在因幾種金融工具確認(rèn)時點的不同而造成困難。同時，不同銀行之間的確認(rèn)時點也有所不同，例如，建設(shè)銀行在選擇衍生金融工具的確認(rèn)時點方面都是在合約生效之時確認(rèn)衍生金融工具。而招商銀行在年報中闡明選擇合約簽訂之時確認(rèn)衍生金融工具，損益計入當(dāng)期利潤表中。

再次，衍生金融工具業(yè)務(wù)瞬息萬變，會計準(zhǔn)則規(guī)定的再確認(rèn)只是反映衍生金融工具在財務(wù)報告日這一時點上的價值，而單一的時點信息并不能反映真實的會計信息。同時，銀行有專門的財務(wù)軟件系統(tǒng)，會計人員只需按照規(guī)定錄入日常業(yè)務(wù)，不能明顯地反映衍生金融工具的損失和收益，對衍生金融工具的波動性關(guān)注不大，就會忽視這種波動所帶來的風(fēng)險。

表2-2 期權(quán)合同市場價格

以上數(shù)據(jù)表明：期貨合同是瞬息萬變的，在會計分錄中將這種變動計入“公允價值變動損益”，但是這種變動并不能在會計分錄中及時反映，這樣會加大企業(yè)利潤的波動性，增加企業(yè)的風(fēng)險。由此可知，按照公允價值計量的衍生金融工具在會計再確認(rèn)上存在著現(xiàn)實操作的困難。

2.會計計量帶來的風(fēng)險。在建設(shè)銀行的年報中，明確說明了衍生金融工具采取的是公允價值計量的方法。這種計量方法是基于公平交易并且活躍的市場，而在不存在活躍市場條件下，就應(yīng)采用估值技術(shù)。建設(shè)銀行用的估值技術(shù)主要包括參考熟悉情況并自愿交易的各方最近進行的市場交易使用的價格、參照實質(zhì)上相同的其他金融工具的當(dāng)前公允價值、現(xiàn)金流量折現(xiàn)法和期權(quán)定價模型等的估值技術(shù)。

以現(xiàn)金流量折現(xiàn)法為例，其方法是將未來一定時期的現(xiàn)金流量按照一定的折現(xiàn)率折算出來的現(xiàn)值。這里有兩個局限問題：首先，確定預(yù)期的未來現(xiàn)金流量。在業(yè)務(wù)未發(fā)生的情況下，未來現(xiàn)金流量是要通過估算得來的，不同的會計人員會有不同的估算標(biāo)準(zhǔn)，這樣就會存在差異。例如，例如商業(yè)銀行的一項存款的現(xiàn)金流量為1000元，2000元和3000元三種可能性，而這三種可能性的概率分別為20%，60%，20%。一種未來現(xiàn)金流量的確認(rèn)方法是傳統(tǒng)法，即考慮發(fā)生概率最大的一項，那么可確定未來現(xiàn)金流量為2000元；另一種是預(yù)期現(xiàn)金流量法，即考慮所有的現(xiàn)金流量，那么可確定未來現(xiàn)金流量為1000×20%+2000×60%+1000×20%=1600元。再次，確定合適的折現(xiàn)率，這種利率要與風(fēng)險成正比。當(dāng)存在合同現(xiàn)金流時，就使用合同利率；當(dāng)合同現(xiàn)金流變?yōu)楣烙嫭F(xiàn)金流時，就要改為其他利率；當(dāng)現(xiàn)金流的時間也不確定時，單一恰當(dāng)?shù)默F(xiàn)金流和利率就無法合理的確定等。這些都是衍生金融工具使用公允價值計量存在的問題。

3.會計信息披露帶來的風(fēng)險。首先，衍生金融工具的價值隨著標(biāo)的物價值的變化而變化，其損益的變動是難以及時的披露，這其中就蘊藏著巨大的風(fēng)險。目前企業(yè)僅僅是按照固定模式的要求在中期或者期末進行列報披露。

如表2-3，2-4所示，通過建設(shè)銀行從2009年到2012年所擁有的衍生金融資產(chǎn)和衍生金融負(fù)債的金額數(shù)來具體說明：

表2-3 建設(shè)銀行2009年到2012年衍生金融資產(chǎn)數(shù)額

注：本數(shù)據(jù)為建行集團數(shù)額，來源于建行網(wǎng)站各年份年報。

表2-4 建設(shè)銀行2009到2012年衍生金融負(fù)債數(shù)額

注：本數(shù)據(jù)為建行集團數(shù)額，來源于建行網(wǎng)站各年份年報。

通過以上數(shù)據(jù)的分析會發(fā)現(xiàn)，衍生金融工具的賬面價值的波動性很大，且近一年出現(xiàn)了縮水，但表后的附注表明，建設(shè)銀行所擁有的衍生金融工具的合約價值并沒有發(fā)生很大的變化。這就充分說明衍生金融工具的賬面價值發(fā)生波動的最主要原因是衍生金融工具的公允價值發(fā)生了巨大的變化，這種風(fēng)險也是巨大的。并且，年報上的數(shù)據(jù)僅僅反映的是年末時的情況，衍生金融工具巨大的風(fēng)險性不足以表現(xiàn)出來，投資者通過報表來進行經(jīng)濟決策就會產(chǎn)生誤導(dǎo)。

三、衍生金融工具的公允價值計量方法的會計風(fēng)險防范

（一）修改確認(rèn)原則，及時確認(rèn)會計要素

針對衍生金融工具“打包”這種現(xiàn)象，企業(yè)應(yīng)該將這些打包標(biāo)的根據(jù)風(fēng)險的大小和種類進行分類，分別進行處理；將風(fēng)險不同的交易區(qū)分開“打包”，特別是要對高風(fēng)險的金融工具單獨確認(rèn)。

（二）提高會計人員素養(yǎng)，完善估值技術(shù)

首先，應(yīng)該加強會計人員技術(shù)和職業(yè)道德的培訓(xùn)。使用公允價值對衍生金融工具進行計量，本身就是對會計人員提出了更高的要求。企業(yè)應(yīng)該有針對性的加強會計人員的培訓(xùn)，使其迅速掌握新會計準(zhǔn)則中有關(guān)于公允價值的規(guī)定以及模型的估值。同時，估值技術(shù)本身主觀性就較強，這就要求會計人員不偏不倚地進行估值。對于不同的衍生金融工具，制定不同的估值方法，使其形成一個全面的公允價值評估體系。

（三）完善會計列報，豐富披露方式

財務(wù)報表是會計確認(rèn)和計量的結(jié)果，因此就要對財務(wù)報表進行全面詳細(xì)的披露，對于衍生金融工具的風(fēng)險信息應(yīng)該通過在表內(nèi)列報和在報表附注中披露兩種方式相結(jié)合發(fā)布。表內(nèi)列報主要是由資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表等來披露衍生金融工具的變動信息，而報表附注披露作為一種補充，應(yīng)包括公允價值估值方法，資產(chǎn)負(fù)債表日后公允價值的變化趨勢等。值得注意的是，披露其變化趨勢，對于公允價值是一個有效的預(yù)測，用于彌補報表不能準(zhǔn)確的反映瞬息萬變的衍生金融工具這一缺陷。

參考文獻

[1]張鳳衛(wèi).金融企業(yè)會計[M].北京：清華大學(xué)出版社，2009.2：201.

[2]黃益平.我國上市銀行衍生金融工具信息披露研究【D】.廈門大學(xué)碩士學(xué)位論文，2009.

[3]陳春霞，章穎薇.衍生金融工具會計風(fēng)險成因探析[J].商業(yè)會計，2012（5）：110-111.

[4]周松，梅丹.衍生金融工具會計風(fēng)險與應(yīng)對策略[J].財會月刊，2011（5）：9-11.

[5]馮曉英.淺析公允價值計量的兩種模型[J].商場現(xiàn)代化，2012（5）：67-68.

作者簡介：楊亞星（1990-），女，籍貫：湖北省孝感市，武漢科技大學(xué)管理學(xué)院研究生。