面臨中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速放緩，全球陷入金融危機(jī)的大背景下，我國(guó)新一屆政府在各個(gè)領(lǐng)域推出了一系列改革的措施，由以利率市場(chǎng)化最為引人關(guān)注。2012年4月14日中國(guó)人民銀行宣布擴(kuò)大人民幣兌美元匯率浮動(dòng)區(qū)間，由0.5%擴(kuò)至1%。2013年7月19日，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，中國(guó)人民銀行決定全面放開(kāi)金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制，利率市場(chǎng)化作為中國(guó)金融改革的重要內(nèi)容不斷推進(jìn)，利率形成機(jī)制的變化也將對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。

一、我國(guó)利率市場(chǎng)化的簡(jiǎn)要?dú)v程和發(fā)展趨勢(shì)

回顧我國(guó)利率市場(chǎng)化所走過(guò)的歷程，大致經(jīng)歷了漸進(jìn)的過(guò)程。2004年之前，我國(guó)分步驟放開(kāi)外幣存貸款利率；2004年1月，貸款利率上浮由基準(zhǔn)利率的1.3倍擴(kuò)大到1.7倍；2004年10月，貸款上浮取消封頂，下浮為基準(zhǔn)利率的0.9倍，城信社和農(nóng)信社貸款上限為基準(zhǔn)利率的2～3倍。建立存款利率下浮制度，下限為0；2006年8月，商業(yè)性個(gè)人房貸利率下限擴(kuò)大至基準(zhǔn)利率的0.85倍；2008年10月，擴(kuò)大到0.7倍；2012年6月，貸款利率下限調(diào)整為0.8倍，個(gè)人房貸下限仍為0.7倍。存款利率允許上浮1.1倍。本次調(diào)整，貸款利率取消下限，貸款利率管制全面放開(kāi)。

我國(guó)利用9年時(shí)間，分步驟放開(kāi)貸款利率上限和存款利率下限，此次又放開(kāi)貸款利率下限，發(fā)出了利率市場(chǎng)化進(jìn)程加快的信號(hào)。下一步，條件成熟后，存款利率的上限也將放開(kāi)，銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)將進(jìn)一步加劇，對(duì)金融業(yè)乃至國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)更加深遠(yuǎn)的影響。

從我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)建設(shè)看，這是我國(guó)金融改革的一個(gè)重大突破，其實(shí)質(zhì)是進(jìn)一步減弱政府對(duì)利率市場(chǎng)的干預(yù)，充分利用和發(fā)揮市場(chǎng)對(duì)金融資源配置的作用，引入競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，推動(dòng)商業(yè)銀行乃至整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展。從企業(yè)發(fā)展看，有利于降低企業(yè)融資成本，促進(jìn)中小企業(yè)、實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)。從商業(yè)銀行看，與客戶協(xié)商定價(jià)的空間將進(jìn)一步擴(kuò)大，有利于采取差異化的定價(jià)策略，不斷提高自主定價(jià)能力，轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)方式，提升服務(wù)水平。

二、利率市場(chǎng)化對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)發(fā)展的影響

第一，價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)加劇，存貸利差縮小。利率市場(chǎng)化將改變商業(yè)銀行單純靠存貸利差和存貸款規(guī)模擴(kuò)張獲取利潤(rùn)的狀況，各家銀行將不可避免地根據(jù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)情況，制定有競(jìng)爭(zhēng)性的存貸款利率，大幅提高資金成本，壓縮利潤(rùn)空間。

第二，收入結(jié)構(gòu)改變，業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型加速。利率市場(chǎng)化后，與存貸款有關(guān)聯(lián)或有替代性的中間業(yè)務(wù)金融產(chǎn)品與服務(wù)定價(jià)體系也將逐步放開(kāi)管制，實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化，給中間業(yè)務(wù)發(fā)展贏得空間。很多西方發(fā)達(dá)國(guó)家上世紀(jì)完成了利率市場(chǎng)化，帶來(lái)了銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)模式的重大轉(zhuǎn)變。以美國(guó)為例，利率市場(chǎng)化之前，美國(guó)銀行業(yè)非利息收入占比長(zhǎng)期處于不到20%的水平，隨著利率市場(chǎng)化改革的開(kāi)展和完成，銀行加大了中間業(yè)務(wù)的發(fā)展力度，非利息收入占比在1999年金融自由化改革完成后達(dá)到43%，之后進(jìn)一步提升。

第三，總體運(yùn)行平穩(wěn)，局部風(fēng)險(xiǎn)加大。利率市場(chǎng)化后，各商業(yè)銀行受政府干預(yù)程度會(huì)有所減小，商業(yè)銀行處于更加公平的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中，將不斷完善內(nèi)部機(jī)制，強(qiáng)化財(cái)務(wù)硬約束。市場(chǎng)會(huì)產(chǎn)生合理、均衡的價(jià)格，市場(chǎng)運(yùn)作更加規(guī)范、有序。但同時(shí)，個(gè)別內(nèi)部管理有缺陷的銀行，在遇到資金緊張時(shí)，問(wèn)題突然暴露，可能采取更加冒險(xiǎn)的做法，用不正常的利率展開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)，如通過(guò)高息攬存或發(fā)行高收益產(chǎn)品獲取資金，以掩蓋資產(chǎn)負(fù)債表出現(xiàn)的問(wèn)題，緩解資金壓力。這種做法會(huì)擾亂正常競(jìng)爭(zhēng)秩序，加大局部風(fēng)險(xiǎn)。

第四，市場(chǎng)地位改變，競(jìng)爭(zhēng)出現(xiàn)分化。隨著利率市場(chǎng)化進(jìn)程的不斷深入，原有市場(chǎng)格局可能被打破，競(jìng)爭(zhēng)形勢(shì)更為復(fù)雜。競(jìng)爭(zhēng)不利，將會(huì)出局，優(yōu)勝劣汰。商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)數(shù)量將會(huì)出現(xiàn)增減波動(dòng)，最終銀行集中度增加。美國(guó)利率市場(chǎng)化前后，商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)總數(shù)由14229家減少到6840家。資產(chǎn)規(guī)模最小的機(jī)構(gòu)生存空間被擠壓，其資產(chǎn)份額從12.2%降低到1.2%。而同期資產(chǎn)規(guī)模最大的機(jī)構(gòu)資產(chǎn)份額則從28.3%上升到77.7%。

三、我國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)發(fā)展應(yīng)采取的對(duì)策

利率市場(chǎng)化對(duì)我國(guó)銀行業(yè)總體來(lái)說(shuō)是挑戰(zhàn)大于機(jī)遇。面對(duì)利率市場(chǎng)化的趨勢(shì)，商業(yè)銀行應(yīng)充分發(fā)揮自身特點(diǎn)和優(yōu)勢(shì)，采取針對(duì)性措施，化危為機(jī)，未雨綢繆，在未來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)中贏得主動(dòng)和先機(jī)。

第一，確定議價(jià)底限，提升議價(jià)能力。利率市場(chǎng)化的直接結(jié)果，就是傳統(tǒng)優(yōu)質(zhì)客戶要求下調(diào)貸款利率，并根據(jù)各家銀行競(jìng)價(jià)結(jié)果，重新分配貸款份額。商業(yè)銀行應(yīng)做好客戶重新定價(jià)的準(zhǔn)備，測(cè)算綜合貢獻(xiàn)度和盈虧平衡點(diǎn)，給出能夠接受的最低價(jià)格，為競(jìng)價(jià)做出指導(dǎo)。同時(shí)，要改變過(guò)于倚重大中型企業(yè)的信貸結(jié)構(gòu)，通過(guò)小企業(yè)及個(gè)人類貸款提高資產(chǎn)收益率。

第二，建立操作性強(qiáng)的資金定價(jià)體系，實(shí)現(xiàn)貸款科學(xué)定價(jià)、精準(zhǔn)定價(jià)。推進(jìn)按產(chǎn)品、客戶、部門進(jìn)行細(xì)分和成本核算，使單一產(chǎn)品的成本費(fèi)用、風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)可界定、可量化，單一客戶的風(fēng)險(xiǎn)、報(bào)酬和貢獻(xiàn)度能夠準(zhǔn)確計(jì)量和分析，為定價(jià)提供依據(jù)和標(biāo)準(zhǔn)。雖然定價(jià)體系相當(dāng)復(fù)雜，構(gòu)建過(guò)程不能立竿見(jiàn)影，但作為現(xiàn)代銀行的重要管理工具，不可逾越，不能替代。在市場(chǎng)基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上，可以參照合理的成本收益方法，確定基準(zhǔn)利率水平，再使用客戶盈利分析模型確定不同客戶的利率水平。同時(shí)綜合考慮風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、費(fèi)用分?jǐn)?、客戶讓利幅度、產(chǎn)品收益相關(guān)性及提前還款、違約和展期等價(jià)格調(diào)整因素，確定最終價(jià)格。建立分級(jí)授權(quán)的價(jià)格決策與管理機(jī)制。

第三，拓展市場(chǎng)中的藍(lán)海，尋找新的收益支撐。拓展中間業(yè)務(wù)發(fā)展市場(chǎng)，培育新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。簡(jiǎn)單地說(shuō)中間業(yè)務(wù)就是銀行為客戶提供服務(wù)，同時(shí)收取相應(yīng)的服務(wù)費(fèi)用。此項(xiàng)業(yè)務(wù)具有占用資本成本低，風(fēng)險(xiǎn)小，收入穩(wěn)定的特點(diǎn)。既規(guī)避了存款競(jìng)爭(zhēng)的壓力，同時(shí)也可以彌補(bǔ)利差收入收窄的損失?？梢哉f(shuō)中間業(yè)務(wù)將來(lái)會(huì)是各大商業(yè)銀行用以規(guī)避利率市場(chǎng)化改革給銀行造成競(jìng)爭(zhēng)壓力的主要手段。因此大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，培育新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)是商業(yè)銀行面對(duì)利率市場(chǎng)化改革沖擊的有效武器。

第四，突出利率風(fēng)險(xiǎn)管理，實(shí)施動(dòng)態(tài)管理。我國(guó)商業(yè)銀行要提高資本充足率，防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。在利率市場(chǎng)化的今天，商業(yè)銀行的資本實(shí)力是決定其生死存亡的關(guān)鍵因素。充足的資本永遠(yuǎn)是防范風(fēng)險(xiǎn)最穩(wěn)固的基石。在現(xiàn)階段，我國(guó)商業(yè)銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)通常采取質(zhì)量管理、風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)、提取減值準(zhǔn)備等形式。但是在所有的風(fēng)險(xiǎn)防范措施中，資本是最后的防線。放棄了資本也就意味著放棄了最后的希望。在資本充足的情況下，無(wú)論發(fā)生什么風(fēng)險(xiǎn)，銀行都可以應(yīng)對(duì)自如。所以，在利率市場(chǎng)化進(jìn)程中，商業(yè)銀行不斷提高資本充足率，加強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力，守住最后的保命手段是重中之重。

利率市場(chǎng)化改革舉足輕重，牽一發(fā)而動(dòng)全身。國(guó)際利率市場(chǎng)化改革的歷史經(jīng)驗(yàn)告訴我們，改革意味著風(fēng)險(xiǎn)，意味著淘汰。同時(shí)也意味著機(jī)遇，意味著發(fā)展。我國(guó)商業(yè)銀行只有經(jīng)受住了這場(chǎng)改革的洗禮才能飛的更高，走的更遠(yuǎn)，最終登上國(guó)際的大舞臺(tái)。