【摘要】巴塞爾協(xié)議Ⅲ是08年金融危機的直接產(chǎn)物，其主要改進之一要求銀行關(guān)注流動性風(fēng)險，以進一步加強銀行抵御風(fēng)險的能力。本文探討銀行流動性風(fēng)險管理的方法和框架，為我國流動性風(fēng)險管理還未成熟的中小銀行提供指導(dǎo)和借鑒。

【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行 流動性風(fēng)險 巴塞爾協(xié)議

金融危機爆發(fā)后，各國監(jiān)管機構(gòu)意識到即使資本充足率達(dá)標(biāo)，如果銀行過于依賴高杠桿的融資工具，也會存在由于流動性短缺而造成的嚴(yán)重危機。雷曼兄弟破產(chǎn)之前，其一級資本充足率就高達(dá)11%，但是由于其資本結(jié)構(gòu)中高杠桿的融資工具占比較高，最終導(dǎo)致其無法抵御危機的沖擊。

一、巴塞爾協(xié)議制度要求

巴塞爾委員會于2010年發(fā)布了新的流動性監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，雖然流動性風(fēng)險不納入風(fēng)險資本的計算范圍之內(nèi)，但其重要性已經(jīng)逐步上升到與信用風(fēng)險、市場風(fēng)險等同的地位。因此在危機當(dāng)中銀行最重要的不是利潤和成本，而是現(xiàn)金。

巴塞爾協(xié)議Ⅲ的重要變革之一是推行了風(fēng)險管理新的監(jiān)管指標(biāo)——流動性覆蓋率和凈穩(wěn)定資金比率。這兩項標(biāo)準(zhǔn)相互獨立但又相互補充的。設(shè)立流動性覆蓋率的目標(biāo)是為了提高銀行應(yīng)對短期流動性風(fēng)險的快速修復(fù)能力，保證銀行在重要壓力情境下，有足夠的高質(zhì)量流動性資產(chǎn)來滿足短期正常運營。凈穩(wěn)定資金比率是為了推動銀行有動力去尋找更多的穩(wěn)定資金來源，保證在更長的時間區(qū)間內(nèi)的生存和運營。巴塞爾委員會計劃循序漸進引入流動性監(jiān)管指標(biāo)。其中流動性覆蓋率計劃于2015年1月開始引入，其最低監(jiān)管要求為60%。隨后每年的指標(biāo)最低要求逐漸上升，并于2019年1月達(dá)到100%的最低監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。

二、流動性風(fēng)險管理框架

流動性風(fēng)險是指為了保證銀行的資金具備合適的數(shù)量、構(gòu)成和期限特征，以便為資產(chǎn)提供足夠的流動性。因此流動性風(fēng)險管理的目標(biāo)主要有兩項：首要目標(biāo)是不管正常經(jīng)濟周期還是市場壓力環(huán)境下，都能保證銀行的核心業(yè)務(wù)滿足客戶需求并履行合同義務(wù)；其次，維持銀行的信用評級，使得銀行在成本最小化的同時優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)和來源，保證順暢的融資渠道。

銀行一般會建立一套流動性風(fēng)險管理框架，以確保業(yè)務(wù)間的連續(xù)性、方法的穩(wěn)定性和風(fēng)險的透明度。國際性大銀行會設(shè)立資產(chǎn)管理委員會，作為管理資產(chǎn)負(fù)債表的首要組織。資產(chǎn)管理負(fù)債委員會制定風(fēng)險投資組合的策略并監(jiān)控其業(yè)績。任何資產(chǎn)組合配置的重大變動，都需要經(jīng)過資產(chǎn)管理負(fù)債委員會的審批通過。

資產(chǎn)管理委員會需要制定流動性風(fēng)險管理政策，包括確定銀行流動性風(fēng)險承受能力，制定融資及流動性方案，以及應(yīng)急資金計劃。銀行融資及流動性計劃的內(nèi)容必須涵蓋以下幾方面，包括職責(zé)分工，流動性概述，壓力測試，流動性限額以及流動性指標(biāo)等。其次，資產(chǎn)管理委員會負(fù)責(zé)制定應(yīng)急資金計劃，用于在緊急情況下對流動性風(fēng)險做出快速反應(yīng)。

除了資產(chǎn)管理委員會外，銀行會設(shè)立內(nèi)部資金部門，全面管理并調(diào)配銀行資金；銀行風(fēng)險部門會監(jiān)督并匯報流動性風(fēng)險狀況，協(xié)助資金部門將流動性風(fēng)險控制在可承受的范圍之內(nèi)。

三、流動性風(fēng)險管理工具

流動性風(fēng)險管理的方法和關(guān)鍵工具包括：缺口分析，壓力測試，流動性指標(biāo)以及市場觸發(fā)限額。

（一）缺口分析

缺口分析指分析銀行在特定時間區(qū)間下的現(xiàn)金流入和流出之缺口，也叫合同期限錯配工具。一般銀行會建立市場行情報告，作為主要的分析工具。

市場行情報告是指在正常運營環(huán)境的假設(shè)下，每日計算不同期限下累計的流動性缺口。負(fù)的流動性缺口代表到期負(fù)債超過到期資產(chǎn)，銀行會有凈現(xiàn)金流出，因此可能需要從市場上融資以彌補短期的資金不足；正流動性缺口指到期資產(chǎn)超過負(fù)債，表明銀行有多余的資金可放到市場上。市場行情報告是監(jiān)測金融機構(gòu)當(dāng)前流動性狀況的重要工具之一。它量化了在正常業(yè)務(wù)環(huán)境中未來各個時間段內(nèi)的潛在融資缺口。針對市場行情報告的計算，銀行會設(shè)立限額，即每個期限內(nèi)可允許的最大資金缺口。銀行會對流動性頭寸進行每日監(jiān)控，一旦實際缺口超過限額，銀行資金部應(yīng)當(dāng)立即采取措施糾正超限情況。

（二）壓力測試

壓力測試可用于量化某一事件對資產(chǎn)負(fù)債表以及流動性頭寸的可能影響，并明確在流動性事件中切實可行的選擇方案。壓力測試的假設(shè)情境包括關(guān)鍵融資來源重要變動，市場重要觸發(fā)指標(biāo)的變化（如信用評級下降），政治和經(jīng)濟事件等。

壓力測試對于銀行監(jiān)控非常重要。它不僅要預(yù)測銀行可能發(fā)生的流動性事件，還要假設(shè)極端市場紊亂情境。根據(jù)壓力測試的結(jié)果，銀行會相應(yīng)修改融資方案和應(yīng)急資金計劃方案，闡述如何應(yīng)對壓力情境，明確在危機情況下銀行可能面對的流動性困境，以及如何處理緊急事件的執(zhí)行措施。

（三）流動比率

流動比率用于量化和監(jiān)控在正常業(yè)務(wù)條件下資產(chǎn)負(fù)債表的流動性結(jié)構(gòu)。最基本的指標(biāo)包括三類。一類是衡量銀行對負(fù)債依賴程度的比例，例如存/貸比率，凈市場來源資金/總第三方負(fù)債比：第二類是衡量銀行流動性集中風(fēng)險的比率，例如前5大大額資金來源/第三方負(fù)債比：最后一類是有關(guān)流動性資產(chǎn)質(zhì)量的指標(biāo)，包括流動性覆蓋率，凈穩(wěn)定融資比率。

計算流動性指標(biāo)的作用主要體現(xiàn)在兩方面，一是監(jiān)督用于改善結(jié)構(gòu)流動性計劃的實施效果，通過對比指標(biāo)的變動，衡量改善方案的好壞；二是通過設(shè)立流動性比率“限額”，防止流動性狀況惡化，避免出現(xiàn)難以控制的局面。

（四）市場觸發(fā)機制

市場觸發(fā)是指可能導(dǎo)致市場上流動性變化的內(nèi)部或外部市場或經(jīng)濟因素。銀行會按期監(jiān)控市場觸發(fā)條件，一旦市場觸發(fā)被突破觸發(fā)限額，銀行應(yīng)記錄并采取行動。常見的市場觸發(fā)條件包括：股票指數(shù)，國債收益率、貨幣匯率、進出口增速以及重大災(zāi)難性事件（例如禽流感）等。

四、流動性風(fēng)險管理問題及反思

2013年6月份銀行間市場出現(xiàn)的“錢荒”事件，再一次印證了我國商業(yè)銀行在風(fēng)險管理方面的疏漏。雖然國內(nèi)儲蓄率一直處于相對高位，但并不意味著銀行不存在流動性風(fēng)險；相反，由于我國商業(yè)銀行過于依賴中央銀行最后貸款人的職能，持有的風(fēng)險資產(chǎn)反而較多，安全資產(chǎn)的配置較小，一旦央行有收緊流動性的傾向，甚至只是在公開市場不作為，銀行面臨的資金缺口就很難彌補。

因此，我國商業(yè)銀行需要建立科學(xué)的流動性風(fēng)險管理體系，制定合理的融資計劃和資金使用方案，充分運用多種管理工具和手段，使銀行的流動性缺口保證在可承受可掌控的范圍之內(nèi)，在風(fēng)險適度的基礎(chǔ)上以最優(yōu)化方式使用銀行資金。

參考文獻(xiàn)

[1]巴曙松，袁平等.商業(yè)銀行流動性管理研究文獻(xiàn)綜述[J].金融會計，2008（01）：27-33.

[2]Basel Committee on Banking Supervision，Group of Governors and Heads of Supervision announces higher global minimum capital standards，2010.

作者簡介：張媛媛（1989-），女，漢族，湖北十堰人，就讀于上海交通大學(xué)安泰經(jīng)濟與管理學(xué)院，會計碩士，研究方向：銀行風(fēng)險管理。