【摘要】2013年7月20日中國人民銀行宣布進一步推進利率市場化改革后，利率市場化又一次成為人們關(guān)注的熱點。本文基于我國利率市場化改革進程的發(fā)展現(xiàn)狀及特點，針對利率市場化后我國商業(yè)銀行可能面臨的風險及問題分析，提出應對利率市場化挑戰(zhàn)的合理建議及措施。

【關(guān)鍵詞】利率市場化 商業(yè)銀行 對策建議

一、利率市場化的內(nèi)涵及我國的利率市場化改革

利率市場化是指由金融機構(gòu)自己根據(jù)客戶的信用評級和對金融市場動向的判斷來自主調(diào)節(jié)利率水平，最終形成以央行的基準利率為基礎(chǔ)，以貨幣市場為中介，由市場供求關(guān)系決定存貸款利率的市場利率體系。

利率作為資金的價格是資源配置的重要標準，也是現(xiàn)代經(jīng)濟和金融的核心。長期以來我國對利率實行直接管制，致使其不能正確反映資金的供求關(guān)系和資源的優(yōu)化配置。因此，加快推進利率市場化改革對于我國金融體制改革尤為重要。我國利率市場化大致分為兩個階段：第一階段是1996年～2011年，這一階段外幣存貸款、貨幣市場與債券市場利率市場化完成，存款利率管上限，貸款利率管下限；第二階段是2012年以來，存款利率上限首次上浮，貸款利率下限下浮，表面了中國利率市場化改革邁出了實質(zhì)性步伐，2013年7月20日人民銀行宣布全面放開金融機構(gòu)貸款利率管制，標志著我國利率市場化改革接近完成。隨著利率市場化改革進程的加速推進，也給我國商業(yè)銀行帶來了前所未有的競爭壓力。

二、利率市場化對商業(yè)銀行的影響

（一）利率市場化給商業(yè)銀行帶來的積極影響

利率市場化能夠促進我國商業(yè)銀行快速發(fā)展，深化金融體制改革。具體來說，商業(yè)銀行在利率市場化進程中面臨著的發(fā)展機遇主要包括以下幾個方面：

1.有利于商業(yè)銀行創(chuàng)造相對公平的競爭環(huán)境。在長期的利率管制時期，我國商業(yè)銀行的主要收入是存貸利差。由于缺乏價格競爭的基本手段，銀行競爭焦點只限于對存款規(guī)模追求和對貸款質(zhì)量的把握，導致了商業(yè)銀行在籌集存款和發(fā)放貸款業(yè)務上的過度競爭。利率市場化后，多樣全面的融資工具、規(guī)范的信息披露機制以及健全的監(jiān)管體制將為商業(yè)銀行的經(jīng)營提供相對公平的競爭環(huán)境，有利于銀行和企業(yè)提高交易效率。并且能促進形成一個制度完善的金融市場，更好的促使金融機構(gòu)之間公平競爭。

2.有利于商業(yè)銀行提高貸款定價能力擁有自主定價權(quán)。利率市場化改革的不斷推進將進一步擴大利率彈性空間。利率波動空間越大，商業(yè)銀行的利率決定權(quán)就越高，最終將獲得完全的利率決定權(quán)。商業(yè)銀行擁有了利率決定權(quán)，可以通過準確核算經(jīng)營成本，預測目標收益和評估同業(yè)競爭水平等方式，確定合理的存貸款價格，從而有效地引導商業(yè)銀行資金的流向，且在客戶選擇上有更大的主動權(quán)，有利于銀行按客戶、產(chǎn)品進行細分，開發(fā)有針對性的信貸風險評級系統(tǒng)使銀行直接受益。

3.有利于商業(yè)銀行進行金融創(chuàng)新。利率市場化的目的是為了發(fā)揮利率的價格機制，鼓勵金融創(chuàng)新，使資金優(yōu)化配置，并以此促進實體經(jīng)濟的發(fā)展。金融創(chuàng)新對利率市場化有著客觀的要求，大部分的金融創(chuàng)新是在利率的不確定性基礎(chǔ)上產(chǎn)生的。利率市場化也給金融創(chuàng)新提供了更加豐富的土壤，使得金融創(chuàng)新形式更為多樣。利率市場化后，商業(yè)銀行短期內(nèi)存貸利差的縮小，這將會加劇對客戶資源的爭奪，客觀上也要求銀行積極對自身的管理和服務進行創(chuàng)新，來達到提升利潤和規(guī)避風險的目的。這也使得商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新成為可能。

（二）利率市場化給商業(yè)銀行帶來的消極影響

1.利率市場化將給商業(yè)銀行的傳統(tǒng)盈利模式帶來巨大挑戰(zhàn)。傳統(tǒng)的存貸業(yè)務在商業(yè)銀行中占據(jù)主導地位。利率市場化以后，激烈的價格競爭會導致存貸款利差的縮小，降低了銀行的盈利能力。同時，許多閑置資金將會進入資本市場、貨幣市場獲得短期超額回報，導致商業(yè)銀行加劇競爭，改變盈利模式與收入結(jié)構(gòu)。同時，商業(yè)銀行將更多的通過較高成本的融資工具來籌措資金，這將推高商業(yè)銀行的資金成本，進而盈利能力也將受到影響。

2.利率市場化使商業(yè)銀行的潛在信用風險增大。信用風險是商業(yè)銀行與生俱來的一種風險，也是金融市場上最為重要和復雜的一種風險。由于逆向選擇和風險激勵效應的存在，實際利率的上升將使得銀行的客戶更加偏好風險，客戶的盈利風險加大，從而導致銀行所面臨的違約風險也進一步加大。隨著利率市場化進程的推進，長期被管制的利率被放開，利率水平會突破管制時的利率水平而上升，再加之金融市場上存在的信息不對稱，從而會在信貸市場上出現(xiàn)一些市場失靈現(xiàn)象，進一步加大銀行業(yè)的信用風險。

3.利率市場化使商業(yè)銀行利率風險管理能力面臨嚴峻考驗。利率市場化之后，利率波動的頻率和幅度將會提高，并使利率的期限結(jié)構(gòu)變得更加復雜，對利率走勢的預測、風險的識別和控制能力較弱，這些都將導致金融產(chǎn)品定價失誤，加大管理利率風險的難度。此外，我國商業(yè)銀行還通常面臨貸款周期短、存貸期限不匹配問題，存貸利率的非對稱性波動又會加劇其風險敞口暴露，加大經(jīng)營風險，致使商業(yè)銀行的利率風險管理能力面臨嚴峻考驗。

三、中小商業(yè)銀行應對利率市場化的對策措施

面對逐步加快的利率市場化改革對商業(yè)銀行帶來的挑戰(zhàn)，本文從以下幾方面提出合理建議，以促進商業(yè)銀行的健康發(fā)展。

（一）加強商業(yè)銀行的業(yè)務結(jié)構(gòu)重整

由于中間業(yè)務不構(gòu)成銀行的表內(nèi)資產(chǎn)與負債，因此能夠給銀行帶來極高的非利息收入。因此，我國商業(yè)銀行要在利率市場化的競爭中生存和發(fā)展，就必須要加強產(chǎn)品研發(fā)力度和發(fā)展新興中間業(yè)務，拓寬業(yè)務群體對象以適應各種需求，完善基礎(chǔ)硬件設施和業(yè)務系統(tǒng)的優(yōu)化，并且還要根據(jù)銀行自身條件制定差異化發(fā)展策略，來推進銀行發(fā)展戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，以此減少利率的頻繁變動對銀行經(jīng)營管理的沖擊。

（二）建立科學的利率風險管理體系

銀行應通過對不同類別的風險進行分類管理，建立和完善以利率風險管理為中心的風險管理體制。并在資產(chǎn)發(fā)展過程中根據(jù)風險暴露的情況合理運用金融衍生工具來主動進行利率風險管理，如通過利率掉期將浮動利率貸款轉(zhuǎn)化為固定利率貸款，降低利率風險；通過CDS將企業(yè)的信用風險進行相應的風險緩釋，實現(xiàn)風險轉(zhuǎn)移等。同時，注重人才教育提高風險意識，大力發(fā)展缺口管理水平以減小利率風險發(fā)生。

（三）提高銀行風險定價能力

在利率管制下，商業(yè)銀行普遍投入較少的資源和精力進行風險定價。利率市場化后，資金價格是商業(yè)銀行間競爭的最直接手段，風險定價能力成為影響銀行收益的關(guān)鍵因素。因此，銀行要綜合考慮資金成本、風險程度、綜合貢獻、客戶關(guān)系等因素，從架構(gòu)、流程、方法和技術(shù)等方面多管齊下，盡快建立和完善風險定價體系，全面提高風險定價能力，做到成本可知和風險可控。并分析宏觀經(jīng)濟形勢和競爭對手定價策略，定期檢驗和修正定價決策，調(diào)整資金價格，使價格靈活應對市場變化，提高市場競爭力。

參考文獻

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作者簡介：李玉娜（1989-），女，漢族，河南安陽人，河南財經(jīng)政法大學金融學院研究生，主要研究方向：商業(yè)銀行經(jīng)營管理。