【摘要】白酒的發(fā)展早已利用文化創(chuàng)意的優(yōu)勢(shì)，如蘇北白酒中“洋河藍(lán)色經(jīng)典”的藍(lán)色文化、“雙溝酒”的醉猿文化、“今世緣”的緣文化等。文化創(chuàng)意為白酒的發(fā)展帶來(lái)了可觀的利潤(rùn)，但白酒文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)的發(fā)展也面臨諸多問(wèn)題，最突出的問(wèn)題便是金融的支持。金融支持蘇北白酒文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)發(fā)展的模式如何？值得我們深入研究。

【關(guān)鍵詞】白酒文化 創(chuàng)意產(chǎn)業(yè) 金融支持 模式

金融支持我們可以理解為金融資金對(duì)某經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支撐作用，也就是金融對(duì)某經(jīng)濟(jì)發(fā)展的促進(jìn)、調(diào)節(jié)和潤(rùn)滑作用。金融對(duì)蘇北白酒文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)發(fā)展的支持主要表現(xiàn)為更好優(yōu)化蘇北白酒產(chǎn)業(yè)的融資模式及融資結(jié)構(gòu)。金融支持蘇北白酒文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)發(fā)展的實(shí)現(xiàn)路徑主要有兩條：一是直接金融支持—主要靠資本市場(chǎng)為主導(dǎo)；二是間接金融支持—主要靠以銀行信貸為主導(dǎo)。只有這兩條路徑實(shí)現(xiàn)對(duì)蘇北白酒文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)支持的有效統(tǒng)一，才能真正達(dá)到企業(yè)自身支撐與外部給養(yǎng)的完美對(duì)接。蘇北白酒文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)發(fā)展金融支持模式如下圖1：

圖1 蘇北白酒文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)發(fā)展金融支持模式圖

一、間接金融支持

（一）充分利用資本市場(chǎng)多層次的體系

1990年，我國(guó)資本市場(chǎng)在滬、深兩市開(kāi)辦，至2013年23年的時(shí)間，現(xiàn)如今已初步具備多層次資本市場(chǎng)體系雛形。股份交易平臺(tái)主要有主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板、三板（含新三板）市場(chǎng)、產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)、股權(quán)交易市場(chǎng)等。主板市場(chǎng)存在于上海和深圳兩家證券交易所，是開(kāi)辦最早、規(guī)模最大、上市標(biāo)準(zhǔn)最高的市場(chǎng)。2004年5月17日，中小板市場(chǎng)開(kāi)辦，深圳證券交易所負(fù)責(zé)承辦。中小板市場(chǎng)在上市標(biāo)準(zhǔn)方面比主板略低，一定程度上比較適合中小企業(yè)的發(fā)展。中小板市場(chǎng)為處于產(chǎn)業(yè)化初期的中小企業(yè)提供了較好的資金支持，也進(jìn)一步發(fā)展了我國(guó)的資本市場(chǎng)體系。創(chuàng)業(yè)版市場(chǎng)2009年3月31日啟動(dòng)，主要為創(chuàng)新型和成長(zhǎng)型企業(yè)提供相關(guān)金融服務(wù)，為具備自主創(chuàng)新能力的企業(yè)提供比較好的融資平臺(tái)，同時(shí)也可以為風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)及有些私募股權(quán)投資者提供退出渠道。三板（含新三板）市場(chǎng)、產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)、股權(quán)交易市場(chǎng)是上海、深圳兩家證券交易所之外的交易市場(chǎng)，亦即我國(guó)的場(chǎng)外交易市場(chǎng)。我國(guó)資本市場(chǎng)的快速發(fā)展為蘇北白酒文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)的發(fā)展奠定了扎實(shí)基礎(chǔ)，為其提供了極為重要的支持平臺(tái)。洋河酒業(yè)2009年已成功上市，除了直接上市融資外，可以充分利用企業(yè)債券及商業(yè)票據(jù)等金融工具，實(shí)現(xiàn)資金的快速融通。不斷增強(qiáng)其企業(yè)自身的創(chuàng)新發(fā)展動(dòng)力、提升企業(yè)品牌價(jià)值及影響力。

上市融資在本質(zhì)上是指企業(yè)把自己的股權(quán)出售出去，換回企業(yè)發(fā)展急需的資金。企業(yè)通過(guò)上市融資籌集來(lái)的資金并不是債務(wù)，沒(méi)有到期日，是一種永久的資金，而且沒(méi)有還本壓力，同時(shí)一次性可以籌集到大量資金。對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)直接上市融資方便快捷，依靠資本市場(chǎng)的快速輸血，容易使企業(yè)的蛋糕越做越大。蘇北主要的白酒企業(yè)—洋河酒業(yè)2009年已成功上市，雙溝酒業(yè)2010年開(kāi)始逐漸被洋河酒業(yè)收購(gòu)，今世緣酒業(yè)正在積極努力上市。此時(shí)，江蘇省政府及淮安市應(yīng)大力支持今世緣酒業(yè)快速上市，扶持今世緣酒業(yè)通過(guò)主板市場(chǎng)（滬深交易所）上市融資，拓寬今世緣酒業(yè)融資渠道。

（二）發(fā)展白酒文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)投資基金

投資基金這種集合投資制度，可以將眾多投資者的資金集中起來(lái)，交由專(zhuān)門(mén)的基金管理人投資，為投資者帶來(lái)收益。投資者可以有很多，公眾、企業(yè)、團(tuán)體和政府機(jī)構(gòu)都可以。發(fā)展白酒文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)投資基金可以有效吸引民營(yíng)資本及社會(huì)上閑置資金，為蘇北白酒文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)融資渠道。這樣通過(guò)白酒文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)基金注資，有利于改善蘇北白酒企業(yè)現(xiàn)有的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，同時(shí)非常有利于提升企業(yè)自身的信用等級(jí)，大大提升企業(yè)自主融資的能力。

（三）吸引風(fēng)險(xiǎn)投資

風(fēng)險(xiǎn)投資從字面上便可以看出，指通常把資本投資于高風(fēng)險(xiǎn)的主要是高新技術(shù)及其相關(guān)產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)研究領(lǐng)域，目的是促進(jìn)高新技術(shù)能迅速產(chǎn)業(yè)化、商品化，同時(shí)關(guān)鍵是能為投資者帶來(lái)高收益（也有可能失?。┑囊环N投資過(guò)程。在具體運(yùn)作方面，主要由非常專(zhuān)業(yè)化的人才負(fù)責(zé)管理，由相關(guān)中介向具備潛能開(kāi)發(fā)的高新技術(shù)企業(yè)投入風(fēng)險(xiǎn)資金，這種投資方式可以有效協(xié)調(diào)風(fēng)投家、技術(shù)人才及投資者的關(guān)系，大家利益共享，風(fēng)險(xiǎn)也共擔(dān)。蘇北白酒文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)剛剛起步，但蘇北白酒傳統(tǒng)文化底蘊(yùn)非常深厚，具備非常大的潛在價(jià)值，蘇北白酒企業(yè)可以積極努力吸引風(fēng)投進(jìn)來(lái)，豐富資金來(lái)源。

（四）利用融資租賃

蘇北白酒文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)在融資過(guò)程中也可以充分利用現(xiàn)代租賃方式—融資租賃。融資租賃與傳統(tǒng)租賃不同，傳統(tǒng)租賃中租賃物不是特定的，而融資租賃之所以具備現(xiàn)代租賃的特點(diǎn)，可以起到融通資金的作用是因?yàn)椋谌谫Y租賃中，租賃物是特定的，是完全根據(jù)承租人的要求，出租人去購(gòu)買(mǎi)，同時(shí)向誰(shuí)購(gòu)買(mǎi)，都是完全根據(jù)承租人的要求，充分根據(jù)承租人的要求。融資租賃把融資與融物相結(jié)合融合的非常好，出現(xiàn)相應(yīng)問(wèn)題時(shí)，由出租公司來(lái)進(jìn)行處理，進(jìn)而辦理融資時(shí)對(duì)企業(yè)的資信和擔(dān)保情況要求較低，非常適合蘇北白酒文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)的融資要求。同時(shí)融資租賃對(duì)融資企業(yè)來(lái)說(shuō)不計(jì)入資產(chǎn)負(fù)債表，屬于表外融資，對(duì)企業(yè)的資信情況不產(chǎn)生實(shí)質(zhì)影響。蘇北白酒文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)的發(fā)展正處于起步階段，需要多方位融資，融資租賃是非常不錯(cuò)的選擇。

（五）發(fā)展品牌白酒信托基金

白酒文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)發(fā)展中非常重要的因素便是白酒品牌，白酒的品牌價(jià)值直接影響公司的盈利。蘇北白酒的品牌價(jià)值目前比較高，但還有繼續(xù)提升的空間及有效保護(hù)的必要。蘇北白酒企業(yè)可以通過(guò)信托的方式專(zhuān)門(mén)委托給專(zhuān)業(yè)的理財(cái)機(jī)構(gòu)管理其白酒品牌，大大提升蘇北白酒品牌價(jià)值，為白酒品牌富裕更豐富的文化內(nèi)涵，最終分享品牌提升背后的收益。

二、直接金融支持

（一）銀行類(lèi)金融機(jī)構(gòu)貸款支持

我國(guó)銀行類(lèi)金融機(jī)構(gòu)較多：大型股份制商業(yè)銀行、中小股份制商業(yè)銀行、政策性銀行、城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行等。龐大的銀行類(lèi)金融機(jī)構(gòu)擁有非常多的資金，這些金融機(jī)構(gòu)具備資金調(diào)節(jié)作用，可以促使資金在資金供給者和需求者之間進(jìn)行流通。蘇北白酒文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)正處在發(fā)展的起步階段，需要大量的資金，一定要充分利用好銀行類(lèi)金融機(jī)構(gòu)的資金。國(guó)家政策整體上支持文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，銀行類(lèi)金融機(jī)構(gòu)為蘇北白酒文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)提供資金同時(shí)，運(yùn)用好的話同樣可以獲得高額收入。銀行類(lèi)金融機(jī)構(gòu)要努力做到實(shí)現(xiàn)“共贏”，為自己帶來(lái)收益的同時(shí)，也要多為社會(huì)發(fā)展做貢獻(xiàn)。在“風(fēng)險(xiǎn)可控，成本可算，利潤(rùn)可得”的指引下，一定程度上加大對(duì)蘇北白酒文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)的信貸支持力度，同時(shí)優(yōu)化其自身的信貸投放結(jié)構(gòu)，加大對(duì)重大技術(shù)創(chuàng)新、升級(jí)改造項(xiàng)目的信貸支持力度，完善有利于蘇北白酒文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)發(fā)展的金融支持體系。銀行類(lèi)金融機(jī)構(gòu)為蘇北白酒文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)提供傳統(tǒng)貸款同時(shí)，也應(yīng)注意創(chuàng)新。蘇北白酒中的洋河品牌價(jià)值、雙溝品牌價(jià)值及今世緣品牌價(jià)值都較高，銀行類(lèi)金融機(jī)構(gòu)可以專(zhuān)門(mén)辦理專(zhuān)利權(quán)質(zhì)押貸款，這樣既為白酒企業(yè)提供了資金支持，風(fēng)險(xiǎn)控制的也較好；蘇北白酒企業(yè)發(fā)展中每個(gè)時(shí)期都有一定的應(yīng)收賬款及存貨，以洋河酒業(yè)為例（詳見(jiàn)表1）。洋河酒業(yè)每個(gè)季度都有一定的應(yīng)收賬款及存貨，并且應(yīng)收賬款及存貨的周轉(zhuǎn)速度較快，銀行類(lèi)金融機(jī)構(gòu)完全可以為類(lèi)似于洋河酒業(yè)這樣的白酒文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)進(jìn)行專(zhuān)門(mén)的白酒應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款和存貨抵押貸款（或倉(cāng)單質(zhì)押貸款）；同時(shí)銀行類(lèi)金融機(jī)構(gòu)也可以專(zhuān)門(mén)為蘇北白酒文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)提供固定資產(chǎn)抵押貸款及無(wú)形資產(chǎn)質(zhì)押貸款。銀行類(lèi)金融機(jī)構(gòu)為蘇北白酒文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)提供貸款支持時(shí)，要針對(duì)不同的項(xiàng)目、不同的貸款種類(lèi)，實(shí)行不同的貸款期限和利率水平，一定程度上要重點(diǎn)向特色項(xiàng)目、重點(diǎn)扶持項(xiàng)目及發(fā)展?jié)摿Υ蟮捻?xiàng)目方面傾斜。為了嚴(yán)格控制貸款風(fēng)險(xiǎn)，銀行類(lèi)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部也要建立專(zhuān)門(mén)針對(duì)蘇北白酒文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)發(fā)展方面的信用評(píng)級(jí)體系，與蘇北白酒文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)建立良好的、無(wú)縫對(duì)接的合作平臺(tái)，既有效控制風(fēng)險(xiǎn)，又能簡(jiǎn)化貸款程序，為蘇北白酒文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)的發(fā)展保駕護(hù)航。洋河酒業(yè)2010年開(kāi)始逐漸與雙溝酒業(yè)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，為其后續(xù)發(fā)展帶來(lái)了重大機(jī)遇。蘇北白酒快速做大做強(qiáng)過(guò)程中，還需繼續(xù)并購(gòu)整合。銀行類(lèi)金融機(jī)構(gòu)也應(yīng)逐步開(kāi)展比較穩(wěn)妥的企業(yè)并購(gòu)貸款，參與到企業(yè)并購(gòu)過(guò)程中，改變單純的提供貸款（債權(quán)人身份），利用銀行系統(tǒng)內(nèi)豐富的信息，為洋河酒業(yè)并購(gòu)其他酒業(yè)提供顧問(wèn)式咨詢(xún)服務(wù)。同時(shí)為并購(gòu)重組后的企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制的綜合授信，提供例如委托貸款及過(guò)橋貸款等創(chuàng)新式的融資支持。

表1 洋河酒業(yè)應(yīng)收賬款情況統(tǒng)計(jì)

數(shù)據(jù)來(lái)源：東方財(cái)富股吧

（二）政府支持

政府在蘇北白酒文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)發(fā)展過(guò)程中起著不可替代的重要作用。蘇北白酒文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)的發(fā)展首先大大需要政府政策上的大力支持。蘇北白酒文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)發(fā)展過(guò)程中主要問(wèn)題就是金融支持，而上面那么多措施能否有效實(shí)施，需要政府相關(guān)的配套政策。江蘇省政府及宿遷市政府為更好地“振興蘇酒”、“打造酒都宿遷”、“發(fā)展蘇北白酒文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)”，首先應(yīng)積極搭建蘇北白酒文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)發(fā)展的投融資平臺(tái)。一方面政府設(shè)立蘇北白酒文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)發(fā)展的專(zhuān)項(xiàng)資金及投資基金，財(cái)政上注資，起到帶頭作用，指定專(zhuān)門(mén)的銀行類(lèi)金融機(jī)構(gòu)對(duì)相關(guān)白酒文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)大力扶持，實(shí)現(xiàn)銀、政、蘇北白酒企業(yè)的無(wú)縫對(duì)接。同時(shí)在這過(guò)程中也要通過(guò)保險(xiǎn)、擔(dān)保等方式分散蘇北白酒文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)融資過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)，以吸引民間資本及外商投資等。我國(guó)蘇北白酒目前的產(chǎn)業(yè)集聚效應(yīng)還沒(méi)完全形成，現(xiàn)應(yīng)借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家政府、金融支持文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)成功的經(jīng)驗(yàn)?zāi)Ｊ?，促進(jìn)蘇北白酒文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)帶的形成，發(fā)揮好洋河酒業(yè)作為龍頭企業(yè)的帶動(dòng)作用及其強(qiáng)大的品牌效應(yīng)。

（三）保險(xiǎn)支持

文化產(chǎn)業(yè)的發(fā)展過(guò)程中面臨著諸多不確定性，風(fēng)險(xiǎn)不容易控制。蘇北白酒文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)發(fā)展過(guò)程中，雖有深厚的傳統(tǒng)文化底蘊(yùn)，但也面臨著眾多競(jìng)爭(zhēng)，蘇北白酒文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展需要保險(xiǎn)的大力支持。保險(xiǎn)業(yè)應(yīng)積極開(kāi)發(fā)研究適合蘇北白酒文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)特性和比較有實(shí)際作用的保險(xiǎn)品種，提高高效的保險(xiǎn)服務(wù)，實(shí)現(xiàn)蘇北白酒文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)與保險(xiǎn)行業(yè)的有效對(duì)接。

參考文獻(xiàn)

[1]李永和.加大金融支持力度助推文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展——金融支持四川文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展的調(diào)查與思考[J].西南金融，2009（6）.

基金項(xiàng)目：本文為2012年江蘇省教育廳課題《蘇北白酒文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)發(fā)展的金融支持研究》（項(xiàng)目編號(hào)：2012SJD790066）和2013年江蘇省大學(xué)生實(shí)踐指導(dǎo)項(xiàng)目（201314160010Y）《洋河酒業(yè)文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)金融支持研究》的階段性成果。

作者簡(jiǎn)介：姜麗麗（1982-），女，遼寧朝陽(yáng)人，金融學(xué)碩士，講師，研究方向?yàn)閲?guó)際金融。