【摘要】上海黃金交易所是國(guó)家唯一的黃金現(xiàn)貨市場(chǎng)的建立者、管理者。黃金現(xiàn)貨理財(cái)糾紛頻發(fā)，缺乏定紛止?fàn)幍臏?zhǔn)則。交易所的規(guī)則具有對(duì)此類糾紛定紛止?fàn)幍男Я凸δ?。其效力低于法律、法?guī)和規(guī)章，高于當(dāng)事人之間的合同。

【關(guān)鍵詞】黃金現(xiàn)貨交易 理財(cái) 糾紛 交易規(guī)則 效力 應(yīng)用

通過(guò)上海黃金交易所（下文簡(jiǎn)稱“金交所”）從事黃金、白銀及其現(xiàn)貨衍生品的交易的糾紛從2010年開(kāi)始發(fā)生。這類糾紛突出表現(xiàn)為客戶與金交所會(huì)員之間的糾紛。對(duì)此類糾紛如何處理，涉訴各方分歧較大。原因是黃金現(xiàn)貨市場(chǎng)的交易糾紛，現(xiàn)有法律、法規(guī)鮮有針對(duì)性的規(guī)定，而有關(guān)的交易規(guī)則是否可以用來(lái)解決糾紛，尚有意見(jiàn)分歧。目前金融法學(xué)界尚未發(fā)現(xiàn)主導(dǎo)性的理論或者觀點(diǎn)。我們認(rèn)為金交所的章程和金交所的交易規(guī)則（下文簡(jiǎn)稱“金交所規(guī)則”），已經(jīng)形成了書(shū)面的、獨(dú)立的市場(chǎng)交易規(guī)范體系，為相關(guān)糾紛，提供了充分的認(rèn)定是非的準(zhǔn)則，可以作為定紛止?fàn)幍母鶕?jù)。

一、金交所規(guī)則是國(guó)家唯一的黃金現(xiàn)貨交易市場(chǎng)（下文簡(jiǎn)稱“黃金現(xiàn)貨市場(chǎng)”）的交易規(guī)則，是維系國(guó)家黃金金融秩序的保障

“金交所”是國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)并由中國(guó)人民銀行領(lǐng)導(dǎo)和監(jiān)管的會(huì)員制組織，是不以盈利為目的、由國(guó)家工商局注冊(cè)設(shè)立的法人機(jī)構(gòu)[1]。為什么由國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，并由人民銀行領(lǐng)導(dǎo)和監(jiān)管？因?yàn)槭袌?chǎng)交易的標(biāo)的是黃金、白銀，該標(biāo)的是受《中華人民共和國(guó)金銀管理?xiàng)l例》管轄的限制流轉(zhuǎn)物。金銀的經(jīng)營(yíng)、管理主管機(jī)關(guān)是中國(guó)人民銀行。黃金是國(guó)家金融的重要組成部分，起到穩(wěn)定金融秩序的重要作用。該市場(chǎng)及市場(chǎng)建立和管理主體需要國(guó)家的特許經(jīng)營(yíng)，需要履行一定的國(guó)家金融管理職能和責(zé)任。

由“金交所”建立的這個(gè)黃金現(xiàn)貨交易市場(chǎng)，是國(guó)內(nèi)唯一，乃是因?yàn)椤敖鸾凰彼⒌倪@一家黃金現(xiàn)貨交易平臺(tái)，已經(jīng)能滿足國(guó)內(nèi)投資者的黃金現(xiàn)貨的投資需要，因此國(guó)家規(guī)定“任何地方、機(jī)構(gòu)或個(gè)人均不得設(shè)立黃金交易所（交易中心），也不得在其他交易場(chǎng)所（交易中心）內(nèi)設(shè)立黃金交易平臺(tái)?！盵2]

金交所的這種國(guó)家唯一的地位，是由中國(guó)人民銀行、公安部、工商總局、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)五個(gè)機(jī)關(guān)聯(lián)合確定的，這也足以證明金交所在國(guó)家金融機(jī)構(gòu)中的地位，足以證明金交所所建立的是國(guó)家的黃金現(xiàn)貨市場(chǎng)，該市場(chǎng)是國(guó)家金融市場(chǎng)的組成部分，金交所規(guī)則體系所建立的黃金現(xiàn)貨交易市場(chǎng)秩序，就是國(guó)家黃金金融市場(chǎng)秩序。金交所規(guī)則是維系國(guó)家金融秩序重要規(guī)則的組成部分。

二、金交所規(guī)則的內(nèi)容及其產(chǎn)生程序決定了金交所規(guī)則具有必然的解決糾紛的規(guī)范功能

（一）國(guó)家黃金現(xiàn)貨交易市場(chǎng)，需要系統(tǒng)的市場(chǎng)交易規(guī)范

金交所交易的品種包括黃金、白銀等貴金屬，依法屬于限制流轉(zhuǎn)物。根據(jù)國(guó)務(wù)院和中國(guó)人民銀行的依法授權(quán)，金交所取得了設(shè)置黃金、白銀交易平臺(tái)進(jìn)行交易和管理市場(chǎng)的權(quán)力與責(zé)任。

而金交所如何建立平臺(tái)、建立什么樣的平臺(tái)、交易品種包括哪些、如何交易、交易參與人對(duì)社會(huì)、對(duì)國(guó)家以及相互之間應(yīng)當(dāng)履行什么樣的程序義務(wù)、享受什么樣的程序權(quán)力，糾紛發(fā)生后，根據(jù)什么來(lái)確定相關(guān)方面的是非曲直等，這些問(wèn)題，根據(jù)現(xiàn)有的法律、法規(guī)和部門(mén)規(guī)章，難以找到針對(duì)性的答案。這些都需要由金交所去創(chuàng)制，并由其領(lǐng)導(dǎo)機(jī)關(guān)——中國(guó)人民銀行來(lái)指導(dǎo)、依法把關(guān)、批準(zhǔn)和監(jiān)管。于是以《上海黃金交易所章程》為總綱，以會(huì)員管理規(guī)定、交易規(guī)則、處罰規(guī)則等為條目的一套市場(chǎng)管理規(guī)則應(yīng)運(yùn)而生。

（二）金交所規(guī)則的內(nèi)容及產(chǎn)生、修改程序符合定紛止?fàn)幰?guī)范的基本特征

1.金交所章程的主要內(nèi)容及產(chǎn)生修改程序。（1）金交所章程，相當(dāng)于金交所的“憲法”，除法律、法規(guī)、規(guī)章和行政規(guī)范文件外，它是效力最高的行為規(guī)范。金交所的一切規(guī)則都不得與章程相抵觸[3]。

（2）章程主要內(nèi)容包括九章69條?，F(xiàn)擇其要者簡(jiǎn)述之。第一章總則規(guī)定了金交所的國(guó)家公益目的，規(guī)定了保證金交所組織和行為的合規(guī)性，維護(hù)交易當(dāng)事人合法權(quán)益和社會(huì)公眾的利益是其任務(wù)。確立了公開(kāi)、公正、公平和誠(chéng)實(shí)信用的交易原則，強(qiáng)調(diào)了金交所、會(huì)員單位及其從業(yè)人員遵守章程的義務(wù)。

其第三章會(huì)員，明確了會(huì)員就是金交所市場(chǎng)的主人和主體，是規(guī)則的制定者、執(zhí)行者。

其第八章處罰與爭(zhēng)議處理更明確了金交所、會(huì)員及其從業(yè)人員對(duì)規(guī)則切實(shí)遵守的強(qiáng)制義務(wù)。也明確了糾紛處理的基本原則和程序。

（3）金交所章程的產(chǎn)生及修改程序。章程先由交易所理事會(huì)擬定草案，報(bào)送會(huì)員大會(huì)，再由會(huì)員大會(huì)審議通過(guò)，最后報(bào)人民銀行審核批準(zhǔn)。其修改程序亦同[4]。

2.金交所其他重要規(guī)則的內(nèi)容及其產(chǎn)生修改程序。（1）《上海黃金交易所會(huì)員管理辦法》規(guī)定了會(huì)員的資格、權(quán)利、義務(wù)以及處罰等內(nèi)容。該《辦法》共分6章46條。

該《辦法》總則部分規(guī)定了交易活動(dòng)須遵守國(guó)家法律、法規(guī)及交易所章程的有關(guān)規(guī)定進(jìn)行交易的義務(wù)，規(guī)定適用范圍包括會(huì)員及其從業(yè)人員。

該《辦法》第四章專章規(guī)定會(huì)員代理。明確了會(huì)員及其從業(yè)人員的依法、合規(guī)、誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)義務(wù)，和保護(hù)客戶利益的先合同義務(wù)[5]，規(guī)定了建立代理合同關(guān)系的必要形式是簽訂書(shū)面合同[6]，規(guī)定了代理交易嚴(yán)格授權(quán)義務(wù)[7]，也規(guī)定了不得允許他人擅自使用客戶保證金[8]、不干涉客戶意思自由[9]的義務(wù)等。

（2）《上海黃交易所會(huì)員代理開(kāi)戶程序》、《上海黃金交易所個(gè)人實(shí)物黃金交易試行辦法》、《上海黃交易所延期交易交收規(guī)則》、《上海黃金交易所現(xiàn)貨交易規(guī)則》。該四個(gè)規(guī)范文件，是除了章程和會(huì)員管理辦法之外的、金交所最重要的交易規(guī)則。《上海黃交易所會(huì)員代理開(kāi)戶程序》、《上海黃金交易所個(gè)人實(shí)物黃金交易試行辦法》、《上海黃交易所延期交易交收規(guī)則》等三個(gè)規(guī)則的內(nèi)容基本被2011年版的《上海黃金交易所現(xiàn)貨交易規(guī)則》所吸收。為此，我們簡(jiǎn)述2011年版的《上海黃金交易所現(xiàn)貨交易規(guī)則》主要內(nèi)容，以證明交易各方之間的權(quán)利義務(wù)已經(jīng)在規(guī)則中有明確的規(guī)定。

該《現(xiàn)貨交易規(guī)則》共分16章132條。其主要內(nèi)容如下：

總則部分明確規(guī)則的目的在于為規(guī)范市場(chǎng)交易行為，保護(hù)交易當(dāng)事人的合法權(quán)益和社會(huì)公眾利益。其遵守的交易原則是公開(kāi)、公平、公正和誠(chéng)實(shí)信用。交易所內(nèi)的一切交易活動(dòng)，交易所、會(huì)員、客戶、指定倉(cāng)庫(kù)、指定結(jié)算銀行及其工作人員必須遵守本交易規(guī)則。

分則還規(guī)定了會(huì)員的代理與自營(yíng)業(yè)務(wù)。會(huì)員可以直接參與交易，客戶必須通過(guò)會(huì)員的代理參與交易。會(huì)員在接受客戶開(kāi)戶前必須履行規(guī)則規(guī)定的先合同義務(wù)，與客戶書(shū)面簽訂委托代理合同的義務(wù)，其他諸如保證金問(wèn)題，會(huì)員自營(yíng)業(yè)務(wù)和代理業(yè)務(wù)關(guān)系問(wèn)題，交易記錄問(wèn)題、責(zé)任承擔(dān)原則和風(fēng)險(xiǎn)控制問(wèn)題等都有明確、具體的規(guī)定。

分則還對(duì)報(bào)價(jià)與成交的整個(gè)流程、交易的原則、交易的各項(xiàng)制度、競(jìng)價(jià)規(guī)則、代理手續(xù)費(fèi)問(wèn)題等做出了明確、具體的規(guī)定。

分則也對(duì)交易時(shí)間、交易品種、現(xiàn)貨實(shí)盤(pán)交易與現(xiàn)貨即期交易、現(xiàn)貨延期交收交易、風(fēng)險(xiǎn)管理、清算業(yè)務(wù)、交割業(yè)務(wù)、發(fā)票管理、異常交易處理、異常情況處理、信息管理等一系列程序和實(shí)體問(wèn)題做出了明確、具體、細(xì)致的程序和權(quán)利義務(wù)規(guī)定。具有很強(qiáng)的可操作性。

（3）《上海黃金交易所違規(guī)違約處理辦法》則是金交所的“保障”規(guī)則，它規(guī)定了金交所、會(huì)員及其從業(yè)人員及客戶根據(jù)章程、交易規(guī)則、辦法等必須履行的規(guī)定和約定義務(wù)，不同的違規(guī)、違約表現(xiàn)及處理，處理程序等。

（4）交易規(guī)則產(chǎn)生的程序：先由交易所理事會(huì)擬定草案，報(bào)送會(huì)員大會(huì)，再由會(huì)員大會(huì)審議、表決通過(guò)[10]。

（三）金交所章程和交易規(guī)則具有定紛止?fàn)幍囊?guī)范特征

根據(jù)規(guī)則產(chǎn)生程序看，規(guī)則本身能夠體現(xiàn)市場(chǎng)主體的利益與意志，同時(shí)由于人民銀行的領(lǐng)導(dǎo)和監(jiān)督作用，也保證規(guī)則符合國(guó)家法律、法規(guī)和行政命令，能體現(xiàn)國(guó)家利益、國(guó)家意志以及社會(huì)公眾利益。

根據(jù)前述1、2，就章程和金交所規(guī)則的內(nèi)容來(lái)看，凡是涉及金交所的一切行為，金交所的章程和交易規(guī)則都設(shè)定了交易所、會(huì)員及其從業(yè)人員以及客戶的行為準(zhǔn)則，即確定了各自的義務(wù)與權(quán)力。這些權(quán)力義務(wù)的設(shè)定，既保證了黃金現(xiàn)貨市場(chǎng)的建立、存續(xù)和發(fā)展，也為出現(xiàn)糾紛后的處理提供了各方不得反對(duì)的定紛止?fàn)幍母鶕?jù)。

所以，金交所規(guī)則是一切黃金現(xiàn)貨交易市場(chǎng)參與者的行為規(guī)范，它們?yōu)榻鉀Q各有關(guān)方面糾紛提供了切實(shí)可行的準(zhǔn)則。

三、金交所章程及其交易規(guī)則的法律效力

金交所規(guī)則的法律效力，是指在交易過(guò)程中，這些規(guī)則是否各方當(dāng)事人必須遵守的義務(wù)？如果是，是合同義務(wù)，還是法律義務(wù)，還是市場(chǎng)秩序的準(zhǔn)法律義務(wù)？章程與交易規(guī)則確定的義務(wù)較于各方當(dāng)事人的合同，那個(gè)效力更強(qiáng)？

（一）金交所章程及其交易規(guī)則是市場(chǎng)程序規(guī)則，是市場(chǎng)建立、存在和健康發(fā)展的必要條件

任何市場(chǎng)，都必須有交易規(guī)則支持的市場(chǎng)秩序。沒(méi)有公平、公正、公開(kāi)、誠(chéng)實(shí)信用的規(guī)則體系，就不能建立一個(gè)市場(chǎng)，即使建立了，這個(gè)市場(chǎng)也不能維系和發(fā)展。所以金交所規(guī)則是國(guó)家黃金現(xiàn)貨市場(chǎng)建立、存在和健康發(fā)展的必要條件。

（二）金交所章程及其交易規(guī)則體現(xiàn)了交易參與各方的利益與意志，對(duì)會(huì)員（交易主體）還具有合同約束力，同時(shí)對(duì)會(huì)員及其從業(yè)人員也具有法律性約束力

金交所交易程序規(guī)則是經(jīng)過(guò)人民銀行依法批準(zhǔn)或者授權(quán)制定的，金交所章程和交易規(guī)則本身首先體現(xiàn)了國(guó)家在金融領(lǐng)域的利益與意志，具有法律的部分本質(zhì)屬性。

所有金交所會(huì)員構(gòu)成金交所市場(chǎng)的主體，該規(guī)則是由金交所會(huì)員大會(huì)表決通過(guò)的，規(guī)則充分體現(xiàn)了市場(chǎng)主體的利益與意志。交易所的章程明確規(guī)定金交所是會(huì)員制的法人組織。所有會(huì)員入會(huì)的前提條件就是遵守法律、法規(guī)和金交所的章程和交易規(guī)則。除了章程在會(huì)員大會(huì)表決通過(guò)后，需要人民銀行總行的批準(zhǔn)外，其他的金交所交易等規(guī)則，都由會(huì)員大會(huì)表決通過(guò)即生效。會(huì)員取得會(huì)員資格后，取得了在金交所從事黃金、白銀等貴金屬現(xiàn)貨和延期交易交收買(mǎi)賣(mài)的權(quán)利以及代理客戶進(jìn)行這些交易的權(quán)利。因此，金交所及其會(huì)員就是黃金現(xiàn)貨交易市場(chǎng)的共同建立者，是金交所規(guī)則的共同制定者，更是黃金現(xiàn)貨交易市場(chǎng)建立和運(yùn)轉(zhuǎn)的直接受益者。作為市場(chǎng)建立、管理和收益者的會(huì)員單位及其工作人員沒(méi)有理由不遵守自己制定的游戲規(guī)則。

（三）金交所規(guī)則保護(hù)客戶利益內(nèi)容的效力

金交所規(guī)則沒(méi)有在法律和合同之外，為必須通過(guò)會(huì)員代理才能入市交易的客戶設(shè)定額外義務(wù)。而金交所規(guī)則中有保障客戶利益的內(nèi)容，這些內(nèi)容，對(duì)市場(chǎng)交易活動(dòng)參與者具有普遍約束力。

保障客戶利益的內(nèi)容，包括對(duì)會(huì)員及其工作人員有義務(wù)對(duì)客戶的身份進(jìn)行確認(rèn)，對(duì)客戶進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估，對(duì)客戶進(jìn)行細(xì)致周到的交易風(fēng)險(xiǎn)告知，要書(shū)面與客戶簽訂代理買(mǎi)賣(mài)黃金、白銀貴金屬的書(shū)面委托協(xié)議，代理客戶撥付資金和買(mǎi)賣(mài)下單必須得到客戶確實(shí)明確的授權(quán)等。

如何認(rèn)識(shí)對(duì)客戶利益保護(hù)規(guī)則的條款效力？

如果將金交所章程作為一種多邊合同，客戶不是合同當(dāng)事人。所以這種保護(hù)客戶利益的章程和規(guī)則內(nèi)容，類似于涉他合同。

涉他合同及其內(nèi)容的效力，對(duì)雙邊合同來(lái)講，第三人一般不能依據(jù)該雙邊合同約定，直接向該合同約定義務(wù)人主張權(quán)利，第三人只能向與其存在法律關(guān)系的合同一方當(dāng)事人主張權(quán)利。但是在保險(xiǎn)合同中，第三人（受益人）是可以直接向保險(xiǎn)公司主張權(quán)利的。在金交所的章程——多邊合同中，應(yīng)當(dāng)適用保險(xiǎn)合同的這種權(quán)利救濟(jì)方式。

任何會(huì)員及其從業(yè)人員負(fù)有遵守金交所章程和交易規(guī)則的義務(wù)，任何會(huì)員又都基于會(huì)員資格和金交所市場(chǎng)的創(chuàng)立者、管理者的身份而承擔(dān)了同等的保護(hù)客戶利益的法律性義務(wù)④，因此任何會(huì)員與客戶發(fā)生代理業(yè)務(wù)時(shí)，它已經(jīng)與客戶建立了這種保護(hù)客戶程序權(quán)利的法律關(guān)系。一旦出現(xiàn)客戶與會(huì)員單位之間的糾紛，會(huì)員單位所承擔(dān)的對(duì)第三人（即客戶）的合法利益保護(hù)義務(wù)，就成為會(huì)員單位自己對(duì)客戶的合同義務(wù)。所以，金交所章程和金交所交易規(guī)則中的保護(hù)客戶利益的有關(guān)規(guī)定內(nèi)容，對(duì)履行代理義務(wù)的會(huì)員單位及其從業(yè)人員，應(yīng)當(dāng)產(chǎn)生法律拘束力，至少會(huì)產(chǎn)生合同約束力。

（四）金交所章程及其交易規(guī)則的效力等級(jí)

根據(jù)《立法法》，金交所章程及其交易規(guī)則不屬于立法法所說(shuō)的法律、法規(guī)和規(guī)范性文件。所以，金交所的全部規(guī)則不能與《立法法》所涵蓋的法律性規(guī)范文件相抵觸。

客戶與金交所會(huì)員單位之間的代理買(mǎi)賣(mài)金銀的委托關(guān)系的建立、代理合同的履行，都是以金交所的章程和規(guī)則為基礎(chǔ)和前提的。因此金交所會(huì)員與客戶之間的代理買(mǎi)賣(mài)金銀的委托合同，是不能與金交所的規(guī)定相抵觸的。金交所規(guī)則的效力，從這個(gè)意義上，具有準(zhǔn)法律的效力。因此金交所章程和交易規(guī)則的效力要高于金交所會(huì)員與其代理客戶之間建立的委托買(mǎi)賣(mài)金銀的代理合同的效力。

綜上所述，在上海黃金交易所市場(chǎng)交易中，出現(xiàn)被代理客戶與會(huì)員單位之間的糾紛，有法律、法規(guī)及司法解釋的，應(yīng)當(dāng)優(yōu)先適用這些規(guī)定，如果沒(méi)有相關(guān)規(guī)定的，當(dāng)事人之間又沒(méi)有合同，或者雖有合同約定，雙方又有爭(zhēng)議的，按照金交所規(guī)則的規(guī)定來(lái)辦理。如果合同規(guī)定與金交所的規(guī)定相沖突的，按照金交所規(guī)則的規(guī)定來(lái)解決沖突。如果有充分理由證明金交所規(guī)則的適用，會(huì)損害國(guó)家金融市場(chǎng)及其秩序，損害社會(huì)公平、正義的基本法律原則，則可以依法排除金交所相關(guān)規(guī)則的適用，適用法律的一般原則來(lái)定紛止?fàn)帯?/p>

參考文獻(xiàn)

[1]《上海黃金交易所章程》（以下簡(jiǎn)稱《章程》）第2、3條.

[2]中國(guó)人民銀行、公安部、工商總局等五部門(mén)《關(guān)于加強(qiáng)黃金交易所或從事黃金交易平臺(tái)管理的通知》.

[3]《上海黃金交易所章程》第5條：本章程適用于交易所內(nèi)一切交易活動(dòng)，交易所、交易所會(huì)員、指定倉(cāng)庫(kù)及其工作人員必須遵守本章程.

[4]《上海黃金交易所章程》第29條、第35條和第69條.

[5]《上海黃金交易所會(huì)員管理辦法》第22條到25條規(guī)定.

[6]《上海黃金交易所會(huì)員管理辦法》第26條規(guī)定.

[7]《上海黃金交易所會(huì)員管理辦法》第27條規(guī)定.

[8]《上海黃金交易所會(huì)員管理辦法》第28條規(guī)定.

[9]《上海黃金交易所會(huì)員管理辦法》第33條規(guī)定.

[10]《上海黃金交易所章程》第29條、第35條.

作者簡(jiǎn)介：吳丹琪（1988-），女，山東青島人，華東政法大學(xué)國(guó)際法學(xué)碩士研究生，研究方向：國(guó)際私法學(xué)。