【摘要】本文通過跨期最優(yōu)消費(fèi)理論，利用面板數(shù)據(jù)考察了地方政府財(cái)政支出結(jié)構(gòu)對(duì)居民消費(fèi)的影響。研究結(jié)果表明：地方政府行政管理性及國(guó)防性支出對(duì)居民消費(fèi)沒有太大影響；經(jīng)濟(jì)建設(shè)性支出和民生性支出對(duì)居民消費(fèi)具有一定的帶動(dòng)作用，并且后者的作用較強(qiáng)。此研究結(jié)果為轉(zhuǎn)變政府職能，調(diào)整財(cái)政支出結(jié)構(gòu)，引導(dǎo)居民消費(fèi)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)提供一定的理論依據(jù)。

【關(guān)鍵詞】居民消費(fèi) 行政管理及國(guó)防支出 經(jīng)濟(jì)建設(shè)支出 民生性支出

一、引言及文獻(xiàn)綜述

自改革開放以來，國(guó)家高投入所產(chǎn)生的較高的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率一直沒能帶來消費(fèi)率的提高。巨額財(cái)政資金能否有效刺激居民消費(fèi)、擴(kuò)大內(nèi)需，已成為國(guó)內(nèi)外學(xué)者研究的重點(diǎn)。在此背景下，考察地方財(cái)政支出結(jié)構(gòu)與居民消費(fèi)之間的關(guān)系，更具現(xiàn)實(shí)意義。

國(guó)內(nèi)外學(xué)者通過研究政府支出對(duì)居民消費(fèi)影響，得到兩種相反結(jié)論：一些人認(rèn)為政府支出對(duì)居民消費(fèi)是擠出的，而另一些人認(rèn)為是擠入的。Bailey構(gòu)造了有效消費(fèi)函數(shù)來研究政府支出和私人消費(fèi)之間的關(guān)系，結(jié)果發(fā)現(xiàn)政府支出對(duì)居民消費(fèi)產(chǎn)生擠出效應(yīng)。胡東書（2002）、馬栓友（2003）、李廣眾（2005）、楊子暉（2009）等基于不同的理論模型，證明了政府支出對(duì)居民消費(fèi)有擠入效應(yīng)。

從前人的研究看，這些研究要不僅考察了政府財(cái)政支出某一部分，要不雖然考慮了財(cái)政支出的不同部分對(duì)居民消費(fèi)的影響，但是所設(shè)計(jì)的財(cái)政支出指標(biāo)并沒有結(jié)合目前中國(guó)財(cái)政支出的特點(diǎn)以及其存在的問題。并且現(xiàn)有研究也鮮有考慮到我國(guó)東、中、西三個(gè)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展和政府發(fā)展的不同情況，不能因地制宜地進(jìn)行研究分析。

為此，本文在跨期最優(yōu)消費(fèi)理論的基礎(chǔ)之上，從政府財(cái)政支出結(jié)構(gòu)的角度，運(yùn)用面板模型研究地方政府財(cái)政行政管理及國(guó)防支出、經(jīng)濟(jì)建設(shè)性支出以及民生性支出對(duì)居民消費(fèi)的影響，檢驗(yàn)地方政府財(cái)政支出總額和財(cái)政支出不同部分對(duì)居民消費(fèi)的影響，從而為政府調(diào)整財(cái)政支出結(jié)構(gòu)，促進(jìn)居民消費(fèi)和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)提供一定的理論依據(jù)。

二、理論模型

本文選擇在消費(fèi)者最優(yōu)消費(fèi)選擇框架中對(duì)政府支出與居民消費(fèi)之間關(guān)系進(jìn)行分析。

根據(jù)跨期最優(yōu)消費(fèi)理論居民需要在當(dāng)前消費(fèi)和未來消費(fèi)之間做出選擇，所以理性居民的消費(fèi)必然是其跨期最優(yōu)選擇的結(jié)果。

考慮一個(gè)生存無限期限并擁有A0初始資產(chǎn)的居民，他（她）的偏好如（2-1）式所示，其中，參數(shù)β是主觀貼現(xiàn)因子，0<β<1表示居民不具有耐心，Ct是消費(fèi)，u是效用函數(shù)。

■■β■u（C■） （2-1）

u（C■）=■，θ>0，θ≠1 （2-2）

于是居民的預(yù)算約束為：

C■+A■+B■=（1+r）（A■+B■）+W■-T■ （2-3）

為了簡(jiǎn)化運(yùn)算，這里假定每期利率r固定。同時(shí)，為了保持預(yù)算平衡，政府財(cái)政支出預(yù)算約束為：

G■+（1+r）B■=B■+T■ （2-4）

（2-4）式意味著政府t期財(cái)政支出與到期償還的國(guó)債本利和必然等于t期稅收與期末新發(fā)行國(guó)債之和。（2-3）式與（2-4）式相加整理可得：

C■+A■=（1+r）A■+W■-G■ （2-5）

（2-5）式意味著無論政府是用稅收融資還是發(fā)行國(guó)債，居民的跨期預(yù)算約束是一樣的。用迭代法對(duì)（2-5）式進(jìn)行整理，可得（2-6）式，該式表明居民實(shí)現(xiàn)一生效用最大化的條件是：各期消費(fèi)的現(xiàn)值之和等于財(cái)富與財(cái)政支出之差的現(xiàn)值總和。

■■■=（1+r）A■+■■■ （2-6）

以此同時(shí)，在（2-5）式約束條件下，居民需要在消費(fèi)和資產(chǎn)組合之間做出重新選擇，以使得（2-1）式所表示的效用最大化，于是建立如下貝爾曼方程進(jìn)行求解。

V（A■）=maxA■u（1+r）A■+W■-G■-A■+βV（A■）

（2-7）

（2-7）式等號(hào)右邊對(duì)At+1求一階導(dǎo)數(shù)最優(yōu)化條件為：

-ú（1+r）A■+W■-G■-A■+β■（A■）=0 （2-8）

（2-7）式兩邊同時(shí)對(duì)At求一階導(dǎo)數(shù)，運(yùn)用包絡(luò)定理可以得出：

V（？譧■）=（1+r）ú（1+r）A■+W■-G■-A■ （2-9）

將（2-9）式等式兩邊同時(shí)取滯后一期，代入（2-8）式并結(jié)合（2-5）式，可得到如下歐拉方程：

■=β（1+r） （2-10）

可以看出，在所有時(shí)期，消費(fèi)都將以一個(gè)常數(shù)的速率增長(zhǎng)，即有：

Ct=β（1+r）■C■ （2-11）

其中，C0表示初始時(shí)刻的消費(fèi)水平，將（2-11）式代入（2-6）式，可以求出初始時(shí)刻的消費(fèi)水平，當(dāng)經(jīng)濟(jì)達(dá)到穩(wěn)態(tài)時(shí)Ct+1=Ct=C0，因此可得到消費(fèi)表達(dá)式為：

C■=（1+β）[（1+r）A■+■■■] （2-12）

（2-12）式意味著政府財(cái)政支出的增加對(duì)居民消費(fèi)具有擠出效應(yīng)。但是，貝利（Bailey，1971）提出有效消費(fèi)函數(shù)概念，認(rèn)為進(jìn)入居民效用函數(shù)的消費(fèi)應(yīng)該是有效消費(fèi)而不是居民消費(fèi)，并且有效消費(fèi)C*滿足如下關(guān)系。

C■■=C■+σG■（-1≤σ≤1） （2-13）

由于■=σu\"，如果0<σ<1，則增加財(cái)政支出將降低居民消費(fèi)的邊際效用，擴(kuò)張性財(cái)政支出對(duì)居民消費(fèi)將具有一定的擠出效應(yīng)；如果-1<σ<0，則增加財(cái)政支出將提高居民消費(fèi)的邊際效用，財(cái)政支出與居民消費(fèi)之間還存在互補(bǔ)關(guān)系。因此，將C■■代替Ct進(jìn)入效用函數(shù)和歐拉方程后，（2-2）式和（2-11）式重新改寫為：

u（C■■）=■，θ>0，θ≠1 （2-14）

C■■=β（1+r）■C■■ （2-15）

這里，1/θ表示有效消費(fèi)的跨期替代彈性，令γ=β（1+r）■將（2-13）式代入（2-15）式整理后可得：

Ct+1-γCt=-σ（Gt+1-γGt） （2-16）

（2-16）式意味著，如果σ<0，則財(cái)政支出的增加將擠入居民消費(fèi)；如果σ>0，則財(cái)政支出的增加將擠出居民消費(fèi)；如果σ=0，則財(cái)政支出的增加將對(duì)居民消費(fèi)沒有影響。

三、實(shí)證分析

（一）我國(guó)財(cái)政支出結(jié)構(gòu)

本文將具有相似或相同功能或性質(zhì)的財(cái)政支出項(xiàng)目歸為一類?？紤]到統(tǒng)計(jì)年鑒上關(guān)于2007前后地方財(cái)政支出報(bào)告的不一致性，本文只采用2007年以后的數(shù)據(jù)。

本文按照功能性，將財(cái)政支出分為三大類：行政管理及國(guó)防支出、經(jīng)濟(jì)建設(shè)支出和民生性支出。具體分類如下：

行政管理性及國(guó)防支出=一般公共服務(wù)支出+公共安全支出

經(jīng)濟(jì)建設(shè)支出=科學(xué)技術(shù)+環(huán)境保護(hù)+城鄉(xiāng)社區(qū)事務(wù)+農(nóng)林水事務(wù)+交通運(yùn)輸+工業(yè)商業(yè)金融等事務(wù)

民生性支出=教育+文化體育與傳媒+社會(huì)保障和就業(yè)+醫(yī)療衛(wèi)生

（二）實(shí)證模型

根據(jù)（2-16）式，本文我們考慮下列模型：

Cit=α0+α1Xit+α2Xit-1+α3Yit+α4Yit-1+α5Zit+α6Zit-1+α7Cit-1+μit （3-1）

模型中我們對(duì)變量均進(jìn)行了人均化。其中Cit表示第i個(gè)省第t年居民人均消費(fèi)性支出，Xit，Yit，Zit分別表示第i個(gè)省第t年人均行政管理及國(guó)防支出、人均經(jīng)濟(jì)建設(shè)支出以及人均民生性支出，μit為隨機(jī)誤差項(xiàng)。

為解決模型中因變量滯后項(xiàng)導(dǎo)致的內(nèi)生性問題，本文對(duì)上述實(shí)證模型進(jìn)行差分處理，得到如下模型：

ΔCi=α1ΔXi+α2ΔXi+α3ΔZi+μt （3-2）

（三）數(shù)據(jù)的選取

本文主要是利用全國(guó)31個(gè)省、自治區(qū)和直轄市的2007～ 2011年居民消費(fèi)與財(cái)政支出的相關(guān)面板數(shù)據(jù)進(jìn)行分析。本文人均數(shù)據(jù)由各省、自治區(qū)或直轄市當(dāng)年數(shù)據(jù)除以各省當(dāng)年當(dāng)?shù)厝丝跀?shù)所得。所有數(shù)據(jù)均來自《國(guó)家統(tǒng)計(jì)年鑒》。

（四）計(jì)量結(jié)果分析

對(duì)面板數(shù)據(jù)進(jìn)行OLS回歸，可以得到如下結(jié)果：

ΔCi=1.79ΔXi+3.35ΔXi+6.55ΔZi+μt （3-3）

（0.58） （5.18） （4.93）

如公式（3-3）所示，首先，隨著行政管理性支出的快速增長(zhǎng)，政府機(jī)構(gòu)人浮于事，生產(chǎn)效率低下，并不能帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，所提供的公共物品的數(shù)量和質(zhì)量不能滿足居民需要，社會(huì)保障設(shè)施等直接與民相關(guān)的福利性建設(shè)不足，導(dǎo)致對(duì)居民消費(fèi)并不能與隨著行政管理和國(guó)防支出的增加而增加。

其次，地方政府經(jīng)濟(jì)建設(shè)支出增加對(duì)人均居民消費(fèi)具有一定的擠入效應(yīng)，即人均經(jīng)濟(jì)性支出變化每增加1個(gè)百分點(diǎn)，會(huì)帶動(dòng)人均居民消費(fèi)同方向增速約3.35個(gè)百分點(diǎn)，效果相對(duì)顯著。

第三，地方政府在民生方面支出的增加對(duì)城鎮(zhèn)居民消費(fèi)具有擠入效應(yīng)，并且擠入的效應(yīng)較強(qiáng)，即人均民生性支出的增加每加強(qiáng)1個(gè)百分點(diǎn)，會(huì)帶動(dòng)人均居民人均消費(fèi)的變動(dòng)同方向變動(dòng)6.55個(gè)百分點(diǎn)?？梢哉f，民生性支出的增加對(duì)居民消費(fèi)的帶動(dòng)作用非常強(qiáng)，說明我國(guó)居民在科教文衛(wèi)方面存在著較高的潛在需求，應(yīng)該得到政府的重視。

而從效應(yīng)對(duì)比來看，民生性支出對(duì)居民消費(fèi)的帶動(dòng)作用要大于經(jīng)濟(jì)建設(shè)支出，其貢獻(xiàn)率大約是經(jīng)濟(jì)建設(shè)性支出的兩倍。兩者相比，應(yīng)該更加重視民生性支出的重要性。

四、區(qū)域效應(yīng)差異性分析

本文將按經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平將全國(guó)各省歸為東部、中部和西部3個(gè)地區(qū)，從而對(duì)地方財(cái)政支出與居民關(guān)系進(jìn)行進(jìn)一步研究。各經(jīng)濟(jì)區(qū)域內(nèi)，對(duì)于地方財(cái)政支出與居民消費(fèi)的關(guān)系的分析仍沿用前文所構(gòu)造的模型（3-2）；各地區(qū)所含省份的數(shù)據(jù)計(jì)算口徑均與全體樣本保持一致。

計(jì)量的結(jié)果如下：

公式（4-1）、（4-2）、（4-3）分別顯示了對(duì)東、中、西部地區(qū)相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行面板模型OLS后的估計(jì)結(jié)果。

ΔCi=5.66ΔXi+2.20ΔYi+8.92ΔZi+μt （4-1）

（0.80） （2.33） （3.95）

ΔCi=3.14ΔXi+2.53ΔYi+3.92ΔZi+μt （4-2）

（1.06） （5.31） （4.43）

ΔCi=2.05ΔXi+3.84ΔYi+5.62ΔZi+μt （4-3）

（0.43） （3.31） （2.38）

可見，三個(gè)地區(qū)人均行政管理及國(guó)防支出的增加對(duì)人均消費(fèi)增加的帶動(dòng)作用并不明顯?？梢?，過多增加行政管理支出都會(huì)導(dǎo)致政府工作人員更多地關(guān)注自身利益，從而使得財(cái)政支出的使用難以達(dá)到最初的提升經(jīng)濟(jì)、服務(wù)人民的目標(biāo)。

經(jīng)濟(jì)建設(shè)性支出方面，東、中、西部人均經(jīng)濟(jì)建設(shè)性支出的增加對(duì)人均居民消費(fèi)增加都有一定的帶動(dòng)作用。但相比之下，無論是系數(shù)的大小還是顯著性的高低，東部地區(qū)的結(jié)果明顯偏弱一些。其主要原因是東部地區(qū)的經(jīng)濟(jì)明顯較發(fā)達(dá)，居民生活水平處于較高的層次，因此增加?xùn)|部地區(qū)經(jīng)濟(jì)建設(shè)的力度并不會(huì)給居民帶來很大的邊際效用，也就不會(huì)帶來消費(fèi)的過多提高，而中、西部的情況則正好相反，其結(jié)果就是居民消費(fèi)水平的顯著提升。

民生性財(cái)政支出方面，東、中、西部地區(qū)人均民生性財(cái)政支出的提高對(duì)人均居民消費(fèi)增長(zhǎng)產(chǎn)生了擠入效應(yīng)。但明顯可以看出，相比于東部地區(qū)，西部和中部民生性財(cái)政支出的帶動(dòng)作用并沒有那么強(qiáng)。本文認(rèn)為其主要是因?yàn)橛谥形鞑棵裆曰A(chǔ)設(shè)施的底子薄弱，民生性財(cái)政支出短期內(nèi)難以形成規(guī)模和體系，居民不容易直接享受到民生性財(cái)政支出為他們帶來的福利，因而在消費(fèi)的增加上對(duì)民生性財(cái)政支出的增加反應(yīng)不足。另外，西部地區(qū)更需要經(jīng)濟(jì)建設(shè)的投入來提升居民生活水平。

但整體來看，系數(shù)顯示，三個(gè)地區(qū)人均民生性支出的增加對(duì)于人均居民消費(fèi)增加的貢獻(xiàn)是最大的，因此政府一定要重視這部分財(cái)政支出的作用，加大這方面財(cái)政支出的投入。

五、政策建議

根據(jù)上文實(shí)證研究的結(jié)果，本文給出如下建議：

一是全國(guó)各個(gè)地區(qū)的行政管理性支出對(duì)居民消費(fèi)的提升均沒有明顯的貢獻(xiàn)，因此應(yīng)該合理控制各省的政府消費(fèi)規(guī)模，進(jìn)行行政機(jī)構(gòu)改革，并逐步建立起完善的政府績(jī)效考核機(jī)制，提高政府的運(yùn)行效率，以擴(kuò)大居民消費(fèi)需求。

二是由于各個(gè)地區(qū)經(jīng)濟(jì)建設(shè)性財(cái)政支出的增加對(duì)消費(fèi)的增加有帶動(dòng)作用，各個(gè)地方政府要適度加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)建設(shè)性財(cái)政支出，以用經(jīng)濟(jì)的發(fā)展帶動(dòng)居民消費(fèi)。但要注意的是，由于政績(jī)工程問題的存在，政府大量的經(jīng)濟(jì)建設(shè)支出沒能很好地迎合居民的消費(fèi)需求。因此，要加強(qiáng)對(duì)政府官員行為的監(jiān)管，嚴(yán)防大搞政績(jī)工程等事情的發(fā)生，以減少無效的經(jīng)濟(jì)建設(shè)支出對(duì)居民消費(fèi)的反作用。

三是由于民生性財(cái)政支出對(duì)于居民消費(fèi)的帶動(dòng)作用最強(qiáng)，因此地方政府應(yīng)該大力支持民生建設(shè)，加大民生性財(cái)政支出，從而提高居民消費(fèi)水平，擴(kuò)大內(nèi)需。另外，財(cái)政預(yù)算要在經(jīng)濟(jì)建設(shè)和民生投資之間合理分配，在保證一定經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度的同時(shí)，大力加強(qiáng)民生建設(shè)，從而有效拉動(dòng)消費(fèi)。分地區(qū)具體而言，鑒于西、中部地區(qū)經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)，人民生活水平不高，可以在西、中部地區(qū)多增加經(jīng)濟(jì)建設(shè)性支出，而在東部地區(qū)多增加民生性財(cái)政支出。

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作者簡(jiǎn)介：任奕嘉（1991-），女，首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)，研究生。