摘 要：近些年，隨著互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)的迅速發(fā)展，推動了電子商務(wù)的發(fā)展，而第三方支付行業(yè)在其中應(yīng)運(yùn)而生，隨著網(wǎng)購規(guī)模的不斷擴(kuò)增，電子支付行業(yè)出現(xiàn)了前所未有的繁榮景象，第三方支付更是受到網(wǎng)購消費(fèi)者的青睞。然而，第三方支付行業(yè)發(fā)展迅速，在盈利模式上卻出現(xiàn)了資金安全、金融業(yè)務(wù)受限制、法律空白等問題。通過對第三方支付盈利模式的分析和問題的描述，提出一些有效的建議希望能夠解決沉淀資金、金融業(yè)務(wù)等一系列的問題。

關(guān)鍵詞：第三方支付；盈利；模式；支付寶

中圖分類號：F830 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號：1673-291X（2013）30-0155-04

20世紀(jì)90年代以來，伴隨著互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)的普及和電子商務(wù)的高速發(fā)展，第三方支付在電子商務(wù)資金流通周轉(zhuǎn)的需求中應(yīng)運(yùn)而生。第三方支付扮演著銀行與客戶之間資金中轉(zhuǎn)站的重要角色，為網(wǎng)絡(luò)中的買賣雙方提供了交易平臺。2011年5月，央行頒發(fā)首批獲第三方支付牌照的第三方支付機(jī)構(gòu)，27家單位獲得首批支付牌照，支付寶成為首批授予支付牌照的機(jī)構(gòu)之一，支付牌照的頒發(fā)標(biāo)志著第三方支付發(fā)展逐漸步入正軌。

據(jù)艾瑞咨詢統(tǒng)計(jì)，2012年第三方支付網(wǎng)上支付總體交易規(guī)模已突破3萬億，同比增長66%。

2007—2012年的交易規(guī)模增長率如下：

從圖2可以看出，雖然每年的年增長率有部分的下降，但是交易規(guī)?？傤~確屢創(chuàng)新高，在2011年中國第三方互聯(lián)網(wǎng)支付就已經(jīng)超過2萬億元，預(yù)測未來每年的交易規(guī)?；ヂ?lián)網(wǎng)支付還會以穩(wěn)定的增長率增長。

一、第三方支付的盈利模式

1.廣告費(fèi)。作為第三方支付最顯著的收益便是廣告費(fèi)，登錄支付網(wǎng)頁可以看到，無論是支付寶還是財(cái)付通，幾乎每一個(gè)第三方支付機(jī)構(gòu)的網(wǎng)頁上都會有大大小小的廣告，第三方支付機(jī)構(gòu)利用網(wǎng)頁上投放的各種廣告代理費(fèi)用獲得利潤。廣告服務(wù)是淘寶網(wǎng)官方宣布的第一個(gè)盈利模式，也是支付寶最直接的盈利來源，然而網(wǎng)頁上的廣告費(fèi)用畢竟有限，甚至每年的廣告收入對于第三方支付機(jī)構(gòu)來說并不豐盈。

2.手續(xù)費(fèi)。傳統(tǒng)的第三方支付的主要盈利途徑是收取支付手續(xù)費(fèi)。即第三方支付機(jī)構(gòu)與銀行確定一個(gè)基本的手續(xù)費(fèi)率，繳給銀行，然后，第三方支付機(jī)構(gòu)在這個(gè)費(fèi)率上加上自己的毛利潤，向客戶收取費(fèi)用。支付寶的收費(fèi)范圍如下：

（1）轉(zhuǎn)賬（至銀行卡） 收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)（見表1）：

（2）快速提現(xiàn)。普通提現(xiàn)不收費(fèi)，2小時(shí)快速提現(xiàn)收費(fèi)（見表2）：

（3）繳費(fèi)。支付寶一般不收取手續(xù)費(fèi)，個(gè)別繳費(fèi)時(shí)支付了一元手續(xù)費(fèi)，則該代繳服務(wù)是由支付寶及支付寶委托的代辦人（自然人或商戶）共同完成，一元手續(xù)費(fèi)最終由代辦人收取，支付寶不收取其中的費(fèi)用。

（4）安全產(chǎn)品：短信校驗(yàn)服務(wù)（單筆付款金額超過500元或每日累計(jì)付款超過1 000元免費(fèi)，除此之外額度費(fèi)用為0.6元/31天）。

（5）信用卡支付。包括但不限于信用卡分期、信用卡支付（用戶在淘寶，域名為taobao.com、天貓，域名為 tmall.com，未簽約信用卡的賣家處使用信用卡）、信用支付（用戶在淘寶網(wǎng)，域名為taobao.com；天貓，域名為 tmall.com未簽約信用卡的賣家處使用信用支付）。

（6）國際支付：使用在非中國大陸地區(qū)發(fā)行的信用卡、借記卡、預(yù)付卡或在非中國大陸地區(qū)開立的銀行賬戶等進(jìn)行支付的，包括但不限于香港PPS、境外信用卡支付或境外信用卡快捷等。

3.服務(wù)費(fèi)。（1）理財(cái)相關(guān)業(yè)務(wù)的服務(wù)費(fèi)。2013年6月17日，支付寶正式宣布推出一項(xiàng)全新的余額增值服務(wù)—余額寶。余額寶的實(shí)質(zhì)就是購買貨幣基金，優(yōu)勢在于不僅可以讓消費(fèi)者獲得收益，而且在沒有手續(xù)費(fèi)的前提下還可以隨時(shí)支付或取出，非常的方便和靈活。對于推出的這種全新理財(cái)產(chǎn)品，支付寶對其收取的服務(wù)費(fèi)如下：以日均保有量計(jì)算，無論是哪種類型的產(chǎn)品，淘寶銷售1億以下的基金，向基金公司收取20萬元服務(wù)費(fèi)；銷售量為1億～3億，收50萬元；銷量量為3億～5億，收90萬元；銷售量達(dá)到5億～10億，收150萬元；銷售規(guī)模為10億～20億元，收250萬元；超過20億元，則收400萬元封頂。在支付寶推出余額寶的同時(shí)，財(cái)付通和快錢等其他第三方支付機(jī)構(gòu)也在其網(wǎng)頁上推出了相關(guān)理財(cái)產(chǎn)品，甚至淘寶、蘇寧易購、微信、新浪微博等紛紛在網(wǎng)頁上掛出了幾十家基金理財(cái)產(chǎn)品，引起了基金公司與第三方支付機(jī)構(gòu)以及各大網(wǎng)站的合作浪潮。在基金公司與第三方支付機(jī)構(gòu)合作的背后，我們也可以看到第三方支付機(jī)構(gòu)獲得了可觀的服務(wù)費(fèi)用，就目前來看與第三方支付機(jī)構(gòu)合作的大部分是貨幣基金和低風(fēng)險(xiǎn)的保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品，或許未來會向收益較高但風(fēng)險(xiǎn)也較高的股票、期貨等趨勢發(fā)展。（2）代繳費(fèi)業(yè)務(wù)中與第三方支付機(jī)構(gòu)以外的第三方合作商戶收取部分的服務(wù)費(fèi)用。此類第三方合作商戶一般需向第三方支付機(jī)構(gòu)繳納服務(wù)費(fèi)。如支付寶增值業(yè)務(wù)中的繳納水電費(fèi)、醫(yī)院掛號、校園一考通等功能，實(shí)際生活中并不是支付寶為用戶繳費(fèi)，而是支付寶與第三方商戶合作，第三方商戶為用戶繳費(fèi)。在這里第三方商戶向第三方支付機(jī)構(gòu)繳納代理服務(wù)費(fèi)，完成整個(gè)繳費(fèi)過程。

4.沉淀資金的使用。由于互聯(lián)網(wǎng)購物有一個(gè)物流配送的周期問題，使得買家與賣家到貨及收款之間有一個(gè)時(shí)間差，因此部分第三方支付機(jī)構(gòu)的支付賬戶中會有一部分的沉淀資金。2012年11月11日，淘寶“雙十一”促銷這一天支付寶總銷售額為191億元，同比增長260%，先不考慮淘寶其他時(shí)間段的交易的滯留資金是多少，單就“雙十一”一天的191億元放入銀行存活期，按0.36%活期存款利率也可以掙得6 876萬元的利息。雖然第三方支付機(jī)構(gòu)沒有公開是否對沉淀資金進(jìn)行利用，但是如果對沉淀資金進(jìn)行一定的操作還是會有相當(dāng)可觀的收入的。

二、第三方支付機(jī)構(gòu)盈利模式中存在的問題

從以上分析不難看出，第三方支付雖然發(fā)展迅速，前景可觀，盈利方式多樣，且收入可觀，可是隨著互聯(lián)網(wǎng)不斷發(fā)展，依然面臨很多諸如資金安全、法律空白等問題。

1.第三方支付業(yè)務(wù)范圍與銀行業(yè)務(wù)發(fā)生部分重疊，一定程度上造成行業(yè)競爭。（1）手續(xù)費(fèi)的競爭。以支付寶為例，在支付寶成立初期至2009年之間是不收取任何手續(xù)費(fèi)的，2009年1月1日后支付寶開始收取支付業(yè)務(wù)的手續(xù)費(fèi)。各行反饋的數(shù)據(jù)，支付寶網(wǎng)上支付每天占用銀行資金1.6億元，按照現(xiàn)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)和利息計(jì)算，相當(dāng)于銀行每天損失手續(xù)費(fèi)、日息達(dá)163.8萬元。在支付寶發(fā)展規(guī)模不斷擴(kuò)大，交易規(guī)模直線上升之后，面對支付寶幾億個(gè)用戶中存在的大量閑置資金，銀行開始反思零售支付行業(yè)的利潤。最突出的就是部分銀行下調(diào)了單日交易金額，限制了支付寶用戶單日交易數(shù)額。（2）業(yè)務(wù)范圍擴(kuò)大后的競爭。余額寶的推出標(biāo)志著基金公司與第三方支付機(jī)構(gòu)的合作的開始，但是也在一定程度上搶奪了銀行的資源，基金公司選擇與第三方支付機(jī)構(gòu)合作的原因很簡單，就是與銀行合作的尾隨傭金比較高，支付高額的尾隨傭金不如與第三方支付機(jī)構(gòu)合作，轉(zhuǎn)化成一定購買基金的折扣，這樣比同行更有競爭實(shí)力。目前之所以基金公司與第三方支付機(jī)構(gòu)合作的同時(shí)仍然與銀行合作，一部分原因是因?yàn)榛痣娮由虅?wù)化市場還不是特別成熟，但是一旦基金公司在互聯(lián)網(wǎng)的市場成熟之后，必然會引起基金公司與銀行的合作破裂，到時(shí)銀行必然會損失一部分利潤。

2.關(guān)于沉淀資金公開透明處理?！斗墙鹑跈C(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》中規(guī)定“支付機(jī)構(gòu)接受的客戶備付金不屬于支付機(jī)構(gòu)的自有財(cái)產(chǎn)。支付機(jī)構(gòu)只能根據(jù)客戶發(fā)起的支付指令轉(zhuǎn)移備付金。禁止支付機(jī)構(gòu)以任何形式挪用客戶備付金?！泵鞔_了對支付機(jī)構(gòu)的沉淀資金的可控限度。雖然管理辦法針對沉淀資金已有相關(guān)規(guī)定，但是依然有部分第三方支付機(jī)構(gòu)對沉淀資金進(jìn)行挪用。日前，在國內(nèi)支付領(lǐng)域排行第四的快錢網(wǎng)上支付因?yàn)橘€球案件被公安部調(diào)查。經(jīng)調(diào)查，快錢某高管協(xié)助境外賭博集團(tuán)流轉(zhuǎn)資金30余億元，“快錢”公司從中獲利1700余萬。這一事件將為其他第三方支付企業(yè)敲響警鐘，由此也可以看出中國監(jiān)管機(jī)構(gòu)對沉淀資金的監(jiān)管力度還有待提高。

3.第三方支付機(jī)構(gòu)的資金信息安全問題。（1）由于第三方支付機(jī)構(gòu)都是在線支付，且大部分的支付寶用戶為開通更多業(yè)務(wù)都經(jīng)過了實(shí)名認(rèn)證，因此在進(jìn)行交易的每個(gè)環(huán)節(jié)中有一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，都會威脅到用戶的資金和信息安全。近些年網(wǎng)上支付安全問題一直是用戶們關(guān)注的焦點(diǎn)，2011年某地出現(xiàn)了黑客盜取支付寶賬號500個(gè)，盜取支付寶內(nèi)已充值余額近百萬的事件。網(wǎng)絡(luò)安全是提供消費(fèi)者進(jìn)行安全交易的最基本保障，如果一旦出現(xiàn)問題發(fā)生會給用戶造成極大的損失。（2）目前第三方支付機(jī)構(gòu)與基金公司合作給用戶帶來誘人收益的同時(shí)也蘊(yùn)藏了一定的風(fēng)險(xiǎn)，貨幣基金雖然比銀行收益相對較高，但并不代表沒有風(fēng)險(xiǎn)，只是風(fēng)險(xiǎn)較小，一般情況下不會發(fā)生虧損，但是一旦發(fā)生虧損，損失的不只是資金，支付寶來之不易的信譽(yù)也會大打折扣，隨后的負(fù)面效應(yīng)是不可估量的。

4.缺少完善的法律體系作為強(qiáng)大的支撐。雖然央行已頒發(fā)第三方支付牌照。例如，2010年，央行公布了《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》，將處于灰色地帶的第三方支付機(jī)構(gòu)納入了監(jiān)管的范圍，但是仔細(xì)查閱管理辦法會發(fā)現(xiàn)，管理辦法中的一些實(shí)施細(xì)則并不完善，甚至有空可鉆。 支付寶的余額寶業(yè)務(wù)就是個(gè)例子，證監(jiān)會表示，“支付寶余額寶”業(yè)務(wù)中有部分基金銷售支付結(jié)算賬戶，并未向監(jiān)管部門進(jìn)行備案，也未提交監(jiān)督銀行的監(jiān)督協(xié)議，違反了相關(guān)規(guī)定。雖然余額寶沒有被叫停，可是足以看出中國電子商務(wù)、第三方支付的相關(guān)法律制度體系的不完善，現(xiàn)在中國法律體系中沒有詳細(xì)界定第三方支付機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍，包括《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》未對其金融服務(wù)類型和范圍做詳細(xì)的闡釋，在另一方面也會造成第三方支付機(jī)構(gòu)與銀行競爭業(yè)務(wù)的問題。

三、第三方支付機(jī)構(gòu)盈利中存在問題的建議

目前網(wǎng)上支付在我們?nèi)粘Ｉ钪性絹碓絹砥占?，安全、便捷的網(wǎng)上支付系統(tǒng)是消費(fèi)者放心購物的保障。針對第三方支付機(jī)構(gòu)盈利模式中存在的一些問題，本文提出以下的建議：

1.法律法規(guī)的完善和監(jiān)管措施。法律是保證第三方支付機(jī)構(gòu)正常運(yùn)行的根本，未來中國還需要制定更詳細(xì)的法律條例和監(jiān)管措施，如第三方支付機(jī)構(gòu)與銀行金融業(yè)務(wù)服務(wù)范圍的界限，明確與銀行等的業(yè)務(wù)區(qū)分，加強(qiáng)對第三方支付機(jī)構(gòu)沉淀資金的法律監(jiān)管等。

2.與銀行機(jī)構(gòu)達(dá)成協(xié)議，將沉淀資金交給銀行處理，并從中收取一定利息。由于第三方支付與銀行的特殊關(guān)系，使得第三方支付機(jī)構(gòu)不可能完全脫離銀行而單獨(dú)存在，電子支付的交易終端在銀行，銀行決定著第三方支付業(yè)務(wù)的興衰，第三方支付的一切業(yè)務(wù)都離不開銀行在背后的支撐。因此，既想要金融業(yè)務(wù)合法，又想得到收獲更多的收益，第三方支付機(jī)構(gòu)與其違反《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》的規(guī)定，背地里暗箱操作，不如嘗試與銀行達(dá)成協(xié)議。銀行作為巨額沉淀資金的保管者負(fù)責(zé)支付給第三方支付機(jī)構(gòu)一定的利息，而對于沉淀資金的使用可以選擇風(fēng)險(xiǎn)比較低，收益相對穩(wěn)定的業(yè)務(wù)來獲得一定的收益。將沉淀資金納入銀行的正常資金投入使用中，且須公開沉淀資金的用途。

3.關(guān)于更多金融業(yè)務(wù)的擴(kuò)展。在中國法律法律允許的前提下，第三方支付機(jī)構(gòu)可以構(gòu)建一個(gè)完善的信用體系，增加其他金融業(yè)務(wù)，如開通小額信貸業(yè)務(wù)、小額投資業(yè)務(wù)等等。例如，利用第三方支付的擔(dān)保信譽(yù)，未來支付寶可為實(shí)名認(rèn)證的用戶構(gòu)建信用擔(dān)保、誠信認(rèn)證的信用體系，根據(jù)其信用的積累為其提供小額信貸業(yè)務(wù)，其中便可收取一定利息。第三方支付機(jī)構(gòu)還可以與處于建設(shè)過程中的項(xiàng)目合作，吸引用戶進(jìn)行小額投資，這里的小額投資類似于余額寶，不限金額，項(xiàng)目完成后一定時(shí)期內(nèi)可有一定比例的回報(bào)，這樣可以充分利用用戶賬號內(nèi)的閑置資金。而第三方支付體系中的小額信貸業(yè)務(wù)的特點(diǎn)就是金額數(shù)目很小，不存在較大資金的流通，投資和貸款都是小額的，充分利用的就是支付寶中的小額閑置資金，面向的群體是銀行通常都不屑于接待的小客戶。這樣既與銀行不會發(fā)生較大業(yè)務(wù)的沖突，又借助廣泛的群眾基礎(chǔ)獲得較豐厚的利潤。

由于中國互聯(lián)網(wǎng)的迅速發(fā)展，既給第三方支付機(jī)構(gòu)帶來了機(jī)遇，又帶來了挑戰(zhàn)。第三方支付機(jī)構(gòu)只有不斷創(chuàng)新自己的業(yè)務(wù)范圍，不斷反思自身存在的問題，提高業(yè)務(wù)水平，不斷完善自己，才能不被迅速發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)所淘汰，在新興浩蕩的網(wǎng)上支付行業(yè)里立于不敗之地。

參考文獻(xiàn)：

[1] 董卓超.C2C第三方支付企業(yè)與銀行的合作模式研究[D].廈門：廈門大學(xué)，2009.

[2] 趙穎.第三方支付的模式分析及問題探索[D].北京：對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)，2006.

[3] 劉璇，張向前.“淘寶網(wǎng)”盈利模式分析[J].經(jīng)濟(jì)問題探索，2012，（1）：148-154.

[4] 李亞欣.支付寶的發(fā)展歷程對國內(nèi)第三方支付的影響[J].東方企業(yè)文化，2010，（1）：189-190.

[5] 郭薇薇.淺析中國第三方支付發(fā)展的問題及應(yīng)對策略[J].經(jīng)濟(jì)師，2011，（8）：28-30.