上海證券因陷入10億元資管騙局被上海證監(jiān)局責(zé)令暫停3個(gè)月資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，此項(xiàng)處罰被看做是對(duì)券商資管追求規(guī)模、忽視風(fēng)險(xiǎn)的“殺一做百”之舉。

其實(shí)，上海證券并不應(yīng)該是這一資管騙局中唯一“挨板子”的金融機(jī)構(gòu)。上海證券相關(guān)人員曾經(jīng)表示：“騙局的確是存在的，但是上海證券只是做通道業(yè)務(wù)，并非實(shí)際出資人。項(xiàng)目是由涉案銀行主導(dǎo)的?！?/p>

然而，作為風(fēng)險(xiǎn)管控的源頭，涉案銀行是誰(shuí)？10億元的風(fēng)險(xiǎn)是如何產(chǎn)生的？各中全貌和細(xì)節(jié)如何？

《環(huán)球企業(yè)家》記者經(jīng)過(guò)調(diào)查獨(dú)家獲悉，此次涉案銀行和出資方，實(shí)際上為廈門國(guó)際銀行，上海證券在此次資管騙局中承擔(dān)通道角色。由于發(fā)現(xiàn)及時(shí)，10億元款項(xiàng)已被廈門國(guó)際銀行追回，并未形成實(shí)際損失。但是此次資管項(xiàng)目所引爆的風(fēng)險(xiǎn)敞口，卻讓廈門國(guó)際銀行膽戰(zhàn)心驚。

雖各方諱莫如深，依然有線索將此次10億元的資管騙局案形成路徑逐步還原成型，但其中仍有更多細(xì)節(jié)有待拼湊。

低劣騙局

6月18日，證監(jiān)會(huì)匿名通報(bào)了“上海一券商資管陷10億低劣騙局”的消息，這在資本市場(chǎng)中引發(fā)各種猜想。

事實(shí)上，這一資管騙局早在4月份已經(jīng)發(fā)生，由于涉案各方的謹(jǐn)慎態(tài)度并未被曝光。之后，監(jiān)管部門在對(duì)券商資管業(yè)務(wù)的抽查中發(fā)現(xiàn)這一問(wèn)題，并于5月15日向上海證券發(fā)布監(jiān)管談話措施通知；6月9日，上海證監(jiān)局公布對(duì)上海證券采取責(zé)令限期改正并暫停新增客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)監(jiān)管措施的決定，要求上海證券暫停開(kāi)展新增資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)3個(gè)月（即截至2013年8月31日暫停新增證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)）。

雖然上海證券方面多次表示，本次資管項(xiàng)目是由銀行主導(dǎo)，券商是提供通道，但其背后的銀行主體遲遲未浮出水面。

“與上海證券進(jìn)行同業(yè)合作的銀行是廈門國(guó)際銀行。”一位知情人士透露。廈門國(guó)際銀行成立于1985年，是國(guó)內(nèi)首家中外合資銀行。今年4月，經(jīng)過(guò)長(zhǎng)達(dá)3年的改制，廈門國(guó)行從中外合資銀行重回中資商業(yè)銀行陣營(yíng)。不過(guò)，這個(gè)偏居廈門的銀行鮮少出現(xiàn)在公眾視線里。

在上述知情人士看來(lái)，此次資管騙局“手法十分低劣”，但是廈門國(guó)行和上海證券均沒(méi)有及時(shí)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，“可見(jiàn)其風(fēng)控流于形式”。

今年4月，在某一銀行同業(yè)QQ群中，廈門國(guó)際銀行上海分行同業(yè)部門的員工遇見(jiàn)了此次資管項(xiàng)目的介紹人——他聲稱自己為某國(guó)有四大行員工，手中有一不拆包的資產(chǎn)包等待處置——但之后被證明，這一身份和資產(chǎn)包均是虛假編造的。

“這種銀行同業(yè)業(yè)務(wù)的QQ群非常多，你隨便編造自己是某銀行員工就可以通過(guò)審核加入該群。所以里面是魚龍混雜，風(fēng)險(xiǎn)隱患很大?！鄙鲜鲋槿朔Q。

通常在收購(gòu)資產(chǎn)包之前，最基礎(chǔ)的工作就是分析資產(chǎn)包的價(jià)值——包括貿(mào)易背景的真實(shí)性、債務(wù)人的信息核查、貸款方式及分類形態(tài)、擔(dān)保條件的有效性等，這也是控制風(fēng)險(xiǎn)的重要環(huán)節(jié)。但是由于交易對(duì)手是“某四大國(guó)有銀行”，在相關(guān)信息沒(méi)有進(jìn)行完全核查、手續(xù)并不完備的情況下，廈門國(guó)行就出資10億元，并開(kāi)始尋求上海證券做通道的同業(yè)合作。

而上海證監(jiān)局出具的處罰通知單中則點(diǎn)明了上海證券在其中的失察責(zé)任，“在客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)開(kāi)展過(guò)程中，存在業(yè)務(wù)流程和操作規(guī)范未全面覆蓋各個(gè)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，未對(duì)定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)形成有效的分級(jí)授權(quán)機(jī)制控制風(fēng)險(xiǎn)，定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)投資運(yùn)作中出現(xiàn)越權(quán)操作，未審慎選擇合作對(duì)象、未認(rèn)真進(jìn)行盡職調(diào)查、未充分評(píng)估投資風(fēng)險(xiǎn)，未向委托人充分進(jìn)行信息披露、未明確約定業(yè)績(jī)報(bào)酬提取標(biāo)準(zhǔn)等情形。公司未能做到勤勉盡責(zé)，客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)相關(guān)內(nèi)部控制不完善，業(yè)務(wù)管理混亂并導(dǎo)致相關(guān)業(yè)務(wù)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)?！?/p>

“對(duì)于券商而言，由于二級(jí)市場(chǎng)持續(xù)行情低迷，導(dǎo)致成本低、風(fēng)險(xiǎn)低的通道業(yè)務(wù)備受青睞，這也能對(duì)規(guī)模增長(zhǎng)有所幫助。但是由于競(jìng)爭(zhēng)激烈，難免會(huì)有一些券商為了追求通道業(yè)務(wù)規(guī)模增長(zhǎng)而忽視風(fēng)控的情況。”一位券商研究員認(rèn)為。

廈門國(guó)行反思

兩道防火墻相繼失效，10億元的資管騙局即將成功。

但這時(shí)峰回路轉(zhuǎn)。廈門國(guó)際銀行總行同業(yè)部門此時(shí)恰好對(duì)此項(xiàng)目進(jìn)行復(fù)核，最終才令這一騙局得以偵破，廈門國(guó)際銀行也得以追回10億款項(xiàng)。

“在廈門國(guó)際銀行內(nèi)部，各項(xiàng)任務(wù)指標(biāo)壓力是很大的。由于指標(biāo)壓力，總分行搶業(yè)務(wù)的事情時(shí)有發(fā)生。之所以對(duì)這一項(xiàng)目進(jìn)行復(fù)核，也是因?yàn)閺B門國(guó)際銀行其他分支機(jī)構(gòu)的員工對(duì)此項(xiàng)目有想法。”上述知情人士透露，“不過(guò)，幸好有此次復(fù)核，不然后果不堪設(shè)想?！贝饲坝忻襟w報(bào)道稱，案件相關(guān)在案人員已經(jīng)被公安機(jī)關(guān)控制，具體人數(shù)不清楚，公安機(jī)關(guān)正在認(rèn)定和偵破中。

在追回款項(xiàng)之后，“亡羊補(bǔ)牢為時(shí)不晚”的虛驚仍讓廈門國(guó)際銀行內(nèi)部十分緊張。據(jù)廈門國(guó)際銀行內(nèi)部人士透露，在此次資管騙局爆發(fā)之后，廈門國(guó)際銀行內(nèi)部也停止了資管項(xiàng)目，同時(shí)開(kāi)始嚴(yán)格風(fēng)險(xiǎn)控制。

記者獲得的一份廈門國(guó)行2013年5月7日內(nèi)部下發(fā)的《市場(chǎng)營(yíng)銷工作例會(huì)會(huì)議紀(jì)要》中曾多次著墨于此次資管業(yè)務(wù)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，并且隱晦地傳遞了風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因。

“盡管同業(yè)資產(chǎn)拓展情況出現(xiàn)了較大的改善，但在業(yè)務(wù)量急劇上升的同時(shí)，部分分行并未嚴(yán)格按照總行相關(guān)制度的要求進(jìn)行操作，最終暴露出了較大的風(fēng)險(xiǎn)隱患。”

“定向資管業(yè)務(wù)已經(jīng)暴露了當(dāng)前業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，需要總分行共同反思并進(jìn)一步規(guī)范相關(guān)業(yè)務(wù)流程。要求各機(jī)構(gòu)加大排查力度，注重防范各項(xiàng)操作風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)要求機(jī)構(gòu)管理人員避免官僚主義，需親自熟悉業(yè)務(wù)，了解員工作業(yè)方式和業(yè)務(wù)流程，注重核實(shí)貿(mào)易背景的真實(shí)性，做好貸前調(diào)查，加強(qiáng)層級(jí)管理，并開(kāi)展異地項(xiàng)目走訪工作，對(duì)業(yè)務(wù)是否存在風(fēng)險(xiǎn)做到心中有數(shù)。”

此次風(fēng)險(xiǎn)暴露也為廈門國(guó)際銀行嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)、排查整改資管業(yè)務(wù)敲響了警鐘。風(fēng)險(xiǎn)事件爆發(fā)后，廈門國(guó)際銀行內(nèi)部提出要“重視操作風(fēng)險(xiǎn)、規(guī)范業(yè)務(wù)流程”。

“總的來(lái)說(shuō)，是部門聯(lián)動(dòng)、總分行聯(lián)動(dòng)來(lái)控制風(fēng)險(xiǎn)。”上述知情人稱，“機(jī)構(gòu)市場(chǎng)部門必須簽署盡職調(diào)查和項(xiàng)目推薦報(bào)告，分行中后臺(tái)部門必須出具獨(dú)立審查意見(jiàn)，單筆5億元以上項(xiàng)目需經(jīng)過(guò)分行集體審議，再上報(bào)總行部門審核推薦后方予以審批，要保證所有環(huán)節(jié)的動(dòng)作都要有留痕?！?/p>