摘 要：2013年8月16日上證指數(shù)出現(xiàn)大幅拉升，大盤在一分鐘內(nèi)漲幅超過(guò)5%[1]。下午兩點(diǎn)，光大證券公告稱策略投資部門在使用其獨(dú)立的套利系統(tǒng)時(shí)出現(xiàn)問(wèn)題。繼光大證券策略投資部8月16日ETF套利出烏龍指事件后，8月19日光大證券的固定收益部交易又出烏龍，導(dǎo)致其超低價(jià)賣出十年期國(guó)債[2]。證券行業(yè)出現(xiàn)的這兩次重大的烏龍事件，暴露出證券行業(yè)監(jiān)管的諸多弊病，又引起人民群眾對(duì)于證券行業(yè)監(jiān)管的新一輪擔(dān)憂。市場(chǎng)監(jiān)管不力、外資頻繁涌入成為其發(fā)展的嚴(yán)重阻力。采用SWOT分析方法對(duì)證券行業(yè)的發(fā)展進(jìn)行系統(tǒng)研究，并提出一些建議給予參考。

關(guān)鍵詞：證券行業(yè)；SWOT分析；對(duì)策

中圖分類號(hào)：F830 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2013）28-0146-01

SWOT分析方法是一種根據(jù)企業(yè)自身的既定內(nèi)在條件進(jìn)行分析，找出企業(yè)的優(yōu)勢(shì)、劣勢(shì)及核心競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)戰(zhàn)略分析方法。其中“S”代表優(yōu)勢(shì)（strength）、“W”代表弱勢(shì)（weakness）、“O”代表機(jī)會(huì)（opportunity），“ T ”代表威脅（threat）。

一、中國(guó)證券行業(yè)發(fā)展的SWOT分析

（一）優(yōu)勢(shì)分析：經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定、需求旺盛

當(dāng)前在全球經(jīng)濟(jì)下行趨勢(shì)下，中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展穩(wěn)重有升。這為證券行業(yè)的發(fā)展提供了良好的宏觀環(huán)境。此外居民人均可支配收入的提高極大刺激了投資需求，成為證券行業(yè)的發(fā)展土壤。

（二）劣勢(shì)分析：監(jiān)管不足、市場(chǎng)混亂

一是法律法規(guī)不健全。《證券法》于1999年7月1開始實(shí)施。但至今依然缺乏形成完整的法律體系，使證券監(jiān)管出現(xiàn)空白區(qū)域。加之對(duì)于證券法規(guī)執(zhí)行不力，違規(guī)行為時(shí)有發(fā)生。

二是內(nèi)控制度形同虛設(shè)。企業(yè)在發(fā)展的同時(shí)忽略了對(duì)自身的監(jiān)管和控制，過(guò)度地追求盈利。

（三）機(jī)會(huì)分析

由于外資公司的進(jìn)入，勢(shì)必給企業(yè)的發(fā)展帶來(lái)新的活力和機(jī)遇。證券業(yè)能夠?qū)W習(xí)其帶來(lái)的先進(jìn)管理經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)，模仿其嚴(yán)格的內(nèi)部監(jiān)管。

（四）威脅分析

外資的進(jìn)入是機(jī)會(huì)，那必然也將面臨威脅和挑戰(zhàn)。如政府過(guò)度干預(yù)和完全市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的大環(huán)境的矛盾、規(guī)模的懸殊、文化的差異等等都面臨著危機(jī)。

二、基于SWOT分析的發(fā)展對(duì)策

（一）完善監(jiān)管制度

1.外部制度。當(dāng)前證券行業(yè)的行為基本遵行《證券法》，其于1999年實(shí)施，2005年修訂，但已經(jīng)時(shí)隔八年未再修訂，八年來(lái)全球經(jīng)濟(jì)發(fā)生變化，中國(guó)的經(jīng)濟(jì)形式也在改變。在這樣的大環(huán)境下，顯然已經(jīng)不能滿足證券行業(yè)的發(fā)展需要。國(guó)家相關(guān)部門應(yīng)制定和修改相關(guān)的法律法規(guī)，使證券行業(yè)具備完善的法規(guī)體系。使所有的交易行為均有法可依，有章可循，避免出現(xiàn)監(jiān)管的空白和死角。一切在法律允許的范圍內(nèi)健康持續(xù)的經(jīng)營(yíng)。

2.內(nèi)部控制。企業(yè)要發(fā)展，除了盈利外，很重要的因素就是有著良好的內(nèi)部控制制度并嚴(yán)格執(zhí)行。在證券行業(yè)頻繁發(fā)生問(wèn)題事件之后，行業(yè)自律監(jiān)管的培養(yǎng)就顯得更為重要。一是增強(qiáng)場(chǎng)外交易監(jiān)督。二是完善內(nèi)部監(jiān)督。

（二）推進(jìn)國(guó)際化進(jìn)程

外資的進(jìn)入對(duì)中國(guó)的證券市場(chǎng)帶來(lái)了機(jī)遇也帶來(lái)了巨大的挑戰(zhàn)。作為一把鋒利的雙刃劍，讓我們時(shí)時(shí)處于緊張的狀態(tài)不放松。一來(lái)可以吸收其先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)、服務(wù)理念、管理手段，不斷強(qiáng)化自身的經(jīng)營(yíng)和服務(wù)水平。二來(lái)可以發(fā)現(xiàn)自身發(fā)展的不足，時(shí)刻保持警惕。三來(lái)可以積極與國(guó)外市場(chǎng)交流合作，拓展國(guó)際化業(yè)務(wù)。在發(fā)展初期，熟悉境外市場(chǎng)運(yùn)作規(guī)則，汲取經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)和操作方式。之后逐步于境外設(shè)立獨(dú)立的證券機(jī)構(gòu)，拓寬境外市場(chǎng)，實(shí)施證券業(yè)務(wù)的多元化和立體化，真正實(shí)現(xiàn)中國(guó)證券行業(yè)的國(guó)際化進(jìn)程。

參考文獻(xiàn)：

[1] 中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì).中國(guó)證監(jiān)會(huì)關(guān)于光大證券自營(yíng)交易異常情況的通報(bào)[Z].2013-08-19.

[2] 光大證券債券交易再現(xiàn)烏龍 超低價(jià)賣出十年期國(guó)債[EB/OL].新華網(wǎng)，2013-08-19.[責(zé)任編輯 吳明宇]

收稿日期：2013-07-08

作者簡(jiǎn)介：汪劍華（1972-），男，江西永新人，高級(jí)投顧，經(jīng)濟(jì)師，碩士，從事財(cái)務(wù)與金融研究。