摘要：文章通過構(gòu)建成果共享型研發(fā)聯(lián)盟合作研發(fā)博弈模型，探討了成果共享型研發(fā)聯(lián)盟成員在兩種分配方式下的投資戰(zhàn)略，分析了分配方式和研發(fā)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)如何影響成員投資戰(zhàn)略。研究顯示，按投入比例分配方式下，技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和市場收益越高，聯(lián)盟成員期望投入越大，因此，成果共享型研發(fā)聯(lián)盟比較適合高風(fēng)險(xiǎn)、高收益行業(yè)內(nèi)的企業(yè)進(jìn)行合作研發(fā)；按投入比例分配比平均分配更能刺激聯(lián)盟成員多投入研發(fā)資源，因此，成果共享型研發(fā)聯(lián)盟應(yīng)盡量采用該方式分配收益。

關(guān)鍵詞：成果共享；研發(fā)聯(lián)盟；分配機(jī)制；技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)；投資溢出效應(yīng)

一、 引言

隨著科學(xué)技術(shù)快速發(fā)展，研發(fā)的不確定性（即技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)）越來越大，如生物制藥，IT及通訊技術(shù)等新技術(shù)研發(fā)的成功率越來越低。為了降低新產(chǎn)品技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，提高新品研發(fā)成功概率，越來越多的企業(yè)開始采用成果共享型研發(fā)聯(lián)盟模式進(jìn)行合作研發(fā)，如德州儀器與日立開發(fā)16位動態(tài)存儲器，基因泰克公司與其他生物制藥公司聯(lián)合開發(fā)艾滋病疫苗等，成果共享型研發(fā)聯(lián)盟已成為同行業(yè)內(nèi)企業(yè)間合作研發(fā)主要模式之一。

本文考慮企業(yè)為提高研發(fā)成功率而與行業(yè)內(nèi)企業(yè)結(jié)成成果共享型研發(fā)聯(lián)盟，聯(lián)盟內(nèi)成員間加強(qiáng)研發(fā)信息的溝通交流，以更好了解合作伙伴的研發(fā)投資情況，并獲得成員的投資溢出效應(yīng)，構(gòu)建成果共享型研發(fā)聯(lián)盟合作研發(fā)博弈模型，探討成果共享型研發(fā)聯(lián)盟成員在不同分配方式下的投資策略，分析成果共享型研發(fā)聯(lián)盟適合的環(huán)境，設(shè)計(jì)出聯(lián)盟內(nèi)最優(yōu)分配方式，促使成員提高研發(fā)投入，提高研發(fā)成功率。

二、 成果共享型研發(fā)聯(lián)盟博弈模型

市場上有4家同質(zhì)企業(yè)同時(shí)計(jì)劃開發(fā)同一種新產(chǎn)品，研發(fā)存在不確定性因素，每個(gè)企業(yè)研發(fā)失敗的概率均為 p，0

新產(chǎn)品能為消費(fèi)者帶來的效用Ui由聯(lián)盟內(nèi)成功研發(fā)成員投入的研發(fā)資源量決定，若兩個(gè)成員均成功，則由取決于投資多的一方，即Ui=max{EIj1，EIj2}。

聯(lián)盟間競爭結(jié)果由新產(chǎn)品能為消費(fèi)者帶來的效用決定，效用大的聯(lián)盟取得勝利，并獲得所有的市場收益m，效用相等或低于對手都得不到收益。由此得到聯(lián)盟j的收益為：

Rj=m Uj>U3-j0 Uj？燮U3-j，j=1，2（1）

由（1）式可得，聯(lián)盟成員不同投資組合下的聯(lián)盟收益為：R11=0，R12=m（1-p）[p21+p1p-p21p+p2（p22+p2p3+p23）]，R13=m（1-p）[（1-p3）2-p1p2+pp3（1-p3+pp3）]，R22=m（1-p2）[p1（1-p3+p3p）+p2（p22+p2p3+p23）]，R33=m（1-p2）（1+p1p2+p2p23-p3），R23=m（1-p2）（p21+p22+p23p2+p1p2）+m（1-p）[p1p3（1+p2）+p2p3（p+p3）]，其中，下標(biāo)1，2，3分別表示投資0，C/2，C。

聯(lián)盟成員可采用平均分配或按投入比例分配（以下簡稱“比例分配”）兩種現(xiàn)實(shí)中常見方式分配收益。則聯(lián)盟j中成員i的利潤為：

？仔ji=Rj/2-Iji 平均分配RjIji/（Ij1+Ij2）-Iji 比例分配，j=1，2，i=1，2（2）

三、 聯(lián)盟成員最優(yōu)投資策略

1. 平均分配下的最優(yōu)投資策略。由（1）式和（2）式可知，聯(lián)盟間及聯(lián)盟內(nèi)的競爭沒有純戰(zhàn)略納什均衡，聯(lián)盟成員會在0，C/2，C中隨機(jī)選擇一種。不失一般性，假設(shè)聯(lián)盟成員選擇0，C/2，C的概率分別為p1、p2和p3，則可得平均分配時(shí)聯(lián)盟成員三種投入戰(zhàn)略的最優(yōu)概率應(yīng)滿足：

p1R12+p2R22+p3R23-p2R12-p3R13=C（3）

p1R13+p2R23+p3R33-p2R12-p3R13=2C（4）

p1+p2+p3=1（5）

由（3）式和（4）式可看出，p1、p2和p3與投資收益率m/C及技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)p相關(guān)。取p=0.2，0.25，…，0.45，m/C=4.5，5，…，8，可得不同m/C和p下的p1，p2和p3如圖1所示。

由圖1可得結(jié)論1如下。

結(jié)論1平均分配方式下，在技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)p不變的情況下，不投資戰(zhàn)略的概率p1和部分投資戰(zhàn)略的概率p2隨著投資收益率m/C增大而持續(xù)下降，全部投資戰(zhàn)略的實(shí)施概率p3則逐漸上升。在投資收益率m/C不變的情況下，若投資收益率較小，不投資戰(zhàn)略的概率和全部投資戰(zhàn)略的實(shí)施概率p3隨著技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的增大而逐漸減小，部分投資戰(zhàn)略的概率p2則持續(xù)增大；若投資收益率較大，不投資戰(zhàn)略的概率p1隨著技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的增大而逐漸減小，部分投資戰(zhàn)略的概率p2和全部投資戰(zhàn)略的實(shí)施概率p3則持續(xù)增大。

結(jié)論1表明，技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)不變時(shí)，隨投資收益率增加，高回報(bào)對成員的激勵(lì)作用更加顯著，成員變得更愿意投資以獲取高回報(bào)，而不是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)或搭便車來提高利潤，結(jié)果表現(xiàn)為成員完全不投入的概率和只投入一部分資源的概率下降，將全部資源都投入研發(fā)的概率則顯著提升。

平均分配方式下，成果共享型研發(fā)聯(lián)盟中除了研發(fā)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)會導(dǎo)致成員投資損失外，合作伙伴的搭便車投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)和聯(lián)盟間過度競爭的風(fēng)險(xiǎn)（即4家企業(yè)都投入所有資源并獲得成功，結(jié)果形成競爭相持，導(dǎo)致雙方都沒有獲得市場收益）也會導(dǎo)致成員利益受損。在投資收益率不高的情況下，隨著技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的提高，高風(fēng)險(xiǎn)低回報(bào)帶來的結(jié)果是成員規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的意圖更為強(qiáng)烈，投資的意圖則減弱，表現(xiàn)為全部資源都投入研發(fā)的概率持續(xù)下降，而由于成果共享型研發(fā)聯(lián)盟中只要有一個(gè)成員研發(fā)成功即算研發(fā)成功，而且技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的加大也會提高競爭對手的失敗概率，這時(shí)，即使成員只投入了部分資源進(jìn)行研發(fā)，只要能取得成功，也能得到全部收益，因此，在規(guī)避技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和獲得市場收益的雙重驅(qū)使下，聯(lián)盟成員會在技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)增加的情況下減少搭便車的投機(jī)行為，增加投資行為，表現(xiàn)為不投資戰(zhàn)略的概率降低，部分投資戰(zhàn)略的概率逐漸變大；若投資收益率較大，成員更多的考慮就不是如何規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，而是如何通過投資獲得高回報(bào)，他們會認(rèn)為隨著技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)加大，對手研發(fā)失敗的概率增加，聯(lián)盟間出現(xiàn)相持而過度競爭的概率也就會降低，因此，成員就會更愿意進(jìn)行投資，表現(xiàn)為不投資戰(zhàn)略的概率逐漸減小，部分投資戰(zhàn)略和全部投資戰(zhàn)略的概率持續(xù)增大。

2. 比例分配下的最優(yōu)投資策略。由（1）式和（2）式可得比例分配下的聯(lián)盟成員三種投入戰(zhàn)略的最優(yōu)概率應(yīng)滿足：

6p1R12+3p2R22+2p3R23=3C（6）

6p1R13+4p2R23+2p3R33=6C（7）

p1+p2+p3=1（8）

分別取p=0.2，0.25，…，0.45，m/C=6.5，7，…，10，可以得到在不同技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和不同投資收益率的p1，p2和p3的趨勢如圖2所示。

由圖2可得結(jié)論2如下。

結(jié)論2比例分配方式下，若技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)p維持不變，不投資戰(zhàn)略的概率p1和部分投資戰(zhàn)略的概率p2將隨投資收益率m/C增大而持續(xù)下降，全部投資戰(zhàn)略的實(shí)施概率p3則逐漸增大。在投資收益率m/C維持不變的情況下，若投資收益率較低，不投資戰(zhàn)略的概率p1和p3將隨著技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的增大而逐漸減小，部分投資戰(zhàn)略的概率p2則隨之增大；若投資收益率較高，不投資戰(zhàn)略的p1將隨著技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的增大而減小，部分投資戰(zhàn)略的概率p2和全部投資戰(zhàn)略的實(shí)施概率p3則隨之增大。

結(jié)論2顯示出，在比例分配方式下，高投資回報(bào)率對于成員同樣具有激勵(lì)作用，而且激勵(lì)效果更明顯，在研發(fā)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)固定不變的情況下，聯(lián)盟成員會隨著投資收益率的提高而變得更愿意投資，表現(xiàn)為不投資戰(zhàn)略和部分投資戰(zhàn)略的概率持續(xù)下降，全部投資戰(zhàn)略的實(shí)施概率則逐漸增大。

此外，在聯(lián)盟內(nèi)部采取比例分配時(shí)，這種設(shè)計(jì)可以在很大程度上規(guī)避投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)，聯(lián)盟成員就越發(fā)會受到高投資回報(bào)的激勵(lì)，把更多注意力放在如何贏得市場收益，并提高自己的分配份額，所以會更有意愿投入自己的資源到聯(lián)盟中，表現(xiàn)為在同等情況下（即投資收益率、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和過度競爭風(fēng)險(xiǎn)等相同），聯(lián)盟成員在比例分配方式下實(shí)施全部投資戰(zhàn)略的概率明顯比平均分配方式高出很多。

3. 分配方式對投資策略的影響。在兩種分配方式下，聯(lián)盟成員的研發(fā)期望投入隨著研發(fā)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)以及研發(fā)投資收益率的變化趨勢如圖3所示，其中，系列1為比例分配方式下，當(dāng)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)p=0.3時(shí)，聯(lián)盟成員期望投入隨投資收益率的變化情況，系列3和5分別為比例分配方式下，投資收益率分別為m/C=5和m/C=8時(shí)，聯(lián)盟成員期望投入隨技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的變化情況；系列2為平均分配方式下，當(dāng)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)p=0.3時(shí)，聯(lián)盟成員期望投入隨投資收益率的變化情況，系列4和6分別為平均分配方式下，投資收益率分別為m/C=5和m/C=8時(shí)，聯(lián)盟成員期望投入隨技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的變化情況。

由圖3可得結(jié)論3如下。

結(jié)論3聯(lián)盟成員研發(fā)期望投入在比例分配方式下會始終高于平均分配方式，且兩種分配方式下的投入之差隨技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的增加而擴(kuò)大，隨投資收益率的增加而縮小。

結(jié)論3同樣說明，比例分配方式下，成員研發(fā)收益與其投入成正比，沒有投入就沒有任何收益，從而在很好的解決了搭便車的投機(jī)問題，從而降低了成員利益受到損失的概率，聯(lián)盟成員自然就會有更高的意愿向聯(lián)盟投入更多研發(fā)資源，來提高研發(fā)成功的可能性，并打敗研發(fā)競爭對手，同時(shí)增加自己能享受的分配份額，提高投資回報(bào)。因此，聯(lián)盟成員的研發(fā)期望投入在比例分配方式下始終會比平均分配方式更高。

當(dāng)投資收益率逐漸增大，聯(lián)盟成員聯(lián)盟成員投機(jī)行為的機(jī)會成本增大，而取得聯(lián)盟間競爭勝利所獲收益增大，因此，即使是采取平均分配方式，聯(lián)盟成員也會自愿減少投機(jī)行為，加大投入來力爭獲得聯(lián)盟間競爭的勝利，兩種分配方式下的聯(lián)盟成員期望投入就越來越小。

當(dāng)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)增大時(shí)，研發(fā)失敗的概率提高，聯(lián)盟成員規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)減少投資的意愿提升，尤其是在平均分配下還需要規(guī)避對方的投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)，因此，平均分配方式下的聯(lián)盟成員投資意愿更低，因此，隨著技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的提高，兩種分配方式下的聯(lián)盟成員投資差距越來越大。

4. 技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)對投資策略的影響。

由圖3可得結(jié)論4。

結(jié)論4在平均分配方式下，研發(fā)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)一定會降低聯(lián)盟成員研發(fā)期望投入。比例分配方式下，若市場收益率較低，技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)會先提高聯(lián)盟成員研發(fā)期望投入，到一定程度后則會降低期望投入；若市場收益率較高，技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)則會提高聯(lián)盟成員研發(fā)期望投入，而且提高的幅度隨技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)增大而越來越大。

如前面所討論，平均分配方式下，成果共享型研發(fā)聯(lián)盟中除了會因技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和過度競爭風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致成員投資損失外，同時(shí)合作伙伴搭便車的投機(jī)策略也會造成成員的損失，因此，聯(lián)盟成員在面臨眾多風(fēng)險(xiǎn)的情況下，自然會更多地思考如何防止因各種風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致投資損失，而且對風(fēng)險(xiǎn)的防范和對損失的擔(dān)憂會隨技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)增加而提升，就會愈加重視規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，聯(lián)盟成員的期望投入就會隨之下降。

比例分配方式很好地解決了投機(jī)問題，所以聯(lián)盟成員就更愿意投資進(jìn)行新產(chǎn)品研發(fā)，提高聯(lián)盟研發(fā)成功概率，競爭市場收益。然而，在投資收益率不高的情況下，聯(lián)盟成員規(guī)避技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和過度競爭風(fēng)險(xiǎn)的意愿仍然較高，因此，隨著技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)提高到一定程度，聯(lián)盟成員的避險(xiǎn)意識就會比其投資的意愿要高，自然就會降低其期望投入；在投資收益率比較高的情況下，高回報(bào)極大激起了聯(lián)盟成員逐利意愿，成員更注重競爭市場收益，就會在技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)高的時(shí)候看到的是對手研發(fā)失敗概率的提升，聯(lián)盟間過度競爭的概率降低，因此，反而會在技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)增大時(shí)提高聯(lián)盟成員期望投入，且技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)越大，期望投入增加值也越大。

四、 結(jié)論

技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和溢出效應(yīng)會對合作研發(fā)中的投資戰(zhàn)略產(chǎn)生重大影響，為了降低研發(fā)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，提高研發(fā)成功率，成果共享型研發(fā)聯(lián)盟成為同行業(yè)內(nèi)企業(yè)間常見的合作研發(fā)模式之一。本文通過構(gòu)建成果共享型研發(fā)聯(lián)盟合作研發(fā)博弈模型，對成果共享型研發(fā)聯(lián)盟成員的投資戰(zhàn)略進(jìn)行了探討，分析了利益分配方式及技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)是如何影響聯(lián)盟成員的投資戰(zhàn)略。研究顯示，比例分配方式下，技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和市場收益越高，聯(lián)盟成員期望投入越大，因此，成果共享型研發(fā)聯(lián)盟比較適合高風(fēng)險(xiǎn)、高收益行業(yè)內(nèi)的企（下轉(zhuǎn)第105頁）業(yè)進(jìn)行合作研發(fā)；比例分配比平均分配更能刺激聯(lián)盟成員增加期望投入，因此，成果共享型研發(fā)聯(lián)盟應(yīng)盡量采用比例分配方式。

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基金項(xiàng)目：國家高技術(shù)研究發(fā)展計(jì)劃（863計(jì)劃）（項(xiàng)目號：2012AA041602）；教育部人文社會科學(xué)研究項(xiàng)目（項(xiàng)目號：09YJC790279）。

作者簡介：黃波，重慶大學(xué)經(jīng)濟(jì)與工商管理學(xué)院講師，博士后。黃偉，重慶大學(xué)經(jīng)濟(jì)與工商管理學(xué)院博士生。

收稿日期：2013-08-18。