摘要：根據(jù)現(xiàn)行的稅收政策，如何在股權(quán)投資時(shí)通過(guò)稅務(wù)籌劃，在合法合理范圍內(nèi)降低企業(yè)稅賦，實(shí)現(xiàn)稅后利潤(rùn)最大化，是企業(yè)在進(jìn)行投資決策時(shí)面臨的重大課題。本文就此問(wèn)題作探討。

關(guān)鍵詞：股權(quán)投資；稅收籌劃；經(jīng)濟(jì)效益

2006年2月15日財(cái)政部發(fā)布的由1項(xiàng)基本會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和38項(xiàng)具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則構(gòu)成的新的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系，于2007年1月1日起在上市公司中執(zhí)行， 鼓勵(lì)其他企業(yè)執(zhí)行。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系中的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第2號(hào)——長(zhǎng)期股權(quán)投資》（以下簡(jiǎn)稱“新投資準(zhǔn)則”）與原2001年修訂的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——投資》（ 以下簡(jiǎn)稱“原投資準(zhǔn)則”）比較，其變化較大。

一、投資準(zhǔn)則規(guī)范范圍的變化

企業(yè)對(duì)外進(jìn)行的投資，可以有不同的分類，從性質(zhì)上劃分，可以分為債權(quán)性投資與權(quán)益性投資等；從持有期間劃分，可以分為短期投資與長(zhǎng)期投資；從管理層持有意圖劃分，可以分為交易性、可供出售、持有至到期的投資等。原投資準(zhǔn)則規(guī)范的范圍包括短期投資、長(zhǎng)期債權(quán)投資和長(zhǎng)期股權(quán)投資；新投資準(zhǔn)則只規(guī)范對(duì)被投資單位實(shí)施控制（對(duì)子公司投資）、具有共同控制（對(duì)合營(yíng)企業(yè)投資）或重大影響（對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)投資）、或不具有共同控制或重大影響且在活躍市場(chǎng)中沒(méi)有報(bào)價(jià)、公允價(jià)值不能可靠計(jì)量的長(zhǎng)期股權(quán)投資。

二、通過(guò)對(duì)原股權(quán)所得進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，分析會(huì)計(jì)方式更新的效果

1.原股權(quán)投資的原則——清算股利的會(huì)計(jì)辦理的成本法則

所謂的股利清算，指的是被投資單位在獲得投資單位累計(jì)發(fā)放的現(xiàn)金股利時(shí)，并在承擔(dān)投資后超出被投資單位所產(chǎn)生的累計(jì)凈利潤(rùn)或累計(jì)預(yù)留獲得的相關(guān)部分收益。清算性股利是投資單位一種資本的返還，而非投資報(bào)酬。根據(jù)原投資準(zhǔn)則第七條規(guī)定，長(zhǎng)期股權(quán)投資實(shí)施成本法核算需要建立在初始投資成本計(jì)價(jià)的基礎(chǔ)上，追加或收回投資，并需要根據(jù)具體的變化適當(dāng)?shù)貙?duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資的成本進(jìn)行整合。對(duì)于現(xiàn)金股利或利潤(rùn)分配在被投資單位內(nèi)宣稱是，需要明確為當(dāng)期投資獲得的利潤(rùn)。

2.明確被發(fā)放企業(yè)的利潤(rùn)范圍

《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則解釋第3號(hào)》中規(guī)定清算性股利的會(huì)計(jì)處理，并結(jié)合會(huì)計(jì)法則的相關(guān)規(guī)定，在進(jìn)行長(zhǎng)期股權(quán)投資所使用的成本法核算時(shí)，排除獲得成本投資實(shí)際支付的金額及其對(duì)價(jià)中已涵蓋的所宣稱卻并實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)，投資企業(yè)在通過(guò)有關(guān)規(guī)定所制定的利潤(rùn)進(jìn)行確認(rèn)后，明確被發(fā)放企業(yè)的利潤(rùn)范圍。被發(fā)放企業(yè)的利潤(rùn)將不再有投資前后之分。

3.清算股利的新變化產(chǎn)生的財(cái)稅差異分析

原投資準(zhǔn)則規(guī)定，對(duì)于投資一方獲得的清算性股利，投資成本沖減，或未確定投資收益。而根據(jù)稅法上的相關(guān)法則，需要對(duì)其進(jìn)行更深層次的簡(jiǎn)化：不管投資前還是投資后所產(chǎn)生的累計(jì)未分配收益以及盈余公積，都一并視為稅后收益并納入持有收益。根據(jù)相關(guān)企業(yè)所得稅的規(guī)定，居民企業(yè)間在符合條件的前提下，獲得的股息、紅利收入，在國(guó)土領(lǐng)域內(nèi)建立機(jī)構(gòu)、場(chǎng)所的非居民企業(yè)在居民企業(yè)那里獲得與該機(jī)構(gòu)、場(chǎng)所有現(xiàn)實(shí)關(guān)聯(lián)的股息或紅利收益，應(yīng)免稅收入，不納入企業(yè)需納稅所得額征稅。

三、企業(yè)股權(quán)投資與稅收籌劃

1.長(zhǎng)期股權(quán)投資的股息與資本利得的納稅籌劃

股息是投資方從被投資單位獲得的稅后利潤(rùn)，屬于已繳納企業(yè)所得稅的稅后所得。凡投資方適用的所得稅稅率高于被投資方適用的所得稅稅率的，除國(guó)家稅收法規(guī)規(guī)定的定期減稅、免稅優(yōu)惠以外，依法補(bǔ)繳企業(yè)所得稅。資本利得是投資方處置股權(quán)的收益，即企業(yè)因收回、轉(zhuǎn)讓或清算處置股權(quán)投資所獲得的收入，減除股權(quán)投資成本后的余額。

2.長(zhǎng)期股權(quán)投資會(huì)計(jì)核算方法的納稅籌劃

我國(guó)現(xiàn)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，長(zhǎng)期股權(quán)投資在持有期間的核算方法有成本法和權(quán)益法兩種。成本法是指長(zhǎng)期股權(quán)投資按成本計(jì)價(jià)的方法。在成本法下，被投資單位宣告分派的現(xiàn)金股利或利潤(rùn)中，投資企業(yè)按應(yīng)享有的份額確認(rèn)當(dāng)期投資收益。權(quán)益法是指長(zhǎng)期股權(quán)投資在投資持有期間根據(jù)投資企業(yè)享有被投資單位所有者權(quán)益的份額的變動(dòng)對(duì)投資的賬面價(jià)值進(jìn)行調(diào)整的方法。

3.長(zhǎng)期股權(quán)投資轉(zhuǎn)讓損失的納稅籌劃

稅法規(guī)定，企業(yè)因收回、轉(zhuǎn)讓或清算處置股權(quán)投資而發(fā)生的股權(quán)投資損失，可以在稅前扣除，但每一納稅年度扣除的股權(quán)投資損失，不得超過(guò)當(dāng)年實(shí)現(xiàn)的股權(quán)投資收益和投資轉(zhuǎn)讓所得，超過(guò)部分可無(wú)限期向以后年度結(jié)轉(zhuǎn)扣除。

籌劃思路：當(dāng)投資企業(yè)轉(zhuǎn)讓股權(quán)發(fā)生的損失超過(guò)企業(yè)當(dāng)年已實(shí)現(xiàn)的股權(quán)投資收益和投資轉(zhuǎn)讓所得時(shí)，可通過(guò)增加股權(quán)投資收益達(dá)到稅前扣除股權(quán)轉(zhuǎn)讓損失的目的。具體做法是：由被投資企業(yè)作利潤(rùn)分配的賬務(wù)處理，而不實(shí)際分配現(xiàn)金股利。因?yàn)槎惙ㄒ?guī)定，不論企業(yè)會(huì)計(jì)賬務(wù)中對(duì)投資采取何種方法核算，被投資企業(yè)會(huì)計(jì)賬務(wù)上實(shí)際做利潤(rùn)分配處理時(shí)，投資企業(yè)就應(yīng)確認(rèn)投資所得的實(shí)現(xiàn)。

四、結(jié)論

根據(jù)以上分析，可以得出以下結(jié)論：被投資企業(yè)保留利潤(rùn)不分配，對(duì)投資企業(yè)來(lái)說(shuō)，可以不用補(bǔ)稅，但在轉(zhuǎn)讓該項(xiàng)股權(quán)時(shí)，卻會(huì)造成股息性所得轉(zhuǎn)化為投資轉(zhuǎn)讓所得，結(jié)果是全額并入利潤(rùn)總額征稅，使得重復(fù)征稅不可避免。對(duì)此，從稅收籌劃角度來(lái)考慮，正確的做法是：被投資企業(yè)保留利潤(rùn)不分配，但必須在轉(zhuǎn)讓之前將累積未分配利潤(rùn)進(jìn)行分配。

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