摘要：本文全面分析隨著銀行存貸款利率的逐步放開，保險產品、條款、費率和手續(xù)費也將全面放開，將對保險業(yè)的經營和發(fā)展產生巨大的影響，指出只有樹立正確的經營理念，守住微利經營的底線，放大存貸款放開對保險業(yè)發(fā)展積極的因素，化解不利影響，確保保險業(yè)又好又快的發(fā)展。

關鍵詞：保險業(yè)放開存貸款利率影響探析

中國人民銀行宣布，經國務院批準自2013年7月20日起全面放開金融機構貸款利率管制，由金融機構根據(jù)商業(yè)原則自主確定貸款利率。央行放開金融機構貸款利率管制標志著利率市場化改革邁出重要和關鍵的一步，同時存款利率也將逐步放開，這一切對當前保險業(yè)的經營和發(fā)展的影響深遠和意義巨大。

一、加快推進保險業(yè)市場化的進程

在貸款利率放開管制的第二天，中國保監(jiān)會召開的2013年年中監(jiān)管工作會議就宣布壽險費率市場化改革方案已獲國務院同意，保險監(jiān)管機關將按照“先試點、再擴大、后全面實施”的總體部署，全面推進人身保險業(yè)費率市場化形成機制改革。改革的基本思路大致為普通型人身保險產品費率形成機制實行政企分開，前端的產品預訂利率由保險公司根據(jù)市場供求關系自主確定，后端的準備金評估利率由監(jiān)管部門根據(jù)我國長期國債到期收益率曲線等因素進行調整，然后通過后端影響前端，有效調控和合理定價。同時，通過費率市場化改革倒逼保險公司進行經營體制和機制改革，撬動監(jiān)管的改革創(chuàng)新。

中國保監(jiān)會決定在財產險方面也將會盡快實現(xiàn)市場化，即由保險公司按照商業(yè)原則自主制定保險條款和保險費率以及手續(xù)費等，保險監(jiān)管機構將主要通過監(jiān)管保險公司償付能力的途徑確保保險消費者權益。同時中國保監(jiān)會表示交強險費率也將改革并適時調整交強險的責任限額和費率水平，進一步完善調節(jié)機制，規(guī)范診療和傷殘鑒定標準等，完善救助基金等相關配套制度。

隨著貸款利率的全面放開和將要逐步放開的存款利率，保險公司和保險監(jiān)管機關一直爭論的保險費率和傭金以及手續(xù)費是否要管制的困惑迎刃而解，結論就是要在確保償付能力的前提下全面放開。今后保險監(jiān)管機構主要通過對保險公司償付能力和查處經營數(shù)據(jù)的真實性以及要求保險公司繳納保險保障基金等三個主要途徑對保險公司進行監(jiān)管，對于償付能力達不到要求的保險公司，就會讓其停辦業(yè)務和停批機構，償付能力嚴重不達標的保險公司就會退出市場，確保償付能力監(jiān)管效力落到實處。

保險監(jiān)管機構將放松保險公司的資金管理，在保險資金投資比例、投資范圍、投資方式等方面，實行更大更徹底的開放，逐步實現(xiàn)由保險公司自主決策投資行為。同時隨著存款利率逐步放開，保險公司將選擇利率高的銀行進行資產配置和存款，據(jù)專家預計，近萬億的保險資金將尋求穩(wěn)健的高收益，將由目前年收益2%-5%左右提升到5%--8%，這將增加保險公司承保外的投資收益，此外也可以通過存款規(guī)模與銀保業(yè)務規(guī)模掛鉤的方式大力發(fā)展銀保業(yè)務，因此利率市場化將極大的增強保險公司的市場競爭力和服務經濟社會的能力，為整個保險業(yè)發(fā)展帶來巨大的變化。

二、對財產保險公司贏利影響巨大

貸款利率市場化后，隨之而來的是存款利率也將市場化，中國保監(jiān)會已經明確表示財產保險產品、條款、費率和手續(xù)費將全面放開，中國保險行業(yè)協(xié)會也布置各省市保險行業(yè)協(xié)會清理原來制定的各類行業(yè)自律公約以及處罰細則，一個按照市場規(guī)律運作，由保險公司自主確定保險產品、條款、費率和手續(xù)費的時代已經到來。面對如此巨大的變化，部分財產保險公司感到很迷惘和困惑，長期以來依靠和習慣于保險監(jiān)管機構監(jiān)管保險市場的模式和思維，使得部分保險公司的高管無所適從，將會有一個迷惘和摸索的階段，但可以肯定的是保險業(yè)放開是市場經濟的必然產物。財產保險公司只有堅持正確的經營理念，切實強化為股東、為客戶、為經濟社會做好保險服務的經營方向，把“經濟補償是第一責任、穩(wěn)定發(fā)展是第一要務、誠實納稅是第一貢獻”的核心理念詮釋到具體實踐中去，即在為全社會經濟和社會事業(yè)提供保險保障的同時，確保誠實和穩(wěn)健經營，確保保險消費者權益的基礎上，確保財產保險公司有一定和合理的贏利，從而確保財產保險公司有可靠的償付能力，才能確保財產保險公司的生存和發(fā)展。

三、對壽險公司經營提出更高要求

預定利率放開之后，壽險公司的傳統(tǒng)產品定價將由單一走向多維，利率市場化放開之后，壽險公司資產配置也將進一步復雜化和多樣化，相應壽險公司產品開發(fā)，成本管理，投資資產配置，利潤生成等經營環(huán)節(jié)都將隨之發(fā)生深刻的變化，要有效應對利率市場化就必須實現(xiàn)從預定利率固定化的商業(yè)模型向預定利率浮動化的商業(yè)模型轉變，其本質就是商業(yè)模型的重構。因此壽險公司必須進一步強化資產負債經營，價值經營和永續(xù)經營的理念，通過內在經營機制的不斷完善來實現(xiàn)。首先要處理好精準定價與風險防范的關系，建立起精準、專業(yè)的風險定價機制，沒有不能保的業(yè)務，只有控制不好的風險和定不好的價格。壽險產品的定價主要取決于三率，預期死亡率，預期費率和預期收益率，壽險公司需要統(tǒng)籌考慮產品精算、準備金提取、償付能力、再保險安排、資產負債管理等多方面安排，針對市場需求進行安排，確保一定的利潤。這對保險公司提出很高的要求，壽險公司要樹立和強化專業(yè)知識理念，進一步強化風險選擇與定價技術在保險經營中的核心作用，加強精算和產品開發(fā)隊伍的培養(yǎng)，積極引入國外先進的定價工具和模型，建立起精準、專業(yè)的風險定價機制，豐富和完善市場競爭手段，這是壽險公司的必然選擇和核心競爭力培育的重點。

四、需要配套發(fā)展存款保證保險

存款保險制度一種維護存款人權益的金融保障制度，是指經過國家銀行監(jiān)管機構批準設立的存款機構主要是銀行作為投保人按一定存款比例繳納保險費，建立存款保險準備金，當金融機構發(fā)生經營危機或面臨破產倒閉時，承辦存款保險業(yè)務的保險公司向其提供財務救助或直接向存款人支付部分或全部存款，從而達到保護存款人利益，維護銀行信用和穩(wěn)定金融秩序的目的。貸款利率放開的結果將會使銀行利潤空間縮小，會導致中小銀行和村鎮(zhèn)銀行的風險加劇，甚至會影響到銀行儲戶的利益，因此非常需要出臺存款保險制度，以防范和化解銀行經營的風險，同時也為下一步放開存款利率的管制奠定堅實的基礎。

五、實施保障和財富保險并重發(fā)展格局

中國保監(jiān)會提出：在繼續(xù)堅持市場化改革方向，釋放改革紅利同時，中國保監(jiān)會準備實施保險資金運用的“4+1”監(jiān)管模式?！?”為流動性紅線、收益性紅線、撥備率紅線、信息披露紅線的監(jiān)管；“1”為責任人制度，即對因資金運用發(fā)生的重大案件和損失要追究公司的行政和專業(yè)兩類責任人。對關聯(lián)交易等敏感性投資行為，要實行百分之百的公開披露率。

值得關注的是，保險業(yè)在改革開放后，形成保障保險和財富保險兩大趨勢。其中保障保險是指那些對于利率水平不敏感，金融屬性不強，關系民生，對服務品質有很高要求的這類保險，其本質是為消費者提供風險保障。財富保險是指以防御未來不確定生活以及養(yǎng)老健康為目的的財富管理業(yè)務，這類業(yè)務對利率敏感性高，金融屬性強，其本質是保值增值。從未來發(fā)展看，為了增強保險公司的實力和壯大保險業(yè)務規(guī)模，應該根據(jù)客戶的化解風險和財富增長的需要，形成保障和財富并重的保險業(yè)務發(fā)展格局。