焦點(diǎn)

新《基金法》修訂通過

【《財(cái)經(jīng)》綜合報(bào)道】2012年12月28日，第十一屆全國人大常委會第三十次會議審議通過了修訂后的《中華人民共和國證券投資基金法》（下稱《基金法》），新《基金法》將于2013年6月1日正式實(shí)施。為基金業(yè)發(fā)展創(chuàng)新創(chuàng)造良好環(huán)境、保護(hù)投資者合法權(quán)益和防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，立法機(jī)關(guān)對法律的調(diào)整范圍、私募基金監(jiān)管和公募基金規(guī)范等問題做了大幅補(bǔ)充、修改和完善，為基金業(yè)的規(guī)范發(fā)展和有效監(jiān)管提供有力的法律保障。

新基金法共15章，與現(xiàn)行法律12章相比，新增4章、刪除1章；共155條，與現(xiàn)行法律103條相比，新增55條，刪除3條，并對74個(gè)條款的內(nèi)容和文字做了修改。

新基金法適當(dāng)擴(kuò)大調(diào)整范圍，規(guī)范私募基金運(yùn)作，統(tǒng)一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，防范監(jiān)管套利和監(jiān)管真空，優(yōu)化機(jī)構(gòu)投資者結(jié)構(gòu)。新基金法明確了“公開募集”與“非公開募集”的界限，將私募基金作為具有金融屬性的金融產(chǎn)品納入規(guī)制范圍，并針對其資產(chǎn)規(guī)模小、客戶人數(shù)少、風(fēng)險(xiǎn)外溢弱等特點(diǎn)，在基金合同簽訂、資金募集對象、宣傳推介方式、基金登記備案、信息資料提供、基金資產(chǎn)托管等方面，設(shè)定與公募基金明顯不同的行為規(guī)范和制度安排，實(shí)施適度、有限的監(jiān)管。

同時(shí)，新基金法以放松管制、加強(qiáng)監(jiān)管為導(dǎo)向，促進(jìn)公募基金向財(cái)富管理機(jī)構(gòu)全面升級轉(zhuǎn)型。

新基金法立足于推動業(yè)務(wù)創(chuàng)新、提升行業(yè)活力和競爭力，在市場準(zhǔn)入、投資范圍、業(yè)務(wù)運(yùn)作等方面為公募基金大幅“松綁”：比如簡政放權(quán)，大幅弱化行政審批，減少對基金管理人的任職核準(zhǔn)項(xiàng)目等降低基金管理人的市場準(zhǔn)入條件，允許基金管理人通過專業(yè)人士持股等方式，強(qiáng)化激勵(lì)約束機(jī)制；為合伙制基金管理人、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司等金融機(jī)構(gòu)及符合條件的私募基金管理人從事公募業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行之外的其他金融機(jī)構(gòu)從事基金托管業(yè)務(wù)，留足法律空間。

聲音

金融業(yè)潛藏風(fēng)險(xiǎn)加大

財(cái)政部副部長李勇：當(dāng)前經(jīng)濟(jì)短期觸底企穩(wěn)的信號逐步明確，但中長期潛在增長率放緩趨勢難以改變。金融行業(yè)潛藏的風(fēng)險(xiǎn)有所加大。我國銀行業(yè)信貸資產(chǎn)高速增長，信貸增量屢上新臺階，其中絕大部分沒有經(jīng)過完整的經(jīng)濟(jì)周期檢驗(yàn)，潛在風(fēng)險(xiǎn)較高，尤其是房地產(chǎn)及關(guān)聯(lián)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)以及地方融資平臺貸款的期限錯(cuò)配等風(fēng)險(xiǎn)依然存在。

繼續(xù)實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策

中國人民銀行行長周小川：2013年將按照黨的十八大精神和中央經(jīng)濟(jì)工作會議的部署，堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)的工作總基調(diào)，繼續(xù)實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策，增強(qiáng)前瞻性、針對性和靈活性，進(jìn)一步深化金融改革和金融開放，加快發(fā)展金融市場，改進(jìn)外匯管理，提升金融服務(wù)和管理水平，有效防范金融風(fēng)險(xiǎn)，保持物價(jià)總水平基本穩(wěn)定，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展。

“影子銀行”是監(jiān)管重點(diǎn)

中國社會科學(xué)院副院長李揚(yáng)：“影子銀行”是創(chuàng)新的源泉、風(fēng)險(xiǎn)的淵藪和監(jiān)管的重點(diǎn)。傳統(tǒng)的金融業(yè)靠的是吸收存款、發(fā)放貸款等業(yè)務(wù)，“影子銀行”體系主要通過開發(fā)交易活動或提升金融市場的流動性，以及對傳統(tǒng)金融產(chǎn)品和服務(wù)的再構(gòu)造，向經(jīng)濟(jì)社會提供信用供給。

快報(bào)

券商、保險(xiǎn)、陽光私募進(jìn)軍公募

2012年12月30日，證監(jiān)會公布《資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)開展公募證券投資基金管理業(yè)務(wù)暫行規(guī)定（征求意見稿）》，擬允許符合條件的證券公司、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司、私募證券基金管理機(jī)構(gòu)三類機(jī)構(gòu)直接開展公募基金管理業(yè)務(wù)。

券商赴港上市條件或?qū)⒎艑?/h3>

證監(jiān)會近日發(fā)布《關(guān)于股份有限公司境外發(fā)行股票和上市申報(bào)文件及審核程序的監(jiān)管指引》，鼓舞了不少饑渴券商。多家排隊(duì)A股IPO的券商已開始研究H股上市計(jì)劃，未來內(nèi)地券商借助A股和H股兩市融資的方式或?qū)⒊蔀槌绷鳌?/p>

證券公司次級債管理規(guī)定發(fā)布

證監(jiān)會宣布修訂發(fā)布《證券公司次級債管理規(guī)定》：擴(kuò)充次級債內(nèi)涵；擴(kuò)大次級債機(jī)構(gòu)投資者范圍；縮短長期次級債期限；允許次級債券依次在證券交易所、全國間銀行市場或其他中國證監(jiān)會認(rèn)可的場所發(fā)行；次級債發(fā)行不強(qiáng)制要求股東大會通過；允許證券公司次級債采取“儲架發(fā)行”。

數(shù)語