如果亞洲崛起勢不可擋，那么亞洲銀行業(yè)的前途將是光明的。據(jù)亞洲開發(fā)銀行預(yù)計(jì)，到2050年，亞洲將占全球GDP和金融資產(chǎn)的一半。但這一前景既非注定，也不是不可避免。

今天的亞洲擁有59%的全球人口，40%的全球貿(mào)易，34%全球GDP和23%全球金融資產(chǎn)，因此，從西方到東方的再平衡故事仍在繼續(xù)。亞洲仍然是世界其他地區(qū)的凈儲(chǔ)蓄者和貸款者。隨著越來越多的亞洲人移居城市并變得更加富裕，根據(jù)安永會(huì)計(jì)師事務(wù)所的報(bào)告（2013年4月），到2030年，亞太地區(qū)將擁有全球三分之二的中產(chǎn)階級(jí)。在2030年將興起的30億新中產(chǎn)階級(jí)中，僅中國就將占10億。

由于近期對量化寬松的“逐步削減”導(dǎo)致了資本的逆向流動(dòng)，人們已開始懷疑這些樂觀的前景是否可信。甚至有人提出，亞洲金融危機(jī)將會(huì)重演。

雖然預(yù)測未來是出了名的不靠譜，但我們?nèi)钥梢钥闯鰩状蠡沮厔荨?/p>

首先，亞洲銀行還沒有從全球銀行業(yè)的未來脫鉤，因?yàn)樵谌蛸Q(mào)易、投資、銀行信貸和資本流動(dòng)方面，亞洲的區(qū)域和全球一體化程度正變得越來越高。

其次，兩大中期趨勢將影響亞洲的金融與經(jīng)濟(jì)。首先是金融監(jiān)管改革的去杠桿化效應(yīng)，如巴塞爾協(xié)議III，使資本、流動(dòng)性和杠桿率要求變得更加嚴(yán)格。如果沒有進(jìn)一步資本注入，銀行擴(kuò)張將會(huì)受到阻礙。由于亞洲對基礎(chǔ)設(shè)施信貸和抵押貸款融資持續(xù)高需求，銀行將面臨巴塞爾協(xié)議III下增加資本的壓力，即使當(dāng)前的資本水平是充足的。

二是量化寬松政策的逆轉(zhuǎn)。即使世界再平衡降低了貿(mào)易赤字，全球凈儲(chǔ)蓄仍將縮水，對利率構(gòu)成壓力。在巨額的未償主權(quán)債務(wù)和不斷上升的糧食供需失衡下，任何氣候轉(zhuǎn)變都可能再次引發(fā)消費(fèi)者通脹，進(jìn)一步增加對利率的壓力。這必然意味著對資產(chǎn)價(jià)格構(gòu)成壓力，且不良貸款將增加?？傊?，盡管有量化寬松政策，風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)也一定會(huì)上升。

大家普遍預(yù)測，亞洲經(jīng)濟(jì)增長仍將快于發(fā)達(dá)市場，但幾乎一定會(huì)慢于過去已經(jīng)達(dá)到的水平。因此，除非發(fā)生重大創(chuàng)新和意外，未來更現(xiàn)實(shí)的情景是適度增長，人口繼續(xù)向城市化的中產(chǎn)階級(jí)轉(zhuǎn)移，以及不斷擴(kuò)張的亞洲零售業(yè)和企業(yè)/投資銀行。

在企業(yè)層面，我們可以做出較為肯定的預(yù)測：銀行的競爭將會(huì)加劇，利潤空間將受到壓縮。由于亞洲巨大的市場潛力，全球金融巨頭將深化它們在亞洲的影響力，而亞洲的地區(qū)冠軍將擴(kuò)張并搶占市場份額。此外，金融技術(shù)公司將利用技術(shù)，通過手機(jī)銀行與信貸，經(jīng)由社交網(wǎng)絡(luò)，擴(kuò)大金融服務(wù)覆蓋面。這一競爭將帶來創(chuàng)新以及亞洲銀行專業(yè)化程度的提升，而當(dāng)?shù)劂y行將利用本土知識(shí)和開拓利基市場來捍衛(wèi)自己的領(lǐng)地。

服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門意味著，銀行不僅必須更好地服務(wù)零售消費(fèi)者或投資者客戶，同時(shí)也必須服務(wù)好企業(yè)客戶，尤其是中小型企業(yè)。在過去，銀行業(yè)務(wù)都集中在市場低風(fēng)險(xiǎn)和盈利的一端，這意味著在零售層面，按揭貸款是低風(fēng)險(xiǎn)的；在企業(yè)層面，大型企業(yè)和國家風(fēng)險(xiǎn)是首選。

對快速成長的科技公司，最近的經(jīng)驗(yàn)是，它們可以變得非常大，然后發(fā)生急劇的轉(zhuǎn)變，如諾基亞和黑莓。而對地方政府融資平臺(tái)的貸款，即使它們有政府擔(dān)保，也同時(shí)具有信貸風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。因此，通過多元化幫助中小企業(yè)成長為高附加值企業(yè)是一個(gè)國家和社會(huì)的挑戰(zhàn)。

從某種意義上講，對于一個(gè)國家整體，打破中等收入陷阱，實(shí)際上也是高勞動(dòng)密集和低附加值企業(yè)的陷阱。在戰(zhàn)略層面，亞洲經(jīng)濟(jì)體需要從出口轉(zhuǎn)向國內(nèi)消費(fèi)。這意味著亞洲企業(yè)需要向產(chǎn)品和服務(wù)轉(zhuǎn)變，滿足國內(nèi)客戶以及出口市場的品味和生活方式。沒有亞洲銀行的幫助，這一轉(zhuǎn)變就無法發(fā)生。

從哲學(xué)的角度，亞洲和全球銀行都需要應(yīng)對變革和加深與社會(huì)各界信任的雙重挑戰(zhàn)。這兩者并不互相排斥。信任即對顯性和隱性合同的重復(fù)實(shí)現(xiàn)。在經(jīng)歷了一段自我利益高于社會(huì)穩(wěn)定的時(shí)期之后，全球銀行業(yè)需要重新建立起以誠信義務(wù)高于短期利益的承諾。

換而言之，銀行業(yè)的關(guān)鍵在于長期的信任關(guān)系。

亞洲銀行需要提升其服務(wù)質(zhì)量與技術(shù)應(yīng)用，更加以人為本。精通高科技的亞洲年輕人需要便宜且好用的移動(dòng)金融服務(wù)，而年紀(jì)較大、較為富裕的一代則想要高品質(zhì)的個(gè)人和企業(yè)服務(wù)。

以信任與專業(yè)服務(wù)客戶的銀行將成為亞洲的大贏家。

作者為中國銀監(jiān)會(huì)首席咨詢顧問和國際咨詢委員會(huì)委員、香港經(jīng)綸國際經(jīng)濟(jì)研究院院長、香港證監(jiān)會(huì)前主席。