中國(guó)老齡化進(jìn)程正以前所未有的速度推進(jìn)， 2012年60周歲以上老年人口已達(dá)1.94億人，成為世界上老年人口絕對(duì)數(shù)最大的國(guó)家。

隨著人口結(jié)構(gòu)的變化，傳統(tǒng)的居家養(yǎng)老模式正面臨巨大挑戰(zhàn)。以何種方式養(yǎng)老，已成為不容回避的嚴(yán)峻現(xiàn)實(shí)。而日益擴(kuò)大的養(yǎng)老資金缺口的現(xiàn)狀，亟須開(kāi)拓養(yǎng)老資金來(lái)源和養(yǎng)老模式。

9月13日，國(guó)務(wù)院發(fā)布《關(guān)于加快發(fā)展養(yǎng)老服務(wù)業(yè)的若干意見(jiàn)》（下稱“35號(hào)文”），對(duì)發(fā)展養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)進(jìn)行了總體而全面的統(tǒng)籌規(guī)劃。在意見(jiàn)羅列的45項(xiàng)重點(diǎn)任務(wù)中，保險(xiǎn)資金投資養(yǎng)老服務(wù)領(lǐng)域是其中一項(xiàng)。

對(duì)于保障范圍涵蓋生老病死的保險(xiǎn)業(yè)來(lái)說(shuō)，養(yǎng)老保險(xiǎn)是其業(yè)務(wù)璉條上的重要一環(huán)，亦是中國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)三大支柱之一。2001年-2012年，商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的年復(fù)合增速高達(dá)75%，顯示出廣闊的市場(chǎng)潛力。

為了在養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)中發(fā)揮越來(lái)越大的作用，近年來(lái)保險(xiǎn)公司獲得各種政策支持。2006年，國(guó)務(wù)院發(fā)布的《國(guó)務(wù)院關(guān)于保險(xiǎn)業(yè)改革發(fā)展的若干意見(jiàn)》鼓勵(lì)和支持有條件的企業(yè)通過(guò)商業(yè)保險(xiǎn)建立多層次的養(yǎng)老保障計(jì)劃，2010年保監(jiān)會(huì)發(fā)布《保險(xiǎn)資金投資股權(quán)暫行辦法》和《保險(xiǎn)資金投資不動(dòng)產(chǎn)暫行辦法》，允許保險(xiǎn)公司投資與保險(xiǎn)業(yè)務(wù)相關(guān)的養(yǎng)老、醫(yī)療等企業(yè)的股權(quán)和不動(dòng)產(chǎn)，進(jìn)一步掃清了保險(xiǎn)公司投資養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的政策障礙。

“35號(hào)文”則提出，逐步放寬限制，鼓勵(lì)和支持保險(xiǎn)資金投資養(yǎng)老服務(wù)領(lǐng)域，同時(shí)首次確定由保險(xiǎn)公司試點(diǎn)開(kāi)展“老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)”（下稱“反向抵押保險(xiǎn)”），為保險(xiǎn)公司參與養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)提供了新的政策導(dǎo)向。

至此，從養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的資金來(lái)源、產(chǎn)品供應(yīng)到養(yǎng)老模式，商業(yè)保險(xiǎn)公司已打通進(jìn)入養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的各種政策通道。

不過(guò)，一位保險(xiǎn)監(jiān)管部門人士表示，如何制定和落實(shí)反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)的試點(diǎn)，需要與民政部等相關(guān)部門進(jìn)行協(xié)調(diào)和研究，同時(shí)還要征集保險(xiǎn)公司和專家的意見(jiàn)和建議，試點(diǎn)不會(huì)一蹴而就?！罢唠m然放開(kāi)了，保險(xiǎn)公司是否愿意開(kāi)展？保險(xiǎn)公司推出了產(chǎn)品，消費(fèi)者是否買賬？養(yǎng)老觀念的改變，可能是一個(gè)更現(xiàn)實(shí)的問(wèn)題?！?/p>

真正實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)與養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的對(duì)接和聯(lián)動(dòng)，絕非易事，涉及醫(yī)療、民政、稅收、人社、房管、建設(shè)等諸多監(jiān)管領(lǐng)域?！白鲳B(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的感受就是太累，涉及的分管部門太多了?！币晃回?fù)責(zé)養(yǎng)老社區(qū)的保險(xiǎn)公司人士感嘆。

再探 “以房養(yǎng)老”

9月24日，由民政部牽頭，保監(jiān)會(huì)等相關(guān)部委就“以房養(yǎng)老”問(wèn)題舉行了閉門研討會(huì)，討論相關(guān)的操作辦法和實(shí)施細(xì)則的可能方案。

起源于荷蘭的住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)，雖然此次在國(guó)務(wù)院政策層面被首次明確，但在國(guó)內(nèi)并非新生事物。早在2003年，業(yè)內(nèi)便已在討論住房反向抵押貸款的可能性。2006年，中房集團(tuán)原總裁孟曉蘇向有關(guān)部門遞交了一份關(guān)于“住房反向抵押貸款”的建議。

隨后，南京和上海兩地進(jìn)行了試水，南京的“倒按揭”模式，針對(duì)年屆六旬以上、擁有本市60平方米以上產(chǎn)權(quán)房的孤殘老人，由其自愿將房產(chǎn)抵押，經(jīng)公證后入住湯山留園老年公寓，終身免交一切費(fèi)用，房屋產(chǎn)權(quán)將在老人逝世后歸養(yǎng)老院所有。經(jīng)過(guò)兩年試點(diǎn)，最終因陷入資金困局和法律訴訟而暫停。

上海的“房產(chǎn)轉(zhuǎn)讓”模式相當(dāng)于“售后回租”，由65歲以上的老人將自己的產(chǎn)權(quán)房售給市公積金管理中心，房款收入作為租金，一次性給付公積金管理中心，老人租住在自己原來(lái)的房子里。由于需要轉(zhuǎn)讓房屋所有權(quán)，響應(yīng)者寥寥。

在金融領(lǐng)域，中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行亦對(duì)住房反向抵押業(yè)務(wù)進(jìn)行過(guò)研究，中信銀行則曾推出中老年客戶群體的專屬借記卡，其中一項(xiàng)業(yè)務(wù)是為其提供養(yǎng)老按揭服務(wù)。擬以反向抵押保險(xiǎn)業(yè)務(wù)作為主打的幸福人壽，亦未能落實(shí)這一構(gòu)想。

對(duì)于住房反向抵押業(yè)務(wù)的探索，并未止步。2010年，廣州市政府下發(fā)的《關(guān)于大力推進(jìn)廣州保險(xiǎn)業(yè)綜合改革試驗(yàn)的意見(jiàn)》提出，要探索發(fā)展住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)。2011年北京民政局發(fā)布的《北京市“十二五”時(shí)期老齡事業(yè)發(fā)展規(guī)劃》則進(jìn)一步提出，鼓勵(lì)商業(yè)保險(xiǎn)公司、商業(yè)銀行或住房公積金管理部門建立公益性中介機(jī)構(gòu)，開(kāi)展住房反向抵押貸款試點(diǎn)。

經(jīng)過(guò)近十年的探索，“以房養(yǎng)老”面臨的法律和政策環(huán)境已大有改觀，2007年頒布的《物權(quán)法》確定了房主對(duì)住宅的長(zhǎng)期物權(quán)，使得反向抵押的推行有了法律上的保障。

一位監(jiān)管層人士指出，國(guó)內(nèi)人口老齡化加劇，養(yǎng)老問(wèn)題比十年前更為急迫，加之自有商品住房的普及，也使得“以房養(yǎng)老”有了更多的現(xiàn)實(shí)可能性，這可能是國(guó)務(wù)院最終將反向抵押保險(xiǎn)列入“35號(hào)文”的原因。

與以往試點(diǎn)不同，“35號(hào)文”此次明確提出由保險(xiǎn)公司作為試點(diǎn)主體，最初引進(jìn)時(shí)的叫法“住房反向抵押貸款”也改為“老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)”。孟曉蘇在其微博里表示，這種表述更加準(zhǔn)確，體現(xiàn)出其作為保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的性質(zhì)。

反向抵押保險(xiǎn)的推行，需要保險(xiǎn)公司發(fā)揮在養(yǎng)老產(chǎn)品設(shè)計(jì)和精算技術(shù)上的優(yōu)勢(shì)，根據(jù)生命表，合理厘定每年給付的養(yǎng)老費(fèi)用，而這正是此前銀行和中介機(jī)構(gòu)試點(diǎn)時(shí)遇到的難點(diǎn)。

但是對(duì)于這項(xiàng)新政，市場(chǎng)上卻充滿質(zhì)疑和反對(duì)聲音。認(rèn)為既然有自有房產(chǎn)，可以出租養(yǎng)老或賣房養(yǎng)老，為何要采取反向抵押保險(xiǎn)？這是否是政府推卸養(yǎng)老責(zé)任的方式？

孟曉蘇對(duì)此認(rèn)為，與賣房養(yǎng)老相比，反向抵押保險(xiǎn)既為老人提供穩(wěn)定持續(xù)的養(yǎng)老金來(lái)源，又不讓其失去房屋所有權(quán)和居住權(quán)，還可以享受房產(chǎn)增值帶來(lái)的資金增值。與反向抵押貸款等其他金融產(chǎn)品相比，反向抵押保險(xiǎn)最大的優(yōu)勢(shì)則在于可伴老人終老。

作為一種市場(chǎng)化的養(yǎng)老方式，反向抵押保險(xiǎn)并非針對(duì)所有老年人群。孟曉蘇建議，該業(yè)務(wù)應(yīng)該主要適用于無(wú)子女老人與失獨(dú)老人。

另一個(gè)爭(zhēng)議焦點(diǎn)在于，國(guó)內(nèi)住房產(chǎn)權(quán)有70年期限的問(wèn)題，這將對(duì)住房抵押價(jià)值的評(píng)估帶來(lái)巨大影響。雖然《物權(quán)法》規(guī)定“住宅建設(shè)用地使用權(quán)期限屆滿的，自動(dòng)續(xù)期”，但續(xù)期的相關(guān)法律程序如何對(duì)接，以及房屋質(zhì)量是否足以支撐至續(xù)期，亦是重要考量因素。

除了明確抵押房屋的權(quán)屬關(guān)系，是否可以通過(guò)減免投保老人的房屋交易稅與所得稅等相關(guān)稅費(fèi)，以激發(fā)其投保積極性，則需要相關(guān)部門出臺(tái)相關(guān)支持政策。

在中國(guó)國(guó)情下，反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)看上去多少有點(diǎn)理想主義色彩。諸保險(xiǎn)分析師指出，根據(jù)美國(guó)、英國(guó)、日本等發(fā)達(dá)國(guó)家歷史經(jīng)驗(yàn)，當(dāng)目標(biāo)群體占比很高時(shí)（美國(guó)為15%、英國(guó)和日本均為 20%），反向抵押才比較容易推行。即便如此，美國(guó)目前符合條件的潛在人群中，也僅有2%-3%的家庭選擇了反向抵押方式。

如果僅針對(duì)目前約占老齡人口比重10%的無(wú)子女或失獨(dú)老人，反向抵押保險(xiǎn)很難形成規(guī)模效應(yīng)?；诖髷?shù)法則，如果無(wú)法達(dá)到一定的業(yè)務(wù)規(guī)模，對(duì)于保險(xiǎn)公司而言，可能又是一樁賠本賺吆喝的業(yè)務(wù)。

上述監(jiān)管層人士認(rèn)為，反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)作為一種商業(yè)保險(xiǎn)產(chǎn)品，為消費(fèi)者提供了一種可供選擇的補(bǔ)充養(yǎng)老方式，旨在滿足老年人不同的需要。

如果說(shuō)消費(fèi)者需要考慮的是如何改變傳統(tǒng)的養(yǎng)老觀念，保險(xiǎn)公司則需要考慮開(kāi)展該項(xiàng)業(yè)務(wù)是否能夠滿足其商業(yè)盈利訴求和風(fēng)險(xiǎn)承受能力等要求，采取哪種操作模式，這些都將決定未來(lái)試點(diǎn)是否能夠順利推行。

一些業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，從國(guó)外的推行經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，政府在其中發(fā)揮了重要作用，比如反向抵押做得最成熟的美國(guó)市場(chǎng)，其主流模式是由房屋與城市發(fā)展署（HUD）發(fā)起的HECM（Home Equity Conversion Mortgage，房產(chǎn)凈值轉(zhuǎn)換抵押貸款）計(jì)劃，由聯(lián)邦政府為借貸雙方提供保險(xiǎn)支持，進(jìn)行兜底。英國(guó)模式和新加坡模式，政府亦在其中發(fā)揮了重要作用。如果單憑保險(xiǎn)公司一己之力，恐怕難以為繼。需要相關(guān)行業(yè)統(tǒng)籌規(guī)劃，協(xié)同合作。

力拓高端社區(qū)養(yǎng)老

在“35號(hào)文”所構(gòu)架的多層次養(yǎng)老體系中，除了居家養(yǎng)老、機(jī)構(gòu)養(yǎng)老和“以房養(yǎng)老”，還包括社區(qū)養(yǎng)老等養(yǎng)老服務(wù)模式。

中國(guó)人保集團(tuán)副總裁兼人保資產(chǎn)管理公司總裁周立群此前在接受《財(cái)經(jīng)》記者專訪時(shí)認(rèn)為，從中國(guó)的國(guó)情和現(xiàn)狀看，開(kāi)展社區(qū)養(yǎng)老是一種更現(xiàn)實(shí)可行的養(yǎng)老模式。老人在社區(qū)內(nèi)聚居，政府投資建設(shè)的各類輔助老人生活的設(shè)施的利用率更高，會(huì)產(chǎn)生更大的集群效應(yīng)和經(jīng)濟(jì)效益。

社區(qū)養(yǎng)老亦可與“以房養(yǎng)老”結(jié)合起來(lái)推行。根據(jù)周立群的思路，空巢老人可以把房子交由專門的經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)把房子出租或出售，這筆收入可以保障其在老年居住區(qū)獲得良好的養(yǎng)老生活質(zhì)量。

對(duì)于社區(qū)養(yǎng)老模式，保險(xiǎn)公司更樂(lè)于采取自建養(yǎng)老社區(qū)的方式參與其中。但是從目前保險(xiǎn)公司的定位來(lái)看，這種自建的養(yǎng)老社區(qū)以高端群體為主，而非具有普適性的普通社區(qū)養(yǎng)老。

自從保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)獲準(zhǔn)不動(dòng)產(chǎn)投資以來(lái)，便紛紛以養(yǎng)老社區(qū)的名義跑馬圈地。公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，截至2012年底，保險(xiǎn)業(yè)以“養(yǎng)老社區(qū)”名義取得的土地已超過(guò)兩萬(wàn)畝。

根據(jù)泰康人壽的規(guī)劃，擬在三年內(nèi)建立15個(gè)養(yǎng)老社區(qū)。合眾人壽人士對(duì)《財(cái)經(jīng)》記者表示，除了將于10月正式啟動(dòng)的武漢養(yǎng)老社區(qū)，公司還在南寧邕江、沈陽(yáng)棋盤山、合肥大官塘水庫(kù)等地投資養(yǎng)老社區(qū)，未來(lái)還將在北京、上海等城市投資養(yǎng)老社區(qū)。

平安則擬在“環(huán)渤海”、“長(zhǎng)三角”、“珠三角”、西南部和海南等五個(gè)地區(qū)規(guī)劃養(yǎng)生養(yǎng)老地產(chǎn)項(xiàng)目，新華保險(xiǎn)在北京的延慶和密云養(yǎng)老社區(qū)項(xiàng)目、中國(guó)太平在上海周浦的養(yǎng)老社區(qū)亦在推進(jìn)之中。今年8月，中國(guó)人壽集團(tuán)與廈門市政府商議在天竺山投資建設(shè)養(yǎng)老養(yǎng)生項(xiàng)目事宜， 安邦人壽則前往武夷山考察了養(yǎng)老社區(qū)項(xiàng)目。

雖然眾保險(xiǎn)公司紛紛進(jìn)軍養(yǎng)老社區(qū)，但目前除了泰康人壽和合眾人壽的養(yǎng)老社區(qū)已初步建成，其他公司的養(yǎng)老社區(qū)仍在規(guī)劃或拿地階段，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)投資尚處于初級(jí)階段，盈利模式前景不明。

保險(xiǎn)公司如此熱衷于進(jìn)軍養(yǎng)老社區(qū)，被業(yè)內(nèi)質(zhì)疑是以低價(jià)變相圈地。以泰康取得的幾個(gè)養(yǎng)老地塊為例，從公開(kāi)信息估算，其，于2011年購(gòu)得的北京昌平地塊的樓面價(jià)約為5100元/平方米，如今昌平的平均房?jī)r(jià)至少在2.5萬(wàn)元/平方米。上海松江地塊樓面價(jià)約3698元/平方米，廣州蘿崗地塊的起始樓面價(jià)則僅為2788元/平方米左右，都遠(yuǎn)低于普通地塊的平均市場(chǎng)價(jià)。

據(jù)了解，養(yǎng)老社區(qū)的地塊屬于多功能用地，根據(jù)建設(shè)內(nèi)容的不同，包括醫(yī)療衛(wèi)生用地、福利用地和公建用地等類型。泰康之家CEO劉挺軍表示，除了價(jià)格因素，選擇養(yǎng)老社區(qū)還要考慮距市區(qū)的心理距離、地理環(huán)境，以及是否屬于經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)區(qū)域等條件，“找到合適的地并不容易”。

一位保險(xiǎn)資管公司負(fù)責(zé)人表示，做養(yǎng)老地產(chǎn)關(guān)鍵要能拿到便宜的地塊，且地塊要有一定的規(guī)模，因?yàn)椤梆B(yǎng)老社區(qū)需要配套的醫(yī)療保健等基礎(chǔ)設(shè)施，與普通商用和民宅有很大的不同，如果拿地的成本很高，經(jīng)營(yíng)成本就太高了”。

有關(guān)測(cè)算顯示，養(yǎng)老社區(qū)的建安成本約在8000元/平方米，加之樓面價(jià)，每平方米成本至少萬(wàn)元。“要想實(shí)現(xiàn)盈利，必須走高端路線，否則無(wú)法覆蓋成本?！鄙鲜霰ｋU(xiǎn)資管人士表示。周立群也認(rèn)為，以養(yǎng)老社區(qū)的經(jīng)營(yíng)成本來(lái)看，保險(xiǎn)公司也只能做成為小眾人群服務(wù)的“精品店”模式。

泰康之家養(yǎng)老社區(qū)便是主要定位在公司2萬(wàn)-5萬(wàn)的高端客戶，提供集合式養(yǎng)老服務(wù)。泰康人壽董事長(zhǎng)兼CEO陳東升則坦言，投資養(yǎng)老社區(qū)周期長(zhǎng)、回報(bào)慢，絕非志在炒地的暴利行業(yè)，進(jìn)入這一領(lǐng)域一定要“考慮好”。

養(yǎng)老社區(qū)的高成本，決定其投資周期的漫長(zhǎng)。一哄而上的保險(xiǎn)業(yè)，對(duì)于養(yǎng)老社區(qū)的盈利模式尚未有一個(gè)清晰的認(rèn)識(shí)。劉挺軍認(rèn)為，養(yǎng)老社區(qū)的盈利模式還在探索之中，目前采取出租的模式，可以獲得長(zhǎng)期穩(wěn)定的現(xiàn)金流，通過(guò)投資運(yùn)作，在長(zhǎng)達(dá)20年的租住周期里，逐漸攤平成本，這比一次性銷售更具有發(fā)展的持續(xù)性。

上述保險(xiǎn)資管人士認(rèn)為，如何依托養(yǎng)老社區(qū)，打通養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)和保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)的上下游，很多公司其實(shí)還“沒(méi)有真正想明白”。

創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)聯(lián)動(dòng)機(jī)制

全國(guó)養(yǎng)老服務(wù)體系建設(shè)專家委員會(huì)委員傅曾對(duì)媒體表示，中國(guó)很多機(jī)構(gòu)對(duì)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的理解，僅停留在圈地和適老住宅上，而沒(méi)有把重點(diǎn)落在養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的核心——服務(wù)上。

周立群亦認(rèn)為，對(duì)于老人來(lái)說(shuō)，住在哪兒養(yǎng)老并不重要，能否享受到周到細(xì)致的養(yǎng)老服務(wù)更重要，保險(xiǎn)公司應(yīng)該打造成為養(yǎng)老服務(wù)供應(yīng)商，提供養(yǎng)老服務(wù)解決方案，而不是僅提供居住條件。

建立長(zhǎng)期養(yǎng)老服務(wù)體系的一個(gè)核心在于服務(wù)費(fèi)用的籌集。荷蘭、德國(guó)和日本等發(fā)達(dá)國(guó)家，建立了護(hù)理保險(xiǎn)制度，并通過(guò)立法形式強(qiáng)制實(shí)施，解決了護(hù)理經(jīng)費(fèi)來(lái)源的問(wèn)題，并形成護(hù)理費(fèi)社會(huì)承擔(dān)機(jī)制。

“35號(hào)文”提出，鼓勵(lì)和引導(dǎo)商業(yè)保險(xiǎn)公司開(kāi)發(fā)適合老年人的健康保險(xiǎn)、長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)和意外傷害保險(xiǎn)等保險(xiǎn)產(chǎn)品，推進(jìn)醫(yī)療衛(wèi)生與養(yǎng)老服務(wù)相結(jié)合，開(kāi)拓養(yǎng)老服務(wù)消費(fèi)市場(chǎng)。

有業(yè)內(nèi)人士指出，從中國(guó)國(guó)情和國(guó)外實(shí)踐來(lái)看，長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)的推行，可以考慮從社?；鹬刑崛∫欢ū壤糜谧o(hù)理保險(xiǎn)，可由政府向商業(yè)保險(xiǎn)公司購(gòu)買長(zhǎng)期護(hù)理服務(wù)，采取“政府承擔(dān)、定項(xiàng)委托”的公共服務(wù)合作模式，既有利于解決護(hù)理保險(xiǎn)的費(fèi)用來(lái)源，又可以形成較好的保障覆蓋面。

對(duì)于保險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō)，無(wú)論是推行“以房養(yǎng)老”，還是開(kāi)設(shè)養(yǎng)老社區(qū)，真正形成養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)鏈效應(yīng)，必須在養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)與保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)的有效對(duì)接和互動(dòng)上，進(jìn)行創(chuàng)新和探索。

產(chǎn)品是兩個(gè)產(chǎn)業(yè)板塊聯(lián)動(dòng)的重要載體，不過(guò)目前保險(xiǎn)業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)和健康保險(xiǎn)產(chǎn)品單一、同質(zhì)化嚴(yán)重，無(wú)法體現(xiàn)養(yǎng)老服務(wù)的深層內(nèi)涵。

一位健康險(xiǎn)公司人士指出，保險(xiǎn)公司如果將養(yǎng)老服務(wù)內(nèi)容嵌入保險(xiǎn)產(chǎn)品，需要充分把握當(dāng)期繳費(fèi)金額與未來(lái)服務(wù)提供成本之間的匹配關(guān)系，還要考慮通脹等宏觀經(jīng)濟(jì)因素的預(yù)期影響，制定合理的服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)和定價(jià)機(jī)制，這就對(duì)保險(xiǎn)公司的精算水平和宏觀經(jīng)濟(jì)的把握能力提出了很高的要求。

養(yǎng)老社區(qū)與保險(xiǎn)產(chǎn)品的對(duì)接，目前亦處于初級(jí)階段。從目前泰康人壽和合眾人壽分別推出的與其養(yǎng)老社區(qū)相關(guān)聯(lián)的保險(xiǎn)產(chǎn)品來(lái)看，主要作為入住養(yǎng)老社區(qū)的門檻，含有一些相應(yīng)的優(yōu)惠政策，社區(qū)內(nèi)的服務(wù)費(fèi)用和月租費(fèi)則需另繳，并未體現(xiàn)在產(chǎn)品中。合眾人壽人士表示，對(duì)于與養(yǎng)老社區(qū)聯(lián)動(dòng)的產(chǎn)品，公司還在研究和探索之中。

周立群認(rèn)為，保險(xiǎn)公司可以探索開(kāi)發(fā)具有養(yǎng)老社區(qū)選擇權(quán)的年金產(chǎn)品、與養(yǎng)老社區(qū)投資對(duì)接的投資連接產(chǎn)品等模式，使被保險(xiǎn)人既可以享受社區(qū)的居住權(quán)，又能享受社區(qū)內(nèi)的養(yǎng)老和健康管理等服務(wù)，較好地實(shí)現(xiàn)與養(yǎng)老服務(wù)的對(duì)接。

對(duì)于保險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō)，“以房養(yǎng)老”亦有進(jìn)行養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)和保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)對(duì)接的創(chuàng)新空間。周立群曾撰文指出，保險(xiǎn)公司還可提供房屋所有者人身險(xiǎn)和家財(cái)險(xiǎn)、住房反向抵押貸款保證保險(xiǎn)以及將抵押房產(chǎn)連接年金產(chǎn)品等一攬子“以房養(yǎng)老”保險(xiǎn)服務(wù)。

養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)涉及的產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)、輻射范圍廣，對(duì)上下游產(chǎn)業(yè)具有明顯的帶動(dòng)效應(yīng)。不過(guò)，合眾人壽養(yǎng)老社區(qū)相關(guān)負(fù)責(zé)人指出，目前養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)和保險(xiǎn)主業(yè)有效互動(dòng)的機(jī)制尚未很好地建立，產(chǎn)業(yè)鏈條的真正形成還有待時(shí)日。