周大元

（東北財(cái)經(jīng)大學(xué)，遼寧 大連 116023）

貸款利率自主定價(jià)后，中國(guó)人民銀行宣布自2012年6月8日起將金融機(jī)構(gòu)貸款利率浮動(dòng)區(qū)間的下限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的0.8倍，將存款利率浮動(dòng)區(qū)間的上限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的1.1倍，進(jìn)一步推進(jìn)了利率市場(chǎng)化改革的進(jìn)程。時(shí)至今日，再次擴(kuò)大存貸款浮動(dòng)區(qū)間已一年，本文就此對(duì)利率市場(chǎng)化背景下北方某市地方法人金融機(jī)構(gòu)的貸款利率定價(jià)機(jī)制進(jìn)行了專(zhuān)題研究，以點(diǎn)帶面，探討增強(qiáng)法人金融機(jī)構(gòu)對(duì)利率市場(chǎng)化適應(yīng)性的有效途徑。

一、貸款利率定價(jià)機(jī)制的現(xiàn)狀

該轄區(qū)地方法人金融機(jī)構(gòu)以收益覆蓋成本與風(fēng)險(xiǎn)的理念逐步深化，大多是以利率覆蓋風(fēng)險(xiǎn)原則進(jìn)行利率定價(jià)，有著各自較為完整的一套貸款利率定價(jià)測(cè)算標(biāo)準(zhǔn)，普遍實(shí)行貸款基準(zhǔn)利率加點(diǎn)的貸款利率定價(jià)方法。但個(gè)別法人金融法機(jī)構(gòu)貸款利率定價(jià)方法主觀隨意性仍然較大，對(duì)貸款利率是否進(jìn)行浮動(dòng)或者浮動(dòng)多少缺乏精細(xì)的定價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，僅將貸款客戶(hù)按照自然人、法人類(lèi)型簡(jiǎn)單分類(lèi)，尚未做到根據(jù)客戶(hù)信用等級(jí)、信貸投向、擔(dān)保方式以及客戶(hù)關(guān)系價(jià)值等因素實(shí)行差別化管理，其貸款利率浮動(dòng)的幅度通常未能真實(shí)反映借款人的信用水平及貸款項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)程度。

二、貸款利率執(zhí)行情況

（一）貸款利率實(shí)行差別化定價(jià)政策

以1-3年（含）貸款為例，2013年5月末，該市城商行最高利率8%，最低貸款利率6.15%，加權(quán)平均利率7.39%、在法定基準(zhǔn)利率上上浮20%;農(nóng)信社最高利率11.97%，最低貸款利率7.99%，加權(quán)平均利率10.31%、在法定基準(zhǔn)利率上上浮60%多?；陲L(fēng)險(xiǎn)和成本等因素，農(nóng)信社確定的利率上浮幅度普遍高于城商行。

（二）總體利率水平回落

法人金融機(jī)構(gòu)貸款利率在2012年央行6、7月兩次降低貸款利率后總體水平回落。2013年1-5月，城商行、農(nóng)信社新增貸款28.1億元，增長(zhǎng)7.9%，1-3年（含）貸款加權(quán)平均利率分別比去年同期下降0.84和1.57個(gè)百分點(diǎn)。

（三）下浮利率貸款占比較小

調(diào)查顯示，2013年5月末該市地方法人金融機(jī)構(gòu)利率下浮10%，貸款發(fā)生額占比僅為其全部貸款發(fā)生額的0.81%。金融機(jī)構(gòu)貸款發(fā)生額中，城商行執(zhí)行基準(zhǔn)利率的占12.49%，基準(zhǔn)利率下浮10%的占1.87%，其余為不同幅度的上??；農(nóng)信社執(zhí)行基準(zhǔn)利率的占0.1%，沒(méi)有貸款利率下浮現(xiàn)象，除商業(yè)房產(chǎn)、網(wǎng)點(diǎn)抵押類(lèi)貸款上浮10%-30%，貸款利率基本上浮50%-80%。

三、影響貸款利率定價(jià)的主要因素

在貸款利率定價(jià)過(guò)程中，要充分考慮內(nèi)外部?jī)煞矫嬉蛩兀?/p>

（一）外部因素

外部因素主要包括借款人綜合貢獻(xiàn)度、信用等級(jí)、行業(yè)類(lèi)型等，信用等級(jí)越高的貸款客戶(hù)、國(guó)家重點(diǎn)支持行業(yè)的貸款客戶(hù)，貸款風(fēng)險(xiǎn)度越低，在利率上可以享有更多的優(yōu)惠；反之，貸款風(fēng)險(xiǎn)度越高，則執(zhí)行利率相對(duì)較高。

（二）內(nèi)部因素

1.資金供求狀況。在某一時(shí)期貸款供給量大于需求時(shí)，金融機(jī)構(gòu)貸款利率定價(jià)降低；反之，貸款利率定價(jià)提高。

2.資金成本。資金成本是金融機(jī)構(gòu)為籌集貸款資金所發(fā)生的成本，平均貸款利率只有高于平均資金來(lái)源成本利率的情況下，金融機(jī)構(gòu)才能獲利，因此，要根據(jù)不同種類(lèi)、不同期限的貸款所籌集的資金成本，確定合理的貸款利率。

3.風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償費(fèi)。由于貸款對(duì)象、期限、種類(lèi)各不相同，所以每筆貸款的風(fēng)險(xiǎn)程度各不相同，如貸款期限越長(zhǎng)，利率風(fēng)險(xiǎn)越大，所要求的期限風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償費(fèi)越高。

四、進(jìn)一步完善貸款利率定價(jià)機(jī)制的建議

貸款利率自主定價(jià)并擴(kuò)大浮動(dòng)區(qū)間后，地方法人金融機(jī)構(gòu)之間的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)主要轉(zhuǎn)向了價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，可能導(dǎo)致存款利率上升、貸款利率相對(duì)下降，存貸利差收窄在一定程度上影響地方法人金融機(jī)構(gòu)盈利能力，經(jīng)營(yíng)壓力加大，而且，容易出現(xiàn)貸款過(guò)分集中的風(fēng)險(xiǎn)。因此，當(dāng)前應(yīng)做好以下幾方面工作：

（一）正確處理競(jìng)爭(zhēng)與發(fā)展的關(guān)系

利率市場(chǎng)化是一把“雙刃劍”，它在給地方法人金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)更為自主的環(huán)境、進(jìn)一步增強(qiáng)資金實(shí)力的同時(shí)，也會(huì)加劇存款資源和優(yōu)質(zhì)貸款客戶(hù)的競(jìng)爭(zhēng)。因此，地方法人金融機(jī)構(gòu)要正確處理兩方面的關(guān)系：一是處理好貸款利率定價(jià)與法人金融機(jī)構(gòu)改革遠(yuǎn)期計(jì)劃的關(guān)系，避免由于追逐短期利益而流失優(yōu)質(zhì)客戶(hù)的情況發(fā)生；二是處理好貸款利率定價(jià)與國(guó)家信貸政策關(guān)系。

（二）夯實(shí)貸款利率定價(jià)基礎(chǔ)

一是設(shè)立利率管理部門(mén)，負(fù)責(zé)日常利率管理；二是引進(jìn)和培育貸款利率定價(jià)人才；三是注重收集與貸款利率定價(jià)的相關(guān)信息，包括經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率、物價(jià)指數(shù)、重大經(jīng)濟(jì)政策等宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行信息，以及本金融機(jī)構(gòu)資金成本、資產(chǎn)收益率、年度經(jīng)營(yíng)目標(biāo)等。

（三）規(guī)范貸款利率定價(jià)流程

應(yīng)由下而上，根據(jù)法人金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部的各自授權(quán)，完成貸款利率定價(jià)受理、調(diào)查、審查、審議和審批等各個(gè)環(huán)節(jié)，有效控制貸款利率定價(jià)的盲目行為。

（四）強(qiáng)化貸款利率定價(jià)機(jī)制的督導(dǎo)作用

一是人民銀行要加大窗口指導(dǎo)力度，引導(dǎo)地方金融機(jī)構(gòu)綜合考慮當(dāng)?shù)乩识▋r(jià)水平和客戶(hù)的實(shí)際承受能力，建立科學(xué)靈活的貸款利率定價(jià)機(jī)制，做到經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)和資源的最優(yōu)配置；二是嚴(yán)密監(jiān)測(cè)貸款利率定價(jià)機(jī)制的形成，并建立相應(yīng)的監(jiān)督檢查制度，確保貸款利率定價(jià)有理，優(yōu)惠有因，授權(quán)有度，防止人情定價(jià)、主觀定價(jià)等現(xiàn)象產(chǎn)生。

（五）提高認(rèn)識(shí)，加強(qiáng)宣傳，增強(qiáng)公眾對(duì)貸款利率定價(jià)的認(rèn)知度

提高法人金融機(jī)構(gòu)對(duì)利率市場(chǎng)化重要性和必要性的認(rèn)識(shí)，從觀念上接受新的貸款利率定價(jià)管理模式。法人金融機(jī)構(gòu)應(yīng)通過(guò)多種方式開(kāi)展貸款利率定價(jià)管理新辦法的宣傳，使法人和自然人能夠充分了解和認(rèn)識(shí)貸款利率定價(jià)管理體系和定價(jià)方法，進(jìn)而改善自身資信條件，獲得更優(yōu)惠利率的貸款，同時(shí)促進(jìn)法人金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行貸款利率定價(jià)改革。