劉 莉

（黑龍江司法警官職業(yè)學(xué)院，哈爾濱 150069）

一、浮動(dòng)抵押制度歷史淵源

浮動(dòng)抵押是擔(dān)保物權(quán)體系的重要組成部分，是可確定財(cái)產(chǎn)擔(dān)保的延伸，追本溯源，必然蘊(yùn)含于羅馬法的擔(dān)保物權(quán)體系中。羅馬物權(quán)法不僅對(duì)所有權(quán)制度規(guī)定完備，而且在調(diào)整物的利用關(guān)系的他物權(quán)制度建制方面也依然發(fā)達(dá)。無論是在整體制度架構(gòu)設(shè)計(jì)上，還是具體制度體現(xiàn)上，羅馬法擔(dān)保物權(quán)制度對(duì)大陸法系和英美法系都產(chǎn)生了深刻影響。從羅馬法包含信托、質(zhì)押、抵押等物權(quán)擔(dān)保體系看，抵押權(quán)制度已經(jīng)具有浮動(dòng)抵押的萌芽特征，映射了現(xiàn)代法律制度精神。最主要表現(xiàn)為標(biāo)的物可以是聚合物，如牛羊群等可變化增減的財(cái)產(chǎn)，符合了浮動(dòng)抵押制度的較為突出的可變化特性。從英美法系看，現(xiàn)代意義上的浮動(dòng)制度則是源于英格蘭的衡平法。1862年，Holroyd訴Marshall案中，確立了對(duì)于將來獲得的財(cái)產(chǎn)可以設(shè)立抵押。1870年的Re，Paruprta，New zealancl co．判例對(duì)浮動(dòng)抵押制度予以確認(rèn)。該判例認(rèn)為，出抵一家企業(yè)現(xiàn)有和將來的全部資產(chǎn)的效力等同于出抵整個(gè)企業(yè)，就是說，企業(yè)的全部資產(chǎn)（不分固定資產(chǎn)或流通資產(chǎn)、現(xiàn)在的資產(chǎn)或未來的資產(chǎn)）都能設(shè)立浮動(dòng)抵押，而且抵押權(quán)人不得任意干預(yù)企業(yè)事務(wù)和財(cái)產(chǎn)處理。直至上世紀(jì)70年代，蘇格蘭正式頒布了公司浮動(dòng)抵押和托管人法，浮動(dòng)抵押第一次由判例法成為成文法，成為各國(guó)設(shè)立浮動(dòng)抵押制度的典范[1]。

浮動(dòng)抵押制度的法律繼承，以日本和美國(guó)為其典型代表。1958年，日本制定《企業(yè)擔(dān)保法》，將浮動(dòng)抵押制度改稱為企業(yè)擔(dān)保。美國(guó)《統(tǒng)一商法典》第9－2047條對(duì)“嗣后獲得財(cái)產(chǎn)”做了規(guī)定。同時(shí)，還獲得了巴西、澳大利亞等國(guó)的肯定，浮動(dòng)抵押制度得到世界各國(guó)立法例的繼承和發(fā)展。

二、浮動(dòng)抵押制度內(nèi)涵厘定

浮動(dòng)抵押概念內(nèi)涵的界定，是法律制度設(shè)計(jì)的基礎(chǔ)，同時(shí)也是理論討論的起點(diǎn)，因此，明確浮動(dòng)抵押內(nèi)涵界定具有重要的理論價(jià)值和現(xiàn)實(shí)意義。理論界學(xué)者通過嚴(yán)格的界定，清晰地表達(dá)其內(nèi)涵。梁慧星教授和王利明教授分別在物權(quán)法草案建議稿中表述為:“就企業(yè)的全體財(cái)產(chǎn)享有優(yōu)先于其他債權(quán)人先行獲得清償?shù)臋?quán)利”和“抵押人以其所有的全部財(cái)產(chǎn)為標(biāo)的而設(shè)定的抵押”。董學(xué)立認(rèn)為，浮動(dòng)抵押是指適法主體在現(xiàn)有和將來的部分或全部財(cái)產(chǎn)上設(shè)定的抵押，在行使抵押權(quán)之前，抵押人在正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中對(duì)抵押物保有處分權(quán)[2]。在英美法的研究中對(duì)此并沒有嚴(yán)格的界定，更多的是闡釋于案例中。最先闡述浮動(dòng)抵押含義的是Macnaghten法官。在1897年Government Stocks and Other Securities Investment Co．Ltd．Manila Rly Co．一案中做出了初步界定。其后Macnaghten法官與Romer法官針對(duì)浮動(dòng)抵押做出了實(shí)踐界定。Romer法官所做定義，備受關(guān)注，成為浮動(dòng)抵押最權(quán)威的定義。Romer法官提出浮動(dòng)抵押的內(nèi)涵至少應(yīng)包含三個(gè)要素:其一，其設(shè)定或于現(xiàn)有財(cái)產(chǎn)，或于將來之財(cái)產(chǎn);其二，設(shè)定之財(cái)產(chǎn)可以發(fā)生增減變化;其三，于浮動(dòng)抵押確定前，抵押人可自由經(jīng)營(yíng)、使用財(cái)產(chǎn)。

無論是大陸法系學(xué)者的定義，還是英美判例法中的法官描述，都可以看到對(duì)浮動(dòng)抵押制度內(nèi)涵界定主要體現(xiàn)為:（1）財(cái)產(chǎn)范圍界定。浮動(dòng)抵押權(quán)的財(cái)產(chǎn)范圍，將抵押人在將來可獲得的財(cái)產(chǎn)亦納入范圍，也未對(duì)現(xiàn)有財(cái)產(chǎn)做出確定性的約束;同時(shí)還將傳統(tǒng)抵押權(quán)的擔(dān)保物限于有體物做出了突破，將可用于交換的財(cái)產(chǎn)性權(quán)利納入其中。（2）抵押權(quán)的附著浮動(dòng)性。浮動(dòng)抵押制度則是將其抵押權(quán)附著變化之中的財(cái)產(chǎn)或者權(quán)利上，權(quán)利實(shí)現(xiàn)之時(shí)附著于可確定的財(cái)產(chǎn)和權(quán)利范圍之上，而對(duì)浮動(dòng)抵押權(quán)設(shè)立之時(shí)的財(cái)產(chǎn)和權(quán)利增減變化并無干涉，可見浮動(dòng)抵押權(quán)的浮動(dòng)性。

故此，浮動(dòng)抵押制度的概念界定更加應(yīng)該體現(xiàn)出其本質(zhì)內(nèi)涵，是抵押人以現(xiàn)有的、將來取得的財(cái)產(chǎn)和權(quán)利為保障，于法定事由或者約定事由出現(xiàn)時(shí)實(shí)現(xiàn)財(cái)產(chǎn)權(quán)利的擔(dān)保制度。

浮動(dòng)抵押制度因其權(quán)利客體、權(quán)利實(shí)現(xiàn)方式等不同于傳統(tǒng)的固定抵押、財(cái)團(tuán)抵押等制度，而展示其獨(dú)特的法律個(gè)性。其特征主要體現(xiàn)在:

其一，權(quán)利性質(zhì)復(fù)合性。在傳統(tǒng)的擔(dān)保體系中，無論是抵押權(quán)、權(quán)利質(zhì)權(quán)、留置權(quán)等都體現(xiàn)了財(cái)產(chǎn)價(jià)值的保障性特征——無財(cái)產(chǎn)無權(quán)利;浮動(dòng)抵押擔(dān)保制度于其設(shè)定時(shí)更多的是具有財(cái)產(chǎn)保障的形式性特征，兼具了財(cái)產(chǎn)與權(quán)力的共同保障性。浮動(dòng)抵押擔(dān)保與傳統(tǒng)抵押權(quán)的性質(zhì)區(qū)分，凸顯了浮動(dòng)抵押擔(dān)保制度的優(yōu)勢(shì)，更加適應(yīng)物權(quán)法體系向利用和投資方向發(fā)展的趨勢(shì)。

其二，擔(dān)保標(biāo)的物集合性。浮動(dòng)抵押擔(dān)保標(biāo)的物是不動(dòng)產(chǎn)、動(dòng)產(chǎn)、權(quán)利等集合體，并且各財(cái)產(chǎn)之間可能存在著相互依存等緊密的生產(chǎn)、使用等關(guān)系，使其總體財(cái)產(chǎn)的擔(dān)保價(jià)值大于單個(gè)財(cái)產(chǎn)相加之和。而傳統(tǒng)的擔(dān)保，或設(shè)定于動(dòng)產(chǎn)，或設(shè)定于不動(dòng)產(chǎn)，不存在財(cái)產(chǎn)與權(quán)利的集合，在范圍上和應(yīng)用上小于浮動(dòng)抵押擔(dān)保制度。

其三，抵押物的浮動(dòng)性。浮動(dòng)抵押權(quán)設(shè)立后、結(jié)晶前，抵押物會(huì)因抵押人的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況變化而不斷地變化，會(huì)出現(xiàn)動(dòng)產(chǎn)和不動(dòng)產(chǎn)之間的轉(zhuǎn)換，也會(huì)出現(xiàn)財(cái)產(chǎn)和權(quán)利之間的轉(zhuǎn)換，亦有可能出現(xiàn)債權(quán)和債務(wù)之間的轉(zhuǎn)換，等等，導(dǎo)致了抵押物的浮動(dòng)性特征。浮動(dòng)抵押制度的整體擔(dān)保價(jià)值的浮動(dòng)性，是區(qū)別于傳統(tǒng)擔(dān)保物的最為主要特點(diǎn)，正是抵押財(cái)產(chǎn)的浮動(dòng)性，負(fù)載了浮動(dòng)抵押制度的核心財(cái)產(chǎn)基礎(chǔ)，確立了浮動(dòng)抵押制度設(shè)計(jì)的財(cái)產(chǎn)優(yōu)勢(shì)。

其四，財(cái)產(chǎn)處分自由性。浮動(dòng)抵押權(quán)的設(shè)定不排除結(jié)晶前，抵押人因正常的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)而對(duì)抵押財(cái)產(chǎn)的處分權(quán)。浮動(dòng)抵押的制度設(shè)計(jì)優(yōu)勢(shì)在于抵押權(quán)確立前對(duì)于財(cái)產(chǎn)的自由處分，從傳統(tǒng)的擔(dān)保視角審視具有不安全性，但是在以物的利用為中心的背景下，其制度優(yōu)勢(shì)的吸引力已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超越其存在的不足，確立于各國(guó)立法例中。

三、浮動(dòng)抵押制度價(jià)值分析

從所有權(quán)為重心向物的利用為重心轉(zhuǎn)變的物權(quán)法體系中，可以清晰地辨認(rèn)擔(dān)保制度的發(fā)展脈絡(luò)。擔(dān)保制度正在實(shí)現(xiàn)由保全功能向投資功能的蛻變，由物的權(quán)利保障性向物的利用性轉(zhuǎn)變。浮動(dòng)抵押制度產(chǎn)生于工業(yè)革命晚期科技進(jìn)步的狂熱時(shí)代，在這樣的背景下，其制度設(shè)置不可避免地帶有鮮明的追求效率的價(jià)值取向[3]。浮動(dòng)抵押制度依托傳統(tǒng)的抵押權(quán)形式，實(shí)現(xiàn)了自身獨(dú)特價(jià)值與傳統(tǒng)擔(dān)保物權(quán)價(jià)值的融合。浮動(dòng)抵押制度的主要價(jià)值體現(xiàn)為:

第一，兼顧了物的靜態(tài)和流轉(zhuǎn)需要，順應(yīng)了物權(quán)體系以占有為中心向物的利用為中心的發(fā)展趨勢(shì)。浮動(dòng)抵押制度，因其在設(shè)定上保留了擔(dān)保制度公示形式，在權(quán)利的實(shí)現(xiàn)上保留了優(yōu)先權(quán)的效力，而滿足了物權(quán)體系的靜態(tài)需要。而浮動(dòng)抵押設(shè)定后的無干涉的經(jīng)營(yíng)權(quán)的行使，保障了抵押人參與市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)、擴(kuò)充資本實(shí)力的需要，契合了動(dòng)產(chǎn)及權(quán)利的流轉(zhuǎn)要求，實(shí)現(xiàn)了物權(quán)擔(dān)保體系的動(dòng)與靜的緊密結(jié)合，順應(yīng)了以占有為中心向以利用為中心的物權(quán)體系發(fā)展趨勢(shì)。浮動(dòng)抵押制度設(shè)計(jì)的靜態(tài)和動(dòng)態(tài)兼顧的價(jià)值表現(xiàn)，不僅適應(yīng)傳統(tǒng)民眾對(duì)于財(cái)產(chǎn)的安全價(jià)值要求，而且從市場(chǎng)要求上適應(yīng)了財(cái)產(chǎn)流轉(zhuǎn)要求，順應(yīng)了經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的大背景要求。

第二，平衡了抵押人和抵押權(quán)人的利益關(guān)系，促進(jìn)了抵押的人動(dòng)產(chǎn)流轉(zhuǎn)，體現(xiàn)了效率價(jià)值。浮動(dòng)抵押制度中，抵押權(quán)人的財(cái)產(chǎn)保障需要，是借助了物保與人保的結(jié)合形式，即結(jié)晶后固定抵押形式的轉(zhuǎn)化和抵押人具有的制度性保障或者誠(chéng)實(shí)信用的人格保證。抵押人充分利用現(xiàn)有及將來的財(cái)產(chǎn)形式，既實(shí)現(xiàn)了融資需要，同時(shí)，又突破了傳統(tǒng)抵押制度結(jié)構(gòu)中財(cái)產(chǎn)的限制流轉(zhuǎn)，實(shí)現(xiàn)了動(dòng)產(chǎn)及權(quán)利的有效流轉(zhuǎn)，極大地提高了抵押人財(cái)產(chǎn)效率，繁榮了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，從制度構(gòu)造上實(shí)現(xiàn)了浮動(dòng)抵押制度的效率價(jià)值追求。浮動(dòng)抵押制度中，抵押物的價(jià)值浮動(dòng)性和財(cái)產(chǎn)處分的自由性，克服了傳統(tǒng)抵押制度中抵押標(biāo)的物使用、處分受到限制的缺陷，在實(shí)現(xiàn)財(cái)產(chǎn)保全性的要求下，實(shí)現(xiàn)了財(cái)產(chǎn)的流轉(zhuǎn)功能，有效地平衡了抵押人和抵押權(quán)人的利益要求。

第三，浮動(dòng)抵押制度有效地?cái)U(kuò)充了市場(chǎng)主體吸納資金的空間，體現(xiàn)了擔(dān)保制度的融資功能。依照傳統(tǒng)抵押制度，抵押權(quán)設(shè)立后，不動(dòng)產(chǎn)、動(dòng)產(chǎn)、權(quán)利或?yàn)榈怯浵拗屏鬓D(zhuǎn)，或?yàn)橐妻D(zhuǎn)占有，從價(jià)值上看更多地體現(xiàn)了權(quán)利實(shí)現(xiàn)的擔(dān)保性，已經(jīng)喪失或只具有極其微弱的融資功能。從社會(huì)資源配置上看，數(shù)額巨大的動(dòng)產(chǎn)或權(quán)利被棄之不用，極大地浪費(fèi)了社會(huì)資源。浮動(dòng)抵押標(biāo)的物則是負(fù)載了擔(dān)保性和使用性，在法律制度框架下實(shí)現(xiàn)了擔(dān)保價(jià)值外，在現(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中則是充分地實(shí)現(xiàn)了使用價(jià)值，有效地充實(shí)了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)主體的資金和財(cái)產(chǎn)價(jià)值空間，更加有利于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)主體的活動(dòng)。

第四，浮動(dòng)抵押制度保留了抵押擔(dān)保的形式要求，體現(xiàn)了其安全價(jià)值基礎(chǔ)。其一，登記公示制度。抵押人對(duì)抵押財(cái)產(chǎn)無限制的處分權(quán)，是構(gòu)成債權(quán)人權(quán)利落空的主要威脅，因此進(jìn)行公示是防范風(fēng)險(xiǎn)的重要手段。其二，優(yōu)先權(quán)的設(shè)定。浮動(dòng)抵押優(yōu)先效力是制度構(gòu)成的核心，優(yōu)于普通債權(quán)清償和結(jié)晶后設(shè)定的抵押權(quán)是其優(yōu)先性的重要表現(xiàn)，也是保證浮動(dòng)抵押權(quán)順利實(shí)現(xiàn)的重要制度設(shè)計(jì)。其三，浮動(dòng)抵押的否定。浮動(dòng)抵押制度因抵押人或第三人的惡意行為使浮動(dòng)抵押制度喪失其應(yīng)用價(jià)值。

第五，浮動(dòng)抵押制度有效地避免了破產(chǎn)市場(chǎng)主體退出市場(chǎng)造成沖擊，維護(hù)了經(jīng)濟(jì)秩序。傳統(tǒng)的抵押權(quán)實(shí)現(xiàn)方式主要是財(cái)產(chǎn)的拍賣或者處分，會(huì)對(duì)經(jīng)營(yíng)企業(yè)造成致命的沖擊，導(dǎo)致企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力嚴(yán)重不足，而浮動(dòng)抵押制度因其制度設(shè)計(jì)的優(yōu)點(diǎn)，可避免企業(yè)進(jìn)入破產(chǎn)程序，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的整體拍賣或者轉(zhuǎn)讓，無損于企業(yè)的財(cái)產(chǎn)價(jià)值。故此，浮動(dòng)抵押制度的設(shè)計(jì)對(duì)于解決當(dāng)前國(guó)有企業(yè)改革或者重組具有重大的參考價(jià)值。

浮動(dòng)抵押制度因其在擔(dān)保體系中獨(dú)特的制度構(gòu)造，倍顯其在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)背景下融資功能強(qiáng)大、運(yùn)行高效的巨大優(yōu)勢(shì)。但是浮動(dòng)抵押制度在凸顯價(jià)值的同時(shí)，也顯露出制度建設(shè)上的不足:

首先，凸顯效率價(jià)值，造成安全與效率的沖突。浮動(dòng)抵押擔(dān)保制度誕生之初，兼具以實(shí)現(xiàn)擔(dān)保功能與融資功能為己任，因此，在制度構(gòu)造本身便以效率價(jià)值為指向，弱化了權(quán)利附著于確定、不變的財(cái)產(chǎn)之上的方式，取而代之的便是以概括性、不確定的財(cái)產(chǎn)集合為保障，極大地弱化了債權(quán)人的財(cái)產(chǎn)保障性，造成了安全價(jià)值與效率價(jià)值的沖突。并且在制度設(shè)計(jì)上，未能通過切實(shí)的法律措施予以彌補(bǔ)安全性缺陷，僅僅通過市場(chǎng)的效率價(jià)值需求來掩蓋安全性需求，因此，在現(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)生活中，惡意利用而誘發(fā)的浮動(dòng)抵押財(cái)產(chǎn)保障落空、權(quán)利人保障喪失的不公情形，也對(duì)現(xiàn)實(shí)的制度適用造成了不利影響，因此，彌補(bǔ)安全性缺陷、確保浮動(dòng)抵押制度的現(xiàn)實(shí)適用，是現(xiàn)實(shí)制度設(shè)計(jì)和價(jià)值考量需要面對(duì)的重要課題。

其次，制度保障不健全，容易誘發(fā)權(quán)利保障不足風(fēng)險(xiǎn)。浮動(dòng)抵押制度需要公示、企業(yè)信用體系、財(cái)產(chǎn)接管人制度等多方面的制度配套，否則易出現(xiàn)公示效力不明、抵押人惡意轉(zhuǎn)移財(cái)產(chǎn)、直接淪為一般抵押實(shí)行等，對(duì)債權(quán)人及第三人的權(quán)利保障不周，誘發(fā)惡意適用，動(dòng)搖財(cái)產(chǎn)擔(dān)保的安全性基礎(chǔ)。而從我國(guó)現(xiàn)實(shí)國(guó)情看，不動(dòng)產(chǎn)的制度保障缺陷、登記制度不完善，動(dòng)產(chǎn)制度適用的差異性和權(quán)利擔(dān)保制度缺失，等等，都嚴(yán)重地制約了浮動(dòng)抵押制度的適用，影響了浮動(dòng)抵押制度的適用效用。因此，不斷完善制度建設(shè)，加強(qiáng)社會(huì)環(huán)境建設(shè)，從而為浮動(dòng)抵押制度創(chuàng)造良好的法治環(huán)境空間。

四、浮動(dòng)抵押的效力

浮動(dòng)抵押制度體系效力問題是浮動(dòng)抵押制度的核心設(shè)計(jì)，是債權(quán)實(shí)現(xiàn)時(shí)對(duì)法定優(yōu)先權(quán)、抵押權(quán)、質(zhì)押權(quán)、留置權(quán)以及其他法定（約定）事由的權(quán)利序位安排，體現(xiàn)了債權(quán)實(shí)現(xiàn)的優(yōu)先性，是債權(quán)實(shí)現(xiàn)保障的根本。《物權(quán)法》未對(duì)浮動(dòng)抵押效力做出詳細(xì)安排，梁慧星先生和王利明先生分別在《物權(quán)法草案建議稿》中做出了建議。梁稿第356條規(guī)定:“（一）同一公司的財(cái)產(chǎn)上存在數(shù)個(gè)企業(yè)擔(dān)保權(quán)的，各擔(dān)保權(quán)人的受清償次序依登記的先后順位，順位在先的優(yōu)先受償;順位相同的企業(yè)擔(dān)保權(quán)，按債權(quán)比例受清償。（二）企業(yè)擔(dān)保權(quán)的標(biāo)的物上存在法定擔(dān)保物權(quán)的，法定擔(dān)保物權(quán)優(yōu)先于企業(yè)擔(dān)保人受清償，企業(yè)擔(dān)保權(quán)的雙方當(dāng)事人排除法定擔(dān)保物權(quán)優(yōu)先次序的約定無效。（三）企業(yè)擔(dān)保權(quán)確定前成立的特定擔(dān)保物權(quán)，優(yōu)先于企業(yè)擔(dān)保權(quán)?！蓖醺宓?52條規(guī)定:“（一）抵押權(quán)人的財(cái)產(chǎn)上存在法定擔(dān)保物權(quán)的，法定擔(dān)保物權(quán)優(yōu)先于浮動(dòng)抵押權(quán)人受償。（二）同一公司財(cái)產(chǎn)上存在數(shù)個(gè)浮動(dòng)抵押權(quán)的，各抵押權(quán)的順序依成立先后確定，前一順位抵押權(quán)人優(yōu)先于后順位抵押權(quán)人受償。同一日登記的抵押權(quán)順序相同，按照抵押權(quán)人的債權(quán)額比例受償。（三）當(dāng)事人設(shè)定浮動(dòng)抵押時(shí)，對(duì)公司財(cái)產(chǎn)上設(shè)定抵押權(quán)有約定的，按照約定?！?/p>

浮動(dòng)抵押制度效力由兩部分構(gòu)成，即浮動(dòng)抵押效力與固定抵押效力。結(jié)晶前，浮動(dòng)抵押體現(xiàn)為較弱的浮動(dòng)抵押效力，其不能對(duì)抗抵押人的正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，不能對(duì)抗于此設(shè)定抵押擔(dān)保事項(xiàng);結(jié)晶后，浮動(dòng)抵押轉(zhuǎn)化為固定抵押，依法產(chǎn)生抵押權(quán)的優(yōu)先與對(duì)抗效力。

1．浮動(dòng)抵押與結(jié)晶前設(shè)定擔(dān)保的關(guān)系。其一，浮動(dòng)抵押擔(dān)保優(yōu)于其他擔(dān)保。浮動(dòng)抵押的設(shè)定雖然無特定財(cái)產(chǎn)附著，但是浮動(dòng)抵押的設(shè)定公示方式足以產(chǎn)生其后設(shè)定的擔(dān)保的對(duì)抗效力，浮動(dòng)擔(dān)保設(shè)定的時(shí)間序位和設(shè)定目的，都足以排除后來設(shè)定的擔(dān)保方式的干擾，獲得優(yōu)先權(quán)效力。若從反面看，后設(shè)擔(dān)保方式優(yōu)于浮動(dòng)抵押的效力，將使浮動(dòng)抵押制度流于形式，抵押權(quán)人的財(cái)產(chǎn)保障目的落空，因此，從一般的效力上講，浮動(dòng)擔(dān)保抵押權(quán)具有優(yōu)先于后設(shè)擔(dān)保方式的效力，是符合制度設(shè)計(jì)目的和初衷的。其二，當(dāng)事人的特殊約定。浮動(dòng)抵押權(quán)優(yōu)于后設(shè)擔(dān)保方式原理并非一成不變，若因特殊原因或目的，后設(shè)擔(dān)保方式的抵押人可經(jīng)浮動(dòng)抵押權(quán)人的書面同意后，產(chǎn)生優(yōu)于浮動(dòng)抵押權(quán)的約定優(yōu)先權(quán)。特殊約定優(yōu)先權(quán)方式既保障了浮動(dòng)抵押人的正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的需要，也保障了浮動(dòng)抵押權(quán)人的合法權(quán)益，實(shí)現(xiàn)了二者目的的均衡。

2．浮動(dòng)抵押與結(jié)晶后設(shè)立法律擔(dān)保的關(guān)系。首先，擔(dān)保優(yōu)于浮動(dòng)抵押。結(jié)晶事由出現(xiàn)后，抵押財(cái)產(chǎn)固化為固定抵押，不需要重新登記便具有抵押權(quán)的對(duì)抗效力。浮動(dòng)抵押與固定抵押的效力關(guān)聯(lián)性與延續(xù)性，設(shè)定時(shí)至結(jié)晶期間所發(fā)生物權(quán)、債權(quán)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)等均進(jìn)入抵押權(quán)附著范圍，于結(jié)晶事由出現(xiàn)后再為擔(dān)保事項(xiàng)標(biāo)明債權(quán)人的權(quán)利處分或放棄，因此后設(shè)定擔(dān)保事項(xiàng)具有優(yōu)于浮動(dòng)抵押的效力。若為結(jié)晶事件發(fā)生時(shí)，因公示不完全而致使善意第三人為浮動(dòng)抵押財(cái)產(chǎn)事項(xiàng)設(shè)定擔(dān)保，則應(yīng)排除結(jié)晶法律效果發(fā)生，依抵押人正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)則處理，保障善意第三人的合法權(quán)利。其次，特別約定事項(xiàng)。浮動(dòng)抵押結(jié)晶后，是否允許在固定抵押財(cái)產(chǎn)上再設(shè)定擔(dān)保權(quán)利，應(yīng)由抵押權(quán)人和抵押人在浮動(dòng)抵押設(shè)定時(shí)至結(jié)晶事由出現(xiàn)后進(jìn)行特別約定，以排除一般規(guī)則的適用。

3．浮動(dòng)抵押與法定優(yōu)先權(quán)。浮動(dòng)抵押系約定權(quán)利，法定優(yōu)先債權(quán)系法定權(quán)利，二者在設(shè)定目的上具有排他性，并且法定優(yōu)先債權(quán)具有優(yōu)先性和保障性，故此，不論是在結(jié)晶前發(fā)生或是在結(jié)晶后發(fā)生，法定優(yōu)先債權(quán)人均優(yōu)于浮動(dòng)抵押權(quán)。我國(guó)的法定優(yōu)先權(quán)包括國(guó)家稅收、職工工資、社會(huì)保障費(fèi)用以及清算費(fèi)用等，浮動(dòng)抵押權(quán)人的權(quán)利都落后于這些法定優(yōu)先權(quán)人[4]。

4．浮動(dòng)抵押雙重設(shè)定。其一，浮動(dòng)抵押設(shè)立時(shí)雖未確定抵押權(quán)的財(cái)產(chǎn)附著物，但是于結(jié)晶事件出現(xiàn)時(shí)，最終處理仍然需要實(shí)現(xiàn)抵押權(quán)與財(cái)產(chǎn)權(quán)的結(jié)合，因此，財(cái)產(chǎn)集合的大小處理決定了其財(cái)產(chǎn)實(shí)現(xiàn)保障能力。其二，先浮動(dòng)抵押權(quán)人處理同意。浮動(dòng)抵押設(shè)定的突出特點(diǎn)是財(cái)產(chǎn)的浮動(dòng)性，并不以債務(wù)不能清償為結(jié)晶事件，浮動(dòng)抵押實(shí)現(xiàn)更加突出抵押權(quán)人的主觀意愿。因此，后設(shè)定的浮動(dòng)抵押必須經(jīng)過先浮動(dòng)抵押權(quán)人的同意，否則不發(fā)生法律效力。

五、浮動(dòng)抵押制度的立法完善

《物權(quán)法》第181條規(guī)定:“經(jīng)當(dāng)事人書面協(xié)議，企業(yè)、個(gè)體工商戶、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者可以將現(xiàn)有的以及將有的生產(chǎn)設(shè)備、原材料、半成品、產(chǎn)品抵押，債務(wù)人不履行到期債務(wù)或者發(fā)生當(dāng)事人約定的實(shí)現(xiàn)抵押權(quán)的情形，債權(quán)人有權(quán)就實(shí)現(xiàn)抵押權(quán)時(shí)的動(dòng)產(chǎn)優(yōu)先受償。”第189條規(guī)定:“企業(yè)、個(gè)體工商戶、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者以本法第一百八十一條規(guī)定的動(dòng)產(chǎn)抵押的，應(yīng)當(dāng)向抵押人住所地的工商行政管理部門辦理登記。抵押權(quán)自抵押合同生效時(shí)設(shè)立;未經(jīng)登記，不得對(duì)抗善意第三人。依照本法第一百八十一條規(guī)定抵押的，不得對(duì)抗正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中已支付合理價(jià)款并取得抵押財(cái)產(chǎn)的買受人?！?/p>

從我國(guó)現(xiàn)有立法看，浮動(dòng)抵押存在主體定位不準(zhǔn)確、抵押物設(shè)定過窄、效力規(guī)定不明確等不足，已經(jīng)嚴(yán)重地影響了浮動(dòng)抵押制度本身優(yōu)越性的發(fā)揮，因此，亟須從各個(gè)方面加以完善。

第一，分類明確浮動(dòng)抵押設(shè)定主體。從現(xiàn)代化進(jìn)程中的國(guó)情來看，具有參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)主體復(fù)雜、資金實(shí)力弱小、融資渠道不多等現(xiàn)實(shí)情況，因此，建議對(duì)參與市場(chǎng)活動(dòng)的主體進(jìn)行分類，對(duì)資金實(shí)力強(qiáng)、財(cái)務(wù)制度健全、監(jiān)管好、誠(chéng)信度較高的股份有限公司和有限責(zé)任公司等可選擇完全的浮動(dòng)抵押或者有限的浮動(dòng)抵押方式，對(duì)于資金需求不強(qiáng)、不易財(cái)政監(jiān)管的個(gè)體工商戶、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者等采取有限的浮動(dòng)抵押方式。通過分類主體管理方式，能夠最大限度地發(fā)揮浮動(dòng)抵押制度的融資功能，同時(shí)能夠避免因其開放性體系造成的風(fēng)險(xiǎn)過大的弊端。

第二，豐富浮動(dòng)抵押標(biāo)的物種類。按照《物權(quán)法》的規(guī)定，浮動(dòng)抵押標(biāo)的物限于生產(chǎn)設(shè)備、原材料、半成品、產(chǎn)品等四個(gè)種類。從各國(guó)立法實(shí)踐來看，我國(guó)對(duì)浮動(dòng)抵押標(biāo)的物設(shè)定的范圍明顯過窄，限制了融資功能的發(fā)揮。因此，應(yīng)將不動(dòng)產(chǎn)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、商譽(yù)、應(yīng)收賬款等納入其中，豐富抵押標(biāo)的物的種類。抵押標(biāo)的物種類的豐富，同時(shí)還為完全浮動(dòng)抵押和有限浮動(dòng)抵押方式的區(qū)分提供了基礎(chǔ)。

第三，完善配套制度建設(shè)。其一，建立信用系統(tǒng)。無論股份有限公司、有限責(zé)任公司還是個(gè)體工商戶、個(gè)人等都應(yīng)建立完整的信用系統(tǒng)，使其設(shè)定浮動(dòng)抵押時(shí)具有可靠的依據(jù)，使其信用成分參與其中，成為浮動(dòng)抵押制度人保構(gòu)成的重要組成部分。其二，完善登記系統(tǒng)。我國(guó)現(xiàn)有的動(dòng)產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)及權(quán)利等登記機(jī)構(gòu)尚未形成統(tǒng)一的機(jī)制，存在著登記不完全、查詢困難、登記薄記載不一致等諸多問題，因此，完善統(tǒng)一登記制度是浮動(dòng)抵押配套制度中不可或缺的重要組成部分。

第四，創(chuàng)建良好的法治環(huán)境。浮動(dòng)抵押制度的良好運(yùn)行，不僅需要完善內(nèi)部制度建構(gòu)，同時(shí)也需要良好的運(yùn)行環(huán)境。通過依法治國(guó)，不斷提升民眾的法律認(rèn)知和法律心理認(rèn)同水平，形成法律信仰，從而形成浮動(dòng)抵押制度運(yùn)行需要的良好的社會(huì)環(huán)境。通過外部環(huán)境的改善，克服浮動(dòng)抵押制度在制度設(shè)計(jì)上存在的安全性不足的缺陷，形成以內(nèi)部制度結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)為主導(dǎo)的效率價(jià)值要求與外部環(huán)境因素保障的安全要求相匹配的二元格局，克服浮動(dòng)抵押制度與現(xiàn)有法律制度體系設(shè)計(jì)“水土不服”的問題，形成浮動(dòng)抵押制度適用廣泛、效用突出的良好運(yùn)行狀態(tài)。

[1]許明月．英美擔(dān)保法要論[M]．重慶:重慶出版社，2000:277－281．

[2]董學(xué)立．浮動(dòng)抵押的“前呼后擁”現(xiàn)象研究[EB/OL]．http://www．dylx．com．cn/News/Show．a(chǎn)sp?id=861．2011－06－28．

[3]徐冬根，姚約茜．國(guó)際項(xiàng)目融資浮動(dòng)擔(dān)保的法律經(jīng)濟(jì)學(xué)分析[J]．河南省政法管理干部學(xué)院學(xué)報(bào)，2005，（1）．

[4]姚吉莉．試論浮動(dòng)抵押制度[D]．上海社會(huì)科學(xué)院，2007．