董克清

有這樣一個企業(yè)群體，他創(chuàng)造了全國工業(yè)總產(chǎn)值的60%和銷售收入的57%，貢獻(xiàn)了全國40%以上的稅利，提供了80%的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位和全國65%的發(fā)明專利、75%以上的企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新、80%以上的新產(chǎn)品開發(fā)。他就是我國經(jīng)濟(jì)最為活躍的實(shí)體——小微企業(yè)。根據(jù)2011年工業(yè)和信息化部發(fā)布的由四大中央部門共同制定的《中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定》，將中小企業(yè)明確劃分為微型、小型、中型三種類型，具體按照行業(yè)及企業(yè)從業(yè)人員、營業(yè)收入、資產(chǎn)總額等指標(biāo)進(jìn)行確定。近年來，小微企業(yè)的發(fā)展取得了顯著的成績，與此同時，融資難問題一直是困擾小微企業(yè)的惡疾。

一、小微企業(yè)融資難的原因

（一）小微企業(yè)融資現(xiàn)狀

我國小微企業(yè)融資難問題一直備受企業(yè)家、學(xué)者和政府的高度關(guān)注，小微企業(yè)融資難問題主要表現(xiàn)在三個方面：一是融資方式單一，融資渠道窄；二是貸款利率高，融資成本費(fèi)用大；三是擔(dān)保難以滿足商業(yè)銀行要求，融資門檻高。小微企業(yè)有經(jīng)營規(guī)模、盈利能力、償債能力等多種因素的限制，往往很難通過發(fā)行股票等方式籌措資金，更多的是借助商業(yè)銀行獲取貸款。作為小微企業(yè)融資的主渠道，據(jù)相關(guān)統(tǒng)計，商業(yè)銀行業(yè)中小企業(yè)貸款余額僅占全部企業(yè)貸款余額的30%左右，小微企業(yè)占全部企業(yè)貸款余額比例更低。據(jù)全國工商聯(lián)相關(guān)人員表示，目前90%以上的小微企業(yè)無法從商業(yè)銀行獲取貸款，資金問題已經(jīng)嚴(yán)重制約小微企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。

（二）基于小微企業(yè)自身對融資難原因的分析

1.融資管理水平不高。很多小微企業(yè)缺乏科學(xué)決策機(jī)制，且內(nèi)部管理混亂，財務(wù)制度不健全，更無法為商業(yè)銀行提供完整的財務(wù)報表和信息資料。另外，許多小微企業(yè)對融資的用途沒有明確的規(guī)劃，財務(wù)管理水平落后，這些很難使其融資需求得到商業(yè)銀行的認(rèn)可。

2.內(nèi)源性融資水平低。小微企業(yè)的利潤空間普遍不大，盈利水平與大型企業(yè)比較相對較低，且初始規(guī)模較小，依靠內(nèi)部融資，將自身的留存收益和折舊轉(zhuǎn)化為投資自然效益不佳也非常少。有的企業(yè)在盈余資金有限的條件下，融資的總量就更低了。相對而言，在發(fā)達(dá)國家，小企業(yè)的內(nèi)源融資水平非常高，一般都可以達(dá)到50%以上。

3.抵押能力和質(zhì)押能力不足。抵押能力和質(zhì)押能力不足是制約小微企業(yè)取得貸款的原因之一，在小微企業(yè)中這一問題十分突出。許多小微企業(yè)，資金、設(shè)備非常貧乏，一般靠租賃土地和房屋生產(chǎn)經(jīng)營，所以很難達(dá)到商業(yè)銀行對于質(zhì)押物和抵押物的要求。一些優(yōu)質(zhì)的小微企業(yè)，由于剛剛處于創(chuàng)業(yè)期，顯然前景相對明朗，但因?yàn)槿狈Τ渥愕牡盅何锖唾|(zhì)押物，而且沒人愿意為它提供擔(dān)保，最終商業(yè)銀行為了控制風(fēng)險，也不敢提供正常的信貸資金。

（三）基于商業(yè)銀行角度對融資難原因的分析

我國已經(jīng)形成了由國有股份制商業(yè)銀行、全國性股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行等多種形式并存的商業(yè)銀行體系。但是地方性和區(qū)域性的中小商業(yè)銀行仍然偏少，金融資源仍處于壟斷地位。利率仍受管制，商業(yè)銀行僅對大企業(yè)貸款已經(jīng)有了足夠的利潤空間，因此商業(yè)銀行在信貸決策上遵循“四重”原則，即“重點(diǎn)客戶，重點(diǎn)企業(yè)，重點(diǎn)地區(qū)，重點(diǎn)行業(yè)”。而小微企業(yè)貸款的需求小，經(jīng)常被拒之門外。這就導(dǎo)致授信分布很不均衡。雖然許多商業(yè)銀行都設(shè)立了小企業(yè)部，但多在試水階段，還難以滿足小微企業(yè)的實(shí)際需要。

1.信息不對稱導(dǎo)致商業(yè)銀行難以對小微企業(yè)信用進(jìn)行評級。由于小微企業(yè)沒有完全建成現(xiàn)代企業(yè)制度，內(nèi)部控制制度不完善，會計制度不健全，財務(wù)報告透明度差，信息披露意識薄弱，信息的真實(shí)性值得商榷。商業(yè)銀行難以識別小微企業(yè)的真實(shí)狀況，無法對其評級，是否發(fā)放貸款只能是信貸員根據(jù)自身多年的工作經(jīng)驗(yàn)和專業(yè)知識去判斷。加之小微企業(yè)多而雜，商業(yè)銀行更難識別。信息不對稱直接導(dǎo)致逆向選擇和道德風(fēng)險。一方面，在商業(yè)銀行放貸的過程中，市場中充斥著優(yōu)質(zhì)的小微企業(yè)和劣質(zhì)的小微企業(yè)，在商業(yè)銀行無法區(qū)分的情況下只能按照平均價格對貸款進(jìn)行定價，直接導(dǎo)致對資金有需求的優(yōu)質(zhì)企業(yè)淘汰，剩下的都是劣質(zhì)企業(yè)，違約率極高。另一方面，貸款發(fā)放后，小微企業(yè)沒有遵從借款協(xié)議上的資金用途而從事高風(fēng)險的項(xiàng)目，也會使得商業(yè)銀行信貸風(fēng)險加大。

2.交易成本過高阻礙了商業(yè)銀行對小微企業(yè)發(fā)放信貸資金。小微企業(yè)要求的貸款特點(diǎn)是短、小、頻、急。因?yàn)樾∥⑵髽I(yè)貸款的這些特點(diǎn)，商業(yè)銀行必須每筆資金都要按正常程序進(jìn)行一遍，增加了運(yùn)營成本。又因?yàn)樾∥⑵髽I(yè)普遍存在管理水平差，運(yùn)作不規(guī)范等問題，商業(yè)銀行不得不對其進(jìn)行跟蹤監(jiān)管，也就增加了管理成本。所以，商業(yè)銀行除了需要對其進(jìn)行授信評級和客戶準(zhǔn)入，貸前調(diào)查、放款審查等環(huán)節(jié)，而且運(yùn)營成本和管理成本也更高。

3.商業(yè)銀行信貸管理模式相對滯后，貸款責(zé)任約束大。目前商業(yè)銀行普遍喜歡對大中企業(yè)發(fā)放貸款，因?yàn)榇笾行推髽I(yè)考慮到自身的聲譽(yù)，一般不會貿(mào)然違約，商業(yè)銀行信貸員做這樣的業(yè)務(wù)時投入的精力小。而且商業(yè)銀行也缺乏有效的考核激勵制度給小微企業(yè)發(fā)放貸款。更重要的是商業(yè)銀行普遍建立嚴(yán)格的貸款責(zé)任追究制度，對信貸員實(shí)行以資產(chǎn)質(zhì)量為主要指標(biāo)的考核，這就導(dǎo)致在貸款管理上只有責(zé)任而沒有利益，信貸員懼怕小微企業(yè)的違約風(fēng)險，喪失了對小微企業(yè)的信心，對其放貸積極性不高，所以偏好于大中型企業(yè)。

二、商業(yè)銀行做好小微企業(yè)貸款支持的政策主張

2011年，國務(wù)院常務(wù)會議確定了支持小微企業(yè)的金融財政稅收措施，銀監(jiān)會又下發(fā)《關(guān)于支持商業(yè)銀行進(jìn)一步改進(jìn)小企業(yè)金融服務(wù)的通知》，引導(dǎo)和支持商業(yè)銀行發(fā)行專項(xiàng)用于小企業(yè)貸款的金融債，對于小企業(yè)不良貸款實(shí)行差異化考核，適當(dāng)提高小企業(yè)不良貸款比率容忍度。小微企業(yè)的地位越來越受到重視，在不久的未來，誰最先搶占小微企業(yè)信貸業(yè)務(wù)這片市場，誰就會成為市場經(jīng)濟(jì)條件下商業(yè)銀行領(lǐng)域的霸主。商業(yè)銀行要想在小微企業(yè)信貸業(yè)務(wù)中有所作為，必須加強(qiáng)管理，采取一系列有效措施做好小微企業(yè)貸款支持工作。

1.主動開拓小微企業(yè)信貸市場，培養(yǎng)新的利潤增長點(diǎn)。隨著金融市場的不斷完善與發(fā)展，越來越多的商業(yè)銀行為企業(yè)提供金融支持，商業(yè)銀行業(yè)面臨著生存的壓力。在當(dāng)前，對于大中型企業(yè)而言，他們的融資渠道有很多，包括發(fā)行股票、債券，并且取得的資金成本也較低。商業(yè)銀行都爭先恐后地向其發(fā)放貸款，結(jié)果可想而知，商業(yè)銀行貸款的價格自然不會高，獲取的收益較低。而如果商業(yè)銀行把目光對準(zhǔn)小微企業(yè)，培養(yǎng)未來的客戶群，給予一定的資金支持同時控制好風(fēng)險，并建立起長期良好的合作關(guān)系，維護(hù)好長期穩(wěn)定的客戶資源，就能暨獲取利潤，又提升商業(yè)銀行的聲譽(yù)和影響力。

2.加強(qiáng)對小微企業(yè)的調(diào)研，建立商業(yè)銀行內(nèi)部小微企業(yè)風(fēng)險評價體系。商業(yè)銀行要加強(qiáng)其小微企業(yè)的調(diào)查和研究，從多個渠道獲取信息，分析其經(jīng)營情況、財務(wù)狀況，給予信貸員一定的貸款決策權(quán)，增加他們的積極性和主動性。同時，建立商業(yè)銀行內(nèi)部小微企業(yè)風(fēng)險評價體系，更加快捷穩(wěn)健地對小微企業(yè)發(fā)放貸款，簡化貸款程序。尤其對小微企業(yè)而言，因?yàn)樗娜谫Y額度小，期限短，商業(yè)銀行要適當(dāng)減少業(yè)務(wù)操作程序，決策快捷有效率。

3.設(shè)立小微企業(yè)部，培養(yǎng)高素質(zhì)小微企業(yè)信貸員。小微企業(yè)部建立后，商業(yè)銀行內(nèi)部的分工將更加明確，并能提高工作效率。培養(yǎng)一批高素質(zhì)的小微企業(yè)信貸員，有針對性地發(fā)放貸款，克服只盯著大企業(yè)、大項(xiàng)目的毛病，改變他們的營銷思路和營銷理念。商業(yè)銀行也是追求利潤最大的企業(yè)，在經(jīng)營的過程中，如果只是考慮對大中企業(yè)發(fā)放貸款，只求穩(wěn)，不求進(jìn)，就違背企業(yè)的經(jīng)營理念。對于小微企業(yè)信貸員，要培養(yǎng)風(fēng)險識別能力和風(fēng)險控制能力，張弛有度，在風(fēng)險最小的條件下，追求利潤最大化。對小微企業(yè)信貸員的考核和評價機(jī)制要從業(yè)務(wù)收益額、操作流程質(zhì)量、業(yè)務(wù)總量等多個方面去考察。逐步弱化小微企業(yè)不良貸款率的考核，保持小微企業(yè)信貸業(yè)務(wù)的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。

4.創(chuàng)新金融產(chǎn)品，開辟小微企業(yè)新型融資途徑。我們永遠(yuǎn)都無法回避的現(xiàn)實(shí)問題就是小微企業(yè)的違約風(fēng)險要比大中型企業(yè)的違約風(fēng)險普遍要高，對商業(yè)銀行來說，承擔(dān)高風(fēng)險必須有相應(yīng)的高收益、高回報。因此，商業(yè)銀行要深入研究小微企業(yè)的特點(diǎn)和融資需求，調(diào)動自身的各種資源創(chuàng)新金融產(chǎn)品。能否快速創(chuàng)新出適合小微企業(yè)的金融產(chǎn)品，對于促進(jìn)商業(yè)銀行小微企業(yè)信貸業(yè)務(wù)的發(fā)展至關(guān)重要。例如，抱團(tuán)擔(dān)保業(yè)務(wù)，就是多家小微企業(yè)組成一個團(tuán)體，相互提供信用擔(dān)保，當(dāng)某一個成員需要貸款時，其他成員提供擔(dān)保。該業(yè)務(wù)既滿足了小微企業(yè)的融資需求，又解決了商業(yè)銀行的后顧之憂，這就是一個金融創(chuàng)新。商業(yè)銀行要以“市場為導(dǎo)向，以客戶為中心”，加快推出更多滿足小微企業(yè)的金融產(chǎn)品和金融服務(wù)，迅速搶占商業(yè)銀行領(lǐng)域的制高點(diǎn)，這將是未來商業(yè)銀行持續(xù)獲取利潤的保障。