摘 要：隨著電子商務(wù)的快速發(fā)展，第三方支付公司和網(wǎng)絡(luò)信貸機(jī)構(gòu)迅速崛起，技術(shù)脫媒已成為商業(yè)銀行面臨的一個新挑戰(zhàn)。技術(shù)脫媒進(jìn)程加速，在助推商業(yè)銀行結(jié)算業(yè)務(wù)與電子銀行業(yè)務(wù)向縱深發(fā)展的同時，又對傳統(tǒng)的中間業(yè)務(wù)和存貸款業(yè)務(wù)構(gòu)成了威脅。本文以此為背景，分析技術(shù)脫媒對商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)、客戶資源、經(jīng)營模式等方面的影響，在此基礎(chǔ)上提出了商業(yè)銀行的應(yīng)對之策。

關(guān)鍵詞：技術(shù)脫媒；商業(yè)銀行；第三方支付公司；網(wǎng)絡(luò)信貸機(jī)構(gòu)

中圖分類號：F822.0 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1003-9031（2013）06-0077-04 DOI：10.3969/j.issn.1003-9031.2013.06.17

隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進(jìn)步和電子商務(wù)的快速發(fā)展，第三方支付公司和網(wǎng)絡(luò)信貸機(jī)構(gòu)迅速崛起，通過提供支付服務(wù)和小額貸款的方式，不斷地對侵蝕商業(yè)銀行的支付業(yè)務(wù)和傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)。截至2013年1月8日，央行對第三方支付機(jī)構(gòu)累計發(fā)放了223張支付牌照。根據(jù)iResearch艾瑞咨詢的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2012年中國第三方支付業(yè)務(wù)交易規(guī)模達(dá)12.9萬億，同比增長54.2%。預(yù)計到2016年，整體市場交易規(guī)模將突破50萬億。在小額貸款領(lǐng)域，截至2012年10月底，阿里巴巴小額貸款公司已累計投放小貸280億元，客戶13萬。同年，我國使用網(wǎng)上支付的用戶規(guī)模達(dá)到2.3億，使用率提升至37.6%。隨著網(wǎng)絡(luò)購物被越來越多的消費(fèi)者接受，這些金融服務(wù)創(chuàng)新組織的市場占比將繼續(xù)提升具有商業(yè)銀行所不具備的優(yōu)勢，其快速發(fā)展帶來的技術(shù)脫媒給商業(yè)銀行造成了很大沖擊。

一、技術(shù)脫媒及其表現(xiàn)

（一）技術(shù)脫媒的涵義

脫媒是指交易時跳過所有中間人，直接在供需雙方之間進(jìn)行。傳統(tǒng)的金融脫媒是指資金盈余者和資金短缺者不經(jīng)過銀行等金融中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行資金交易的現(xiàn)象。而目前有部分金融實踐者卻認(rèn)為金融脫媒實際上是指傳統(tǒng)意義上的金融脫媒和技術(shù)脫媒。目前，對于技術(shù)脫媒，國內(nèi)學(xué)者們尚未給出明確定義。胡熠認(rèn)為技術(shù)脫媒是在網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和電子商務(wù)的迅速發(fā)展下，銀行的支付中介功能被一些非金融機(jī)構(gòu)介入，迫使銀行讓出一部分支付平臺功能[1]。國外有學(xué)者認(rèn)為技術(shù)脫媒是隨著網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的高速發(fā)展及迅速普及，銀行的客戶以及金融中介機(jī)構(gòu)更少地使用地理的或物理的設(shè)施用于資金交易的現(xiàn)象，包括更多地使用網(wǎng)絡(luò)銀行產(chǎn)品等。本文認(rèn)為技術(shù)脫媒是指在技術(shù)進(jìn)步和電子商務(wù)的驅(qū)動下，一些IT企業(yè)開始介入商業(yè)銀行的零售業(yè)務(wù)，包括信用卡業(yè)務(wù)、個人信貸業(yè)務(wù)、支付結(jié)算業(yè)務(wù)、代理類業(yè)務(wù)等，使得銀行的支付中介職能和信用中介職能被部分替代，威脅到了其在金融體系中的壟斷地位。

（二）技術(shù)脫媒在我國的表現(xiàn)

金融服務(wù)創(chuàng)新組織有很多，主要包括第三方支付公司和網(wǎng)絡(luò)信貸機(jī)構(gòu)。網(wǎng)絡(luò)信貸機(jī)構(gòu)又可分為依托于第三方支付公司的諸如阿里巴巴小額貸款公司之類的組織和P2P網(wǎng)貸公司。它們的業(yè)務(wù)可分為兩類：交易支付、小額貸款。這與銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)形成了交叉，影響了銀行在此類業(yè)務(wù)中的傳統(tǒng)壟斷地位。其中，尤以第三方支付公司的表現(xiàn)最為突出。第三方支付公司支付規(guī)模的擴(kuò)大以及業(yè)務(wù)范圍的擴(kuò)展，是技術(shù)脫媒在我國的現(xiàn)實表現(xiàn)，也進(jìn)一步加速和深化技術(shù)脫媒?，F(xiàn)階段，由于無法用類似度量資本脫媒的指標(biāo)或是模型來度量技術(shù)脫媒，暫且以第三方支付公司的支付規(guī)模為參考指標(biāo)，并結(jié)合銀行業(yè)金融結(jié)構(gòu)行內(nèi)支付數(shù)據(jù)來考查目前我國的技術(shù)脫媒情況（見表1）。

考慮到第三方支付的資金清算特點，我們將第三方支付規(guī)模與銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)行內(nèi)系統(tǒng)支付規(guī)模進(jìn)行比較分析。從表1中數(shù)據(jù)可以看出，僅在支付領(lǐng)域，技術(shù)脫媒從2009—2012年以年均增長62.4%，而銀行業(yè)行內(nèi)支付規(guī)模的增速僅為27.2%。2009年第三方支付的支付規(guī)模僅占同期銀行業(yè)行內(nèi)支付規(guī)模的0.95%，2010年為1.11%，2011年是1.58%，到2012年已達(dá)到2.07%，呈現(xiàn)逐年上升的趨勢。雖然以第三方支付公司在支付結(jié)算領(lǐng)域的表現(xiàn)來度量技術(shù)脫媒，難以做到全面準(zhǔn)確。但第三方支付公司正在支付結(jié)算領(lǐng)域加速技術(shù)脫媒，傳統(tǒng)銀行業(yè)無疑會受到這種技術(shù)脫媒的深刻影響。另外，在小額貸款領(lǐng)域，以阿里巴巴小額貸款公司為例，截至2012年10月已累計投放小額貸款280億元，客戶13萬。可以預(yù)測，隨著規(guī)模的迅速擴(kuò)大，未來網(wǎng)絡(luò)信貸機(jī)構(gòu)在該領(lǐng)域也會加速技術(shù)脫媒。

二、技術(shù)脫媒對商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的沖擊

（一）對商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的影響

技術(shù)脫媒主要表現(xiàn)為支付脫媒，即第三方支付公司通過業(yè)務(wù)領(lǐng)域的持續(xù)延伸，搶占了銀行部分支付結(jié)算業(yè)務(wù)。與資本脫媒主要影響商業(yè)銀行的存貸款業(yè)務(wù)不同，技術(shù)脫媒對其中間業(yè)務(wù)的影響最為嚴(yán)重。如支付寶、財付通等第三方支付公司，能為個人客戶提供快捷支付、信用卡還款、轉(zhuǎn)賬匯款、購買保險、生活繳費(fèi)等一系列支付服務(wù)，并為公司客戶提供大額收付款、多層級交易、批量付款等各種結(jié)算產(chǎn)品。而且，用戶注冊第三方支付賬戶后，無需使用網(wǎng)銀，通過互聯(lián)網(wǎng)、手機(jī)等使用快捷支付就能便利地實現(xiàn)大部分支付要求。此外，第三方支付公司已開始涉及代理基金銷售等投資理財業(yè)務(wù)領(lǐng)域。例如，客戶通過匯付天下的“天天盈”賬戶購買基金，手續(xù)費(fèi)僅為正常費(fèi)率的 4 折，遠(yuǎn)低于銀行代銷基金的 8 折手續(xù)費(fèi)，并且客戶還可通過第三方支付平臺調(diào)配其分散在各行的閑置資金，統(tǒng)一購買基金，實現(xiàn)了事實上的資金跨行歸集[2]。這種低價、便捷給銀行的基金代銷業(yè)務(wù)帶來了挑戰(zhàn)。

從業(yè)務(wù)收入來看，2012年第三方支付市場互聯(lián)網(wǎng)交易規(guī)模達(dá) 35000 億元。參照銀聯(lián) POS 消費(fèi) “超市類” 商戶 0.6%的費(fèi)率來測算，其業(yè)務(wù)收入高達(dá) 210 億元 （假設(shè)不考慮減免因素）[3]，直接減少了商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)收入。

總之，第三方支付公司以較低的價格提供與銀行相近甚至相同的服務(wù)，擠占商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)，影響了銀行的中間業(yè)務(wù)收入。

（二）對商業(yè)銀行存貸款業(yè)務(wù)的影響

在存款方面，第三方支付公司接受的客戶備付金，應(yīng)全額存放在其所在的存管銀行備付金賬戶中，因而從存款總量上看，第三方支付公司接受的各種客戶備付金都會回流到銀行體系。盡管如此，技術(shù)脫媒還是對商業(yè)銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)產(chǎn)生了影響。因為，在傳統(tǒng)的支付結(jié)算業(yè)務(wù)中，銀行可以無償使用在途資金形成的一筆沉淀資金，但技術(shù)脫媒導(dǎo)致沉淀資金由第三方支付公司擁有，銀行必須支付利息才能獲得這筆沉淀資金的使用權(quán)。另外，根據(jù)《支付機(jī)構(gòu)客戶備付金存管暫行辦法》的規(guī)定，第三方支付公司只能選定一家銀行作為客戶備付金的存管銀行，且可以根據(jù)需要選擇幾家銀行作為備付金的合作銀行。只有成為客戶備付金的合作銀行尤其是存管銀行才能獲得客戶備付金這種低息存款來源，而話語權(quán)無疑掌握在各第三方支付公司手中。目前，第三方支付公司的支付規(guī)模相對銀行的支付結(jié)算規(guī)模來說還是比較小的，但是隨著支付規(guī)模的不斷擴(kuò)大，必將影響各大銀行的存款份額格局。隨著第三方支付公司獲得基金銷售牌照，這無疑會影響到銀行傳統(tǒng)存款來源的機(jī)構(gòu)客戶，對存款的投資功能（定期存款）也形成了分流。正如趙鷂、劉奉祥所認(rèn)為的技術(shù)脫媒在某種程度上加劇和深化了資本脫媒[4]。

在貸款方面，網(wǎng)絡(luò)信貸機(jī)構(gòu)對商業(yè)銀行的小額貸款業(yè)務(wù)構(gòu)成了威脅。其中，依托于第三方支付公司的網(wǎng)絡(luò)信貸機(jī)構(gòu)，如阿里巴巴小額貸款公司憑借其對產(chǎn)業(yè)鏈上下游交易行為與資信記錄的全面掌握，開始嘗試為中小企業(yè)及商戶提供網(wǎng)絡(luò)融資服務(wù)。以淘寶商戶貸為例，流程包括：3分鐘申請、沒有人工審批、1秒到款到賬。其貸款業(yè)務(wù)主要包括兩種類型：訂單貸款和信用貸款。而P2P網(wǎng)貸公司，雖然出現(xiàn)時間不長，并且問題很多，但它的發(fā)展速度驚人，不容小覷。隨著網(wǎng)絡(luò)信貸機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大，未來將同商業(yè)銀行在小額貸款業(yè)務(wù)領(lǐng)域展開激烈競爭。另外，網(wǎng)絡(luò)信貸業(yè)務(wù)在國外也已經(jīng)迅速地發(fā)展起來，以致于迫使各大銀行合作建設(shè)名為 clearXchange 的 P2P 支付以及網(wǎng)絡(luò)信貸系統(tǒng)，來阻止像Paypal、Billpoint 等網(wǎng)絡(luò)信貸機(jī)構(gòu)對商業(yè)銀行傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)的擠占。

（三）技術(shù)脫媒對商業(yè)銀行客戶資源的影響

在最初的電子商務(wù)支付中，第三方支付公司依賴于商業(yè)銀行網(wǎng)關(guān)，只提供付款通道，無法獲得交易雙方的信息，因而商業(yè)銀行客戶資源并未受到影響。但目前以支付寶和財付通為代表的第三方支付公司擁有自己的虛擬網(wǎng)關(guān)，無需依賴銀行網(wǎng)關(guān)，可以直接獲得客戶信息。并且，在提供支付服務(wù)方面，第三方支付公司較之商業(yè)銀行更具優(yōu)勢。第三方支付公司擁有擔(dān)保功能，更加方便快捷和價格低廉。在我國，網(wǎng)上支付絕大多數(shù)要通過第三方支付來進(jìn)行。這就造成了一種嶄新的局面：第三方支付公司連接商業(yè)銀行與客戶。原本由商業(yè)銀行直接獲得客戶資源的局面被打破，商業(yè)銀行不得不與第三方支付公司共享龐大的客戶群，商業(yè)銀行的客戶資源遭到瓜分。值得注意的是，快捷支付的推廣也對銀行網(wǎng)銀客戶形成了分流。由于第三方支付公司的客戶粘性在加強(qiáng)，對商業(yè)銀行來說，留住老客戶與進(jìn)一步拓展新客戶的難度都很大。

龐大的客戶基礎(chǔ)不僅增強(qiáng)了第三方支付公司的業(yè)務(wù)潛力與盈利空間，還使平臺在今后與銀行的競爭中擁有越來越多的話語權(quán)和籌碼。特別是對中小型銀行，由于自身渠道和客戶數(shù)量的限制，在與第三方支付公司的合作中，很可能樂于充當(dāng)資金清算后臺的職能，從而形成 “第三方支付公司（大前臺） +中小銀行 （小后臺）”聯(lián)盟，來沖擊銀行業(yè)現(xiàn)有格局。

三、技術(shù)脫媒對商業(yè)銀行服務(wù)邊界和經(jīng)營模式的挑戰(zhàn)

（一）擴(kuò)展商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)邊界

一方面，商業(yè)銀行利用成熟先進(jìn)的電子支付技術(shù)主動擴(kuò)充著自身金融服務(wù)邊界。比如央行大額系統(tǒng)的網(wǎng)上跨行轉(zhuǎn)賬，它使得銀行以前的落地業(yè)務(wù)變?yōu)閷崟r到賬。銀行卡專業(yè)性組織如銀聯(lián)、VI-SA、MASTERCARD 等使得持卡人能夠隨時隨地完成支付及取現(xiàn)等等。一方面，第三方支付公司和網(wǎng)絡(luò)信貸機(jī)構(gòu)正在開發(fā)新產(chǎn)品同商業(yè)銀行展開競爭，“沖撞”著銀行現(xiàn)有服務(wù)邊界。目前，第三方支付公司已進(jìn)入“跨境支付”領(lǐng)域。與銀行傳統(tǒng)外匯零售服務(wù)模式不同，快錢公司推出適合外貿(mào)電商用戶的一系列跨境支付方案，通過與西聯(lián)匯款合作，實現(xiàn)自動化匯款支付處理，能夠幫助外貿(mào)電商簡化結(jié)匯流程與規(guī)避風(fēng)險。技術(shù)脫媒的迅猛發(fā)展勢必會消除由于商業(yè)銀行自身利益而形成的各類服務(wù)壁壘，將商業(yè)銀行業(yè)務(wù)運(yùn)行推向到更為廣闊和強(qiáng)大的全球化服務(wù)體系之中，而那些金融服務(wù)創(chuàng)新組織必定會在服務(wù)內(nèi)容與邊界上同商業(yè)銀行展開競爭。

（二）沖擊商業(yè)銀行現(xiàn)有服務(wù)模式

商業(yè)銀行現(xiàn)有的服務(wù)模式是以物理網(wǎng)點服務(wù)為主，但隨著金融IT技術(shù)和信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的迅猛發(fā)展，技術(shù)脫媒的不斷深化，基于電子支付的電子銀行將成為銀行主要的服務(wù)模式。一是降低成本的需要。實踐和研究都表明，電子支付技術(shù)能夠顯著降低人工成本和固定成本，且其邊際成本趨于零。二是應(yīng)對競爭的需要。諸如FACEBOOK、TWITTER 等SNS 公司憑借數(shù)以億計的龐大用戶基礎(chǔ)，使用功能強(qiáng)大的搜索引擎，可將資金供需雙方信息進(jìn)行有序排列，充分交流，判斷雙方的風(fēng)險偏好，并且利用成熟的風(fēng)險定價模型來完成借貸行為。這一相當(dāng)創(chuàng)新的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)模式給銀行帶來了很大挑戰(zhàn)。

隨著電子支付技術(shù)的不斷進(jìn)步，商業(yè)銀行無疑要改變現(xiàn)有的服務(wù)模式，向“網(wǎng)絡(luò)銀行”甚至是“移動銀行”的轉(zhuǎn)變是大勢所趨。雖然， 在未來的一段時期內(nèi)，有形的物理網(wǎng)點仍將是商業(yè)銀行組織的基本形態(tài)，但在不遠(yuǎn)的將來，物理網(wǎng)點服務(wù)模式將逐步被虛擬的網(wǎng)站、呼叫中心、后援中心所替代，大多數(shù)銀行物理網(wǎng)點將成為“富人俱樂部”，辦理財富管理和私人銀行業(yè)務(wù)[5]。當(dāng)網(wǎng)絡(luò)依存的一代成為社會中堅力量時，基于電子支付的電子銀行將成為銀行的基本服務(wù)模式。

四、商業(yè)銀行應(yīng)對技術(shù)脫媒的策略選擇

技術(shù)脫媒對商業(yè)銀行的影響初見端倪，發(fā)展迅猛。商業(yè)銀行應(yīng)未雨綢繆，才能在未來獲得更大的發(fā)展。鑒于第三方支付公司與商業(yè)銀行的關(guān)系最為復(fù)雜，對商業(yè)銀行業(yè)務(wù)沖擊也最大，而其他機(jī)構(gòu)對商業(yè)銀行的影響非常小，本文僅對商業(yè)銀行應(yīng)對第三方支付公司的策略做出了分析和探討。

（一）C2C領(lǐng)域：加強(qiáng)合作，實現(xiàn)雙贏

C2C領(lǐng)域具有以下特點：買賣雙方眾多且零散；買賣雙方信任度低，需要第三方擔(dān)保。由于現(xiàn)階段網(wǎng)上銀行尚不具備擔(dān)保功能，交易支付基本全部由第三方支付公司來完成。雖然C2C網(wǎng)上支付市場前景廣闊，但如果銀行直接介入該領(lǐng)域很可能無法實現(xiàn)預(yù)期的投資回報率。同時，銀行穩(wěn)健經(jīng)營的風(fēng)格也不適應(yīng)需要不斷變革的網(wǎng)上支付市場。因此，在C2C領(lǐng)域，銀行最好的選擇是與第三方支付公司加強(qiáng)合作，而不是與其展開競爭。

1.短期策略

一是努力成為第三方支付公司的備付金存管銀行或合作銀行。因為隨著第三方支付公司支付服務(wù)業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大，沉淀資金量迅速增加，將為第三方支付公司的客戶備付金存管銀行或合作銀行帶來大量的低息存款來源，與此同時，其它相關(guān)業(yè)務(wù)也會得到較大發(fā)展。二是在小額信貸領(lǐng)域加強(qiáng)合作。第三方支付公司憑借自身特有的優(yōu)勢，完成了對小微企業(yè)交易信用體系的構(gòu)建，能夠幫助商業(yè)銀行打破小微企業(yè)的貸款瓶頸。通過直接與第三方支付平臺對接，商業(yè)銀行可在低成本基礎(chǔ)上實現(xiàn)對信息流、物流與資金流的全程掌控，發(fā)展新型小額信貸模式。同時第三方支付公司通過與商業(yè)銀行在小額信貸領(lǐng)域的合作，實現(xiàn)其穩(wěn)健經(jīng)營和多元化發(fā)展；彌補(bǔ)自有資金的不足。

2.長期戰(zhàn)略

商業(yè)銀行可通過參股方式與第三方支付公司加強(qiáng)戰(zhàn)略合作，為客戶備付金和小額信貸方面的合作創(chuàng)造條件。一是通過合作，第三方支付公司可以借助商業(yè)銀行的品牌與渠道優(yōu)勢，推廣新型服務(wù)，為客戶提供個性化的支付平臺。二是可以利用第三方支付公司雄厚的客戶基礎(chǔ)以及商業(yè)銀行廣泛的發(fā)卡渠道，聯(lián)合發(fā)行預(yù)付卡與聯(lián)名卡，促進(jìn)雙方客戶資源的滲透與共享。三是可以憑借第三方支付公司所具有的靈活性以及銀行在人民幣跨境結(jié)算方面的優(yōu)勢，聯(lián)合拓展海外市場，開展境外線上收單、外卡收單等跨境結(jié)算業(yè)務(wù)等等。

（二）B2C、B2B領(lǐng)域：細(xì)化行業(yè)支付方案，確保主導(dǎo)地位

B2C、B2B領(lǐng)域中，買賣雙方至少一方是政府部門、事業(yè)單位或者大型企業(yè)，他們擁有較強(qiáng)信譽(yù)和保障，并不需要提供擔(dān)保，第三方支付公司在該領(lǐng)域并不具有絕對優(yōu)勢，相反該領(lǐng)域客戶大而集中的特點比較符合商業(yè)銀行的經(jīng)營原則。因此，在B2C、B2B領(lǐng)域，銀行的最優(yōu)選擇不是加強(qiáng)合作而是與第三方支付公司展開充分競爭，確保在該領(lǐng)域的主導(dǎo)地位不動搖。一是銀行應(yīng)借鑒第三方支付公司的成功經(jīng)驗，善于創(chuàng)新，更加注重客戶體驗，更加關(guān)注成本控制，進(jìn)而選定適合支付業(yè)務(wù)發(fā)展的行業(yè)，比如鐵路、旅游和航空等等。二是深入研究不同行業(yè)的網(wǎng)上支付流程特點，通過將現(xiàn)有標(biāo)準(zhǔn)化的支付產(chǎn)品進(jìn)行細(xì)化與功能延伸，為不同行業(yè)提供具有個性化的行業(yè)網(wǎng)上支付解決方案。只有充分滿足行業(yè)網(wǎng)上支付需求，銀行才能更加有效地開發(fā)與維護(hù)行業(yè)客戶，建立穩(wěn)定的大客戶群，在與第三方支付公司的競爭中占據(jù)優(yōu)勢，鞏固其在B2C、B2B領(lǐng)域支付業(yè)務(wù)的主導(dǎo)地位。

（責(zé)任編輯：湯戈于）

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