基金項目：國家自然科學基金項目（71103080）；教育部人文社會科學研究青年基金項目（13YJC790133）；江蘇高校哲學社會科學研究重點項目（2011ZDIXM053）；江蘇高校優(yōu)勢學科建設工程資助項目（PAPD-應用經(jīng)濟學）和江蘇省教育廳高校哲學社會科學研究項目（2010SJD790011）

作者簡介：童馨樂（1983-），女，南京財經(jīng)大學金融學院講師，研究方向為農村金融。

摘要： 金融供給不足將直接阻礙農民收入增長，嚴重影響農業(yè)和農村發(fā)展，如何解決農戶的融資難問題已成為未來我國農村金融改革的重要任務。使用安徽和江蘇的實地調查數(shù)據(jù)，采用Logit模型分析了社會資本對農戶借貸資金來源的影響。實證分析結果發(fā)現(xiàn)：社會資本變量中，農民專業(yè)合作組織關系、農村信用社關系和親戚關系顯著影響農戶借貸資金來源，政治關系和鄰里關系的影響在統(tǒng)計上不顯著；農戶及家庭特征變量中，文化程度、專業(yè)技能、借貸信譽和家庭收入等顯著影響借貸資金來源；此外，貸款成本也顯著影響農戶借貸資金來源，而地區(qū)虛擬變量的影響在統(tǒng)計上不顯著。

關鍵詞：社會資本；農戶借貸資金來源；非正規(guī)金融機構；正規(guī)金融機構；Logit模型

中圖分類號：F832.43 文獻標識碼：A 文章編號：1009-9107（2013）04-0074-08

“三農”工作歷來是黨和政府經(jīng)濟社會工作的重心，農村金融作為現(xiàn)代農村經(jīng)濟的核心，更是受到高度重視。黨的十七屆三中全會強調要建立現(xiàn)代農村金融制度，先后出臺一系列政策措施，這為農村金融改革與發(fā)展提供了良好的政策環(huán)境。但目前農村金融仍是我國金融體系中最為薄弱的環(huán)節(jié)，農村金融供需矛盾仍比較突出，農村金融改革與發(fā)展明顯滯后于城鄉(xiāng)一體化發(fā)展和社會主義新農村建設要求，突出表現(xiàn)在：一是農村金融供給主體仍然偏少，農村金融市場缺乏有效競爭，正規(guī)金融機構活力不足；二是農村金融服務和產(chǎn)品單一，正規(guī)金融機構金融創(chuàng)新動力和力度不夠，遠遠無法滿足農村地區(qū)多層次和多樣化的金融需求；三是農民貸款難問題沒有得到根本解決，正規(guī)金融機構借貸門檻依然很高，民間借貸市場活躍。在上述背景下，作為農村地區(qū)基本經(jīng)濟單位的農戶，不同程度地存在信貸配給的情況，這在經(jīng)濟相對落后的中西部地區(qū)尤為明顯，多項基于農戶實地調查的實證研究都支持以上判斷[1-4]。以小額信貸為例，自20世紀90年代初期試點以來，整個行業(yè)發(fā)展緩慢，真正為貧困農戶提供的金融服務有限。中國扶貧基金會的統(tǒng)計資料顯示，截至2010年7月底，基金會已經(jīng)在全國37個縣建立了分支機構，通過小額信貸模式累計支持了5.2萬農戶[5]。但與欠發(fā)達地區(qū)大量農戶的實際金融需求相比，現(xiàn)有各種正規(guī)金融機構的資金供給仍存在較大缺口，金融已成為制約農戶開展生產(chǎn)經(jīng)營活動的重要因素。更為關鍵的是，推進農村金融改革必須確立需求導向理念，對農戶給予足夠重視，這將是今后農村金融改革的出發(fā)點和歸宿所在。

研究表明，與社會資本有關的非正式制度對人類行為和福利產(chǎn)生了顯著影響[6，7]。作為一種非市場力量，社會網(wǎng)絡和公共信任能顯著地減少貧困，這在社區(qū)層面尤其明顯[8]；隨著市場化程度的提高，社會資本的減貧作用總體在下降[9]。在金融交易中，社會資本具有類似抵押品功能[10]。非正規(guī)金融的合約執(zhí)行主要不是依靠國家的法律體系，而是依靠某種民間的約束機制，其信息獲取也依賴于與借款人之間的地緣及人緣關系[11]。從風險控制的角度來看，社會資本使農村正規(guī)金融機構更容易收集相關信息，通過組織內部的制度壓力和社會壓力提高借款人還款概率，降低監(jiān)督和交易成本[12]。農戶社會資本的基礎和載體是社會關系網(wǎng)絡。農戶社會資本狀況，特別是其在社會關系網(wǎng)絡中所處的位置直接決定其信用水平。在農村地區(qū)，由于缺少正式的信貸中介，農戶在借貸時主要依靠其社會關系網(wǎng)絡[13]。從不同來源的農戶非正規(guī)借貸情況來看，社會資本都起著關鍵作用，社會資本的多寡在一定程度上決定了農戶非正規(guī)借貸的能力[14]。一般而言，正規(guī)金融機構的放貸采用契約形式，而目前大多數(shù)農戶難以提供符合要求的抵押品，直接制約了其向正規(guī)金融機構融資的機會。在這種情況下，農戶信用成為正規(guī)金融機構放貸決策的首要標準，事實上，擁有較高社會資本的農戶更容易成為農村正規(guī)金融機構的放貸對象[15，16]。

中國社會關系取向在長期發(fā)展中形成并帶有“圈子主義精神”的“熟人信任”，這是農民走向合作的行動邏輯，但也內在規(guī)定了合作對象及范圍的“規(guī)模界限”，真正意義的合作經(jīng)濟組織是需要以契約、產(chǎn)權等現(xiàn)代制度為基礎的“普遍信任”為支柱，而不是以親緣、地緣關系為紐帶的“個人信用”來維系[17]。社會資本對農戶的經(jīng)濟行為產(chǎn)生很大影響，特別是基于血緣關系，以小農家庭為核心拓展開來的圈層結構，以及內生于此的友情借貸在農村借貸市場上占有相當大的比重[18]。我國農村正規(guī)金融信貸現(xiàn)狀不能滿足農村經(jīng)濟主體的融資需求，其市場效力難以令人滿意[19]。農村民間金融的交易渠道主要依靠村落人際關系網(wǎng)絡，相互之間的信任成為其交易的基礎；基于血緣、地緣和業(yè)緣的關系型民間信用借貸具有“自我履行”的功能，使農村民間金融能夠從農村獨特的社會環(huán)境中內生出來。隨著農村人際關系的穩(wěn)定性和同質性下降，特殊性信任基礎弱化，金融交易風險和成本增加，農村民間金融呈現(xiàn)出內生的層階遞進性，中國農村由“道義金融”向“契約金融”轉變，尚需經(jīng)歷較長時間[20]。在金融抑制較為普遍的農村地區(qū)，作為建立在親緣與業(yè)緣基礎上的農戶社會資本，在農村信貸資金配置過程中發(fā)揮“特質性”資源的作用[21]，直接服務于農戶信貸目的實現(xiàn)，并與農戶非正規(guī)信貸行為方式轉變動態(tài)關聯(lián)[22]，社會資本水平較高的農戶正規(guī)信貸的實際發(fā)生率較高，且戶均信貸規(guī)模明顯較大[23]。

根據(jù)以上分析，本文關注的核心問題是，在當前農村金融市場環(huán)境下，農戶將如何從非正規(guī)金融機構和正規(guī)金融機構獲得借貸資金？考慮到我國目前尚無統(tǒng)一的農戶信用評價體系，且一般農戶難以提供有效抵押品，所以，本文將研究視角定位為社會資本，具體考察其對農戶借貸資金來源的影響方向與影響程度，具有重要現(xiàn)實意義。

一、研究方法和數(shù)據(jù)說明

（一）研究方法

在討論農戶行為時，農戶個體和家庭特征經(jīng)常被納入研究框架[24-28]；而在討論農戶借貸行為時，近年來的不少文獻都涉及社會資本，且實證分析對社會資本變量的選取，已經(jīng)形成越來越多的共識[29-31]。根據(jù)上述已有研究成果，結合本文分析目的，這里將解釋變量分為以下三類：（1）農戶個體及家庭特征變量，包括農戶的年齡、文化程度、專業(yè)技能（指農戶擁有一技之長或某一方面的手藝，如做瓦工、修理等）、借貸信譽（指農戶以往所有借款中是否存在延期歸還現(xiàn)象）、家庭勞動力、家庭收入等；（2）農戶社會資本變量，包括政治關系（黨員和鄉(xiāng)村干部身份）、農民專業(yè)合作組織關系（是否加入農民專業(yè)合作組織）、農村信用社關系（是否為農村信用社社員）、親戚關系、鄰里關系等；（3）控制變量，包括貸款成本（以月息衡量的農戶借貸利率水平）、地區(qū)虛擬變量等。各變量設置及取值說明詳見表1。

這里需要說明的是，在進行計量經(jīng)濟模型回歸分析之前，有必要討論借貸信譽這一解釋變量的內生性問題。理論上，計量經(jīng)濟分析中工具變量的兩個要求——相關性和內生性常常自相矛盾，即與內生解釋變量相關的變量往往與被解釋變量的擾動項也相關?；谶@種情況，本文選擇農戶以往所有借款中是否存在延期歸還現(xiàn)象作為借貸信譽的工具變量，其中，該變量包括來自正規(guī)金融機構和非正規(guī)金融機構的借貸資金延遲歸還行為。

（二）數(shù)據(jù)說明

本研究所使用的數(shù)據(jù)來自課題組在安徽和江蘇兩省的實地調查。調查樣本的抽樣原則是，以人均收入為標準，分成高收入和低收入兩組，選擇安徽和江蘇兩省的低收入地區(qū)，各隨機抽取5個縣，然后在每個縣按鄉(xiāng)鎮(zhèn)隨機抽取50個農戶為調查樣本。具體而言，安徽調查地點為安慶、巢湖、滁州、宿州和宣城，江蘇調查地點為揚州、泰州和鹽城。在調查方式上，課題組采用了入戶調查的方式，以盡可能保證信息的真實性。本次入戶調查時間為2011年1～2月，總共發(fā)放問卷500份，回收問卷483份，回收率為96.6%，剔除信息不完整后的最終有效問卷為469份，有效率為93.8%。其中，發(fā)生借貸行為的農戶數(shù)為291戶，即本文實證分析的有效樣本數(shù)，占總樣本的比例為58.2%，占有效樣本的比例為62%。

二、實證結果及分析

（一）樣本基本情況

調查發(fā)現(xiàn)，在291個發(fā)生借貸行為的農戶中，21%的農戶借貸資金來自正規(guī)金融機構，79%來自非正規(guī)金融機構。農戶戶主平均年齡為48歲，平均受教育年限為7年，擁有專業(yè)技能比例為54.3%，有延遲還款現(xiàn)象的農戶比例為34%，且借貸資金來自非正規(guī)金融機構的比例占63%；平均家庭勞動力3人，平均家庭收入3.9萬元。社會資本方面，是中共黨員的農戶比例為19%，是鄉(xiāng)村干部的農戶比例為15%，加入農民專業(yè)合作組織的農戶比例為9.1%，擁有農村信用社社員身份的農戶比例為15.6%，平均每個農戶經(jīng)常來往的親戚數(shù)量為7家，鄰里關系和睦程度平均值為4。從控制變量來看，平均借貸利率（月息）為0.86%；地區(qū)構成上，安徽農戶的比例為53%，江蘇為47%。

（二）Pearson相關性分析

根據(jù)291個農戶調查樣本數(shù)據(jù)，對各解釋變量與農戶借貸資金來源進行了Pearson相關性分析，具體結果見表2。

表2的分析結果顯示，親戚關系與農戶借貸資金來源在10%的顯著性水平上相關；文化程度、專業(yè)技能、家庭勞動力數(shù)、家庭收入等與農戶借貸資金來源在5%的顯著性水平上相關；農村信用社社員身份、借貸信譽、貸款成本、地區(qū)虛擬變量與農戶借貸資金來源在1%的顯著性水平上相關。

根據(jù)上述相關性分析結果可以發(fā)現(xiàn)，借貸信譽變量與農戶借貸資金來源具有顯著的正相關關系，考慮到這里的借貸信譽涵蓋了農戶所有借貸資金來源，而且前文的樣本描述性統(tǒng)計結果也顯示，農戶延期歸還借貸資金的現(xiàn)象并未明顯地偏向非正規(guī)金融機構或正規(guī)金融機構。因此，在本文的Logit模型回歸分析中，借貸信譽變量基本不存在內生性問題，或者即使存在，這種內生性也比較微弱。

（三）模型結果及解釋

根據(jù)上文的模型設置及變量定義，農戶調查數(shù)據(jù)的Logit模型回歸分析結果見表3。同時，根據(jù)模型估計結果，這里還進一步計算了幾率比，即一定條件下因變量的發(fā)生概率。

1.農戶社會資本變量。反映農戶社會資本的不同變量在影響方向與影響程度上存在顯著差異。具體來講：（1）政治關系。黨員變量估計系數(shù)的符號為負，干部變量估計系數(shù)的符號為正，但這兩個變量均未通過顯著性統(tǒng)計檢驗。在農村地區(qū)，中共黨員數(shù)量還較少，能夠成為黨員意味著對該農戶在品德、能力、收入等多方面的認可，在這種情況下，農戶的黨員身份本身就是一種信用的象征，容易為正規(guī)金融機構所認可，從而獲得貸款，并不難理解。就本文的樣本分析情況而言，擔任鄉(xiāng)村干部的農戶更容易獲得非正規(guī)金融機構的借貸資金，可能的解釋是，農戶能夠擔任鄉(xiāng)村干部，充分表明其在當?shù)剞r村具有較高的認可度和影響力，獲得足夠借貸資金的障礙理論上很小，但是此類農戶需要在經(jīng)濟和政治影響兩個方面保持某種平衡，以保持其家庭總收益最大化。當然，由于以上反映農戶政治關系的兩個變量在統(tǒng)計上并不顯著，上述解釋還有待更大樣本的進一步檢驗。（2）農民專業(yè)合作組織關系。農民專業(yè)合作組織關系變量對農戶借貸資金來源具有正向影響，并在10%的顯著性水平上通過統(tǒng)計檢驗。這表明，加入農民專業(yè)合作組織的農戶更容易獲得非正規(guī)金融機構的借貸資金。自《中華人民共和國農民專業(yè)合作社法》頒布并實施以來，各地農民專業(yè)合作組織得到快速發(fā)展，為分散的小規(guī)模經(jīng)營農戶走向大市場提供了重要支撐。在當前農村借款難現(xiàn)象較為普遍的情況下，有農民專業(yè)合作組織作為依托，小規(guī)模農戶不僅可以獲得生產(chǎn)、銷售等方面的支持，也提高了其顯示性信用水平，易為農村地區(qū)資金供給方所接受，從而增加其融資機會。不過，由于多方面原因，相當一部分農民專業(yè)合作組織與農戶的關系仍比較松散，組織作用未能得到充分體現(xiàn)，農戶從中受益有限的情況仍比較普遍，這可能是使得農戶更傾向于選擇非正規(guī)金融機構的一個重要原因。（3）農村信用社關系。農村信用社社員變量對農戶借貸資金來源具有負向影響，并在1%的顯著性水平上通過統(tǒng)計檢驗。這一結果表明，擁有農村信用社社員身份的農戶，更容易獲得包括農村信用社在內的正規(guī)金融機構的借貸資金。近年來，農村信用社進行了一系列改革，對農戶而言，其社員身份的象征意義大于實踐意義，但隨著農村經(jīng)濟的發(fā)展，這些農戶在獲得發(fā)展的同時，也因與農村信用社的存款、貸款等關系，比普通的中低收入農戶具有更好的顯示性信用水平，易為農村信用社、中國農業(yè)銀行等農村正規(guī)金融機構所認可，進而獲得貸款。（4）親戚關系。親戚關系變量對農戶借貸資金來源具有正向影響，并在10%的顯著性水平上通過統(tǒng)計檢驗。上述估計結果充分說明，在農村地區(qū)，農戶在尋求借貸資金來源時，具有血緣關系的親戚仍是農戶的重要借貸對象，且經(jīng)常來往的親戚數(shù)越多，農戶在借貸時越傾向于選擇親戚等非正規(guī)金融機構。這可能是因為，隨著親戚數(shù)的增多，農戶可利用的社會關系將逐漸由血緣擴大到地緣和業(yè)緣等，社會資本的正向外部性進一步突顯，從而大大提高其借貸機會。（5）鄰里關系。鄰里關系變量對農戶借貸資金來源具有負向影響，但在統(tǒng)計上不顯著。這一估計結果的直接含義是，鄰里之間的關系越好，農戶越容易獲得正規(guī)金融機構的借貸資金，與理論預期并不完全一致。通常情況下，鄰里關系越好，農戶選擇鄰里間借貸的方式將更為常見。導致這種結果的原因有可能是，良好的鄰里關系并不能簡單地等同于農戶一定會選擇私人借貸，比如，在經(jīng)濟欠發(fā)達地區(qū)，中低收入農戶普遍互相借貸的情況可能并不是常態(tài)，在某些情況下甚至不可能。但是，反過來，這種良好的鄰里關系可能有助于農戶之間的聯(lián)合，進而形成具有提供類似抵押品的集體，通過農戶聯(lián)保貸款、小額信貸等方式，從而獲得正規(guī)金融機構的貸款支持。此外，對于經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)而言，由于農村金融市場發(fā)展較好，當借貸資金主要用于生產(chǎn)時，農戶也傾向于選擇向正規(guī)金融機構申請借貸。

2.農戶個體及家庭特征變量。反映農戶個體及家庭特征的不同變量在影響方向與影響程度上存在明顯差異。具體而言：（1）年齡。年齡變量對農戶借貸資金來源的影響不顯著，其估計系數(shù)的符號為負，這意味年輕農戶更多的是從親戚、朋友、私人等非正規(guī)金融機構獲得借貸資金，這可能是因為年輕的農戶一般更難提供有效的抵押品，其信譽水平發(fā)揮作用的范圍大多在親戚和鄰里間，從而難以獲得正規(guī)金融機構的認可。但年齡變量未通過顯著性統(tǒng)計檢驗，對此，一個可能的解釋是，隨著我國改革的深化和農村社會經(jīng)濟的發(fā)展，農戶之間正在不斷分化，即使是在同一地區(qū)，這種特征也日益明顯。（2）文化程度。文化程度變量對農戶借貸資金來源具有負向影響，并在10%的顯著性水平上通過統(tǒng)計檢驗。這說明，文化程度越高的農戶越容易獲得正規(guī)金融機構的借貸資金。一般情況下，文化程度高的農戶家庭收入可能也高，更容易獲得正規(guī)金融機構的貸款；而且，文化程度高的農戶，其生產(chǎn)經(jīng)營投資意愿可能更強烈，對貸款的需求額度比較大，在農村地區(qū)普遍存在信貸配給的情況下，農戶可能還需要向非正規(guī)金融機構借貸。（3）專業(yè)技能。專業(yè)技能變量對農戶借貸資金來源具有正向影響，并在1%的顯著性水平上通過統(tǒng)計檢驗。這充分證明，農戶擁有專業(yè)技能時，更容易獲得正規(guī)金融機構的貸款。這是因為，擁有專業(yè)技能可提高農戶的抗風險能力，且往往與較高的收入水平相聯(lián)系，進而有助于提高農戶進入正規(guī)金融機構的準入機會。（4）借貸信譽。借貸信譽變量對農戶借貸資金來源具有正向影響，并在1%的顯著性水平上通過統(tǒng)計檢驗。該結果充分說明，良好的借貸信譽有助于農戶獲得正規(guī)金融機構的貸款，而在非正規(guī)借貸過程中，農戶的借貸信譽變得似乎不重要，這好像和理論預期相悖。但是，如果從農村地區(qū)的基本特征來進行觀察和分析，那么上述結果就可以得到很好的解釋。農戶在長期的生活生產(chǎn)中形成的血緣和地緣關系，已經(jīng)內在地決定了他們對信用的高度重視，并且在特定的區(qū)域內這種無形約束的有效性非常強，實地調查的多個案例均證明了這一點。與此相對應，在農村地區(qū)，特別是經(jīng)濟相對落后的地區(qū)，農戶在非正規(guī)借貸時的形式和手續(xù)往往比較簡單，而親戚、鄰居、私人放貸者等非正規(guī)借貸資金提供者一般對借貸農戶有清楚的判斷和評價。即使有延遲還款的現(xiàn)象，也容易得到解決，特別是親朋之間，往往沒有嚴格的借款合同，對還款時間的約定也比較寬松。相比之下，正規(guī)金融機構與農戶在這些方面存在較為嚴重的信息不對稱，必須憑借可觀測的信用特征，以此作為是否給予貸款的依據(jù)。因此，對于上述結果更為準確的理解是，在我國當前的農村金融市場條件下，正規(guī)金融機構更加倚重農戶的借貸信譽。（5）家庭勞動力。家庭勞動力變量對農戶借貸資金來源的影響不顯著，其估計系數(shù)的符號為正，該結果表明，家庭勞動力越多，農戶越容易獲得非正規(guī)金融機構的借貸資金。家庭勞動力多意味著農戶更容易樹立影響，各種社會關系更容易建立。就農戶之間的情況而言，家庭勞動力多的農戶有更多介入本次農村生活和生產(chǎn)經(jīng)營活動的機會，從而獲得其他農戶的信任。（6）家庭收入。家庭收入變量對農戶借貸資金來源具有負向影響，并在1%的顯著性水平上通過統(tǒng)計檢驗。這一結果顯示，家庭收入越高，農戶越容易獲得正規(guī)金融機構的借貸資金支持，這與我國農村金融的現(xiàn)實情況是一致的。一方面，由于目前普遍缺乏有效的信用評價手段，較高的家庭收入水平意味著較強的償債能力，易為正規(guī)金融機構所接受；另一方面，較高的家庭收入往往和農戶社會資本相聯(lián)系，更容易跨入正規(guī)金融機構的準入門檻，例如，政府的扶貧貼息貸款大多數(shù)最終流向那些經(jīng)濟富裕和社會資本高的農戶。

3.控制變量。貸款成本變量對農戶借貸資金來源具有負向影響，并在1%的水平上通過顯著性統(tǒng)計檢驗。這表明，隨著利率的下降，農戶傾向于選擇非正規(guī)金融機構借貸，這符合農村地區(qū)的現(xiàn)實。當借貸資金來源是親戚、朋友等時，農戶不需要支付利息的情況非常多，在經(jīng)濟相對落后的地區(qū)尤為明顯。相比之下，從正規(guī)金融借款的門檻偏高，除了要付利息之外，往往伴隨著比較繁瑣的貸款手續(xù)，農戶的選擇意愿將隨之下降。

地區(qū)虛擬變量的影響為負，但在統(tǒng)計上不顯著。根據(jù)這一估計結果可作出如下基本判斷：地區(qū)因素在農戶借貸資金來源方面的影響有限。因此，盡管本文分析的樣本省份安徽和江蘇在經(jīng)濟發(fā)展水平上存在較大差距，但是，將所有調查樣本農戶納入同一個計量經(jīng)濟模型的處理是合適的。

三、結論

在以往考察農戶借貸資金來源時，主要是借助調查數(shù)據(jù)描述其結構狀況，很少從正規(guī)金融機構與非正規(guī)金融機構這一層面分析農戶借來資金來源的影響因素，把農戶社會資本納入分析框架的實證研究更少。為了彌補既有研究的不足，本研究使用安徽和江蘇兩省的農戶實地調查數(shù)據(jù)，著重考察了社會資本對農戶借貸資金來源的影響。利用安徽和江蘇的農戶實地調查數(shù)據(jù)，采用Logit模型實證分析了社會資本對農戶借貸資金來源的影響。研究發(fā)現(xiàn)：（1）農戶越年輕、文化程度越低、專業(yè)技能缺乏、存在延期歸還借貸資金現(xiàn)象、家庭勞動力數(shù)越多、家庭收入越低時，則越傾向于從親戚、朋友、私人等非正規(guī)金融機構獲得借貸資金。（2）具有黨員身份、農村信用社社員身份和良好鄰里關系的農戶，在借貸時更傾向于正規(guī)金融機構；擔任鄉(xiāng)村干部、加入農民專業(yè)合作組織和經(jīng)常來往親戚數(shù)量多的農戶，在借貸時更傾向于選擇非正規(guī)金融機構。（3）當農村金融市場借貸利率水平較高時，農村正規(guī)金融機構向農戶提供借貸資金的意愿將有明顯提高，農戶獲得借貸資金的機會增多；農戶所在地區(qū)對其借貸資金來源的影響有限。綜上所述，社會資本對借貸資金來源有顯著影響，不同類型的社會資本在影響方向與影響程度上具有顯著差異。因此，進一步深入探討不同類型的社會資本對農戶借貸行為，例如借貸機會、借貸額度等方面的影響，探索農村金融自下而上的改革路徑，以改善農戶融資環(huán)境，將是今后研究工作的重點。

針對上述研究結果，本文得出如下政策啟示：（1）重視農村地區(qū)的文化教育和農民的專業(yè)技能培養(yǎng)。圍繞培養(yǎng)“有文化、懂技術、善管理、會經(jīng)營”的新型農民這一目標，通過創(chuàng)新形式、整合載體、加大政府支持等方面的努力，強化對農戶的生產(chǎn)技術指導、經(jīng)營管理和專業(yè)技能培訓。（2）營造良好的政策環(huán)境，努力培育農村本土金融機構。鼓勵在農村地區(qū)發(fā)展民間金融，在條件成熟時，參照相關管理辦法，借鑒小額信貸公司等新型農村金融機構的經(jīng)驗，推進不同類型民間金融的合法化，促進農村金融市場的多元化。遵循自下而上的發(fā)展思路，從農戶需求出發(fā)，著力培育新型農村金融組織形式，以進一步滿足當?shù)剞r村不同形式的金融需求，由此設計更為合理可行的金融產(chǎn)品和服務，逐步提高其服務能力。（3）強化政策性金融支持，創(chuàng)新農村金融市場機制。在當前農戶收入增長緩慢、金融抑制現(xiàn)象突出、正規(guī)金融機構助農乏力的情況下，應發(fā)揮農村政策性金融的獨特優(yōu)勢，綜合運用政策、市場等手段，創(chuàng)新農村金融市場的運作模式，為商業(yè)化運作的正規(guī)金融機構進入農村地區(qū)提供基礎，促進不同類型金融機構的良性互動。（4）加強對新型農村金融機構的引導和監(jiān)管。隨著我國農村金融改革的不斷深化，村鎮(zhèn)銀行、小額信貸公司、農村資金互助社等新型農村金融機構正相繼進入農村地區(qū)。目前，這些機構的經(jīng)營規(guī)模總體上還比較小，并具有較為突出的地域性特征，特別需要指出的是，如何發(fā)揮其對農村地區(qū)，特別是中低收入農戶的金融支持作用，還有待進一步探索。

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