李軍顏

摘要：改革開放以來，中小企業(yè)在我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中占有十分重要的地位，承擔(dān)著上繳近半國(guó)家稅收、緩解就業(yè)壓力和推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重任。但它們的貢獻(xiàn)與所得到的關(guān)注和支持是不成正比的，特別是在中小企業(yè)發(fā)展中資金借貸方面，相對(duì)于國(guó)有大型企業(yè)來講他們一直受到冷落，并在融資困境的夾縫中艱難成長(zhǎng)。本文就中小企業(yè)融資問題展開探討，并以融資現(xiàn)狀著手，從融資原因方面進(jìn)行分析，并提出適合我國(guó)發(fā)展的相關(guān)建議和措施。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)；融資難；發(fā)展基金；建議措施

我國(guó)中小企業(yè)自從2008年的金融危機(jī)以來，歷經(jīng)其寒冬期。由于國(guó)家宏觀政策的調(diào)控，通過央行加息來抑制物價(jià)上漲，降低過高的通貨膨脹和給過熱的經(jīng)濟(jì)發(fā)展降溫等，這一系列的調(diào)控，我國(guó)中小企業(yè)是這次經(jīng)濟(jì)宏觀調(diào)控的犧牲者，由于銀行頻頻加息，貸款利率上升過快，2011年7月7日，上調(diào)到6.56%，增加了中小企業(yè)的還款壓力，使得中小企業(yè)在國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)環(huán)境不好的情形下，更難獲得銀行貸款，其融資之路變得非常艱辛。

一、我國(guó)中小企業(yè)融資難所存在的問題

從中小企業(yè)內(nèi)源融資和外源融資渠道分析溫州中小企業(yè)融渠道，更能形象直觀的揭示溫州中小企業(yè)融資難所存在的問題。

1.在內(nèi)源融資方面，中小企業(yè)自有資金不足

從世界各企業(yè)發(fā)展來看，企業(yè)資本的自我積累是中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)階段發(fā)展的最基本形式，許多中小企業(yè)是依靠?jī)?nèi)源融資逐步發(fā)展壯大起來的。這是由企業(yè)融資結(jié)構(gòu)規(guī)模所決定的，在企業(yè)創(chuàng)業(yè)階段，它的經(jīng)營(yíng)規(guī)模比較小，產(chǎn)品開發(fā)和生產(chǎn)不成熟，面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)比較大，因此，在銀行頻頻加息及其他外源融資門檻較高，并且其籌資成本過高，使得溫州許多中小企業(yè)不得不把內(nèi)源融資作為主要融資方式。內(nèi)源融資有通過企業(yè)自籌和向關(guān)系人借貸兩種形式，自籌通常表現(xiàn)為在流動(dòng)資金不足的情況下，企業(yè)向職工集資。

2.在外資融資的直接融資方面，證券市場(chǎng)的準(zhǔn)入門檻比較高

我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)剛剛起步，對(duì)于資本市場(chǎng)的法律制度，許多還存在比較模糊的狀態(tài)，同時(shí)對(duì)進(jìn)入金融市場(chǎng)的企業(yè)設(shè)定了較高的門檻。從目前來看，我國(guó)大部分企業(yè)，尤其是中小企業(yè)是很難透過直接性的融資渠道來取得資金，從我國(guó)股權(quán)融資上來看，作為企業(yè)所能夠發(fā)行的股票上市的唯一的市場(chǎng)，滬深交易所對(duì)此，設(shè)置了比較高的門檻，絕非一般的中小企業(yè)能夠達(dá)到。依照我國(guó)《公司法》、《證券法》上的要求，上市公司的股本總額不能少于5000萬(wàn)元，企業(yè)開業(yè)時(shí)間在三年以上且連續(xù)贏利，并且要求組織結(jié)構(gòu)建設(shè)完善，定期向外界披露公司重大有價(jià)值的信息，如財(cái)務(wù)報(bào)表、投資的重大項(xiàng)目、審計(jì)報(bào)告等，這無形中增加了企業(yè)的運(yùn)營(yíng)成本。因此，對(duì)于我國(guó)平均每戶注冊(cè)資本僅為80多萬(wàn)元的廣大中小企業(yè)來說，根本沒有資格去爭(zhēng)取到上市或發(fā)行企業(yè)債券的條件。

二、解決中小企業(yè)融資難的一些建議

1.設(shè)立中小企業(yè)發(fā)展基金

美國(guó)、日本和臺(tái)灣地區(qū)中小企業(yè)發(fā)展的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)告訴我們，中小企業(yè)的發(fā)展離不開政府主導(dǎo)的經(jīng)濟(jì)政策。我們可以參照臺(tái)灣地區(qū)的信保基金模式，有我國(guó)中央政府主導(dǎo)，交予財(cái)政部具體負(fù)責(zé)，設(shè)立促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展基金，并提供法規(guī)予以保障。對(duì)于該基金的資金來源，我想應(yīng)主要從三方面籌集：第一是政府財(cái)政撥款；第二是銀行的捐助；第三是從企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入中提取一定比例。發(fā)展促進(jìn)基金政府投資的比例，首次應(yīng)達(dá)到80%，先有政府主導(dǎo)基金的發(fā)展，在相關(guān)制度建設(shè)、組織結(jié)構(gòu)完善和發(fā)展良好后，可以逐漸減持出資比例，但最低額度為50%，讓政府能夠繼續(xù)掌握基金會(huì)。該基金會(huì)的制度建設(shè)上應(yīng)將現(xiàn)代企業(yè)的管理理念運(yùn)用到其中，例如設(shè)立股東大會(huì)為意思機(jī)構(gòu)，董事會(huì)為決策機(jī)構(gòu)，監(jiān)察會(huì)為監(jiān)督機(jī)構(gòu)，同時(shí)在基金會(huì)內(nèi)部強(qiáng)化內(nèi)部審計(jì)部門的功能，保持其獨(dú)立性和報(bào)告的權(quán)威性，在財(cái)務(wù)上設(shè)置壞賬準(zhǔn)備金，用于沖抵一些企業(yè)因經(jīng)營(yíng)不善而形成的呆賬和壞賬，定期向社會(huì)公布財(cái)務(wù)狀況和對(duì)其幫助的企業(yè)，并時(shí)時(shí)對(duì)所受幫助的企業(yè)展開“售后服務(wù)”，及時(shí)有效的對(duì)其進(jìn)行輔導(dǎo)。

2.開放民間融資渠道

我國(guó)存在民間借貸這一事實(shí)，而且隨著央行不停的加息，物價(jià)飛漲和人民幣購(gòu)買力降低，再加上民間借貸回報(bào)率高，我國(guó)許多民眾參與了民間借貸，尤其溫州地區(qū)幾乎發(fā)展到全民借貸，民眾將充裕的資金投入了民間借貸。而民間借貸在我國(guó)現(xiàn)有法律下，尤其刑法規(guī)定的有“集資詐騙罪”，對(duì)民間借貸進(jìn)行無情的打擊，2012年浙江金華吳英因民間借貸被終審判于死刑，引起了全民關(guān)注，人們不僅在為這一年青生命就這么早結(jié)束而惋惜，同時(shí)也為自己參與的民間借貸而擔(dān)心。我國(guó)之所以有集資詐騙罪，是為了保持具有經(jīng)營(yíng)特權(quán)的銀行的壟斷性，不準(zhǔn)民間資本金融涉入這一領(lǐng)域，而隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展，現(xiàn)有的銀行壟斷體系也不能滿足企業(yè)發(fā)展的需求，而民間借貸已形成比較規(guī)范，溫州民間也稱他為“影子銀行”，這對(duì)中小企業(yè)融資有著至關(guān)重要的作用，但它就是沒有受到法律的保護(hù)，長(zhǎng)期處于地下或半地下狀態(tài)。目前我國(guó)民間借貸的信用度比較高，溫州方培林所開設(shè)的私人金融機(jī)構(gòu)就是憑借良好的信譽(yù)，才在溫州獲得比較好的名聲，違約性較低，但也存在不少問題，例如利息過高，短期借款比例高等，如果法律允許民間借貸合法化和規(guī)范化，那么它將成為民間融資的中介，成為調(diào)動(dòng)和引導(dǎo)一切積極的金融因素，同時(shí)民間資本的引入，也也可讓我國(guó)金融體系更加強(qiáng)大，為我國(guó)金融市場(chǎng)的完善作出貢獻(xiàn)。

盡管中小企業(yè)的融資難題已經(jīng)引起世界各國(guó)的廣泛關(guān)注，也提出了很多的解決方法，但是，畢竟造成中小企業(yè)融資難的原因是多方面的，因此，解決這個(gè)問題也必須從多方面入手。既要通過政府來調(diào)整法律法規(guī)，改善中小企業(yè)融資的宏觀環(huán)境，又要通過銀行等金融機(jī)構(gòu)來調(diào)整貸款政策，放松對(duì)中小企業(yè)融資的限制條件，更重要的是中小企業(yè)應(yīng)加大產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型，提高自身信用等級(jí)，樹立良好的企業(yè)形象，充分發(fā)揮企業(yè)的主觀能動(dòng)性，依靠自身力量，與銀行建立長(zhǎng)期的銀企關(guān)系。內(nèi)外聯(lián)動(dòng)，共同努力，相信我國(guó)中小企業(yè)融資困難的難題會(huì)逐步得到解決。

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