王嘉嘉　趙樹寬　張研　崔璐璐

摘要：目前，中國電信服務(wù)業(yè)在中國第一大運(yùn)營商中國移動的引領(lǐng)下穩(wěn)步運(yùn)行，并且正在醞釀從3G到4G時代的跨越。文章以中國、英國、日本、美國四個國家的五家電信運(yùn)營商為研究對象，對其2000年～2011年的電信投資效率及資本生產(chǎn)率進(jìn)行實(shí)證研究。研究結(jié)果顯示中國電信運(yùn)營商投資效率較高，但是技術(shù)進(jìn)步貢獻(xiàn)不足導(dǎo)致資本生產(chǎn)率呈現(xiàn)負(fù)增長。

關(guān)鍵詞：電信運(yùn)營商；投資效率；資本生產(chǎn)率；技術(shù)進(jìn)步

一、 引言

電信運(yùn)營商在ICT和電信服務(wù)的發(fā)展中起到了主導(dǎo)作用，有一些學(xué)者對各國電信運(yùn)營商技術(shù)效率、成本效率、經(jīng)營效率、生產(chǎn)率等方面進(jìn)行了研究。Sumit K.Majumdar（1991）運(yùn)用DEA模型分析了1973、1978、1984、1987這幾年的美國電信運(yùn)營商的投入產(chǎn)出數(shù)據(jù)，從擴(kuò)大產(chǎn)出和節(jié)約成本兩個方面研究發(fā)現(xiàn)：雖然在職人員早期的市場開發(fā)讓運(yùn)營商在經(jīng)濟(jì)收入上受益，但是市場壓力的不斷加大使其不得不持續(xù)努力于投入成本的節(jié)約。Sueyoshi（1997）用日本NTT公司的時間序列數(shù)據(jù)進(jìn)行DEA效率分析，發(fā)現(xiàn)私有化對提高技術(shù)效率有效但卻不能促進(jìn)成本效率的有效提高。Uri（2001）使用DEA和SFA方法研究美國實(shí)行激勵性價格上限管制對國內(nèi)19家電信運(yùn)營商生產(chǎn)效率的影響，發(fā)現(xiàn)價格上限管制政策對生產(chǎn)效率沒有顯著影響。Giokas和Pentzaropoulos（2002）用DEA方法研究歐洲公共電信組織（PTO）里的19個電信運(yùn)營商的經(jīng)營效率。顧成彥，胡漢輝（2008）采用Malmquist指數(shù)方法，對2001年～2005年中國四大基礎(chǔ)電信運(yùn)營商的生產(chǎn)率進(jìn)行研究，認(rèn)為效率提升是生產(chǎn)率增長的源泉，技術(shù)進(jìn)步對生產(chǎn)率的貢獻(xiàn)較小。Mika Goto（2010）分析了美國及世界44家電信運(yùn)營商1997年～2007年的財務(wù)績效。

現(xiàn)有文獻(xiàn)中還沒有將中國電信運(yùn)營商與他國電信運(yùn)營商進(jìn)行對比研究，中國電信運(yùn)營商不僅在海外上市而且早已開始海外業(yè)務(wù)拓展，其運(yùn)營和發(fā)展都已經(jīng)納入全球大環(huán)境中，因此，將中國電信運(yùn)營商與世界主要電信運(yùn)營商進(jìn)行比較研究具有指導(dǎo)性的現(xiàn)實(shí)意義。近年來，國家十分重視電信服務(wù)業(yè)的發(fā)展，對電信業(yè)的投資也是逐年增多，拿中國移動來說，其資本投資2000年為289億元，到2011年增加到1 244億元，那么這些投資是否有效率、資本生產(chǎn)率是否有提高，便是一個迫切需要回答的問題。綜上，本文以中國移動、英國Vodafone、日本NTT DoCoMo、美國Verizon和AT&T五家電信運(yùn)營商2000年～2011年的投入產(chǎn)出面板數(shù)據(jù)為研究資料，將投資效率與資本生產(chǎn)率兩個方面相結(jié)合進(jìn)行實(shí)證比較研究。

二、 模型及指標(biāo)

1. DEA模型。目前對于效率和生產(chǎn)率測度的方法主要為兩種，一種是參數(shù)方法，具有代表性的是SFA（隨機(jī)前沿分析）方法，需要預(yù)先假設(shè)性的建立一個生產(chǎn)函數(shù)，并對其參數(shù)進(jìn)行估計(jì)；另一種是非參數(shù)方法，最具代表性的是DEA（Data Envelopment Analysis，數(shù)據(jù)包絡(luò)分析）方法，是用線性規(guī)劃方法構(gòu)造生產(chǎn)前沿面，以實(shí)際生產(chǎn)點(diǎn)與前沿面的距離函數(shù)表示效率。DEA方法不用設(shè)定生產(chǎn)函數(shù)也不用估計(jì)參數(shù)，所以該方法更具客觀性，進(jìn)而也得到了更為廣泛的應(yīng)用。因此，本文選擇DEA方法作為實(shí)證研究的基本方法，具體對投資效率和資本生產(chǎn)率進(jìn)行靜態(tài)和動態(tài)兩個角度的研究，研究中分別使用DEA方法的不同模型。

關(guān)于投資效率研究本文選擇DEA方法中CRS和VRS模型。CRS（規(guī)模報酬不變）模型是Charnes，Cooper和Rhodes（1978）提出的的數(shù)學(xué)規(guī)劃模型。有I個決策單元（DMU），對于每個決策單元有N個投入和M個產(chǎn)出數(shù)據(jù)，列向量xi和qi分別表示第i個DMU的投入和產(chǎn)出，也就是說N×I的投入矩陣X和M×I的產(chǎn)出矩陣Q代表了所有數(shù)據(jù)，建立如下線性規(guī)劃：

minθ，λθ

s.t.-qi+Qλ？叟0（1）

θxi-Xλ？叟0

λ>0

其中λ是一個N×1的常數(shù)向量，求解線性規(guī)劃得到的θ值即為第i個DMU的CRS效率（用ECRS表示），滿足θ≤1，如果值為1，就說明該DMU位于生產(chǎn)前沿面上，是有效DMU。

在（1）式中加入一個凸集限制II×1λ=1即可以變?yōu)閂RS（規(guī)模報酬可變）模型，求解所得θ值即為第i個DMU的VRS效率（用EVRS表示）。CRS效率和VRS效率的比值可定義為規(guī)模效率，即：

SE=ECRS/EVRS（2）

關(guān)于資本生產(chǎn)率研究本文選用Malmquist指數(shù)，該指數(shù)是通過計(jì)算每一個數(shù)據(jù)點(diǎn)相對于一個普通技術(shù)的距離比率來測量兩者之間生產(chǎn)率的變化。如果將時期t到時期s的距離定義為ds（qt，xt），那么這兩個時期之間的Malmquist指數(shù)可以表示為：

m（qs，xs，qt，xt）=■×■■（3）

將（3）式中距離函數(shù)重新整理，可以將Malmquist指數(shù)變換為效率指數(shù)和技術(shù)進(jìn)步指數(shù)的乘積：

m（qs，xs，qt，xt）=■■×■■（4）

上式為CRS條件下的生產(chǎn)率指數(shù)，在VRS條件下可以繼續(xù)將效率指數(shù)分解為VRS效率指數(shù)和規(guī)模效率指數(shù)。

2. 指標(biāo)及數(shù)據(jù)。本文主要目的是對五家運(yùn)營商投資效率和資本生產(chǎn)率進(jìn)行對比性研究，所以選擇的投入指標(biāo)主要是其運(yùn)營投資方面的指標(biāo)，一是CAPEX（Capital Expenditure）即資本性投資支出，是指資金、固定資產(chǎn)的投入，對電信運(yùn)營商來說包括網(wǎng)絡(luò)設(shè)備、計(jì)算機(jī)、光纜線路、通信基站等一次性支出的項(xiàng)目；二是OPEX（Operating Expense）即運(yùn)營成本，指的是運(yùn)營商的管理支出、人工成本、銷售費(fèi)用等日常投資，主要是指當(dāng)期的付現(xiàn)投資支出。運(yùn)營商產(chǎn)出指標(biāo)選擇營業(yè)收入，包括語音業(yè)務(wù)收入、數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)收入及其他業(yè)務(wù)收入。

本文所使用數(shù)據(jù)均來源于五家運(yùn)營商2000年～2011年年度報告，所有原始數(shù)據(jù)均用當(dāng)年價的本國貨幣表示。將原始數(shù)據(jù)使用PPP（購買力平價）指數(shù)換算為用2005年美元不變價表示的可比性數(shù)據(jù)，2000年～2011年五家運(yùn)營商投資和產(chǎn)出數(shù)據(jù)具體描述如表1所示。

三、 實(shí)證研究

1. 投資效率。本文對五家運(yùn)營商投資效率進(jìn)行測算時選擇投入導(dǎo)向的多階段DEA方法，構(gòu)造一系列的輻射的線性規(guī)劃模型來識別有效預(yù)測點(diǎn)。首先假設(shè)運(yùn)營商規(guī)模報酬不變（CRS），計(jì)算五家運(yùn)營商投資效率，用IEcrs表示；再假設(shè)運(yùn)營商規(guī)模報酬可變（VRS），計(jì)算五家運(yùn)營商投資效率，用IEvrs表示；進(jìn)而由IEcrs和IEvrs之比可以得到運(yùn)營商的規(guī)模效率，用SE表示；最后由運(yùn)營商位于VRS邊界的位置可判斷其規(guī)模收益情況，用RS表示，其中，irs、-、drs分別表示規(guī)模報酬遞增、不變、減少。五家運(yùn)營商2000年～2011年投資效率具體測算結(jié)果如表2所示。

由表2可以發(fā)現(xiàn)，2000年～2011年中國移動和日本NTT DoCoMo均處于生產(chǎn)前沿面上， 其投資效率和規(guī)模效率均達(dá)到有效（效率值為1），規(guī)模收益處于不變階段。美國的Verizon和AT&T在不考慮規(guī)模報酬的情況下，投資均為無效率（效率值分別為0.944和0.967），而考慮規(guī)模報酬時，投資變?yōu)橛行Вㄐ手禐?），也就是說美國的兩家運(yùn)營商其投資無效率均是因?yàn)橐?guī)模效率較低（分別為0.944和0.967），而且規(guī)模報酬處于遞減階段。英國Vodafone是五家運(yùn)營商中投資效率和規(guī)模效率最低的，不論是否考慮規(guī)模收益其投資均為無效率狀態(tài)，而且規(guī)模效率僅為0.876，但是處于規(guī)模報酬遞增階段。

綜上所述，中國移動和日本NTT DoCoMo對于CAPEX和OPEX兩大類投資利用能力較高，基本從中獲得了最大收益，而且運(yùn)營規(guī)模也是最佳效率規(guī)模。美國Verizon和AT&T兩大運(yùn)營商投資無效率狀態(tài)主要受規(guī)模無效率影響，規(guī)模過大而影響經(jīng)濟(jì)效益。拿Verizon來說，目前該公司在美國、歐洲、亞洲和太平洋等45個國家經(jīng)營電信和無線業(yè)務(wù)，其運(yùn)營規(guī)模之大已經(jīng)影響其投資收益。英國Vodafone對投資利用能力還有待進(jìn)一步提高，目前規(guī)模報酬遞增，還可以從擴(kuò)大規(guī)模中帶來經(jīng)濟(jì)收益。

2. 資本生產(chǎn)率。本文從動態(tài)角度考察五家運(yùn)營商投資效率的變動情況，實(shí)證研究過程中選用DEA-Malmquist指數(shù)方法，2000年～2011年五家運(yùn)營商投資效率變動指數(shù)均值見表3。其中，CH1表示運(yùn)營商資本生產(chǎn)率指數(shù)，CH2表示運(yùn)營商技術(shù)進(jìn)步指數(shù)，CH3表示運(yùn)營商CRS情況下投資效率指數(shù)，CH4表示運(yùn)營商VRS情況下投資效率指數(shù)，CH5表示運(yùn)營商規(guī)模效率指數(shù)，它們之間的關(guān)系表示為：

CH1=CH2×CH3=CH2×CH4×CH5

由表3可知，五家運(yùn)營商中只有中國移動資本生產(chǎn)率指數(shù)為0.994小于1，表示2000年～2011年資本生產(chǎn)率呈現(xiàn)負(fù)增長，以年均0.4%的速度降低。而其他四家運(yùn)營商資本生產(chǎn)率指數(shù)均大于1，增長趨勢明顯，其中英國Vo-dafone資本生產(chǎn)率增長率最高為7.9%，日本NTT DoCoMo次之，增長率為2.7%，美國兩大運(yùn)營商增長率相對較低，分別為0.2%和1.3%。

影響中國移動資本生產(chǎn)率持續(xù)降低的主要因素在于技術(shù)進(jìn)步貢獻(xiàn)率降低（技術(shù)進(jìn)步指數(shù)為0.996），其投資效率指數(shù)和規(guī)模效率指數(shù)均為1，雖然前一部分研究發(fā)現(xiàn)其投資效率和規(guī)模效率均達(dá)到最優(yōu)，但這兩者對中國移動資本生產(chǎn)率即沒有正面貢獻(xiàn)也沒有負(fù)面影響。英國Vodafone資本生產(chǎn)率增長既有技術(shù)進(jìn)步的貢獻(xiàn)又有效率的積極影響，其中技術(shù)進(jìn)步的貢獻(xiàn)更大，技術(shù)進(jìn)步年均增長5.5%，對資本生產(chǎn)率增長的貢獻(xiàn)率達(dá)到69.6%。Vodafone投資效率雖未達(dá)到最優(yōu)，但是一直處于增長狀態(tài)，進(jìn)而能夠促進(jìn)資本生產(chǎn)率提高；規(guī)模效率也達(dá)到最優(yōu)，但是處于規(guī)模收益遞增階段，所以Vodafone不斷擴(kuò)大規(guī)模也能提高資本生產(chǎn)率。其他三家運(yùn)營商資本生產(chǎn)率的提高主要在于技術(shù)進(jìn)步的積極貢獻(xiàn)， 日本NTT DoCoMo技術(shù)進(jìn)步增長率為3%，美國Verizon增長率為1%，AT&T增長率2.6%；而且這三家運(yùn)營商投資效率指數(shù)均為1，投資效率沒有變化，但是規(guī)模效率指數(shù)均小于1，即運(yùn)營規(guī)模變動均對資本生產(chǎn)率產(chǎn)生負(fù)面影響。

四、 結(jié)論及政策建議

本文基于中國、英國、日本、美國的五家電信運(yùn)營商2000年～2011年的投入產(chǎn)出面板數(shù)據(jù)，對中國電信運(yùn)營商與他國電信運(yùn)營商的投資效率和資本生產(chǎn)率進(jìn)行實(shí)證比較研究，研究得出如下結(jié)論：

1. 中國電信運(yùn)營商投資效率較高。對五家電信運(yùn)營商投資效率進(jìn)行比較后發(fā)現(xiàn)，中國移動與日本NTT DoCoMo投資效率和規(guī)模效率均為有效，處于規(guī)模收益不變階段，這兩家運(yùn)營商對于CAPEX和OPEX兩大類投資利用能力較高，基本從中獲得了最大收益，而且運(yùn)營規(guī)模也是最佳效率規(guī)模。

2. 中國電信運(yùn)營商技術(shù)進(jìn)步貢獻(xiàn)不足。作為中國第一大電信運(yùn)營商的中國移動，與其他國家運(yùn)營商相比而言，其技術(shù)創(chuàng)新不足，進(jìn)而給其資本生產(chǎn)率的增長帶來負(fù)面影響。電信服務(wù)業(yè)作為一個技術(shù)密集型的第三產(chǎn)業(yè)，技術(shù)對運(yùn)營商對整個電信業(yè)的發(fā)展至關(guān)重要，電信運(yùn)營商也都相當(dāng)重視科技研究，以美國AT&T為例，其前身是由電話發(fā)明人貝爾于1877年創(chuàng)建的美國貝爾電話公司，該公司非常重視科研和開發(fā)新產(chǎn)品，目前對下一代技術(shù)（即長期演進(jìn)技術(shù)）大舉投資。中國移動擁有中國自己的3G標(biāo)準(zhǔn)TD-SCDMA，3G網(wǎng)絡(luò)運(yùn)行發(fā)展良好，而且自主研發(fā)的4G TD-LTE也入選ITU 4G標(biāo)準(zhǔn)之列，但是目前3G網(wǎng)絡(luò)成熟度與發(fā)達(dá)國家相比還相對落后，TD-LTE還處于規(guī)模試驗(yàn)階段，還未進(jìn)行大規(guī)模推廣應(yīng)用。

3. 中國電信運(yùn)營商還呈現(xiàn)粗放式發(fā)展模式。中國移動近10年來CAPEX遠(yuǎn)高于其他四家運(yùn)營商，以2011年為例（用2005年不變價表示），中國移動CAPEX為342.16億美元，Vodafone為80.80億美元，NTT DoCoMo為51.83億美元，Verizon為187.10億美元，AT&T為231.63億美元，投資基數(shù)相對較大但是對于中國移動資本生產(chǎn)率的提升卻也沒有明顯的正面作用。因此，可以說中國電信運(yùn)營商發(fā)展還是簡單的依靠投資和規(guī)模拉動，還停留在粗放式發(fā)展階段，而且這種發(fā)展模式已經(jīng)開始制約電信業(yè)的整體發(fā)展。

針對中國電信運(yùn)營商發(fā)展中存在的問題和不足，我們認(rèn)為應(yīng)該從以下幾個方面進(jìn)行改善：第一，加大技術(shù)創(chuàng)新力度。以TD-LTE技術(shù)為核心，加大自主技術(shù)創(chuàng)新投資力度，加速4G網(wǎng)絡(luò)和下一代互聯(lián)網(wǎng)的研發(fā)和試驗(yàn)；加強(qiáng)與各大手機(jī)制造商的聯(lián)系與合作，加大4G應(yīng)用技術(shù)攻關(guān)力度，加速推廣應(yīng)用的進(jìn)程，并做好3G到4G轉(zhuǎn)換及融合的基礎(chǔ)性工作。第二，促進(jìn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新。中國電信業(yè)發(fā)展進(jìn)入瓶頸期，用戶數(shù)量規(guī)模相對趨于飽和，截止2011年全國電話普及率已達(dá)94.9部/百人，隨著傳統(tǒng)話音業(yè)務(wù)的持續(xù)走低，中國電信運(yùn)營商必須從業(yè)務(wù)和產(chǎn)品上進(jìn)行創(chuàng)新，從移動互聯(lián)網(wǎng)、數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)等非話音業(yè)務(wù)角度擴(kuò)大規(guī)模，走內(nèi)涵式增長道路。第三，加強(qiáng)國際合作。中國電信運(yùn)營商已經(jīng)在香港和紐約上市，以優(yōu)良的業(yè)績和不錯的發(fā)展前景博得了廣泛贊譽(yù)，應(yīng)該以此為契機(jī)，廣泛開展與國際電信運(yùn)營商、手機(jī)制造商、ICT研究機(jī)構(gòu)在技術(shù)、業(yè)務(wù)、人才等領(lǐng)域的交流和合作，不斷挖掘發(fā)展?jié)摿Α?/p>

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作者簡介：趙樹寬，吉林大學(xué)管理學(xué)院院長、教授、博士生導(dǎo)師；王嘉嘉，吉林大學(xué)管理學(xué)院博士生；張研，吉林大學(xué)管理學(xué)院講師；崔璐璐，吉林大學(xué)管理學(xué)院碩士生。