【摘要】農(nóng)村小額信貸是農(nóng)村信用社開展農(nóng)村金融工作的主要業(yè)務。農(nóng)村小額信貸作為信貸支農(nóng)的重大政策措施，在解決農(nóng)戶貸款難題、幫助貧困農(nóng)民發(fā)展生產(chǎn)、促進農(nóng)民增收等方面發(fā)揮了不可替代的作用。然而必須清醒地認識到，信用風險是制約我國農(nóng)村小額信貸可持續(xù)發(fā)展的主要風險，有效控制信用風險對農(nóng)村小額信貸業(yè)務的發(fā)展具有決定性意義。本文運用博弈論的基本分析方法，模擬農(nóng)村信用社與借款農(nóng)戶的客觀情況，構(gòu)建農(nóng)村信用社與借款農(nóng)戶的博弈模型，以此探求影響小額信貸信用風險的主要因素，并提出了風險防范措施。

【關鍵詞】小額信貸 信用風險 博弈 信息不對稱

小額信貸誕生于20世紀70年代孟加拉國的格萊珉銀行，是以少量貸款向農(nóng)村貧困人群提供的金融服務，目的在于農(nóng)村扶貧。90年代初傳入我國，農(nóng)村小額信貸作為一項信貸支農(nóng)的重大政策措施，在解決農(nóng)戶貸款難題、幫助貧困農(nóng)民發(fā)展生產(chǎn)、促進農(nóng)民增收等方面發(fā)揮了不可替代的作用。從2000年開始，農(nóng)村信用社在人民銀行推動下全面試行并推廣小額信貸活動。農(nóng)村小額信貸本是一項支農(nóng)惠農(nóng)的政策，但隨著它的不斷實施，遭遇了空前的信用危機。我國的農(nóng)村小額信貸覆蓋面達31%，但不良貸款比例高達70%[1]，農(nóng)村信用社要經(jīng)受不斷出現(xiàn)新的呆賬壞賬、無法很好地確定信用額度、農(nóng)戶拖欠貸款等諸多難題的考驗。農(nóng)戶的誠信意識淡薄，償貸意識不強，借款農(nóng)戶貸款后還款與否完全靠個人自覺，缺乏有效的監(jiān)督與約束機制，使信用風險成為制約我國農(nóng)村小額信貸可持續(xù)發(fā)展的主要風險。因此，當務之急是減少信用風險對小額信貸構(gòu)成的威脅，認識并有效防范信用風險顯得尤為重要。

一、文獻綜述

目前國際國內(nèi)對于小額信貸并沒有統(tǒng)一定義，主流觀點認為小額信貸是指專向中低收入階層提供小額度的持續(xù)的信貸服務活動。由于從2000年，我國農(nóng)村信用社才開始全面試行并推廣小額信貸活動，國內(nèi)學者對于小額信貸的研究尚處于起步階段。有學者對農(nóng)村小額信用貸款進行實證研究，如阮紅新、楊海軍、雷春柱（2003）[2]利用湖北省某農(nóng)信社的數(shù)據(jù)進行實證分析，從微觀、宏觀兩個角度分析農(nóng)村小額信用貸款的風險與收益。隨著農(nóng)村小額信貸業(yè)務的不斷開展，學者逐漸將目光轉(zhuǎn)向了小額信貸業(yè)務的風險管理，如張峭、徐磊（2008）[3]指出影響我國農(nóng)村小額信貸業(yè)務可持續(xù)發(fā)展，最為突出的難點是小額信貸極高的信用風險，直接導致農(nóng)戶小額貸款難的現(xiàn)象屢屢發(fā)生。

在國內(nèi)的研究中，將博弈理論與小額信貸信用風險相結(jié)合的論文為數(shù)不多，最具有代表性的有張改清、陳凱（2003）[4]的《小額信貸的小組聯(lián)保機制博弈分析》和何登錄、金發(fā)奇（2008）[5]的《我國農(nóng)村信貸風險的博弈分析與防范》兩篇論文。張改清從有無民間懲罰兩個角度考察了聯(lián)保制度對小額信貸的外部效應，卻沒有指出造成違約的主要因素；何登錄雖然經(jīng)過理論推導，指出了信用風險的影響因素，但忽視了聯(lián)保農(nóng)戶間的相互作用。本文試圖運用博弈論的基本分析方法，在“兩戶聯(lián)?！钡那疤嵯聵?gòu)建博弈模型，并推廣至“戶聯(lián)?！保蕴角笥绊懶☆~信貸信用風險的主要因素。

二、農(nóng)村信用社與借款農(nóng)戶的博弈模型

本文模擬農(nóng)村信用社與借款農(nóng)戶的客觀情況，利用農(nóng)戶失信的概率表示信用風險，構(gòu)建農(nóng)村信用社與借款農(nóng)戶的博弈模型。博弈論是對智能的理性決策者之間沖突與合作的數(shù)學模型的研究，是現(xiàn)代經(jīng)濟管理的重要分析技術。給定局中人的策略空間、支付函數(shù)、信息結(jié)構(gòu)的條件下，理性的局中人通過其最優(yōu)選擇追求個人利益最大化即效用最大化，最終達到博弈均衡[6]。

（一）建模前提

該模型的前提條件是：

第一，博弈雙方——農(nóng)信社和借款農(nóng)戶在博弈中對其對手的特征、策略空間、支付函數(shù)以及經(jīng)濟的運行情況不具有準確地認識，因此博弈雙方能夠獲得的信息是不對稱的。

第二，博弈雙方均能在其客觀條件的約束下，做出能實現(xiàn)其最滿意決策目標的理性決策，即博弈分析的對象是理性人的理性行為及其均衡。

（二）模型的假設與構(gòu)建

假設農(nóng)村小額信貸市場有農(nóng)信社、借款農(nóng)戶A和借款農(nóng)戶B三個行為主體。由于小額信貸屬于信用保證貸款范疇，農(nóng)信社要求借款農(nóng)戶之間必須聯(lián)保，即借款農(nóng)戶都要為對方貸款違約承擔連帶責任，因此假設借款農(nóng)戶A和借款農(nóng)戶B兩戶聯(lián)保。借款農(nóng)戶A和借款農(nóng)戶B有意向農(nóng)信社共同申請一筆總值2L萬元的一年期貸款，用于各自的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)，年收益率分別為rA、rB；農(nóng)信社發(fā)現(xiàn)了借款農(nóng)戶的需求，有意發(fā)展他們成為客戶，如果成功建立信貸關系，則借款農(nóng)戶將從農(nóng)信社得到年利率為的貸款。

根據(jù)農(nóng)信社與借款農(nóng)戶A、借款農(nóng)戶B的客觀情況，做如下假設：

第一，借款農(nóng)戶有誠信和失信兩種策略選擇。借款農(nóng)戶失信的概率為P1K，誠信的概率為1—P1K，（K=A，B）。當c≤P1K≤1時，借款農(nóng)戶失信，拒絕償還貸款，逃避債務。當c≤P1K≤c時，借款農(nóng)戶誠信，按時償還貸款本息，c為（0，1）之間的常數(shù)。

第二，誠信的借款農(nóng)戶得到貸款后，用于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)，到期還本付息，可獲收益L（rK—i），但是如果其聯(lián)保農(nóng)戶違約，誠信的借款農(nóng)戶必須代其償還本利L（1+i），則收益為[L（rK—i）—L（1+i）]；失信的借款農(nóng)戶拒絕償還貸款，逃避債務，得收益L（1+rK），又因逃避農(nóng)信社債務而受到農(nóng)信社的懲罰M（如不良信用記錄等），誠信的借款農(nóng)戶要向其追討債務對失信的借款農(nóng)戶造成損失，即民間懲罰D。

第三，如果農(nóng)信社拒絕發(fā)放貸款，則借款農(nóng)戶將損失機會成本L（rK—i）。

第四，如果農(nóng)信社放貸給兩個誠信或其中之一誠信的借款農(nóng)戶，農(nóng)信社都能夠收回本利，得收益2L（1+i），如果農(nóng)信社放貸給兩個失信的借款農(nóng)戶，農(nóng)信社將損失全部本利，得收益—2L（1+i）；農(nóng)信社如果拒絕發(fā)放貸款，損失機會成本2Li。

第五，農(nóng)信社放貸的概率為P2，拒貸的概率為（1—P2）。農(nóng)信社與借款農(nóng)戶A、借款農(nóng)戶B的三方博弈支付矩陣如表1所示。

1.借款農(nóng)戶的理性選擇。借款農(nóng)戶A的理性選擇取決于其最大化效用函數(shù)U1A：

（1）借款農(nóng)戶失信的概率P1K與P2，M，rK均無關，與貸款本金L，貸款利率i，民間懲罰D有關。

（2）當貸款本金L增加時，借款人所需償還貸款的本金就越多，違約風險增大；反之，違約風險減少。

（3）當貸款利率i增加時，借款人所需償還貸款的利息就越多，違約風險增大；反之，違約風險減少。

（4）小額信貸聯(lián)保體系越健全，聯(lián)保農(nóng)戶間的約束力度越大，對違約借款農(nóng)戶的懲罰D越嚴厲，違約風險發(fā)生的可能性越??；反之，違約風險發(fā)生的可能性越大。

2.農(nóng)信社的理性選擇。令農(nóng)信社發(fā)放貸款的效用為U21，拒絕放貸的效用為U22，則：

（三）模型的結(jié)論

根據(jù)模型的推理，得出結(jié)論：農(nóng)村小額信貸的信用違約風險與貸款本金L，貸款利率i，民間懲罰D有關；農(nóng)信社如果能夠有效控制借款農(nóng)戶同時違約的風險，即P1AP1B<■，便可以發(fā)放貸款。

（四）模型的推廣

進一步可知：借款農(nóng)戶失信的概率P1K還與聯(lián)保戶數(shù)n負相關，與失信農(nóng)戶數(shù)t正相關。

三、防范小額信貸信用風險的對策與建議

（一）規(guī)范信貸市場秩序，完善農(nóng)戶征信體系

規(guī)范信貸市場秩序，完善農(nóng)戶征信體系，從源頭上減少潛在失信農(nóng)戶的數(shù)量：事前農(nóng)村信用社加強對農(nóng)戶資信的評定，應根據(jù)農(nóng)戶的信用狀況水平及家庭經(jīng)濟狀況，結(jié)合貸款項目的風險性，評定農(nóng)戶信用等級，再根據(jù)農(nóng)戶信用等級，確定貸款額度及利率，實行積極放貸、差別管理制度，逐步建立和完善農(nóng)戶征信體系，增強自身對小額信貸風險的評價和控制能力；事后農(nóng)村信用社要經(jīng)常深入農(nóng)戶，掌握和了解其生產(chǎn)經(jīng)營與貸款使用情況，確保小額信用貸款按規(guī)定用途和要求使用，真正發(fā)揮其功效。

（二）創(chuàng)新聯(lián)保制度，防范信用風險

聯(lián)保制度是農(nóng)村信用社防范農(nóng)村小額信貸信用風險的重要手段，是農(nóng)戶間的相互監(jiān)督機制。農(nóng)信社需結(jié)合實際，制定出較為合理的新型聯(lián)保制度：一方面，五戶聯(lián)保應對連續(xù)保持良好信用記錄的農(nóng)戶給予優(yōu)惠利率，對未按時還款的農(nóng)戶取消其聯(lián)保小組在下一個信貸周期的貸款權利；另一方面，聯(lián)保小組內(nèi)戶數(shù)不應固定，戶數(shù)越多，農(nóng)戶間的利益集合越密切，相互監(jiān)督更為有效，有利于減少信用社和農(nóng)戶間的信息不對稱，即便聯(lián)保小組內(nèi)有農(nóng)戶違約，其余農(nóng)戶分擔連帶責任，償還貸款的可能性也較高。

（三）加強宣傳力度，提高農(nóng)戶還款意識

在我國廣大農(nóng)村地區(qū)，農(nóng)戶對小額信貸的認識不足，往往會認為小額信貸是政府無償?shù)姆鲐毧?，根本就沒有意識到還款的必要性、強制性和法律性。對于這類還款意識薄弱的農(nóng)戶，農(nóng)村信用社應建立起完善的教育宣傳體系，加強宣傳力度，提高農(nóng)戶還款意識，避免“躲賬”、“賴賬”的發(fā)生，同時鼓勵誠實守信，對按時還款或提前還款的農(nóng)戶，要制定相應的獎勵優(yōu)惠措施。

參考文獻

[1]張文靜，孔榮，卡里姆·特維.我國農(nóng)村小額信貸的誠信機制研究[J].商業(yè)研究.2009（3）：157—160.

[2]阮紅新，楊海軍，雷春柱.信貸資產(chǎn)分散條件下的風險與收益：對農(nóng)戶小額信用貸款的實證研究[J].管理世界.2003（9）：98—102.

[3]張峭，徐磊.我國小領信貸信用風險管理研究[J].中國農(nóng)村信用合作.2008（11）：29—30.

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[5]何登錄，金發(fā)奇.我國農(nóng)村信貸風險的博弈分析與防范[J].廣西金融研究2008（11）：61—63.

[6]謝識予.經(jīng)濟博弈論[M].上海：復旦大學出版社，2001.