摘要：回顧匆匆過去的2011，留下多少“危機(jī)”悠悠：從國際上來看，“歐債危機(jī)”使得多國經(jīng)濟(jì)增長速度下滑，全球經(jīng)濟(jì)不景氣；從國內(nèi)來看，“溫債危機(jī)”使得溫州部分中小企業(yè)出現(xiàn)資金鏈斷裂和企業(yè)主出走現(xiàn)象，對經(jīng)濟(jì)和社會穩(wěn)定造成了一些不好的影響。國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)的綜合影響，使得中國的金融體制改革迫在眉睫。

關(guān)鍵詞：溫州；民間借貸；改革；金融試驗(yàn)區(qū)

中圖分類號：F83 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號：1673-291X（2012）31-0064-02

引言

2012年3月28日，國務(wù)院總理溫家寶主持召開國務(wù)院常務(wù)會議，決定設(shè)立溫州市金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)。談到國務(wù)院為何選取溫州來打響改革的“第一炮”，首先，溫州是中國民間資本量較大、資金較為活躍的地區(qū)；其次，溫州中小企業(yè)數(shù)量眾多，資金需求量大，同時，該地區(qū)民間借貸的一部分風(fēng)險已集中爆發(fā)。在這種情況下，“溫州改革”是有典型意義的。下面我們就以溫州為例來談?wù)勚袊慕鹑诟母铩?/p>

一、溫州民間借貸存在的必然性和可能性

1.中國金融體系不健全，借貸款機(jī)構(gòu)魚龍混雜。溫州空前活躍的民間借貸，源于中國特殊的金融體系。中國經(jīng)濟(jì)還處于社會主義初級階段，轉(zhuǎn)型中的中國經(jīng)濟(jì)存在著正規(guī)金融與非正規(guī)金融的劃分。在當(dāng)前的金融體系下，國有、大型企業(yè)有正規(guī)金融機(jī)構(gòu)較好和優(yōu)先的信貸資源，而絕大多數(shù)的中小企業(yè)往往因?yàn)樽陨砉逃械囊恍╋L(fēng)險而被正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)拒之門外。企業(yè)家想創(chuàng)業(yè)發(fā)展，必須擁有充足的資金，而融資的最佳途徑是向銀行借貸。但是，銀行為了要保證資金的流動性，其放貸風(fēng)險必須很低，因此對于那些中高風(fēng)險的中小企業(yè)來說，銀行的資金是可望而不可即。因此，銀行大都只向低風(fēng)險的國有、大型企業(yè)發(fā)放貸款，從而保護(hù)了存款人的存取款安全。

2.溫州民間借貸的市場需求始終存在，資金需求勢頭強(qiáng)勁。溫州的民間借貸，在不同的經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段，呈現(xiàn)出不同的活動特征。一直以來，溫州民間借貸活動比較活躍，成為正規(guī)金融的重要補(bǔ)充。2011年上半年，國家采取了極度收縮的貨幣政策及財政政策。數(shù)次加息與調(diào)整存款準(zhǔn)備金率，造成之前生產(chǎn)擴(kuò)張的中小企業(yè)資金供需更加緊張，面對資金緊缺，企業(yè)主只能通過民間借貸來完成資金融通。中小企業(yè)融資難、民間資金高利率、銀行吸收大量儲蓄等無不表明了今年資金的緊張程度。

3.負(fù)利率時代下的民間借貸如魚得水。改革開放以來，人民收入不斷增加，除去日常開銷外，還有許多閑置資金，這就為溫州民間借貸提供了可能性。一方面，由于通脹的爆發(fā)，CPI的上漲，普通百姓的錢都在銀行縮水，而當(dāng)前社會上投資理財?shù)姆绞绞钟邢?，居民手中擁有的閑置資金基本上是存入銀行獲取低利息收入。另一方面，能夠從銀行得到大量貸款的多數(shù)是國有大型企業(yè)，普通個人儲戶根本沒有能力涉足一些大的投資項目。因此，“負(fù)利率”帶來的儲戶存款貶值導(dǎo)致資金四處尋求投資機(jī)會，而民間借貸這時候就成為了大量居民為對抗通脹風(fēng)險以獲取更高收益的一個較好的選擇。

二、由溫州民間借貸所引發(fā)的問題

改革開放三十多年來，溫州的改革與發(fā)展取得長足進(jìn)步，尤其民間借貸對溫州中小企業(yè)的發(fā)展作出了極大的貢獻(xiàn)。但是，2008年金融危機(jī)爆發(fā)后，由于國內(nèi)經(jīng)濟(jì)外需受阻、內(nèi)需不足，使得中小企業(yè)步履維艱。自2011年4月起，溫州中小企業(yè)主出現(xiàn)了“跑路潮”，從而引發(fā)中小企業(yè)倒閉潮，讓溫州的民間借貸體系瞬間崩塌。

1.溫州經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)產(chǎn)業(yè)“空心化”現(xiàn)象。在經(jīng)濟(jì)發(fā)展初期，溫州人通過投資實(shí)體經(jīng)濟(jì)獲得財富?？呻S著近幾年資本虛擬運(yùn)作的盛行，溫州人并沒有繼續(xù)專心于做大做強(qiáng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，而是把錢投入到虛擬資本市場當(dāng)中以獲取更高收益，由此便帶來了產(chǎn)業(yè)“空心化”現(xiàn)象?，F(xiàn)在溫州企業(yè)的實(shí)業(yè)精神在漸漸衰退，急躁、浮躁的理念支配著一些企業(yè)家的行為。中央經(jīng)濟(jì)工作會議提出，必須牢牢把握發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)這一堅實(shí)基礎(chǔ)，努力營造鼓勵腳踏實(shí)地、實(shí)業(yè)致富的社會氛圍；全國金融工作會議強(qiáng)調(diào)要堅持金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)要求，確保資金投向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)，防止虛擬經(jīng)濟(jì)過度自我循環(huán)和膨脹，防止出現(xiàn)產(chǎn)業(yè)“空心化”現(xiàn)象。如何大力發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)，對中國經(jīng)濟(jì)至關(guān)重要，實(shí)業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)，實(shí)業(yè)不穩(wěn)，經(jīng)濟(jì)絕對不可能健康發(fā)展。

2.民間借貸體系不健全，溫州民間借貸高利率化。在過去三十多年中，民間借貸對于溫州民營經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起到了巨大的推動作用。然而，由于溫州民營企業(yè)運(yùn)營風(fēng)險一直較大，再加上銀根縮緊，溫州企業(yè)主很難從正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)獲得資金以維持正常運(yùn)轉(zhuǎn)，這些企業(yè)只得把主要融資渠道，轉(zhuǎn)向利率越來越高的民間借貸。資金供求不平衡，高風(fēng)險要求高收益，以及民間投融資渠道缺失等方面的原因?qū)е铝藴刂菝耖g借貸高利率化。這樣的后果不僅加大了中小企業(yè)融資成本，而且對社會穩(wěn)定也形成了較大的威脅，這就為溫州經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展埋下了隱患。

三、溫州“金融試驗(yàn)區(qū)”的建立對中國金融改革的利與弊

3月28日，國務(wù)院總理溫家寶主持召開國務(wù)院常務(wù)會議，決定設(shè)立溫州市金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)?，F(xiàn)時融資艱難的溫州，終于迎來重大政策利好。隨著溫州金融綜合改革實(shí)驗(yàn)區(qū)的成立，溫州的民間借貸有望率先合法化。對于眾多緊缺資金的中小企業(yè)而言，民間金融的規(guī)范發(fā)展，在一定程度上決定著它們的生死。

（一）改革試驗(yàn)的有利之處

1.溫州金融綜合改革有利于為未來中國金融改革提供方向和經(jīng)驗(yàn)的積累，將對全國金融改革產(chǎn)生示范作用。溫州此次將重點(diǎn)推進(jìn)五大領(lǐng)域金融改革創(chuàng)新，包括建立健全服務(wù)小微企業(yè)的金融組織體系；大力推進(jìn)民間金融陽光化和規(guī)范化；加強(qiáng)金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新；培育和發(fā)展地方資本市場；強(qiáng)化地方金融監(jiān)管體系建設(shè)和風(fēng)險防范。該舉措肯定了溫州民間金融存在的合理性，鼓勵溫州進(jìn)行體制創(chuàng)新，為即將到來的全國金融改革提供經(jīng)驗(yàn)。從金融層面而言，通過試驗(yàn)區(qū)的建設(shè)，可構(gòu)建與民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展相適應(yīng)的地方金融體系，為中國金融改革、為民間資本面臨的各種困局找到出路，具有全國性的指導(dǎo)意義。

2.放寬金融業(yè)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，構(gòu)建多層次金融市場。目前，政府部門對金融業(yè)準(zhǔn)入門檻進(jìn)行嚴(yán)格控制，導(dǎo)致金融體系層次性過低，并引起銀行壟斷。當(dāng)前的金融改革可以完善中不健全的金融體系，促使民間借貸得到更好更規(guī)范的發(fā)展。比如在年初頒發(fā)的《關(guān)于2012年深化經(jīng)濟(jì)體制改革重點(diǎn)工作的意見》中明確提出要促進(jìn)多層次資本市場健康發(fā)展；健全新股發(fā)行和退市制度；建立債券市場監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，促進(jìn)債券市場互聯(lián)互通；穩(wěn)妥推進(jìn)原油等大宗商品期貨和國債期貨市場建設(shè)；深入推進(jìn)農(nóng)村信用社改革，積極培育面向小型微型企業(yè)和三農(nóng)的小型金融機(jī)構(gòu)，積極穩(wěn)妥推進(jìn)金融業(yè)綜合經(jīng)營試點(diǎn)等。溫州金融改革試點(diǎn)也提出要規(guī)范發(fā)展民間借貸、探索建立多層次金融服務(wù)體系，這些措施有利于構(gòu)建多層次的金融市場，由此來打破銀行業(yè)壟斷。

3.溫州金融試驗(yàn)區(qū)的建立有利于中國實(shí)現(xiàn)銀行利率市場化的目標(biāo)。溫州此次金融改革，允許民間資金發(fā)起合法性的新型金融組織，這種改革能為利率市場化改革構(gòu)建良好的市場環(huán)境，比如溫州金融改革的重點(diǎn)是構(gòu)建秩序化、陽光化和合法化的民間借貸市場，同時《方案》提出了要完善地方金融管理體制，防止監(jiān)管真空出現(xiàn)，建立金融業(yè)綜合統(tǒng)計制度，加強(qiáng)監(jiān)測預(yù)警，理清地方金融管理的職責(zé)邊界，強(qiáng)化和落實(shí)地方政府處置金融風(fēng)險和維護(hù)地方金融穩(wěn)定的責(zé)任。這些措施的目的是規(guī)范市場秩序，形成良好的市場環(huán)境，以便更有效的推進(jìn)利率市場化改革。

（二）改革試驗(yàn)的局限

首先，對于民間借貸的后續(xù)發(fā)展，我們應(yīng)持觀望態(tài)度，綜合改革試驗(yàn)區(qū)只是一種探索。在改革過程中，具體的實(shí)施細(xì)則會涉及到外匯體制管理、銀行監(jiān)管層等方面，涉及的部門和主管部門很多，而不僅僅是只涉及某一個領(lǐng)域。評估溫州金融綜合改革試點(diǎn)對現(xiàn)有體系到底產(chǎn)生哪些影響，還需要觀察評估，這些都需要一個過程。其次，溫州改革還欠缺法律層次的支持。近年來，為促進(jìn)民間借貸行為的合法化，中國政府一直在采取相關(guān)措施。在溫州市金融綜合改革提出的系統(tǒng)方案中，把以前分散的舉措配套起來實(shí)施，并用制度固定下來，使之系統(tǒng)化。但是，民間金融的真正基礎(chǔ)還在于立法。溫州市金融改革目前只是一個試點(diǎn)，民間金融還沒有涉及立法層面。鼓勵和支持民間資本依法設(shè)立或參股村鎮(zhèn)銀行，現(xiàn)在卻沒有相關(guān)法律可依，商業(yè)銀行法中是不允許民間資本設(shè)立銀行的。設(shè)立溫州市金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)，并不意味著對民間借貸合法性的肯定，并不意味著對溫州乃至全國的小微企業(yè)提供了新的融資渠道。

結(jié)語

金融業(yè)在服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的同時，也要轉(zhuǎn)變自身的發(fā)展方式，優(yōu)化結(jié)構(gòu)，合理布局，努力實(shí)現(xiàn)速度與質(zhì)量、效益相統(tǒng)一。要跟蹤分析金融市場動向，密切關(guān)注民間借貸狀況，規(guī)范客戶理財產(chǎn)品。當(dāng)前要嚴(yán)打非法金融活動，重點(diǎn)是社會非法集資，切實(shí)維護(hù)金融市場秩序，守住不發(fā)生系統(tǒng)性、區(qū)域性金融風(fēng)險的底線。慘烈的“跑”、“跳”終于撬開了改革試點(diǎn)的沉重大門。主動改革也好，逼出來改革也罷，此時已不重要，重要的是，南方談話二十年后，中國再改革終于從“民資準(zhǔn)入”破題。

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