【摘要】中國(guó)中小企業(yè)的特點(diǎn)有：經(jīng)營(yíng)靈活、資金少、規(guī)模小等，在全國(guó)企業(yè)中，各類中小企業(yè)占99%，是一種重要的力量推動(dòng)著國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。但是，中國(guó)中小企業(yè)還存在很多問(wèn)題，其中融資困難長(zhǎng)期以來(lái)嚴(yán)重制約著中國(guó)中小企業(yè)的健康、快速發(fā)展，針對(duì)中小企業(yè)融資這一問(wèn)題，怎樣才能采取措施改進(jìn)，成為了當(dāng)今企業(yè)經(jīng)營(yíng)者不得不認(rèn)真思考、研究的重要問(wèn)題。文章針對(duì)中國(guó)中小企業(yè)融資制度創(chuàng)新問(wèn)題進(jìn)行了深入探討，首先分析了中國(guó)中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀，然后分析了中小企業(yè)融資困難的原因，最后提出了中小企業(yè)融資創(chuàng)新的研究。

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè) 融資制度 現(xiàn)狀分析 創(chuàng)新研究

一、前言

隨著不斷深入的社會(huì)經(jīng)濟(jì)改革，在我國(guó)的國(guó)民經(jīng)濟(jì)中，中小企業(yè)發(fā)揮著非常巨大的作用。在技術(shù)創(chuàng)新、協(xié)調(diào)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、擴(kuò)大就業(yè)方面中小企業(yè)都發(fā)揮著不可替代的作用，不僅如此，還能促進(jìn)社會(huì)專業(yè)化分工，從而人們多種多樣的需求也能得到滿足。但是，資金短缺的問(wèn)題成為了我國(guó)中小企業(yè)當(dāng)前普遍存在的問(wèn)題之一。對(duì)于中小企業(yè)而言，資金短缺問(wèn)題嚴(yán)重制約了企業(yè)產(chǎn)業(yè)的升級(jí)以及技術(shù)水平的提高，同時(shí)不利于企業(yè)參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的能力。近年來(lái)，中小企業(yè)的融資問(wèn)題得到了國(guó)家政府的關(guān)注，采取了很多積極、有效的政策，并頒布了相關(guān)的制度，從而融資問(wèn)題得到了有效的緩解，中小企業(yè)必須認(rèn)真把握這一機(jī)遇，使自身的融資環(huán)境得到有效的改善。

二、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

近年來(lái)，中小企業(yè)發(fā)揮著重要的作用，例如：擴(kuò)大出口、優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、緩解就業(yè)壓力、增加稅收、促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)等。分析資料顯示，在國(guó)內(nèi)企業(yè)總數(shù)中，中小企業(yè)占99%，有75%的新增就業(yè)人員都走進(jìn)了中小企業(yè)；在全國(guó)GDP總量中，有60%都是由中小企業(yè)創(chuàng)造的，在全國(guó)稅收的總收入中，50%是由中小企業(yè)繳納的。不僅如此，全國(guó)發(fā)明專利的總量的66%都來(lái)自中小企業(yè)，全國(guó)研發(fā)產(chǎn)品總量中中小企業(yè)占80%。

中小企業(yè)融資難的表現(xiàn)主要為：第一，狹窄的融資渠道。目前，主要有四種融資渠道：中小企業(yè)內(nèi)源融資、政府財(cái)政扶持資金、間接融資、直接融資。因?yàn)闆](méi)有完善的國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)，進(jìn)入債券市場(chǎng)和股票市場(chǎng)籌資的門(mén)檻較高。第二，過(guò)高的中小企業(yè)融資成本，沒(méi)有較強(qiáng)的融資能力。中小企業(yè)在貸款利率方面，無(wú)法享受到和國(guó)有企業(yè)相同的優(yōu)惠利率政策；對(duì)中小企業(yè)，金融機(jī)構(gòu)在貸款方式上采用擔(dān)保貸款或抵押貸款等方式。這樣的方式不僅具有復(fù)雜的貸款程序，同時(shí)還需支付抵押資產(chǎn)評(píng)估費(fèi)、擔(dān)保費(fèi)等，具有較高的成本。

三、中小企業(yè)融資創(chuàng)新研究

第一，中小企業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)融資產(chǎn)品、融資制度、融資理念創(chuàng)新。首先，充分考慮中小企業(yè)當(dāng)前的經(jīng)營(yíng)狀況，然后進(jìn)行經(jīng)營(yíng)觀念的相應(yīng)轉(zhuǎn)變，進(jìn)行外源融資的積極爭(zhēng)取，對(duì)內(nèi)源融資的重要意義要有一個(gè)正確的認(rèn)識(shí)，使自身積累擴(kuò)大，內(nèi)源融資增加。同時(shí)，中小企業(yè)必須將傳統(tǒng)家族式經(jīng)營(yíng)模式徹底的打破，進(jìn)行現(xiàn)代企業(yè)管理制度的建立，管理企業(yè)要采用科學(xué)規(guī)范的方法；不僅如此，還要進(jìn)行融資觀念的更新，對(duì)于適合中小企業(yè)最新的融資工具進(jìn)行充分的認(rèn)識(shí)和掌握，對(duì)于先進(jìn)的融資經(jīng)驗(yàn)要積極的借鑒。中小企業(yè)在融資創(chuàng)新過(guò)程中，所有創(chuàng)新的基礎(chǔ)是融資制度的創(chuàng)新，中小企業(yè)融資難問(wèn)題的解決中，融資制度的突破和創(chuàng)新是關(guān)鍵。目前，中小企業(yè)正在進(jìn)行積極探索融資制度創(chuàng)新。通過(guò)信用增級(jí)使發(fā)債企業(yè)的信用級(jí)別得到提高就是所謂的打包發(fā)債，由此，能夠大大提高債券的穩(wěn)定性、安全性以及可償性。在債務(wù)人融資需求得到滿足的同時(shí)，吸引越來(lái)越多的投資者，由此使融資成本降低。對(duì)于中小企業(yè)融資產(chǎn)品創(chuàng)新問(wèn)題，國(guó)內(nèi)目前較為成熟的融資方式無(wú)法使中小企業(yè)靈活的融資需求得到滿足，所以，中小企業(yè)應(yīng)該積極創(chuàng)新融資產(chǎn)品，可利用企業(yè)保理?yè)?dān)保、產(chǎn)業(yè)投資基金動(dòng)產(chǎn)融資、通倉(cāng)融資、資產(chǎn)證劵化、私募融資、融資外包、企業(yè)互助基金等融資創(chuàng)新工具。

第二，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該使信貸融資體制進(jìn)行進(jìn)一步的完善、創(chuàng)新，同時(shí)促進(jìn)中小商業(yè)銀行發(fā)展。為了使中小企業(yè)貸款結(jié)構(gòu)性矛盾得到解決，各類金融機(jī)構(gòu)必須積極采取措施，例如：新的協(xié)議存款品種的設(shè)置、存貸款期限結(jié)構(gòu)的改善、中長(zhǎng)期資金來(lái)源的擴(kuò)大等；對(duì)于貸款利率浮動(dòng)政策進(jìn)行充分的利用，使差別化利率定價(jià)機(jī)制得到不斷的改善，利率風(fēng)險(xiǎn)管理以及利率定價(jià)的管理水平能夠得到有效的提高。不僅如此，還應(yīng)該對(duì)商業(yè)銀行信貸管理機(jī)制及體制進(jìn)行大力的完善，使風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控制度建設(shè)進(jìn)行加強(qiáng)，授權(quán)授信的管理方式進(jìn)行進(jìn)一步的改進(jìn)，對(duì)基層商業(yè)銀行進(jìn)行引導(dǎo)，使貸款結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化。對(duì)于中小企業(yè)合理的資金需求，在貸款條件符合的情況下，應(yīng)該給予積極的支持，使銀行效益與中小企業(yè)共同提高的局面得以實(shí)現(xiàn)；應(yīng)該進(jìn)行金融產(chǎn)品的研究設(shè)計(jì)，充分考慮中小企業(yè)融資的要求，并根據(jù)中小企業(yè)融資的特點(diǎn)，進(jìn)行績(jī)效考核制度和授信管理制度的建立，對(duì)中小企業(yè)信貸管理人員進(jìn)行專業(yè)的培訓(xùn)，中小企業(yè)也能夠得到更多的融資支持。除此之外，應(yīng)該使中小型銀行進(jìn)行進(jìn)一步的發(fā)展，尤其是民營(yíng)中小型銀行的發(fā)展，它以民間資本為主要發(fā)起人，通過(guò)中小企業(yè)與民營(yíng)金融資本的聯(lián)合，使民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)法人治理結(jié)構(gòu)得到有效的改善，將靈活管理機(jī)制引入，從而進(jìn)行融資風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避，中小企業(yè)融資的要求也能夠得到更好的滿足。民營(yíng)商業(yè)銀行具有靈活的經(jīng)營(yíng)機(jī)制，能夠?yàn)橹行∑髽I(yè)提供更好的融資服務(wù)。

第三，對(duì)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系進(jìn)行創(chuàng)新完善。建立新型的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，使各方、多層次、多主體共同參與。這個(gè)體系的基本構(gòu)架為“一體兩翼”，所謂“一體”為國(guó)家、省、市三級(jí)信用擔(dān)保體系，所謂“兩翼”為商業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)和互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)。小企業(yè)信用擔(dān)保體系方面進(jìn)行完善的過(guò)程可以采取以下措施：首先，擔(dān)保資金的多渠道籌集。各級(jí)政府應(yīng)該進(jìn)行中小企業(yè)發(fā)展資金的設(shè)立，對(duì)中小企業(yè)信用擔(dān)保資金要給與大力的支持。其次，加快中央及升級(jí)再擔(dān)保體系的建立。各省級(jí)政府應(yīng)盡快進(jìn)行省級(jí)中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的建立，對(duì)中小企業(yè)商業(yè)機(jī)構(gòu)、互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)、信用機(jī)構(gòu)通過(guò)再擔(dān)保方式進(jìn)行業(yè)務(wù)分擔(dān)擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)、業(yè)務(wù)監(jiān)督風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)施。最后，進(jìn)行擔(dān)保機(jī)構(gòu)協(xié)作組織的建立。為了擔(dān)保業(yè)務(wù)行為的規(guī)范，使專業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)合法的權(quán)益得到保障，必須進(jìn)行中小企業(yè)信用擔(dān)保協(xié)會(huì)的建立。使信用擔(dān)保操作規(guī)范化，進(jìn)行政企分開(kāi)原則的實(shí)行，根據(jù)市場(chǎng)化運(yùn)作，使運(yùn)行效率得到進(jìn)一步提高。

第四，進(jìn)行多層次資本市場(chǎng)體系的構(gòu)建，使中小企業(yè)融資渠道得到完善。在主板市場(chǎng)上市融資過(guò)程中，中小企業(yè)遭遇了歧視性待遇，這種現(xiàn)象必須進(jìn)行消除，使直接發(fā)行債券、股票的條件逐步的放寬，對(duì)于一些優(yōu)質(zhì)的中小企業(yè)，如果符合相關(guān)條件，應(yīng)使其直接加入資本市場(chǎng)。有一些中小企業(yè)目前尚不具備條件，但是卻有著非常好的發(fā)展前景，應(yīng)該采用買(mǎi)殼、合并等方式，加入到資本市場(chǎng)當(dāng)中。對(duì)二板市場(chǎng)給予積極的引導(dǎo)，使其健康的發(fā)展，對(duì)于場(chǎng)外交易市場(chǎng)要優(yōu)先發(fā)展。作為二板市場(chǎng)，使場(chǎng)外交易市場(chǎng)進(jìn)行同步發(fā)展，使場(chǎng)外交易市場(chǎng)得到積極的恢復(fù)和發(fā)展，使融資產(chǎn)品數(shù)量得到增加，使高昂的交易費(fèi)用得到規(guī)避。最后，積極的將風(fēng)險(xiǎn)投資吸納到資本市場(chǎng)之中，利用債券、票據(jù)等金融工具，實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)的融資。進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資的主體中，必須要有創(chuàng)業(yè)中心和政府風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)，還應(yīng)該給予科技型企業(yè)大力的扶持，促使其進(jìn)行各種風(fēng)險(xiǎn)投資和基金的吸納。

四、總結(jié)

總而言之，快速發(fā)展的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)不僅使給中小企業(yè)帶來(lái)了機(jī)遇，還帶來(lái)了嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。對(duì)于中小企業(yè)的快速發(fā)展，長(zhǎng)期以來(lái)，融資困難一直扮演著絆腳石的角色，隨著逐漸散去的世界經(jīng)濟(jì)危機(jī)，我國(guó)政府進(jìn)行了大量資金的投入，使生產(chǎn)得到進(jìn)一步的擴(kuò)大，從而帶動(dòng)內(nèi)需，不僅如此，還將中小企業(yè)融資問(wèn)題作為一個(gè)重要的議題，采取了各種各樣的措施，希望掃清中小企業(yè)發(fā)展路途中所有的障礙。為了使中小企業(yè)自身的融資能力進(jìn)一步提高，它們必須把握時(shí)機(jī)，做大做強(qiáng)，擴(kuò)大生產(chǎn)，從而促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)健康、平穩(wěn)的發(fā)展。

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作者簡(jiǎn)介：黃荷（1983-），女，漢族，江蘇張家港人，任職于中國(guó)機(jī)械進(jìn)出口（集團(tuán)）有限公司，研究方向：金融學(xué)投資。

（責(zé)任編輯：陳岑）