【摘要】文章利用面板數(shù)據(jù)的處理方法來分析投資和企業(yè)數(shù)目對相對產(chǎn)能利用率的影響。以2004年產(chǎn)能利用率為80%的假設(shè)為基準(zhǔn)，計(jì)算2004～2010年的相對產(chǎn)能利用率。通過單位根檢驗(yàn)后，選擇個(gè)體固定效應(yīng)模型對變量進(jìn)行解釋，得出投資對產(chǎn)能利用率有顯著的影響，企業(yè)數(shù)目對產(chǎn)能利用率有負(fù)向影響的結(jié)論。

【關(guān)鍵詞】相對產(chǎn)能利用率 投資 企業(yè)數(shù)目

產(chǎn)能即生產(chǎn)能力，指通過組合各種資源來生產(chǎn)出特定的產(chǎn)品，以提供銷售和服務(wù)。概括的講就是指企業(yè)利用現(xiàn)有的資源所能達(dá)到的最大產(chǎn)出。企業(yè)之所以十分關(guān)心生產(chǎn)能力是因?yàn)槠髽I(yè)需要知道生產(chǎn)能力能否與市場需求相適應(yīng)。由于固定設(shè)備在短時(shí)間內(nèi)無法自由增加或減少，產(chǎn)能的加大或縮小不可能瞬間完成，所以產(chǎn)能的變動相對比較緩慢，因此企業(yè)才會面臨上述難題。產(chǎn)能的不足和過剩都對經(jīng)濟(jì)有相當(dāng)大的負(fù)面影響，所以關(guān)于產(chǎn)能的狀況越來越受到經(jīng)濟(jì)學(xué)家的關(guān)注。

2005年以來，隨著中國的工業(yè)經(jīng)濟(jì)步入“高增長平臺”，伴隨著固定資產(chǎn)投資高速增長，對外貿(mào)易增幅持續(xù)上揚(yáng)，國際收支順差不斷上升，中國的工業(yè)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)了一個(gè)新的問題，即所謂的“工業(yè)產(chǎn)能過剩”的現(xiàn)象。尤其對于鋼鐵、電力等行業(yè)的產(chǎn)能過剩問題引起了廣泛的關(guān)注。關(guān)于產(chǎn)能過剩并沒有統(tǒng)一的界定標(biāo)志，歐美等發(fā)達(dá)國家一般用產(chǎn)能利用率或設(shè)備利用率指標(biāo)衡量是否存在產(chǎn)能過剩及過剩程度。美聯(lián)儲認(rèn)為，如果產(chǎn)能利用率達(dá)到85%，就可以認(rèn)為實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)能充分利用。超過90%，則可以認(rèn)為產(chǎn)能不足，有可能引起通貨膨脹。如果明顯低于79%—83%區(qū)間，則說明可能存在產(chǎn)能過剩。本文主要測定我國工業(yè)產(chǎn)能利用率的狀況，然而，并沒有產(chǎn)能利用率的相關(guān)數(shù)據(jù)，需要找個(gè)替代指標(biāo)——固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率來估算出產(chǎn)能利用率，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=產(chǎn)品銷售凈額/固定資產(chǎn)年平均凈額。因?yàn)楫a(chǎn)能利用率=實(shí)際產(chǎn)能/潛在產(chǎn)能。即表示會計(jì)期內(nèi)單位固定資產(chǎn)生產(chǎn)的產(chǎn)品價(jià)值，也就含著產(chǎn)能利用率的水平。

一、文獻(xiàn)綜述和分析框架

（一）文獻(xiàn)綜述

已有文獻(xiàn)中，關(guān)于產(chǎn)能利用率的考察并不是很多，孫巍等學(xué)者用成本函數(shù)的方法核算過產(chǎn)能利用率，但是計(jì)算量相對較大。很多文獻(xiàn)對具體行業(yè)的研究都表明產(chǎn)能過剩問題嚴(yán)重，但是大多是基于產(chǎn)品生產(chǎn)過多，而消費(fèi)低迷的宏觀層面，在微觀層面并沒有進(jìn)行量化，很難具有說服力。比較而言，對于產(chǎn)能過剩研究的相對全面，如林逸夫（1997）對產(chǎn)能過剩的形成機(jī)制的研究很好地解釋了像鋼鐵等行業(yè)在價(jià)格下降的情況下，還有企業(yè)愿意投資的現(xiàn)象。認(rèn)為像中國這樣快速發(fā)展的大國而言，很容易出現(xiàn)投資行為的“潮涌現(xiàn)象”。

產(chǎn)能利用率較低，說明存在著產(chǎn)能的過?，F(xiàn)象，但是追尋產(chǎn)能過剩的本質(zhì)層面上，主要是由兩方面組成的。一是供給層面，兩大主體推動了產(chǎn)能過剩的形成。首先是企業(yè)這一直接的推動者，企業(yè)出于獲利動機(jī)，安置空閑的產(chǎn)能以便適應(yīng)當(dāng)市場需求突發(fā)性的增加時(shí)，企業(yè)有能力在短時(shí)間生產(chǎn)出產(chǎn)品，獲得利潤。此外，企業(yè)追求規(guī)模經(jīng)濟(jì)的行為也將導(dǎo)致生產(chǎn)能力的過剩。另一個(gè)推動主體便是政府，政府為了防止需求短時(shí)期增長迅速而導(dǎo)致價(jià)格呈J形曲線增長，以至于人心恐慌，危害社會經(jīng)濟(jì)秩序的情況發(fā)生，要求企業(yè)備有充足的生產(chǎn)能力，能夠順應(yīng)市場的變化以達(dá)到平穩(wěn)物價(jià)的政治要求。就我國而言，由于中央政府和地方政府信息的不對稱性，地方政府為了提高績效，增加GDP，盲目的上大項(xiàng)目，當(dāng)這些項(xiàng)目投入生產(chǎn)后，一旦供過于求，就會導(dǎo)致產(chǎn)能過剩的局面。二是需求方面，需求具有不確定性，本來市場前景很好，于是投資擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，但由于對需求的變動并沒有做出正確的估計(jì)，一旦新的生產(chǎn)能力形成之后，需求萎靡，將會造成生產(chǎn)能力的大量空置，而這些產(chǎn)能又不能及時(shí)撤銷，從而導(dǎo)致產(chǎn)能過剩。

（二）分析框架

產(chǎn)能力利用率具有兩個(gè)方面的重要意義：一是能夠明確經(jīng)濟(jì)趨勢、劃分經(jīng)濟(jì)階段。當(dāng)利用率過高時(shí)，說明市場活躍，經(jīng)濟(jì)呈增長趨勢；當(dāng)利用率過低時(shí)，市場萎靡，經(jīng)濟(jì)呈衰退趨勢。二是可以判斷利潤增速。穩(wěn)定的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，產(chǎn)能利用率的上升說明企業(yè)產(chǎn)量較高，在價(jià)格水平穩(wěn)定的情況下，獲得的利潤也就越多。因?yàn)闊o法高效、準(zhǔn)確地計(jì)算產(chǎn)能利用率，本文使用相對產(chǎn)能利用率，即假定2004年工業(yè)產(chǎn)能的利用率為80%，表明所有行業(yè)產(chǎn)能利用狀況比較好，以此為基準(zhǔn)，計(jì)算2004～2010年的相對產(chǎn)能利用率。相對產(chǎn)能利用率=【固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（本期）/固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（基期）】×基期產(chǎn)能利用率。以2004年為基準(zhǔn)年來分析近年來產(chǎn)能利用率的狀況。

在得出相對產(chǎn)能利用狀況后，采用面板數(shù)據(jù)的分析方法來分析什么因素對產(chǎn)能利用率有較大的影響，本文使用了投資和企業(yè)數(shù)目兩個(gè)變量。在利用數(shù)據(jù)方面，采用面板數(shù)據(jù)來分析投資與企業(yè)數(shù)目和行業(yè)的相對產(chǎn)能利用效率的關(guān)系更為可靠。因此，本文對2004年至2010年我國39個(gè)工業(yè)行業(yè)的面板數(shù)據(jù)進(jìn)行單位根檢驗(yàn)的基礎(chǔ)上，確立回歸模型。

二、單位根檢驗(yàn)及模型的設(shè)定

單位根檢驗(yàn)是序列的平穩(wěn)性檢驗(yàn)，如果不檢驗(yàn)序列的平穩(wěn)性而直接進(jìn)行回歸容易導(dǎo)致偽回歸。因此，為保證面板數(shù)據(jù)的平穩(wěn)性，需要對產(chǎn)能利用率、投資金額和企業(yè)數(shù)目進(jìn)行平穩(wěn)性檢驗(yàn)。為了消除數(shù)據(jù)中可能存在的異方差，對面板序列進(jìn)行取對數(shù)處理。由于單位根檢驗(yàn)結(jié)果說明數(shù)據(jù)是平穩(wěn)的，可以使用Eviews6做回歸分析，選出最有說服力的模型（個(gè)體固定效應(yīng)回歸模型）來進(jìn)行分析。即：

R2=0.515537， SSE=7.575010

其中R2可決系數(shù)，可決系數(shù)越大，自變量對因變量的解釋程度越高，觀察點(diǎn)在回歸直線附近越密集。該模型的R2較高，說明擬合效果較好。同時(shí)t檢驗(yàn)結(jié)果表明投資對相對產(chǎn)能利用率有正向的顯著影響，而企業(yè)數(shù)目與相對產(chǎn)能利用率呈負(fù)向關(guān)系。

三、結(jié)論和政策建議

本文通過研究變量之間的均衡關(guān)系得出以下結(jié)論：

1.投資對產(chǎn)能利用率有顯著的影響，企業(yè)投入資金能夠促進(jìn)產(chǎn)能利用率的提升，但是這必須建立在經(jīng)濟(jì)社會對企業(yè)產(chǎn)品的需求呈上升的階段下。當(dāng)需求減少時(shí)，因?yàn)橥顿Y而新增的產(chǎn)能將會出現(xiàn)閑置，反而影響了產(chǎn)能利用的效率。由于發(fā)展中國家靠大量的投資拉動經(jīng)濟(jì)增長，所以由投資過度而引發(fā)的產(chǎn)能過剩現(xiàn)象在發(fā)展中國家容易出現(xiàn)。一般而言，任何一個(gè)行業(yè)供求不可能完全達(dá)到平衡。從行業(yè)發(fā)展的角度來看，適當(dāng)?shù)母挥喈a(chǎn)能有利于行業(yè)發(fā)展。一方面它可以在一定程度上阻止新的競爭者進(jìn)入該行業(yè)，防止過度競爭的局面；另一方面它可以促使行業(yè)形成優(yōu)勝劣汰的機(jī)制，有利于落后產(chǎn)能的淘汰，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。但是，如果這部分富余產(chǎn)能超過了一定的限度，生產(chǎn)設(shè)備大量閑置，就會造成很大的浪費(fèi)，帶來一系列負(fù)面影響。

2.企業(yè)數(shù)目對產(chǎn)能利用率有負(fù)面的影響，企業(yè)數(shù)目越大，越難以形成規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益，小企業(yè)沒有雄厚的資金，技術(shù)上的支撐，難以實(shí)現(xiàn)最優(yōu)的生產(chǎn)績效。這和現(xiàn)實(shí)中所觀測的結(jié)果是相同的，隨著實(shí)際企業(yè)數(shù)目的增大，行業(yè)中產(chǎn)能過剩的情況將會越發(fā)嚴(yán)重，激烈競爭導(dǎo)致價(jià)格大幅下跌，投資回報(bào)低落，甚至大量企業(yè)虧損破產(chǎn)甚至金融機(jī)構(gòu)呆壞賬持續(xù)上升等后果。所以適當(dāng)控制企業(yè)數(shù)量是非常必要的。

政府在制定政策時(shí)，應(yīng)該引導(dǎo)企業(yè)的投資行為，將資金投入新興行業(yè)中，避免投資流入已經(jīng)過剩的行業(yè)。應(yīng)該鼓勵(lì)技術(shù)創(chuàng)新，技術(shù)上的進(jìn)步能夠帶來生產(chǎn)方式上的變革，能夠促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的飛躍式增長，這已成為不爭的事實(shí)，改革開放以來，中國的經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)了持續(xù)的高增長，技術(shù)進(jìn)步的影響日益突出。所以必須完善制度以促進(jìn)我國向創(chuàng)新性國家轉(zhuǎn)變。此外，及時(shí)、全面的信息公告制度能夠緩解和避免由于信息不對稱而導(dǎo)致的社會資金涌入一個(gè)或幾個(gè)特定的行業(yè)中。政府應(yīng)該積極建立信息公開制度，并且發(fā)揮政府的總量信息優(yōu)勢。作為發(fā)展中國家而言，必須建立完善的宏觀監(jiān)管制度，充分利用發(fā)展中國家的后發(fā)優(yōu)勢和經(jīng)濟(jì)全球化的有利條件，推動國民經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定、快速、持續(xù)、健康地發(fā)展。

參考文獻(xiàn)

[1] 林毅夫，巫和懋，邢亦青.“潮涌現(xiàn)象”與產(chǎn)能過剩的形成機(jī)制[J].北京大學(xué)中國經(jīng)濟(jì)研究中心.2009.

[2] 劉林，張思彤.投資與產(chǎn)能利用率：面板因果關(guān)系的檢驗(yàn)[J].產(chǎn)業(yè)研究.

[3] 林毅夫.潮涌現(xiàn)象與發(fā)展中國家宏觀經(jīng)濟(jì)理論的重新構(gòu)建[J].經(jīng)濟(jì)研究，2007(1).

[4] 焦國華，江飛濤，陳舸.中國鋼鐵企業(yè)的相對效率與規(guī)模效率[J].中國工業(yè)經(jīng)濟(jì)，2007(10).

作者簡介：王新新(1987-)，女，內(nèi)蒙古赤峰人，南京大學(xué)商學(xué)院研究生，研究方向：企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)品差異化與空間競爭。

（責(zé)任編輯：陳岑）