王東

一、全球經(jīng)濟(jì)形勢亂象叢生

在全球經(jīng)濟(jì)形勢險象環(huán)生和歐債危機(jī)的沖擊的背景下，G20集團(tuán)峰會能否繼續(xù)致力全球經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定增長，顯然G20集團(tuán)既需要承擔(dān)以此相應(yīng)的必要國際責(zé)任，同時也面臨著新一輪的挑戰(zhàn)，為此國際社會寄予著期待。

當(dāng)前，由于美國經(jīng)濟(jì)前景仍不明朗，歐債危機(jī)又在進(jìn)一步惡化，再加上新興經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)增速放緩加劇，從而導(dǎo)致全球經(jīng)濟(jì)下行的風(fēng)險有增無減。從當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)風(fēng)險因素看，由于全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和國際金融市場依然脆弱，各種制約因素不斷強(qiáng)化，復(fù)蘇速度將明顯放緩。預(yù)計，美國經(jīng)濟(jì)將進(jìn)入低速增長期，需要較長的過渡期才能步入正常的經(jīng)濟(jì)發(fā)展軌道；歐洲經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)反覆波動的可能性增大，財政和債務(wù)狀況的惡化將在較長的時期困擾著歐洲各國，爆發(fā)新一輪危機(jī)的可能性不能排除；而新興經(jīng)濟(jì)體的穩(wěn)定增長也不一定能夠持續(xù)，牽引全球經(jīng)濟(jì)增長的動力有可能會減弱。

此外，目前隨著全球經(jīng)濟(jì)增長的不平衡，全球經(jīng)濟(jì)格局和增長進(jìn)入了一個錯綜復(fù)雜的新階段，從而導(dǎo)致全球經(jīng)濟(jì)增長的路徑和前景正面臨重大的結(jié)構(gòu)性調(diào)整，增長的步伐將取決于這一調(diào)整的進(jìn)程，其中包括經(jīng)濟(jì)政策的深度調(diào)整、通脹的預(yù)期、大宗商品價格的反復(fù)、貿(mào)易保護(hù)主義的抬頭、失業(yè)率的居高不下，以及國際匯率變化預(yù)期加深等不確定因素。因此，G20集團(tuán)當(dāng)前面臨的緊迫形勢是日益增多的全球經(jīng)濟(jì)風(fēng)險，以及由此不斷帶來的挑戰(zhàn)，需要承擔(dān)的國際責(zé)任則當(dāng)屬促進(jìn)全球經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定、可持續(xù)、平衡增長。

從當(dāng)前蔓延發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的主權(quán)債務(wù)危機(jī)看，許多國家沉重的主權(quán)債務(wù)負(fù)擔(dān)不僅阻礙了這些國家和地區(qū)的正常經(jīng)濟(jì)發(fā)展，而且成為影響該地區(qū)乃至全球金融形勢穩(wěn)定的重要因素之一。全球經(jīng)濟(jì)和國際金融還未從金融危機(jī)和經(jīng)濟(jì)衰退的陰影中完全擺脫出來，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和抗風(fēng)險機(jī)制又十分脆弱，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的脆弱性和國際金融市場的敏感性自然難以承受新一輪的沖擊。因此，世界經(jīng)濟(jì)和國際金融形勢稍有風(fēng)吹草動就有可能引發(fā)新的危機(jī)，并導(dǎo)致全球經(jīng)濟(jì)增速下行，甚至出現(xiàn)反復(fù)，國際金融市場也會由此風(fēng)聲鶴唳。另外，當(dāng)前發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體財政赤字和政府債務(wù)的加劇，預(yù)示著全球面臨著巨大債務(wù)風(fēng)險，如果歐債務(wù)危機(jī)進(jìn)一步擴(kuò)散，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體核心國家的主權(quán)債務(wù)信用問題又進(jìn)一步演化，危機(jī)有可能蔓延至抵御風(fēng)險較脆弱的發(fā)展中國家和地區(qū)，一旦發(fā)展中國家或地區(qū)爆發(fā)類似的債務(wù)危機(jī)，全球金融市場將不可避免地出現(xiàn)大幅震蕩，導(dǎo)致國際金融形勢再度惡化，并嚴(yán)重影響全球經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇性增長。

因此，如何共同應(yīng)對全球經(jīng)濟(jì)風(fēng)險和歐債危機(jī)是G20集團(tuán)不可推卸的責(zé)任和義務(wù)。

二、G20集團(tuán)峰會的政治作用

G20集團(tuán)除了如何共同應(yīng)對全球經(jīng)濟(jì)和歐債危機(jī)等問題外，繼續(xù)推進(jìn)國際金融治理與改革依然是G20集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)人需要探討的重要議題。

由于2008年金融危機(jī)的爆發(fā)始于發(fā)達(dá)國家，隨后形成全球性金融危機(jī)和經(jīng)濟(jì)衰退，暴露出當(dāng)代國際金融體系的種種弊端，也暴露出國際金融多邊機(jī)構(gòu)，特別國際貨幣基金組織和世界銀行存在的諸多問題。因此，在經(jīng)濟(jì)衰退和金融危機(jī)背景下，為了防止因國際金融體系種種弊端導(dǎo)致類似金融危機(jī)的重演，世界各國普遍希望能夠?qū)ΜF(xiàn)有國際金融體系進(jìn)行改革和完善，并進(jìn)一步加強(qiáng)對國際金融的監(jiān)管，國際金融多邊機(jī)構(gòu)的改革與調(diào)整則自然成為各國普遍關(guān)心的問題。

而作為國際金融多邊機(jī)構(gòu)最重要的國際貨幣基金組織和世界銀行的改革，是增加新興經(jīng)濟(jì)體與發(fā)展中國家在國際金融機(jī)構(gòu)中的代表性和話語權(quán)，體現(xiàn)國際金融機(jī)構(gòu)投票權(quán)和份額分配的公平性，并進(jìn)一步完善國際貨幣體系和加強(qiáng)國際金融治理。

國際金融危機(jī)爆發(fā)后，G20集團(tuán)峰會不僅在處理全球金融危機(jī)和協(xié)調(diào)各國政策發(fā)揮了獨特的作用，也為國際金融體系的改革提供了重要平臺，在推進(jìn)國際金融治理與改革中發(fā)揮著極其重要的政治作用。在G20集團(tuán)峰會的推動以及中國等新興經(jīng)濟(jì)體的呼吁下，國際貨幣基金組織和世界銀行投票權(quán)和份額分配的調(diào)整由此加快，成為國際金融多邊機(jī)構(gòu)改革的重要內(nèi)容，同時中國等新興經(jīng)濟(jì)體在推進(jìn)國際金融體系改革中所發(fā)揮的作用被廣大發(fā)展中國家和國際社會認(rèn)可。2010年4月，世界銀行對其投票權(quán)結(jié)構(gòu)進(jìn)行重大改革，使發(fā)展中國家整體投票權(quán)從44.06%提高到47.19%；其中中國在國際貨幣基金組織持有的份額從3.27%上升到6.39%，成為美國和日本之后第三大股東國。

三、國際金融體系改革的博弈

全球金融危機(jī)爆發(fā)以來，各界對現(xiàn)行的國際金融體系多邊機(jī)構(gòu)提出了各種批評與質(zhì)疑，包括對其權(quán)益分配不合理與不公平的指責(zé)。對此，有關(guān)國家和國際組織呼吁國際貨幣基金組織和世界銀行進(jìn)行必要的投票權(quán)和份額分配調(diào)整，確立新興市場與發(fā)展中國家在國際貨幣基金組織和世界銀行地位的重要性，就成為國際金融體系多邊機(jī)構(gòu)改革不可回避的問題，投票權(quán)和份額分配的調(diào)整也由此展開。

由于國際金融體系的改革，必然要涉及各方利益，并觸動美國等西方發(fā)達(dá)國家在國際金融領(lǐng)域的主導(dǎo)地位，因此，國際金融體系改革的爭論也逐漸演化成國際間的博弈。另外，從當(dāng)代國際金融體系的建立及其演變過程看，國際金融體系改革的內(nèi)容和方向在很大程度上仍然依賴經(jīng)濟(jì)和金融的實力，換句話說，誰擁有強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)和金融實力，誰就擁有更多的發(fā)言權(quán)，甚至左右改革的方向，并主宰國際金融體系?；谶@樣的現(xiàn)實，當(dāng)前國際金融體系改革的博弈主要體現(xiàn)在三種力量和三個方面的較量：一是長期主導(dǎo)國際金融體系的美歐發(fā)達(dá)國家內(nèi)部的利益分配的博弈；二是已經(jīng)崛起的包括中國在內(nèi)的新興市場經(jīng)濟(jì)國家與發(fā)達(dá)國家要求改變現(xiàn)狀和維持原有秩序不變的博弈；三是在國際協(xié)調(diào)中三種力量平分秋色的博弈。

因此，G20集團(tuán)推動國際金融體系改革的過程，必然也是協(xié)調(diào)與博弈并存，三種力量的博弈將在改革過程中得到充分體現(xiàn)，G20峰會能否協(xié)調(diào)各成員國的立場繼續(xù)推進(jìn)國際金融體系的改革取決于各國特別是發(fā)達(dá)國家對改革的誠意。盡管，國際金融多邊機(jī)構(gòu)投票權(quán)和份額分配的調(diào)整已有進(jìn)展，但由于各國存在利益分歧和觀點差異導(dǎo)致后續(xù)的改革不會一帆風(fēng)順，各國在國際金融體系改革中利益的博弈將是一個長期化過程，集中體現(xiàn)在發(fā)展中國家與發(fā)達(dá)國家間的利益博弈，而進(jìn)一步增加在國際金融機(jī)構(gòu)中的代表性和的話語權(quán)則是新興經(jīng)濟(jì)體和發(fā)展中國家的訴求。

四、國際金融改革觸及各方利益

當(dāng)前，國際經(jīng)濟(jì)、金融格局正經(jīng)歷著全面變革與調(diào)整，有關(guān)國家在國際金融機(jī)構(gòu)體制變革等方面展開激烈的國家利益博弈不可避免。

事實上，由于各國國情有所不同，目前的經(jīng)濟(jì)和金融形勢也各不相同，因此，對國際金融體系改革的關(guān)注點也不盡相同。如美國，就對現(xiàn)行國際金融體系的改革相對“冷漠”，美國最關(guān)心的是如何鞏固其在國際金融體系中的地位以及經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇，而并非金融體系的改革；歐洲各國與美國不同的是，由于深陷債務(wù)危機(jī)較為熱心于救市；中國、巴西、印度、俄羅斯、南非等新興和發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體國家，則對進(jìn)一步提高新興與發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體在國際金融體系中的發(fā)言權(quán)和地位、改善國際金融和經(jīng)濟(jì)環(huán)境、反對貿(mào)易保護(hù)主義、保持經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定等現(xiàn)實問題更為關(guān)注。因此，各國對國際金融體系的改革熱情和關(guān)注度也就各不相同。

另外，由于國際金融體制改革取決于主要大國相對實力的變化。而在現(xiàn)有國際經(jīng)濟(jì)、金融格局沒有發(fā)生根本性變化的前提下，特別是美國經(jīng)濟(jì)及其對金融市場的影響力沒有失去的情況下，國際金融體系的后續(xù)改革仍將面臨重重困難?；仡櫄v史，自“二戰(zhàn)”后“布雷頓森林體系”建立以來，國際金融領(lǐng)域也曾有過多次改革，但都是修修補補或是改良，并未觸動體系的根基。與此同時，國際金融領(lǐng)域不止一次因各種原因爆發(fā)金融危機(jī)，令世界各國都深受其害——西方國家并沒有因資本主義優(yōu)越性而擺脫繁榮與衰退輪回的“宿命”，也沒有因主導(dǎo)國際金融體系而避免金融動蕩，相反金融領(lǐng)域卻問題成堆，甚至到了難以維持的境地；而新興經(jīng)濟(jì)體和發(fā)展中國家，也沒有因西方體制下的金融秩序而置身度外免于沖擊，相反卻一次次受到傷害。其實，國際金融體系中的問題，很早就曾引起國際社會的關(guān)注，尤其是1998年亞洲金融危機(jī)爆發(fā)后，更是引起了有關(guān)國家和地區(qū)以及國際金融機(jī)構(gòu)的重視，并多次呼吁對現(xiàn)有國際金融體系進(jìn)行全面的改革，但西方國家卻反應(yīng)冷漠，直到此次全球金融危機(jī)，西方國家受到重創(chuàng)，才真正感受到現(xiàn)有國際金融體系弊端的嚴(yán)重性和改革的迫切性，改革也終于被提到議事日程上。但是，要進(jìn)行國際金融體系的改革，就離不開對國際金融權(quán)利機(jī)構(gòu)——國際貨幣基金組織和世界銀行中發(fā)言權(quán)和地位的調(diào)整和整合，就必然要改變維持了半個多世紀(jì)的不合理與不協(xié)調(diào)狀況，這無疑會觸及到各方的實際利益，困難可想而知。

正因如此，盡管目前有關(guān)國際金融會議和有關(guān)國家對國際貨幣基金組織和世界銀行中發(fā)言權(quán)和地位需要進(jìn)行調(diào)整已達(dá)成共識，但可以預(yù)見，未來一旦改革進(jìn)入實際性的操作階段，各種力量在權(quán)利和利益分配上的博弈將會更加激烈，最終在改革中如何尋找到各方利益的平衡點，G20集團(tuán)需要進(jìn)一步加強(qiáng)合作與協(xié)調(diào)。

五、新興市場與發(fā)展中國家的訴求

近年來，調(diào)整國際貨幣基金組織和世界銀行的投票權(quán)和份額，使它們符合世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀并加大新興市場與發(fā)展中國家的發(fā)言權(quán)，成為國際金融體系多邊機(jī)構(gòu)改革的重要內(nèi)容。與此同時，在新興市場與發(fā)展中國家強(qiáng)烈呼吁下，國際貨幣基金組織和世界銀行被迫對體制內(nèi)的投票權(quán)和份額進(jìn)行了多次調(diào)整，但調(diào)整的幅度始終仍未達(dá)到公平與合理的程度。

盡管，國際貨幣基金組織和世界銀行決定增加新興市場與發(fā)展中國家的份額和投票權(quán)，但從現(xiàn)階段國際貨幣基金組織與世界銀行額份和投票權(quán)的分配構(gòu)成看，新興市場與發(fā)展中國家在國際貨幣基金組織和世界銀行體制內(nèi)的弱勢仍然突出。雖然新興經(jīng)濟(jì)體與發(fā)展中國家在國際貨幣基金組織和世界銀行份額和投票權(quán)分配的增加，是國際金融體系多邊機(jī)構(gòu)改革與調(diào)整的良好開端，無疑對提升新興經(jīng)濟(jì)體與發(fā)展中國家在國際金融體系的地位來說是件好事。但從實際意義上來看，即使新興經(jīng)濟(jì)體與發(fā)展中國家投票權(quán)和份額已有所增加，但作用不大，也不等于新興市場與發(fā)展中國家在其機(jī)構(gòu)中的干預(yù)能力能夠得到顯著提升，仍難以在國際貨幣基金組織和世界銀行內(nèi)與美國等發(fā)達(dá)國家“分庭抗禮”。

與此同時，在國際經(jīng)濟(jì)、金融環(huán)境中，中國既要有大國的責(zé)任感，與世界各國共同承擔(dān)風(fēng)險與責(zé)任，盡快實現(xiàn)全球經(jīng)濟(jì)與金融的穩(wěn)定，又要盡可能地實現(xiàn)國家利益的最大化。就中國而言，隨著中國經(jīng)濟(jì)的持續(xù)快速發(fā)展，中國經(jīng)濟(jì)總量目前已位居全球第二，外匯儲備高居世界首位，且近幾年占全球經(jīng)濟(jì)增量中的比重在15%左右，中國經(jīng)濟(jì)實力出現(xiàn)了質(zhì)的變化。由此中國在國際經(jīng)濟(jì)事務(wù)中的作用和地位不斷增強(qiáng)，影響不斷擴(kuò)大，對全球和地區(qū)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定與增長有著不可替代的作用。隨著中國等發(fā)展中國家和新興市場經(jīng)濟(jì)體在國際經(jīng)濟(jì)格局中影響力的顯著上升，國際上要求中國在全球經(jīng)濟(jì)、金融領(lǐng)域和國際金融體系改革中發(fā)揮更大的作用的呼聲日益高漲。對此，中國作為一個負(fù)責(zé)任的大國，要與世界各國加強(qiáng)國際協(xié)調(diào)與合作，共同維護(hù)國際經(jīng)濟(jì)、金融的穩(wěn)定，推進(jìn)國際金融體系的改革，同時作為一個負(fù)責(zé)任的政府當(dāng)然也要維護(hù)本國人民的根本利益，在國家利益與世界各國共同利益的博弈和碰撞中權(quán)衡利弊。

六、改革需要解決的是失衡問題

目前，國際金融體系改革需要解決的是失衡問題，其中包括兩個重要方面：

一是全球經(jīng)濟(jì)、金融失衡。全球經(jīng)濟(jì)、金融失衡是一種常態(tài)，這種失衡的主要表現(xiàn)，就是各國國際收支出現(xiàn)不平衡。一個有效的國際金融體系必須解決的問題就是，當(dāng)國際收支出現(xiàn)根本性不平衡時，調(diào)整責(zé)任的認(rèn)定及調(diào)整責(zé)任的分配。在布林頓森林體系之下，乃至在牙買加體系之下，調(diào)整責(zé)任都是由發(fā)生不平衡雙方國家共同承擔(dān)的。不同之處在于，布林頓森林體系下，美國作為不平衡的一方，經(jīng)常實質(zhì)性地承擔(dān)了部分調(diào)整責(zé)任，到了牙買加體系時，它就從來沒有承擔(dān)過這種責(zé)任。

二是國際金融體系中發(fā)言權(quán)與地位分配失衡。在現(xiàn)有的全球經(jīng)濟(jì)、金融管理機(jī)構(gòu)中，特別是作為國際金融體系重要管理機(jī)構(gòu)的國際貨幣基金組織和世界銀行，新興與發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體的意見始終得不到尊重，利益也未能公平地得到體現(xiàn)，導(dǎo)致新興與發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體在歷次金融危機(jī)中處于極為被動的境地。因此，目前國際金融體系改革中，新興與發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體希望建立一個以民主原則為基礎(chǔ)的金融體系，通過增加發(fā)展中國家在國際金融體系中的分量，改善國際金融體系中發(fā)言權(quán)與地位分配長期失衡狀況。由于長期以來國際經(jīng)濟(jì)、金融失衡問題始終得不到解決，在權(quán)力和利益分配與承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任問題上難以達(dá)成平衡點，因此增加了改革的難度。特別是：一方面西方發(fā)達(dá)國家始終在國際金融領(lǐng)域占據(jù)主導(dǎo)地位；另一方面又不情愿承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任。由此，在國際金融體系改革過程中所要解決的一個難點依然是，各經(jīng)濟(jì)體在國際金融領(lǐng)域的地位與負(fù)有相應(yīng)責(zé)任問題。

另外，由于金融自由化和金融產(chǎn)品過度創(chuàng)新增大了金融風(fēng)險，使金融體系出現(xiàn)新的更多不穩(wěn)定因素。各國政府在進(jìn)一步完善本金融管制，維持金融秩序穩(wěn)定的同時，也必然加強(qiáng)國際合作與協(xié)調(diào)調(diào)整，推動國際金融體系的改革。因此，國際金額體系的改革應(yīng)該是一個循序漸進(jìn)的過程，各國的協(xié)調(diào)與合作需要找到一個各國利益的平衡點，使國際金融體系的重新構(gòu)成相對合理。

國際貨幣基金組織和世界銀行份額和投票權(quán)分配調(diào)整與改革發(fā)展方向看，最終改革的結(jié)果是否能夠改變現(xiàn)有的國際金融格局，還不能下結(jié)論。目前，國際貨幣基金組織和世界銀行等國際金融機(jī)構(gòu)改革的重心依然是調(diào)整投票權(quán)和份額的分配，中國等新興經(jīng)濟(jì)體和發(fā)展中國家在國際金融體系多邊機(jī)構(gòu)地位的提高，提升了中國等新興經(jīng)濟(jì)體和發(fā)展中國家干預(yù)國際金融體系多邊機(jī)構(gòu)的力度。如何在國際金融體系改革中相應(yīng)發(fā)揮與中國地位相稱的影響和作用，其他新興經(jīng)濟(jì)體各國和發(fā)展中國家對中國的期望值，恐怕不僅僅局限于最基本的投票權(quán)和份額分配的調(diào)整，需要中國拿出更加深入、更加切合實際的國際金融體系多邊機(jī)構(gòu)改革的方案，這將是中國面臨的現(xiàn)實挑戰(zhàn)和需要思考的問題。

隨后的幾年，仍將是“后危機(jī)時代”世界經(jīng)濟(jì)重建與國際金融大變革的重要年份，在諸多不確定因素存在的情況下，未來全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇能否持續(xù)，歐洲能否從債務(wù)危機(jī)中徹底擺脫出來恢復(fù)常態(tài)，依然有待進(jìn)一步觀察。與此同時，多邊國際金融機(jī)構(gòu)的改革和調(diào)整也在同步進(jìn)行，改革和調(diào)整能否繼續(xù)深化，國際社會拭目以待。

（作者單位：中國社會科學(xué)院世界經(jīng)濟(jì)與政治研究所）