張慧蓉

【摘要】為了保護(hù)小股東的權(quán)益,我國(guó)修訂后的公司法建立了股東提出意見(jiàn)、異議股東股份處理以及股東權(quán)利救濟(jì)等多種法律制度,但在保障小股東參與公司事務(wù)決策機(jī)制、小股東知情權(quán)機(jī)制、小股東退出公司機(jī)制和小股東司法救濟(jì)機(jī)制等四大機(jī)制上,依然存在不少問(wèn)題,需要通過(guò)法律制度的完善來(lái)進(jìn)一步做好小股東權(quán)益的法律保護(hù)工作。

【關(guān)鍵詞】小股東權(quán)益 受侵害原因 立法保護(hù)

大股東侵害小股東權(quán)益的方式及其原因

大股東侵害小股東權(quán)益的方式。通過(guò)各種交易手段侵占公司的利益,主要表現(xiàn)在大股東與公司進(jìn)行各種顯失公平的關(guān)聯(lián)交易,通過(guò)低價(jià)買(mǎi)進(jìn)原材料再把制成品高價(jià)賣(mài)給公司的方式,大量占有本來(lái)屬于公司的經(jīng)營(yíng)收益;大股東操縱公司的利潤(rùn)分配,在公司有利潤(rùn)的情況下也不分紅,將公司的利潤(rùn)通過(guò)各種方式轉(zhuǎn)給大股東,使得小股東無(wú)法或者很少分享投資收益。

濫用控制地位進(jìn)行有利于自己的決策。主要表現(xiàn)在大股東在公司重大事務(wù)決策中利用自己股份多的優(yōu)勢(shì),出臺(tái)有利于大股東的股東大會(huì)決議或者對(duì)公司章程進(jìn)行有利于大股東的修訂,從而嚴(yán)重?fù)p害小股東的利益。

對(duì)公司實(shí)際的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行造假。大股東利用自己管理公司的優(yōu)勢(shì),對(duì)小股東隱瞞真實(shí)經(jīng)營(yíng)信息,以虛假盈利騙取小股東投資或者以虛假虧損拒絕分紅,通過(guò)信息欺詐來(lái)?yè)p害小股東的利益。

小股東權(quán)益被大股東侵害的原因分析。股份平等原則導(dǎo)致大股東投票權(quán)過(guò)大。股東平等原則指的是公司在基于股東資格而發(fā)生的法律關(guān)系中,不得在股東間實(shí)行不合理的不平等待遇,并應(yīng)按股東所持有的股份的性質(zhì)和數(shù)額實(shí)行平等待遇的原則。①我國(guó)《公司法》實(shí)行一股一權(quán)制度,大股東因?yàn)槌钟泄煞荻鄰亩碛械耐镀睓?quán)也多,使得股東平等原則變成了大股東謀取自己最大利益的手段,從而損害了小股東的利益。

公司股權(quán)過(guò)于集中。我國(guó)公司的股權(quán)集中程度普遍較高,一些大股東擁有51%以上的公司股份,公司的大小事務(wù)均由大股東說(shuō)了算,導(dǎo)致大股東與董事會(huì)、大股東與經(jīng)理人之間很容易形成共同利益,非常容易導(dǎo)致公司經(jīng)營(yíng)管理的失誤和大股東的自利行為。

股東大會(huì)很難監(jiān)督大股東權(quán)力的濫用。股東大會(huì)召開(kāi)的次數(shù)很少,每次開(kāi)會(huì)時(shí)間也很短,能讓股東大會(huì)決策的事情都是重大事項(xiàng),一般都是董事會(huì)提交股東大會(huì)表決的事情,這就使得股東大會(huì)對(duì)公司的董事會(huì)缺乏約束力,使得董事會(huì)多數(shù)時(shí)候行使了股東大會(huì)的權(quán)力,導(dǎo)致大股東很容易輕松操縱公司。

監(jiān)事會(huì)約束作用虛化。主要表現(xiàn)在公司監(jiān)事會(huì)的獨(dú)立性非常差,也缺乏監(jiān)事開(kāi)展工作的法律制度以及相關(guān)保障機(jī)制,監(jiān)事會(huì)在很多時(shí)候成了形同虛設(shè)的機(jī)構(gòu)。由于法律沒(méi)有對(duì)監(jiān)事工作如何履行職責(zé)進(jìn)行任何具體規(guī)定,導(dǎo)致監(jiān)事工作缺乏具體操作依據(jù),開(kāi)展工作有著非常多的限制。

我國(guó)小股東權(quán)益保護(hù)的立法現(xiàn)狀及其完善

對(duì)股東表決權(quán)制度進(jìn)行修改完善,防范大股東利用表決權(quán)違法牟利。表決權(quán)可依法自行約定?！吨腥A人民共和國(guó)公司法》第四十三條規(guī)定:“股東會(huì)會(huì)議由股東按照出資比例行使表決權(quán);但是,公司章程另有規(guī)定的除外?！睆倪@一條規(guī)定可以看出,我國(guó)公司法已經(jīng)規(guī)定了股東自行約定股東會(huì)議投票權(quán)的權(quán)利,股東可以根據(jù)自己利益的需要通過(guò)協(xié)商制定有關(guān)股東會(huì)議投票權(quán)的公司章程,從而打破了股權(quán)平等原則對(duì)股東投票權(quán)的限制,使小股東在組建公司或者擬對(duì)公司投資時(shí)即可通過(guò)公司章程限制大股東的表決權(quán)來(lái)保護(hù)自身利益。

.表決權(quán)回避的有關(guān)制度及其修改完善。《中華人民共和國(guó)公司法》第十六條建立了我國(guó)的股東擔(dān)保表決權(quán)回避制度,股東在公司為自己擔(dān)保時(shí)不得投票。通過(guò)股東擔(dān)保表決權(quán)回避制度的建立,可以有效防范大股東為了自己的利益要求公司為其承擔(dān)巨大擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)。這項(xiàng)制度的建立,有利于防止大股東利用公司給自己擔(dān)保的問(wèn)題。但是,這項(xiàng)制度的最大缺點(diǎn)是適用范圍非常有限。為了約束大股東的表決權(quán),有必要完善我國(guó)公司法的表決權(quán)回避的有關(guān)制度,合理擴(kuò)大適用范圍,有效限制大股東通過(guò)公司謀取私利的活動(dòng),依法保護(hù)小股東的合法利益不受到大股東的侵犯。

表決權(quán)可以進(jìn)行依法進(jìn)行累積投票?！吨腥A人民共和國(guó)公司法》第一百零六條規(guī)定了累積投票制度,股東擁有的表決權(quán)在股東大會(huì)選舉董事或者監(jiān)事時(shí)可以集中使用。通過(guò)公司法中累積投票制度的建立,賦予公司股東對(duì)于公司治理方式的自治權(quán),有利于發(fā)揮大小股東的積極性,平衡大小股東在公司董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)人員決定過(guò)程中的權(quán)力,改變資本多數(shù)決定原則下大股東一人說(shuō)了算的問(wèn)題,切實(shí)保障小股東充分表達(dá)自己的利益和意見(jiàn)。

表決權(quán)可以代理行使?！吨腥A人民共和國(guó)公司法》第一百零七條建立了股東表決權(quán)代理制度,但是僅僅規(guī)定了股東可以委托投票的原則,實(shí)際操作起來(lái)不是那么便利。股東表決權(quán)代理制度是西方國(guó)家公司法中保護(hù)小股東利益的重要制度,已經(jīng)被實(shí)踐證明是卓有成效的。為了防止一些股東收集股東表決權(quán)來(lái)操控公司重大事項(xiàng)決策問(wèn)題,可以借鑒臺(tái)灣地區(qū)公司法的有關(guān)規(guī)定,對(duì)股東委托投票的具體操作要求和流程做出明確規(guī)定,規(guī)范委托投票行為,限制受委托投票人的權(quán)利,防止大股東通過(guò)代理投票獲取更大投票權(quán)來(lái)侵害小股東的利益。

完善小股東的權(quán)利體系,進(jìn)一步改善公司治理狀況。完善小股東對(duì)公司活動(dòng)的知情權(quán)利?！吨腥A人民共和國(guó)公司法》對(duì)股東對(duì)公司活動(dòng)的知情權(quán)利有著十分詳細(xì)的規(guī)定,股東可以查閱資料的范圍包括股東會(huì)會(huì)議記錄、公司章程、董事會(huì)會(huì)議決議、監(jiān)事會(huì)會(huì)議決議、公司會(huì)計(jì)賬簿等資料,另外在公司拒絕提供有關(guān)資料時(shí)可依法向法院提起知情權(quán)請(qǐng)求,法院要依法支持小股東的要求。但是,股東的知情權(quán)依然受到很大限制,有必要擴(kuò)大股東對(duì)公司活動(dòng)知情權(quán)的適應(yīng)范圍,更好地保護(hù)股東對(duì)公司活動(dòng)的知情權(quán)利。

股東可自行召開(kāi)股東大會(huì)的權(quán)利。按照我國(guó)公司法規(guī)定,股東大會(huì)一般情況下是由董事會(huì)召集的,但董事會(huì)通常被大股東控制,使得股東大會(huì)的召集權(quán)由大股東掌控?！吨腥A人民共和國(guó)公司法》第一百零二條規(guī)定,在董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)都不能履行或不履行召集股東大會(huì)會(huì)議職責(zé)達(dá)一定期限的情況下,單獨(dú)或者合計(jì)持有公司10%以上股份的股東可以自行召開(kāi)股東大會(huì),從而防范大股東掌握公司經(jīng)營(yíng)管理而不受股東大會(huì)制約的情況。

股東臨時(shí)提案的權(quán)利?！吨腥A人民共和國(guó)公司法》第一百零三條規(guī)定了單獨(dú)或者合計(jì)持有公司3%以上股份的股東提出臨時(shí)提案的權(quán)利。這條規(guī)定對(duì)董事會(huì)處理股東臨時(shí)提案的有關(guān)義務(wù)進(jìn)行了明確,對(duì)股東提出臨時(shí)提案的條件作出了規(guī)定,具有很強(qiáng)的可操作性,有助于提高小股東對(duì)公司決策事務(wù)的參與程度,對(duì)于保護(hù)小股東的利益有著十分重要的作用。

股東要求公司回購(gòu)股份的權(quán)利?！吨腥A人民共和國(guó)公司法》第一百零六條對(duì)股東要求公司回購(gòu)自己股份的情況作了較為具體的規(guī)定,明確當(dāng)公司的股東大會(huì)作出重大決策時(shí),對(duì)該決議有異議的股東可以依法請(qǐng)求公司以公平的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)其持有的股權(quán),從而保障小股東的投資退出權(quán),有利于小股東利益的保護(hù)。不過(guò),這條規(guī)定還存在以下需要彌補(bǔ)的欠缺:首先,適用范圍有很大局限。根據(jù)該條規(guī)定,股東的股份回購(gòu)請(qǐng)求權(quán)適用范圍十分有限,只適用于公司分立等重大事項(xiàng)。對(duì)回購(gòu)股份請(qǐng)求權(quán)的限制,不利于小股東合法利益的保護(hù),要將適用范圍擴(kuò)大到公司發(fā)生財(cái)產(chǎn)重大變更等事由,從而更好地保護(hù)小股東的利益。其次,缺少對(duì)通知義務(wù)的規(guī)定。該條規(guī)定僅僅規(guī)定回購(gòu)股份的請(qǐng)求權(quán),但沒(méi)有規(guī)定公司股東提出異議的通知義務(wù),導(dǎo)致回購(gòu)股份請(qǐng)求權(quán)在實(shí)踐中的操作困難,因此需要進(jìn)行改革完善,進(jìn)一步增強(qiáng)異議通知的可操作性。

股東不服股東會(huì)或者董事會(huì)決議的訴訟權(quán)利?！吨腥A人民共和國(guó)公司法》第二十二條規(guī)定了股東通過(guò)訴訟撤銷(xiāo)在程序上或執(zhí)行公司章程上存在瑕疵的股東大會(huì)或董事會(huì)決議的權(quán)利。這項(xiàng)司法救濟(jì)制度的建立,可以監(jiān)督和促使股東會(huì)或者董事會(huì)按照公司章程和工作程序作出決議,大大增強(qiáng)了小股東對(duì)大股東經(jīng)營(yíng)管理公司活動(dòng)的監(jiān)督和制約,是保護(hù)小股東利益的重要司法救濟(jì)手段。

完善股東代表訴訟制度,增強(qiáng)小股東利益的司法保護(hù)。我國(guó)公司法規(guī)定了股東代表訴訟制度,是指公司的股東可以在公司權(quán)益受到侵害而公司管理層不履職時(shí)以自己的名義起訴侵害人、最終賠償歸公司所有的法律制度。股東代表訴訟制度是小股東依法通過(guò)訴訟保護(hù)公司利益從而間接維護(hù)自身利益的重要手段,也是小股東監(jiān)督和制約公司大股東活動(dòng)的重要形式,對(duì)于防止公司大股東違法失職行為有著極為重要的意義。問(wèn)題是如果股東代表提出的訴訟失敗,那么提起訴訟的股東需要承擔(dān)一定的賠償責(zé)任,違反公平公正的基本要求。因此,需要對(duì)股東代表訴訟制度的有關(guān)內(nèi)容進(jìn)行調(diào)整,明確股東代表訴訟中的原告股東敗訴的責(zé)任分擔(dān),根據(jù)原告股東是否具有惡意訴訟的目的來(lái)確定原告股東是否需要對(duì)公司進(jìn)行賠償,公司可以對(duì)股東代表訴訟中的原告股東進(jìn)行適當(dāng)賠償或補(bǔ)償。

(作者單位:海南師范大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院)

注釋

①劉俊海:《股份有限公司股東權(quán)的保護(hù)》,北京:法律出版社,1997年,第12頁(yè)。