四川省電力公司內(nèi)江電業(yè)局 張成華

一個企業(yè)如果沒有足夠的流動資金或者流動資金匱乏、短缺、流失與枯竭,都將陷入困境、停滯或者倒閉。因此,在市場經(jīng)濟條件下,加強企業(yè)流動資金運營中的管理必須以財務(wù)管理為中心。企業(yè)管理最基本的準則之一就是“現(xiàn)金為王”，由此足見企業(yè)流動資金運營管理的重要性。流動資金是評價企業(yè)獲取現(xiàn)金流量能力、償還能力和支付能力的重要財務(wù)指標。如果流動資金入在時間上或數(shù)量上不能滿足經(jīng)營需要的情況趨于嚴重時就會引發(fā)企業(yè)財務(wù)危機,甚至導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。

一、企業(yè)流動資金運營中的問題

(一)流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理

國內(nèi)大多企業(yè)都存在流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理的問題，各部分的構(gòu)成不合理，導(dǎo)致資產(chǎn)內(nèi)部流動性差，在資金管理不完善的情況下盲目對外投資，從而加大企業(yè)風險。

(二)償債能力比較差

隨著經(jīng)濟的飛速發(fā)展和競爭的日益加劇，很多企業(yè)都面臨生存和發(fā)展的巨大壓力，在此過程中，部分企業(yè)為了追求做大做強，盲目快速擴張和發(fā)展，造成償債能力越來越差，甚至出現(xiàn)企業(yè)間相互的借債和拖欠從而關(guān)聯(lián)償債能力普遍較弱的現(xiàn)象。

(三)缺乏風險意識

一些企業(yè)在自身治理結(jié)構(gòu)不穩(wěn)定，流動資金缺乏兒資金管理存在漏洞的情況下，往往缺乏嚴格的收款制度，對賒銷對象的資金背景和誠信考核不足，也沒有完善的信用結(jié)算制度，造成貨款回收緩慢，強占流動資金。

二、規(guī)范企業(yè)流動資金運營的對策

(一)合理調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)

企業(yè)會出現(xiàn)流動資金不足的問題，很大程度上是沒有處理好自身的固定資產(chǎn)和流動資產(chǎn)的比例。企業(yè)應(yīng)注重優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，有一定的留利用于增補流動資金。此時應(yīng)先考慮企業(yè)的盈利力方面：如果企業(yè)的凈流動資金越少，說明較多份額的資金運用到了盈利能力強的固定資產(chǎn)上面了，才使得整體的利潤上升。

(二)建立健全內(nèi)部控制制度

企業(yè)對內(nèi)部的監(jiān)督一定要嚴格合理。企業(yè)流動資金狀況除了與企業(yè)自身運作能力、融資能力等因素相關(guān)外,還與企業(yè)所處的經(jīng)濟大環(huán)境息息相關(guān)。良好的經(jīng)濟大環(huán)境有利于企業(yè)開展生產(chǎn)經(jīng)營運作,改善企業(yè)流動資金狀況。相反,處于較差的經(jīng)濟環(huán)境中,企業(yè)會普遍覺得“生意難做”,流動資金容易入不敷出，這個時候要注意開源節(jié)流并重，建立健全企業(yè)內(nèi)部控制制度，為企業(yè)流動資金運營創(chuàng)造良好的制度保障。

(三)建立穩(wěn)健的財務(wù)管理戰(zhàn)略

1、強化對應(yīng)收賬款的管理

應(yīng)收款可以擴大銷售規(guī)模，但是擠占資金，所以既要利用應(yīng)收賬款吸引顧客，又要合理強化對應(yīng)收賬款的風險管理，充要分權(quán)衡折扣優(yōu)惠與急需現(xiàn)金之間的利弊得失。

2、加強對庫存的日常管理

為了維持企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的正常運轉(zhuǎn),企業(yè)需要保持一定數(shù)量的存貨，但鑒于存貨與流動資金凈額的反比關(guān)系,為了維護健康的現(xiàn)金流,有必要對企業(yè)的存貨水平進行適度控制,減少企業(yè)經(jīng)營性資金的積壓,有利于達成流動資金的良性循環(huán)。

3、盡量采取延期支付手段

延期支付是調(diào)節(jié)(減少)流動資金出量的重要方法。延期支付不但可以減輕即時支付的壓力,還可以合理占用應(yīng)付款,增加企業(yè)盈利。延期支付期限的選擇要利于平衡流動資金的流入與流出,要利于彌補流動資金缺口。

4、合理確定最佳的現(xiàn)金持有量

流動資金的重要組成部分就是現(xiàn)金。現(xiàn)金的管理除了做好日常收支，加速現(xiàn)金流轉(zhuǎn)速度外，還需控制好現(xiàn)金持有規(guī)模，即確定適當?shù)默F(xiàn)金持有量?，F(xiàn)金作為企業(yè)的一項資金占用，是有代價的，這種代價就是它的機會成本。現(xiàn)金持有額越大，機會成本就越高。這就設(shè)計最佳現(xiàn)金持有量的問題。假設(shè)某企業(yè)預(yù)計每月的現(xiàn)金需求總額為900000元，每天支出均勻，每次現(xiàn)金與有價證券的轉(zhuǎn)換交易成本為50元，有價證券的月利息率為0.9%，則該企業(yè)的最佳現(xiàn)金持有量。

(四)關(guān)注籌資和融資的常態(tài)化

只有當企業(yè)擁有充足的流動資金時,才能維持正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動和實現(xiàn)生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模的擴大化。企業(yè)可以根據(jù)自身的能力和便利有選擇性地運用。一旦企業(yè)當期流動資金出現(xiàn)缺口,就需要動用上一期盈余現(xiàn)金或者通過對外融資來彌補現(xiàn)金缺口，臨時抱佛腳往往為時已晚，所以企業(yè)流動資金管理中要注重籌資和融資的常態(tài)化，亦即“有錢時候找錢”。

三、結(jié)束語

近年來,受益于我國經(jīng)濟持續(xù)高速增長,我國企業(yè)的流動資金狀況總體上較為穩(wěn)健。但是在企業(yè)的經(jīng)營管理中也不難發(fā)現(xiàn)，企業(yè)流動資金運營管理的水平參差不齊。“企業(yè)管理，現(xiàn)金為王”，通過合理凋整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、建立健全內(nèi)部控制制度、建立穩(wěn)健的財務(wù)管理戰(zhàn)略、關(guān)注籌資和融資的常態(tài)化等措施，不斷規(guī)范企業(yè)流動資金運營，將對企業(yè)的經(jīng)營管理產(chǎn)生積極而深遠的影響和促進作用。

[1]《關(guān)于施工企業(yè)資金管理問題的思考》，范志紅，山西財經(jīng)大學學報,2010(11)

[2]《科學高效的專業(yè)化管理是企業(yè)不斷發(fā)展的最佳途徑》，陳玉珍，內(nèi)蒙古煤炭經(jīng)濟，2010（2）

[3]《現(xiàn)代公司財務(wù)治理理論的形成與發(fā)展》，伍中信，會計研究,2008(9)

[4]《論企業(yè)集團資金管理的新理念》，杜 杰，煤炭經(jīng)濟研究,2007(12)

[5]《企業(yè)內(nèi)部資金結(jié)算中心的管理與控制》，劉任秋，當代經(jīng)濟,2009(14)

[6]《加強企業(yè)集團資金集中管理的幾點認識》，金素才，對外經(jīng)貿(mào)財會,2010(7)

[7]《解決中小企業(yè)流動資金短缺的途徑》，趙紅莉，中國管理信息化，2010（3）

[8]《淺論企業(yè)財務(wù)管理存在的問題及對策》，吳萍，現(xiàn)代商業(yè)，2010（2）