中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行湖北省荊州市分行 朱紅寶

近年來，很多銀行在開展信貸業(yè)務(wù)時，會發(fā)現(xiàn)一種現(xiàn)象，即某盈利企業(yè)因無法償還到期的貸款而遭遇清算，而某虧損企業(yè)因有能力償還貸款并得以繼續(xù)經(jīng)營。實際上判斷企業(yè)是否具有償還貸款及抵御風險的能力，取決于企業(yè)是否具有較強的盈利和發(fā)展能力。企業(yè)的利潤是其償還銀行貸款的途徑，但事實上卻無法直接償還，企業(yè)是否具有按期償還信貸的能力，關(guān)鍵在于企業(yè)實際擁有多少可及時調(diào)度的流動資金，而現(xiàn)金流量能較為準確的反映企業(yè)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的流入和流出的數(shù)量，為銀行判斷企業(yè)的償債能力提供依據(jù)。因此，對銀行而言，分析企業(yè)的現(xiàn)金流量，在預防及降低銀行的貸款風險上極其重要。

一、企業(yè)現(xiàn)金流量分析的必要性

據(jù)事實證明，利潤是企業(yè)償還貸款的途徑，但企業(yè)具備的現(xiàn)金將決定其現(xiàn)實的償債能力。企業(yè)可通過會計處理調(diào)節(jié)利潤，因此在權(quán)責發(fā)生制的基礎(chǔ)上計量利潤，對反映企業(yè)償債能力有制約作用，而現(xiàn)金流量是根據(jù)收付實現(xiàn)制確定，很多調(diào)節(jié)利潤的會計處理方法因無法取得現(xiàn)金而不能增加現(xiàn)金流量，分析企業(yè)的現(xiàn)金流量能很好反映其償還債務(wù)的能力。由于企業(yè)的凈現(xiàn)金流量與利潤雖說正相關(guān)，但無法保持同步性，在實際工作中，盈利企業(yè)因無法償還到期的貸款而遭遇清算，而虧損企業(yè)卻有能力償還貸款并得以繼續(xù)經(jīng)營?？梢?，現(xiàn)金流量指標可彌補利潤指標在反映公司真實盈利能力的缺陷。企業(yè)生命周期不同，企業(yè)現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)的特點也不同，對此，在分析企業(yè)的償債能力時，應(yīng)依據(jù)企業(yè)不同的生命周期，將企業(yè)的經(jīng)營成果與企業(yè)的現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)相結(jié)合，便于銀行做出明智的信貸決策，有效預防風險。

二、當前我國銀行業(yè)面臨的信貸風險

據(jù)相關(guān)資料顯示，我國銀行業(yè)較高的不良貸款率及較低的資產(chǎn)充足率，使我國整個金融業(yè)系統(tǒng)環(huán)境薄弱，易出現(xiàn)較大信貸風險。當前我國銀行業(yè)的低資產(chǎn)充足率在短期內(nèi)將難以改變，因此，應(yīng)減少銀行業(yè)的信貸風險，降低不良資產(chǎn)的信貸比率。降低銀行業(yè)不良資產(chǎn)的信貸比率，一方面對銀行業(yè)存量貸款的摸底清理，另一方面對新增貸款的嚴格準入，這兩方面都離不開對企業(yè)償債能力的分析判斷，而提高銀行業(yè)各管理階層和業(yè)務(wù)員的素質(zhì)以及對企業(yè)償債能力的分析能力，必然要從分析企業(yè)的經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)的分析入手，只有及時掌握企業(yè)資產(chǎn)的流動性、現(xiàn)實的償債能力，才能為銀行的貸款發(fā)放和貸后管理提供決策服務(wù)，減少不良資產(chǎn)的貸款損失。

三、企業(yè)現(xiàn)金流量分析在銀行信貸風險管理中的應(yīng)用

(一)根據(jù)企業(yè)現(xiàn)金流量分析其償債能力

在實際工作中，企業(yè)采用現(xiàn)金來償還債務(wù)，若確保企業(yè)正常經(jīng)營，應(yīng)具有一定的現(xiàn)金流量，以償還短期債務(wù)。企業(yè)現(xiàn)金流量的償還能力體現(xiàn)于企業(yè)的實際現(xiàn)金與其負債的比例，通過該比例能有效反映企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營中現(xiàn)金流量對其債務(wù)的保障程度，若企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營中擁有足夠的現(xiàn)金流量保障償還到期的債務(wù)，則企業(yè)的信貸風險就相對減少，反之，則會增大。由于企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營時，其經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量在流動負債中所占的比例與企業(yè)所處的行業(yè)特征有關(guān)，因此，可將此與同行業(yè)的水平比較，觀察企業(yè)的發(fā)展情況。

(二)合理預測企業(yè)未來的現(xiàn)金流量

近年來，部分企業(yè)因管理有效而得以在競爭中生存，但部分企業(yè)卻因此而破產(chǎn)，導致企業(yè)破產(chǎn)的因素包括長期虧損及無法償還到期的債務(wù)，雖說虧損企業(yè)在較短時間內(nèi)亦能通過資產(chǎn)折舊攤銷等方式產(chǎn)生現(xiàn)金流入，以保障其正常運行，但長期虧損的企業(yè)則會因經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入不能彌補經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出，導致流動資金枯竭。因此，銀行從業(yè)人員可合理預測企業(yè)未來的現(xiàn)金流量，準確判斷企業(yè)的償債能力：首先，對因存貨戰(zhàn)略儲備造成企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量或投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量為負數(shù)，企業(yè)經(jīng)營成果和發(fā)展前景較好，在可預見的未來企業(yè)償債能力得到根本改善，在保證企業(yè)貸款安全的同時，也可適當追加貸款，以緩解企業(yè)的償債壓力。其次，企業(yè)經(jīng)營正常，但盲目進行項目投資，造成營運資金減少，可預見的未來行業(yè)發(fā)展前景較好、營運資金可得到改善，對這種企業(yè)主要是保證存量貸款的安全，不追加貸款，反之，則壓縮貸款。

(三)采用損益表及資產(chǎn)負債表進行分析

企業(yè)的現(xiàn)金流量表作為一種動態(tài)的報表，能有效反映企業(yè)因開展各種活動而造成的現(xiàn)金流量凈額，但其卻難以分析企業(yè)的營銷情況、資產(chǎn)負債的狀況及經(jīng)營能力等，為此，可通過損益表中的成本、收入、利潤以及資產(chǎn)負債表中應(yīng)收賬款與存貨的動態(tài)，逐步分析企業(yè)的現(xiàn)金流量，督促企業(yè)債務(wù)的及時收回以及流動資金的周轉(zhuǎn)，從而掌握企業(yè)盈利能力、銷售規(guī)模及賒銷政策等資料。此外，在對企業(yè)現(xiàn)金流量表的分析過程中，雖能獲取相應(yīng)的資產(chǎn)，如無形、固定及長期資產(chǎn)等的支出情況，但卻未能很好了解企業(yè)現(xiàn)金支出的具體用途，因此，應(yīng)有效結(jié)合資產(chǎn)負債表和企業(yè)的相關(guān)賬冊進行分析，以便對企業(yè)做出準確的判斷，進而反映企業(yè)真實的償債能力。

四、結(jié)束語

總而言之，預防及解決信貸風險將是銀行業(yè)永恒的話題，雖說目前不良貸款的剝離對銀行業(yè)的信貸結(jié)構(gòu)起到一定的改善作用，大大提高了銀行的資產(chǎn)質(zhì)量。但造成不良貸款形成的多種因素仍未隨著不良貸款的剝離而消除，銀行業(yè)的信貸風險管理也未能隨之得到根本改善。

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