洪曉濱 陳 茵

(集美大學誠毅學院，福建 廈門 361012)

目前全球有近1/3的投資是通過融資租賃方式完成的，其市場滲透率已達到30%，而我國租賃業(yè)的市場滲透率僅為5%，與發(fā)達國家相距甚遠。而臺灣地區(qū)歷經(jīng)了高速成長到行業(yè)低迷再逐步成熟穩(wěn)定發(fā)展的過程，其先進經(jīng)驗值得祖國大陸借鑒學習。

一、融資租賃及ECFA協(xié)議概述

(一)融資租賃的含義

融資租賃作為與銀行、證券、保險等并列的金融產(chǎn)業(yè)，歷經(jīng)30多年的曲折發(fā)展，是我國金融對外開放的先行者。我國《企業(yè)會計準則——租賃》將其定義為:“融資租賃是指實質(zhì)上轉(zhuǎn)移了與資產(chǎn)所有權(quán)有關的全部風險與報酬的租賃?！睍嫎藴饰瘑T會在《國際會計標準17號》中對融資租賃的定義是:“融資租賃是指出租人在實質(zhì)上將屬于資產(chǎn)所有權(quán)上的一切風險和報酬轉(zhuǎn)移給承租人的一種租賃?！?/p>

(二)融資租賃的優(yōu)點

1.有利于拓寬中小企業(yè)融資渠道

在市場經(jīng)濟體制下，中小企業(yè)難以獲得銀行等金融機構(gòu)的貸款，從而給企業(yè)融資帶來困難。融資租賃可有效解決中小企業(yè)融資困難，為其開辟了新的資金和信貸渠道，從而突破融資準入門檻。相對于銀行貸款的繁瑣程序，融資租賃更著重于企業(yè)未來的發(fā)展?jié)摿妥赓U項目自身的效益，并且一般不需要第三方擔保，對企業(yè)信用要求較低，手續(xù)簡單，有較強的時效性。

2.有利于優(yōu)化企業(yè)財務狀況

融資租賃中的承租人可借用融資租賃以達到延遲納稅、降低當期所得稅繳納額的目的。承租人不僅可以在經(jīng)營活動中以支付租金的方式來沖減企業(yè)的利潤，減少稅基，從而減輕稅負。還可以通過經(jīng)營租賃，適度將表內(nèi)負債調(diào)為表外負債，但這并不影響企業(yè)的資信狀況，通過適度粉飾報表來降低企業(yè)資產(chǎn)負債比例或提升企業(yè)的流動比和速動比，對需要多渠道融資的中小企業(yè)而言非常有利。

(三)ECFA框架協(xié)議內(nèi)容概要

2010年6月29日，兩岸兩會領導人簽訂合作協(xié)議《海峽兩岸經(jīng)濟合作框架協(xié)議》(ECFA)，基本內(nèi)容涵蓋海峽兩岸之間的主要經(jīng)濟活動，兩岸融資租賃合作向多元化、、高層次、發(fā)展提供了戰(zhàn)略機遇。ECFA第三章的經(jīng)濟合作中明確規(guī)定了兩岸融資租賃投資的有關內(nèi)容，包括建立兩岸融資租賃保障機制，提高融資租賃合作相關規(guī)定的透明度，逐步減少雙方相互投資的限制等。ECFA的簽署標志著兩岸融資租賃合作進入了新階段，有利于兩岸抓住機遇，共同應對區(qū)域經(jīng)濟一體化的挑戰(zhàn)。

二、兩岸間開展融資租賃合作的前提基礎

(一)我國融資租賃業(yè)的巨大發(fā)展?jié)摿?/h3>

隨著融資租賃業(yè)的快速增長，租賃公司開始開拓多元化融資渠道，其中包括新興的離岸人民幣市場。2010年至今，共有12家融資租賃公司在香港發(fā)行離岸人民幣債券，融資額度超過198億元人民幣。隨著經(jīng)濟全球化的深入發(fā)展，國際知名私募基金、國家主權(quán)基金等投資機構(gòu)陸續(xù)投資我國的租賃公司。不僅如此，我國運用融資租賃機制還可以引導社會資金投向節(jié)能減排、醫(yī)療衛(wèi)生、教育和基礎設施建設等國家鼓勵和扶持的產(chǎn)業(yè)和領域，而且在支持中西部地區(qū)發(fā)展和服務國產(chǎn)設備出口等方面也發(fā)揮著越來越重要的作用。

(二)兩岸陸續(xù)出臺了融資促進政策

兩岸陸續(xù)頒布的關于外商投資許可辦法的條例為兩岸融資租賃合作打開了便利之門。2005年3月5日商務部頒布實施的《外商投資租賃業(yè)管理辦法》中，允許以外商獨資形式設立從事租賃業(yè)務、融資租賃業(yè)務的外商投資企業(yè)。該條例降低了外商進入我國融資租賃業(yè)的門檻。自2009年7月1日起，臺灣地區(qū)正式開放192項產(chǎn)業(yè)項目準許陸資企業(yè)來臺從事事業(yè)投資的法令等條例的頒布促進了兩岸租賃企業(yè)的合作與發(fā)展，為加快構(gòu)建租賃市場戰(zhàn)略合作伙伴關系提供了良好的平臺。

(三)ECFA協(xié)議為兩岸融資租賃合作提供了平臺

ECFA框架協(xié)議為兩岸融資租賃合作帶來了良好的機遇，拓寬了雙邊租賃合作領域，《補充協(xié)議四》中補充了推進兩岸融資租賃合作的優(yōu)惠措施，為兩岸租賃合作打下了堅定基礎。協(xié)議中還提到允許臺資金融機構(gòu)在大陸申請合格境外機構(gòu)投資者(QFII)，即意味著大陸合格境內(nèi)機構(gòu)投資者(DQII)可以通過間接方式投資臺灣市場。其次，大陸也迎合協(xié)議放寬了臺灣融資租賃公司進入大陸租賃市場的條件限制，將臺灣地區(qū)融資租賃公司列入大陸允許合格境內(nèi)機構(gòu)投資者投資融資租賃的交易所名單。

(四)兩岸融資租賃合作已取得良好開端

ECFA簽署后第一家進駐大陸的臺資融資租賃公司為臺駿國際租賃有限公司，該公司將為中小企業(yè)提供融資性租賃、回租業(yè)務與經(jīng)營性租賃等非銀行類金融提供服務。對于臺灣租賃業(yè)者而言，大陸市場空間廣闊，機遇眾多，有利于自身業(yè)務拓展，而大陸租賃公司可利用低成本吸引外商投資并學習借鑒其優(yōu)秀經(jīng)驗。同時很多大陸企業(yè)開始認識到融資租賃在投資、融資和資產(chǎn)管理等方面的獨特作用，開始介入融資租賃業(yè)。

三、加強兩岸融資租賃合作的對策建議

(一)尋求合理發(fā)展模式

兩岸融資租賃業(yè)發(fā)展較不平衡，臺灣融資租賃市場起步較早，與國際接軌程度高，市場流通性好，特別是對高科技和制造業(yè)等領域的資本運作較為成熟。相比之下，大陸租賃市場起步較晚，而且租賃品種單一，無法滿足大多數(shù)中小企業(yè)的融資需求。如今大陸作為臺灣地區(qū)最大的貿(mào)易伙伴，應逐步推進銀行對臺幣與人民幣自由兌換制度，以降低兩岸合作租賃公司的外匯風險。兩岸租賃公司合作時應轉(zhuǎn)變輕使用權(quán)重所有權(quán)的觀念，實現(xiàn)制造業(yè)借助租賃發(fā)展、租賃業(yè)依靠服務業(yè)壯大的發(fā)展模式。

(二)借鑒臺灣地區(qū)先進經(jīng)驗，擴大雙方合作范圍

在臺灣地區(qū)政府的大力支持下，臺灣地區(qū)很多行業(yè)相繼成立了融資租賃公司，并且規(guī)模、數(shù)量逐年擴大，臺灣租賃公司比較注重租賃業(yè)務模式和品種的創(chuàng)新，在傳統(tǒng)意義上的融資租賃和經(jīng)營租賃基礎上，還推出了分期付款融資業(yè)務和應收賬款買受等多項業(yè)務。臺灣融資租賃的服務對象多面向中小企業(yè)，在其客戶中，資本金在200萬新臺幣以下的公司占了40%，而大陸的融資租賃業(yè)務更多是面向資金實力雄厚的大企業(yè)。在客戶資源方面，臺灣租賃公司注重與廠商的溝通合作，通過并購或策略聯(lián)盟的形式密切與產(chǎn)業(yè)鏈上下游的聯(lián)系，以穩(wěn)定客源。相比之下，大陸融資租賃公司主要以售后回租為主，更類似于銀行貸款，未能充分發(fā)揮融資租賃的優(yōu)勢。

在ECFA的推動下，大陸應積極借鑒臺灣地區(qū)的先進經(jīng)驗，不斷擴大經(jīng)營范圍，積極開發(fā)創(chuàng)新租賃品種，同時兩岸可在杠桿租賃、回租租賃、轉(zhuǎn)租賃、委托租賃、聯(lián)合租賃等方面加深合作，這樣既可解決融資困難，又可降低合作風險。

(三)建立健全相關法律法規(guī)及風險預警機制

首先，兩岸政府應加大對兩岸融資租賃合作的宏觀調(diào)控力度。大陸可適當降低行業(yè)的準入標準，建立統(tǒng)一管理機構(gòu)，制定租賃行業(yè)的長期發(fā)展規(guī)劃，建立健全相關法律法規(guī)，使兩岸租賃活動能夠有法可依，有章可循。其次，應對兩岸融資租賃合作給予一定稅收優(yōu)惠，實現(xiàn)增值稅和營業(yè)稅的合并以緩解融資租賃業(yè)務重復征稅的問題。完善投資減免所得稅政策和折舊優(yōu)惠政策。對出租人投資購買并用于租賃的設備給予減免征稅。第三，應建立兩岸融資租賃合作風險共擔機制，可引進國際先進的風險管理技術(shù)和經(jīng)驗，建立風險決策機制，明確風險責任人。另一方面要建立租賃風險準備金制度，逐步提高融資租賃呆賬準備金提取標準。

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