白雪梅

一、持有至到期投資實際利率法理論依據(jù)

持有至到期投資是指到期日固定、回收金額固定或可確定，且企業(yè)有明確意圖和能力持有至到期的非衍生金融資產(chǎn)。按照新會計準則的規(guī)定，持有至到期投資在持有期間應當按照攤余成本計量，并按攤余成本和實際利率計算確認當期利息收入，計入投資收益。

攤余成本，是指該金融資產(chǎn)的初始確認金額經(jīng)下列調(diào)整后的結(jié)果：

（1）扣除已償還的本金；（2）加上或減去采用實際利率法將該初始確認金額與到期日金額之間的差額進行攤銷形成的累計攤銷額；（3）扣除已發(fā)生的減值損失。

實際利率，是指將金融資產(chǎn)或金融負債在預期存續(xù)期間或適應的更短期間內(nèi)的未來現(xiàn)金流量，折現(xiàn)為該金融資產(chǎn)或金融負債當前賬面價值所使用的利率。

按照攤余成本和實際利率計算確認利息收入并確定期末攤余成本的方法稱為實際利率法，即以持有至到期投資的期初攤余成本乘以實際利率作為當期利息收入，以當期利息收入與當期按票面利率和面值計算確定的當期應收利息的差額作為當期利息調(diào)整攤銷額，以期初攤余成本加上或減去當期利息調(diào)整攤銷額作為期末攤余成本的一種方法。實際利率法下持有至到期投資的核算內(nèi)容主要是：持有至到期投資取得、實際利率的確定、攤余成本的計算、持有期間的溢折價的攤銷、利息收入的確認、可提前贖回債券利息收入的確認及其減值損失的處理等。

在整個核算中最復雜的核算內(nèi)容就是持有期間的溢折價的攤銷和利息收入的確認，新準則規(guī)定每期利息收入是根據(jù)持有至到期的攤余成本和實際利率來計算確定的，因此實際利率的確定，對于持有至到期投資的核算準確起著關鍵的作用。

二、持有至到期投資實際利率法的內(nèi)涵

從財務管理的角度講，實際利率法主要是考慮了貨幣的時間價值，實際利率就是折現(xiàn)率，入賬的其實是未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值。不管是投資者還是債權(quán)人、債務人等，關注的都是自己在資本活動中實際得到的投資收益是多少，自己實際付出的費用是多少，所以要有一個折現(xiàn)率的概念來確定每期的實際收益或者實際費用支出。

在確定實際利率時，應當在考慮金融資產(chǎn)或金融負債所有合同條款的基礎上預計未來現(xiàn)金流量，但不應考慮未來信用損失。金融資產(chǎn)或金融負債合同各方之間支付或收取的、屬于實際利率組成部分的各項收費、交易費用及溢價或折價等，應當在確定實際利率時予以考慮。金融資產(chǎn)或金融負債的未來現(xiàn)金流量或存續(xù)期間無法可靠預計時，應當采用該金融資產(chǎn)或金融負債在整個合同期內(nèi)的合同現(xiàn)金流量。

一般情況下，購入持有至到期投資的時候，由于票面利率和實際利率總是會存在差異，那么購入時候的價格和面值也總是會不同，所以就會存在利息調(diào)整額，這部分差額填補了購買雙方心理的不平衡并在以后按照實際利率法攤銷，這就是利息調(diào)整的攤銷。實際利率計算的應付利息是當期債務人應該確認的財務費用，而實際利率計算的投資收益是投資者得到的實際收益。

三、持有至到期投資實際利率法應用探析

在實際運用中，可以由淺入深，與案例相結(jié)合理解該種方法的內(nèi)涵。持有至到期投資初始投資金額確定以后，每年要進行利息收入的確認，可以考慮以下步驟：

第一，應收貨幣利息=債券面值*票面利率；

第二，利息收入（計入利潤的利息）=攤余成本*實際利率；

第三，利息調(diào)整額=上述二者之差；

第四，實際利率的計算；

第五，攤余成本的確定。

關于實際利率的認識結(jié)合案例從初始確認開始，每一年末計息，如有償還的本金及減值損失發(fā)生逐項計算。

第一步：初始確認時，例如甲公司2010年1月1日從二級市場購入面值500000元、期限5年、票面利率6%、每年12月31日付息的乙公司債券準備持有至到期，實際支付購買價款（包括交易費用）528000元。購入時：

借：持有至到期投資——乙公司債券（成本）500000

——乙公司債券（利息調(diào)整）28000

貸：銀行存款 528000

持有至到期投資初始確認時，應當按照公允價值和相關交易費用之和作為初始確認金額，交易費用可以理解為影響初始確認金額的因素，并且“持有至到期投資——成本”永遠只反映債權(quán)性投資的面值，所以交易費用實際上計入了“持有至到期投資——利息調(diào)整”。在有了“初始確認金額”之后，我們有了“當前賬面價值”，因而可以計算“實際利率”，有了“實際利率”、“初始確認金額”、“到期日金額”可以進一步計算攤余成本。

也可以這樣理解，此部分投資如果改變投資方向，一次性向外投資，第一年的投資額528000元，故應按528000元作為投資成本計算投資回報利息。

第二步：第一年末確認利息收入，實際利率已知為4.72%。

應收貨幣利息：500000*6%=30000

確認的利息收入；528000*4.72%=24922

利息調(diào)整攤銷：30000-24922=5078

攤余成本；528000-5078=522922

借：應收利息 30000

貸：投資收益 24922

持有至到期投資——（乙公司債券）利息調(diào)整5078

本題按年支付利息，年末按照票面利率計算應收利息，按實際利率確認利息收入，在確認利息收入的時候，需要用到“期初攤余成本”，它是上一期的期末攤余成本。2010年末的期初攤余成本根據(jù)攤余成本的計算公式?jīng)]有調(diào)整因素，即為“初始確認金額”528000元。因為利息調(diào)整攤銷了5078元，得出第一年末的攤余成本就是期初攤余成本扣除利息調(diào)整額后的余額，攤余成本這里是一個變量。如果債券是折價購入，這里就應在初始確認金額上再加上第一年攤銷的金額。

也可以理解為，第一年收回了貨幣利息30000元后，其中含的利息調(diào)整額5078元，需要沖掉賬面價值，因為最終的結(jié)果是要賬面價值保持調(diào)整為到期時能收回的金額，即面值。

第三步：第二年末確認利息收入時：

應收的貨幣利息收入：500000*6%=30000

確認的利息收入：（528000-5078）*4.72%=24682

利息調(diào)整攤銷：30000-24682=5318

攤余成本；（528000-5078）-5318=517604

借：應收利息 30000

貸：投資收益 24682

持有至到期投資——（乙公司債券）利息調(diào)整5318

以后每年以此類推，進行計算，直到債券到期時，全部利息調(diào)整額都攤銷完，賬面價值既是債券面值，攤余成本也為債券面值。

第四步：持有至到期投資發(fā)行方提前贖回時實際利率的選擇。

持有至到期投資如果是附有可提前贖回條款的債券，企業(yè)在預計發(fā)行債券公司將部分贖回債券時，應調(diào)整期初攤余成本，并將攤余成本調(diào)整額計入當期損益。期初攤余成本調(diào)整額可按如下公式計算：期初調(diào)整后的攤余成本=當期收回債券本金的現(xiàn)值+當期利息的現(xiàn)值+以后期間利息的現(xiàn)值+剩余債券本金的現(xiàn)值。從這個公式可以看出，攤余成本強調(diào)的就是對外投資實際的占用額。而此實際占用額仍是由實際利率來確定的。

假如在第三年期初，預計乙公司將于年末收回200000元本金，按新準則的規(guī)定，需要按持有至到期投資初始確認時的實際利率調(diào)整攤余成本如下；

1.以第三年初為計算時點，分別查1期、6%，2期、6%，3期、6%的復利現(xiàn)值系數(shù)，計算出未來3期應收貨幣利息的現(xiàn)值、年末收回200000元的現(xiàn)值和到期剩余300000元余值的現(xiàn)值。

2.攤余成本調(diào)整額=期初調(diào)整前攤余成本-期初調(diào)整后攤余成本

3.將攤余成本調(diào)整額計入當期損益，沖減投資收益。借記“投資收益”科目，貸記“持有至到期投資——利息調(diào)整”科目。

這里需要注意一個問題，在未來現(xiàn)金流入發(fā)生變化的情況下，仍然使用原先初始確認時的實際利率，根據(jù)未來現(xiàn)金流入量調(diào)整2010年年初的攤余成本，并計入當期損益，顯然不能反映以后期間的實際投資收益，所以關于實際利率的確定問題有待于商榷。

第五步：持有至到期投資減值時攤余成本的調(diào)整

持有至到期投資因為是按賬面攤余成本列示其價值，按新準則規(guī)定，當有客觀證據(jù)表明持有至到期投資發(fā)生了減值的，應當將其賬面價值與預計未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值之間的差額確認為減值損失，計入當期損益。而這里未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值同樣是根據(jù)持有至到期投資初始確認時的實際利率和未來現(xiàn)金的流量來確定的。

資產(chǎn)負債表日，應按減值的金額，借記“資產(chǎn)減值損失”科目，貸記“持有至到期投資減值準備”科目；已計提減值準備的持有至到期投資，若其價值又得到恢復，應在原已計提的減值準備金額內(nèi)，按恢復增加的金額，借記“持有至到期投資減值準備”科目，貸記“資產(chǎn)減值損失”科目。但是，轉(zhuǎn)回后的賬面價值不應當超過假定不計提減值準備的情況下該金融資產(chǎn)在轉(zhuǎn)回日的攤余成本。