作為富有活力的經(jīng)濟群，中小企業(yè)在推動我國經(jīng)濟發(fā)展中充當了非常重要的角色。據(jù)統(tǒng)計，目前我國企業(yè)接近99.8%的企業(yè)為中小型企業(yè)，類型遍布一、二、三產(chǎn)業(yè)，創(chuàng)造價值約占國內(nèi)生產(chǎn)總值的60%，上繳稅額約占全國稅收總額的50%。2008年全球金融危機席卷全球，金融市場動蕩加劇，我國很多中小型企業(yè)開始出現(xiàn)效益下滑、連年虧損，再加上國家面對金融危機采取了更加嚴格的審批制度，對企業(yè)融資的審批更加謹慎，中小企業(yè)融資難的問題也越來越明顯，中小企業(yè)不能再依靠傳統(tǒng)的銀行借貸方式來解決資金鏈緊張的問題，在此情況下融資租賃作以其特有的優(yōu)勢受到越來越多的關(guān)注。

融資租賃最早始于20世紀50年代美國，它作為一種長期債務融資方式已經(jīng)有50多年歷史，目前全球有近三分之一的投資是通過融資租賃的方式完成的，其市場滲透率達到三成。作為一種新型企業(yè)融資方式，其較好的吸收了買賣、租賃、借貸等制度的優(yōu)點，并克服了其中不足，作為銀行流動貸款的一種重要補充，在世界范圍內(nèi)獲得了長足的發(fā)展，可以算作“21世紀的朝陽產(chǎn)業(yè)”。

我國融資租賃業(yè)始于20世紀80年代初，且我國的租賃業(yè)務市場滲透率僅2%左右與發(fā)達國家有很大的差距。隨著改革開放的步伐逐漸展開，融資租賃作為一項新興的金融創(chuàng)新工具被中國金融業(yè)率先引入中國市場。在改革開放初期，相關(guān)公司陸續(xù)成立并獲得許可牌照，1981年東方國際租賃有限公司和中國租賃有限公司的成立標志著中國以金融租賃業(yè)為主的現(xiàn)代租賃業(yè)正式起步。隨著融資租賃業(yè)務的發(fā)展壯大，逐漸形成了一個新的行業(yè)——融資租賃業(yè)。多年來國家相關(guān)政策也對融資租賃行業(yè)進行了一定比例的扶持，目前我國融資租賃業(yè)務已經(jīng)遍及全國，涉及能源、通訊、醫(yī)療和化工等上千家企業(yè)對經(jīng)濟起到了非常大的作用。

一、中小企業(yè)利用融資租賃的優(yōu)勢

其一，融資租賃在租金收取方面比較靈活，可以合理配置資源，出租方可以根據(jù)承租方的生產(chǎn)需要、銷售的季節(jié)性特征以及資金狀況等，與承租人協(xié)商還款的時間及方式，相較從銀行貸款的固定模式來說更適合中小型企業(yè)資金需求量靈活、應變的特點。

其二，融資租賃相對于其他融資方式來比成本較低。一般而言，從資本市場進行融資的成本高于從銀行貸款，發(fā)行短期融資券要求企業(yè)有一定規(guī)模，這對于一般中小企業(yè)而言幾乎是不可能的。表面上看，融資租賃的資金成本是每年向租賃公司支付租金，這個比銀行貸款的資金成本較高，但融資租賃屬于組合型投資服務，涉及多項服務，應該將這些服務費用剔除掉，此外融資租賃還可以采取加速折舊的方式，讓企業(yè)得到更多的優(yōu)惠。

其三，融資租賃具有節(jié)稅效應，在一定程度上能夠規(guī)避風險。承租方支付的租金可以稅前扣除，具有“稅收擋板”的效果。一般情況下，融資租賃期幾乎等于租賃物的物理使用年限，因此融資風險可以在較長的時間內(nèi)分攤，避免租金的變動，從而對企業(yè)的現(xiàn)金流產(chǎn)生較大的影響。

其四，方便快捷，門檻較低。融資租賃表面上是“融物”實際是“融資”，簡單的將兩個程序合二為一，既滿足中小企業(yè)希望快速獲得物資使用權(quán)，有效生產(chǎn)并投入市場，又簡化了審核手續(xù)；融資租賃的門檻也較低，一般的租賃公司只需要關(guān)注融資項目的效益和現(xiàn)金流狀況的指標是否合格。這也從另一方面為中小型企業(yè)謀得了一條生路。

其五，融資租賃還可以提升企業(yè)的信用，促進資金鏈的正常運轉(zhuǎn)。融資租賃的租金費用在成本中進行扣除，不會在資產(chǎn)負債表中反映出來，對企業(yè)建立良好的信譽。在經(jīng)濟形勢較為嚴峻的時候，融資租賃可以促進中小企業(yè)的存量資本流通；在經(jīng)濟形勢較好的情況下可以化固定資產(chǎn)為流動資產(chǎn)。

其六，降低了中小企業(yè)的信息不對稱，融資租賃建立的前提是，承租方必須對出租方的背景、經(jīng)營業(yè)績、財務狀況等有所了解。此外，由于融資租賃將風險在一個較長的時間內(nèi)分攤了，是的企業(yè)承擔的壓力也隨之減小，從另一個角度來說融資租賃有可能降低道德風險。

最后，與傳統(tǒng)的租賃相比，融資租賃具有更具有靈活多變的操作方式：

1.簡單融資租賃

出租企業(yè)籌措資金根據(jù)承租方的要求購買設備，支付相關(guān)費用，再轉(zhuǎn)租給承租方并按照約定的方式收取租金。

2.杠桿融資租賃

將信托和融資結(jié)合起來，出租方投入一定比例的資金，通過信托憑證獲得貸款買入設備并進行出租，多用于采購飛機、輪船等大型設備。

3.委托融資租賃

是指擁有資金或設備的人委托非銀行金融機構(gòu)從事融資租賃，由兩個出租人組成，第一出租人同時是委托人，第二出租人同時是受托人。出租人接受委托人的租賃標的物，依照委托人的委托，向委托人指定的需要承租的單位辦理融資租賃業(yè)務。在租賃期內(nèi)租賃標的物的所有權(quán)歸委托人，出租人只收取手續(xù)費，不承擔風險。這種委托租賃的一大特點就是讓沒有租賃經(jīng)營權(quán)的企業(yè)，可以“借權(quán)”經(jīng)營。這類租賃方式常用于電子商務租賃。

4.項目融資租賃

又稱售后租回，由承租企業(yè)將實物資產(chǎn)出售給出租企業(yè)，在不改變出租物實物形態(tài)的情況下出租方再次將其租回，這種方式可以提高企業(yè)的資金流動性。

5.經(jīng)營性租賃

屬于為滿足經(jīng)營上的短期需求，出租人提供設備的使用權(quán)并向承租人提供設備的保養(yǎng)、保險、維修等技術(shù)性服務的租賃方式。

6.國際融資轉(zhuǎn)租賃

一般指租賃公司從其他租賃公司租入租賃物件再轉(zhuǎn)租給下一個承租方，這種業(yè)務在國際間經(jīng)常發(fā)生。

二、中小型企業(yè)中存在的融資租賃困境

首先，中小型企業(yè)的融資觀念過于傳統(tǒng)。大部分中小型企業(yè)的管理者對于資金的運用還停留在“現(xiàn)金物化于設備”的陳舊觀念中。實際上，資金只有不斷流動才能最大限度的發(fā)揮其“增值”的功能。另一方面，企業(yè)應該正確看待資產(chǎn)的所有權(quán)和使用權(quán)，其實這是兩樣不同的東西，隨企業(yè)來說，擁有使用權(quán)比擁有所有權(quán)更加重要，企業(yè)最終是要使用設備來創(chuàng)造價值，并不需要花過多的成本去占有設備。

其次，由于我國融資租賃業(yè)務的相關(guān)法律還不夠完善，融資租賃業(yè)務的相關(guān)法律外部環(huán)境存在的隱患使得中小型企業(yè)可能會存在一些顧慮。國外的融資租賃業(yè)務發(fā)展相對健全，融資租賃的經(jīng)濟功能受到了大范圍的重視，各項優(yōu)惠政策如加速折舊、投資減稅等讓企業(yè)更傾向于選擇融資租賃的方式來使用設備，這也使得其比銀行貸款的優(yōu)勢更加明顯。我國融資租賃的相關(guān)法律滯后，適用范圍和法律效力存在局限性，使得融資租賃的各方當事人合法權(quán)益難以得到保護。

最后，我國的融資租賃公司尚且存在不規(guī)范的問題。目前，我國融資租賃業(yè)的投資市場份額不到百分之五。其主要問題在于，融資租賃市場的內(nèi)部結(jié)構(gòu)還未發(fā)育完全，外部環(huán)境不能配套跟進，整個行業(yè)的定位依然不明，融資租賃公司更多體現(xiàn)在出租方面，是的整個行業(yè)的特色以及優(yōu)勢很難得到體現(xiàn)。這也使得中小型企業(yè)在考慮融資手段時很少會想到采取融資租賃這個方法來獲得資金。

綜上所述，我們可以發(fā)現(xiàn)，融資租賃帶給中小型企業(yè)帶來的經(jīng)濟影響是深遠的，對財務信息使用者和使用者在決策方面起到了很大的幫助。融資租賃對于中小企業(yè)的門檻沒有資本市場和銀行貸款那么嚴格，同時還可以優(yōu)化中小企業(yè)資產(chǎn)組合，促進企業(yè)資金流動，將設備的使用權(quán)以及所有權(quán)進行細化，同時產(chǎn)生減稅效應，既可以解決企業(yè)繼續(xù)資金的問題，同時可以減少企業(yè)所負擔的貸款壓力。融資租賃還可以在稅前進行扣除，并不在資產(chǎn)負債表中進行顯示，無疑對企業(yè)來說免去了不少麻煩。同時政府需要完善融資租賃市場的配套體系建立一個更加合適的環(huán)境，完善融資租賃的相關(guān)法律法規(guī)，提供相對于銀行貸款更為優(yōu)厚的政策為更多的中小型企業(yè)提供良好的環(huán)境進行融資租賃業(yè)務，讓中小型企業(yè)能夠步入快速的發(fā)展之路。

參考文獻

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作者簡介：胡琪澤(1991-），女，湖北咸寧人，中南財經(jīng)政法大學會計學院，研究方向：注冊會計師。

（責任編輯：唐榮波）