第四次全國金融工作會議上，“抓緊研究完善存款保險制度方案，擇機(jī)出臺并組織實(shí)施”的說法十分引人關(guān)注。2012年1月，央行行長周小川更表示，存款保險制度的準(zhǔn)備工作是有效的，需要尋找合適的時機(jī)，擇機(jī)出臺。

利率市場化前奏

存款保險制度是一種金融保障制度，是指由符合條件的各類存款性金融機(jī)構(gòu)集中起來建立一個保險機(jī)構(gòu)，各存款機(jī)構(gòu)作為投保人按照一定存款比例向其繳納保險費(fèi)，建立存款保險準(zhǔn)備金，當(dāng)成員機(jī)構(gòu)發(fā)生經(jīng)營危機(jī)或面臨破產(chǎn)倒閉時，存款保險機(jī)構(gòu)向其提供財務(wù)救助或直接向存款人支付部分或全部存款，從而保護(hù)存款人利益，維護(hù)銀行信用，穩(wěn)定金融的一種制度。

中國人民大學(xué)國際貨幣研究所副所長向松祚表示，“中國推出存款保險制度具有十分積極的意義，存款保險制度可以保護(hù)存款人。金融比較發(fā)達(dá)的美國，2008年金融危機(jī)倒閉了那么多家銀行，但是儲戶的利益并沒有受到絲毫損害，也沒有發(fā)生擠兌的情況?！?/p>

存款保險制度起源于20世紀(jì)30年代的美國，當(dāng)時為了挽救受金融危機(jī)沖擊而瀕臨破產(chǎn)的銀行體系，美國國會于1933年通過《格拉斯斯蒂格爾法》，由聯(lián)邦政府出面建立了聯(lián)邦保險公司（FDIC），專門對商業(yè)銀行和儲蓄銀行的存款提供保險。

向松祚說：“美國銀行業(yè)關(guān)門大吉的情況經(jīng)常發(fā)生，美國聯(lián)邦保險公司為銀行和儲蓄機(jī)構(gòu)超過7萬億美元的存款提供保險。原則上偏向于保護(hù)低收入者，標(biāo)準(zhǔn)的存款保險金額上限是25萬美元，并且不對銀行客戶的基金、證券等其它投資品提供保險，一旦某個機(jī)構(gòu)倒閉，F(xiàn)DIC就會自動受命成為銀行接管人?！?

為什么存款保險制度將早于利率市場化的最終實(shí)現(xiàn)？交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平表示，存款保險制度是利率市場化的一個重要前提之一，這主要還是因?yàn)樵诶适袌龌臈l件下，中小銀行首當(dāng)其沖受到?jīng)_擊，經(jīng)營壓力更大，這很可能帶來存款人對中小銀行的擔(dān)憂，存款保險制度可以在某種程度上緩解存款人壓力。

連平說：“存款保險制度的推出對于中小銀行來說具有非常重要的意義，有利于建立公平的競爭環(huán)境，尤其是在當(dāng)前銀行業(yè)存款增長緩慢，面對利率市場化，中小銀行經(jīng)營的風(fēng)險加大，如果推出，有利于整個銀行業(yè)的穩(wěn)定。”

據(jù)了解，到目前為止，全球范圍內(nèi)有三種形式的存款保險制度，第一種以美國、英國和加拿大為代表，由政府出面設(shè)立存款保險機(jī)構(gòu)，除了負(fù)責(zé)賠付外，還負(fù)責(zé)監(jiān)管等；第二種以日本和比利時為代表，由政府和銀行聯(lián)合成立存款保險機(jī)構(gòu)；第三種是銀行出資自己成立存款保險機(jī)構(gòu)，比如德國和法國。而保險方式上，德國和法國采取自愿保險的方式，英國、日本和加拿大采取強(qiáng)制保險方式，美國是采取自愿與強(qiáng)制相結(jié)合的方式。

現(xiàn)階段世界上絕大多數(shù)國家采取確定存款賠付上限的限額保險制，僅部分國家在危機(jī)時期采取過全額保險計劃。瑞銀的判斷是，中國將推行限額保險制度，但為了實(shí)現(xiàn)隱性全額保險向顯性保險的平穩(wěn)過渡，不排除先實(shí)行全額保險作為過渡方案的可能。

既然中國沒有存款保險制度，但為什么市場一直認(rèn)為中國實(shí)行的是全額賠付的“隱性存款保險制度”？接受采訪的專家提到了在1998年海南發(fā)展銀行破產(chǎn)案中政府扮演的角色，這家銀行是中國迄今惟一一家因到期不能支付債務(wù)最后不得不破產(chǎn)的銀行，在這一破產(chǎn)案中，政府實(shí)際上擔(dān)任了最后的埋單者。

保險限額或?qū)⒍ㄔ?0萬元~30萬元

如果實(shí)施存款保險制度，多少金額是合理上限？目前國際上存款保險限額大多集中在2~5倍左右的人均GDP水平，按照瑞銀的分析，由于中國儲蓄率相對較高，中國人均GDP4~6倍較為合適，由于20萬~30萬以下的存款賬戶大約占到總賬戶的95%以上，因此將保險限額定在20萬~30萬元可具有保險涵蓋的廣度。

對于是否所有銀行都須繳納保費(fèi)？瑞銀的觀點(diǎn)是，考慮到中國金融體系的現(xiàn)狀，將可能先實(shí)行簡化的分類差別保險費(fèi)率，條件具備后再過渡到風(fēng)險差別費(fèi)率或更為可行。存款保險制度推行初期0.04%~0.12%的差別費(fèi)率水平或較為合適。

考慮到商業(yè)銀行的承受能力，瑞銀預(yù)計，在全額保險階段或?qū)?shí)行較低的差別費(fèi)率，比如對國有大行、股份制銀行和城商行農(nóng)信社分別實(shí)行0.02%、0.04%和0.06%的費(fèi)率水平。

不過如果實(shí)行全額保險、大小行之間簡單差別費(fèi)率，由于中小銀行將承擔(dān)更高的費(fèi)率水平，那么中小銀行盈利受到的負(fù)面影響將更大。而在實(shí)行限額保險、大小行之間統(tǒng)一費(fèi)率的情況下，由于大行限額保險覆蓋的比例可能更高(即20萬~30萬以下賬戶存款總額占比更高)，大行盈利受到的負(fù)面影響將更大。在實(shí)行限額保險、大小行之間簡單差別費(fèi)率的情況下，大行所受的影響未必一定小于中小銀行。

按照實(shí)行20萬的限額保險、0.04%~0.12%差別費(fèi)率計算，瑞銀表示，大約需要10年可以達(dá)到保險基金目標(biāo)規(guī)模，每年對上市銀行凈利潤增速的影響在1個百分點(diǎn)左右。在基金達(dá)到目標(biāo)規(guī)模后，保費(fèi)費(fèi)率有望降低，對上市銀行盈利的影響將降低到0.3個百分點(diǎn)。

對于保費(fèi)收上來后如何使用的問題，連平說：“由于存款保險資金的風(fēng)險偏好低，所以如何使用應(yīng)該更加謹(jǐn)慎，某種程度上，可以參考社?；鸬倪\(yùn)作方式?！?/p>

期待大銀行轉(zhuǎn)變觀念

根據(jù)公開資料，早在1995年開始試點(diǎn)，中國就作了很多準(zhǔn)備，2007年，央行就成立了存款保險制度研究課題組，著手研究存款保險制度。在第三次全國金融工作會議上，當(dāng)時央行決定推行存款保險制度，但很快金融危機(jī)爆發(fā)，央行把重點(diǎn)放到應(yīng)對金融危機(jī)上，存款保險制度沒了下文。

方正資本金融研究院院長郭士英表示，存款保險制度的意義重大，但真正要在中國實(shí)行起來，還需要銀行尤其是大銀行轉(zhuǎn)變觀念，意識到風(fēng)險，才能收到真正的效果。畢竟銀行不會主動增加自己無謂的成本。

郭士英認(rèn)為，中國銀行業(yè)的門檻比較高，監(jiān)管也很強(qiáng)勢，銀行倒閉的事情聞所未聞，存款本身除了負(fù)利率的風(fēng)險，并無銀行償付客戶本息的風(fēng)險，這也是為什么多年來存款保險制度只聞其聲，不見其人的根本原因。只要銀行日子好過，就不會有動力去做這件事。

存款保險制度有一個障礙，在大小銀行之間，對這個問題的認(rèn)識并不相同，中國的幾家國有銀行通常認(rèn)為不存在破產(chǎn)倒閉的可能性，所以存款保險往往是容易增加成本，從他們兜里掏錢保護(hù)那些中小銀行，他們并不積極。

當(dāng)然，存款保險制度也存在道德風(fēng)險。因?yàn)橐坏┯龅浇?jīng)營危機(jī)，存款保險機(jī)構(gòu)就會出手挽救，這很有可能降低存款人對銀行的監(jiān)督意識，另一方面也鼓勵銀行從事高風(fēng)險業(yè)務(wù)。

（李衛(wèi)薦自《新財經(jīng)》）