啟晨

手中有閑置資金，到銀行購買理財(cái)產(chǎn)品已不新鮮，可是購買了理財(cái)產(chǎn)品后，再次“套現(xiàn)”卻少見。

2012年貨幣政策繼續(xù)不寬松的情況下，不少企業(yè)主和市民發(fā)現(xiàn)，向銀行申請(qǐng)個(gè)人貸款依舊不容易。于是，以理財(cái)產(chǎn)品等進(jìn)行質(zhì)押貸款，用套取的現(xiàn)金解決個(gè)人燃眉之急，這樣“另類”的融資方式開始走俏。

質(zhì)押理財(cái)產(chǎn)品可應(yīng)急貸款

近來，從事服裝生意的吳女士著實(shí)有些愁，朋友介紹了一批因?yàn)檎`期沒出口成功的外貿(mào)衣服，價(jià)格很好，品相也不錯(cuò)，吳女士很想包下來，可是因?yàn)殇佖浂嗔诵?，手頭資金有些周轉(zhuǎn)不靈。

于是吳女士想到了年前在工行買的100萬的理財(cái)產(chǎn)品，想要提前贖回，以解燃眉之急。但是銀行工作人員的回答卻讓她失望，她所購買的產(chǎn)品今年4月才到期，不能提前贖回。不過銀行的理財(cái)經(jīng)理支招，可采取理財(cái)產(chǎn)品質(zhì)押貸款方式來解決不時(shí)之需。

個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品質(zhì)押貸款，是指借款人以本人名下、銀行銷售的本外幣理財(cái)產(chǎn)品受益權(quán)設(shè)置質(zhì)押，從銀行取得人民幣貸款，到期歸還貸款本息的一種信貸業(yè)務(wù)。產(chǎn)品質(zhì)押貸款相較于目前不少個(gè)人貸款而言，在貸款利率及放款速度上都有明顯的優(yōu)勢(shì)。大多可以享受基準(zhǔn)利率，且審批速度較快，一般2個(gè)-3個(gè)工作日內(nèi)可以放款。

實(shí)際上早在幾年前銀行就推出了這一業(yè)務(wù)。但當(dāng)時(shí)由于客戶需求不大且知名度不高，在市場(chǎng)上并沒有掀起熱潮就被銀行下架了。去年在銀根緊縮、民間借貸需求旺盛等諸多因素影響下，銀行又適時(shí)恢復(fù)了這一業(yè)務(wù)辦理，既滿足了投資者的需求，又賺取了手續(xù)費(fèi)和貸款利息。不過，和幾年前推出時(shí)不同的是，當(dāng)時(shí)理財(cái)產(chǎn)品質(zhì)押率甚至可以高達(dá)100%，即購買了10萬元的理財(cái)品可以質(zhì)押貸款到10萬元，但現(xiàn)在受銀行資金面普遍偏緊的影響，貸款成數(shù)已有所降低。

哪些理財(cái)產(chǎn)品可質(zhì)押貸款

并非所有的銀行理財(cái)產(chǎn)品都可以質(zhì)押。通常銀行規(guī)定風(fēng)險(xiǎn)低、收益穩(wěn)定的理財(cái)產(chǎn)品才能做質(zhì)押，保本浮動(dòng)收益和保本保收益類產(chǎn)品更容易獲得較高的貸款額。銀行人士表示，由于結(jié)構(gòu)型理財(cái)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)原理是本金絕對(duì)保證的，因此質(zhì)押貸款的風(fēng)險(xiǎn)很小。而部分非保本浮動(dòng)收益性的產(chǎn)品盡管風(fēng)險(xiǎn)也很小，但理論上存在本金不保的風(fēng)險(xiǎn)，因此基本上不能用于質(zhì)押貸款或質(zhì)押率非常低。風(fēng)險(xiǎn)較高的房地產(chǎn)信托、企業(yè)信托類理財(cái)品不能做質(zhì)押貸款。而且一般都是本行發(fā)售的理財(cái)產(chǎn)品才可以在本行做質(zhì)押。

像工行就表示，市民在北京工行購買的本外幣固定收益類和現(xiàn)金管理類個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品可作為質(zhì)押物申請(qǐng)辦理個(gè)人質(zhì)押貸款。所謂固定收益類理財(cái)產(chǎn)品雖然按照監(jiān)管規(guī)定不能明確說會(huì)保本保收益，但因?yàn)槠渫断蚨嗍瞧睋?jù)、銀行間債券、回購市場(chǎng)，風(fēng)險(xiǎn)較低、收益穩(wěn)定，所以適合做質(zhì)押貸款。

而現(xiàn)金管理類通常就是一個(gè)資金池的理財(cái)產(chǎn)品，如工行的“靈通快線”、“步步為贏”系列產(chǎn)品就屬這類，同樣可以做質(zhì)押。

貸款額度、期限因產(chǎn)品而異

對(duì)于可以辦理抵押貸款的投資者而言，銀行會(huì)針對(duì)不同的理財(cái)產(chǎn)品以及個(gè)人信用狀況，給予相應(yīng)的貸款額度。（見下表）

考慮到不同的貸款項(xiàng)目、申請(qǐng)人狀況等個(gè)性化因素，對(duì)于貸款額度可能會(huì)存在一定差異，申請(qǐng)人最好自己前往營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)詳細(xì)咨詢。

還款方式為一次性還本付息為主

目前，多數(shù)銀行對(duì)于個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品質(zhì)押貸款執(zhí)行中國(guó)人民銀行公布的同期同檔次基準(zhǔn)貸款利率，但對(duì)在規(guī)定的幅度范圍內(nèi)有一定的上下浮動(dòng)，貸款實(shí)行到期一次性還本付息。

按照銀行的規(guī)定，如果要申請(qǐng)個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品質(zhì)押貸款的話，必須填寫銀行個(gè)人質(zhì)押借款申請(qǐng)表、有效身份證件、擬設(shè)定質(zhì)押《協(xié)議》客戶聯(lián)原件及理財(cái)產(chǎn)品的結(jié)算賬戶到各家網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行辦理。

需要特別提醒的是目前并非所有銷售理財(cái)產(chǎn)品的銀行都能辦理這項(xiàng)業(yè)務(wù)，因此對(duì)于有可能將來要使用該項(xiàng)業(yè)務(wù)的人來說，在購買理財(cái)產(chǎn)品時(shí)最好有所選擇，對(duì)于購買的產(chǎn)品類型也盡可能選擇質(zhì)押率較高的品種。

盲目質(zhì)押貸款得不償失

同時(shí)，理財(cái)品質(zhì)押要“慎用”。除非萬不得已，不建議進(jìn)行產(chǎn)品質(zhì)押貸款。因?yàn)槎鄶?shù)銀行對(duì)于個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品質(zhì)押貸款執(zhí)行中國(guó)人民銀行公布的同期同檔次基準(zhǔn)貸款利率，在規(guī)定的幅度范圍內(nèi)有一定的上下浮動(dòng)。如現(xiàn)行6個(gè)月至1年期貸款利率為6.56%，以1年期人民幣理財(cái)產(chǎn)品90%比例質(zhì)押貸款計(jì)算：總收益=理財(cái)產(chǎn)品總額×預(yù)期收益率-理財(cái)產(chǎn)品總額×0.9×6.56%。

我們可以看出，通過理財(cái)產(chǎn)品質(zhì)押貸款能否獲得正收益，關(guān)鍵就在于協(xié)議貸款利率與質(zhì)押率的乘積與預(yù)期收益率的數(shù)值比較。如果協(xié)議利率沒有按照基準(zhǔn)貸款利率下浮，那么很難做到收支平衡。

此外質(zhì)押貸款需要支付手續(xù)費(fèi)，這樣加上貸款利息，融資費(fèi)用也不算太低，如果是將貸款資金用于其它投資，那就要算算投資收益是否能彌補(bǔ)融資成本，否則就會(huì)更不劃算。

（李非薦自《小康·財(cái)智》）