摘 要：本文利用1990—2010年新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團金融發(fā)展水平以及人口、產(chǎn)業(yè)、空間數(shù)據(jù)進行相關(guān)分析，探討了兵團金融發(fā)展水平與人口、產(chǎn)業(yè)、空間城鎮(zhèn)化四者之間的關(guān)系及效應(yīng)。結(jié)果表明：（1）金融規(guī)模與金融效率促進金融發(fā)展，金融結(jié)構(gòu)抑制金融發(fā)展，同時，空間城鎮(zhèn)化促進城鎮(zhèn)化發(fā)展，人口與產(chǎn)業(yè)抑制城鎮(zhèn)化的發(fā)展。（2）金融規(guī)模及效率對空間城鎮(zhèn)化支持效應(yīng)顯著，金融支持結(jié)構(gòu)促進人口城鎮(zhèn)化，抑制產(chǎn)業(yè)及空間城鎮(zhèn)化。

關(guān)鍵詞：金融支持；城鎮(zhèn)化；綜合評價；典型相關(guān)；路徑分析；金融效應(yīng)

中圖分類號：F224.4 文獻標識碼：A 文章編號：1003-9031（2012）11-0065-05 DOI：10.3969/j.issn.1003-9031.2012.11.15

城鎮(zhèn)化是人類文明發(fā)展的自然歷史過程，是推動經(jīng)濟發(fā)展和社會進步的主要動力，是國家和地區(qū)走向繁榮發(fā)展的必經(jīng)之路。新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團（以下簡稱兵團）建立50余年以來，兵團經(jīng)濟取得了長足的進步，在社會主義現(xiàn)代化建設(shè)中取得重大成就，截至2010年末城鎮(zhèn)化率的51.34%。目前，不同等級層次的兵團城鎮(zhèn)體系已初步形成，同時蘊藏著一些更深層的結(jié)構(gòu)性矛盾。立足于城鎮(zhèn)化視角研究金融支持問題，認為城鎮(zhèn)化是人口、產(chǎn)業(yè)和空間結(jié)構(gòu)整體演進的過程，人口與產(chǎn)業(yè)城鎮(zhèn)化促進了空間城鎮(zhèn)化的發(fā)展。在新的歷史時期，立足于國情，積極穩(wěn)妥的推進城鎮(zhèn)化進程，不僅是實現(xiàn)兵團經(jīng)濟發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的客觀要求，也是促進兵團經(jīng)濟社會長期、平穩(wěn)、持續(xù)發(fā)展的主要舉措，而人口、產(chǎn)業(yè)、空間城鎮(zhèn)化離不開金融支持。

一、綜合評價系統(tǒng)的構(gòu)建

（一）城鎮(zhèn)金融綜合評價指標體系的構(gòu)建

遵循科學性、可操作性及一致性的原則，對城鎮(zhèn)化的分析，從人口城鎮(zhèn)化、產(chǎn)業(yè)城鎮(zhèn)化和空間城鎮(zhèn)化三個方面來考察，對金融的分析，從金融支持規(guī)模、金融支持結(jié)構(gòu)和金融支持效率三個方面來考察（表1）[1-2]。

1.城鎮(zhèn)化指標解釋和數(shù)據(jù)來源

人口城鎮(zhèn)化：（Y1）城鎮(zhèn)化率=非農(nóng)業(yè)人口/總?cè)丝?，（Y2）人口自然增長率=（人口出生率-人口死亡率）×100%，（Y3）每千人擁有醫(yī)生數(shù)=醫(yī)生總?cè)藬?shù)/年末總?cè)丝?，（Y4）每千人擁有公共交通工具=公共交通車輛數(shù)/年末總?cè)丝凇?/p>

產(chǎn)業(yè)城鎮(zhèn)化：（Y5）非農(nóng)產(chǎn)業(yè)增加值占國內(nèi)總產(chǎn)值比重=（第二、三產(chǎn)業(yè)增加值之和）/GDP，（Y6）非農(nóng)產(chǎn)業(yè)從業(yè)人員比重=1-非農(nóng)產(chǎn)業(yè)從業(yè)人員/從業(yè)人員總數(shù)，（Y7）第三產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值占GDP比重=第三產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值/國內(nèi)生產(chǎn)總值，（Y8）第三產(chǎn)業(yè)從業(yè)人員比重=第三產(chǎn)業(yè)從業(yè)人員/從業(yè)人員總數(shù)。

空間城鎮(zhèn)化：（Y9）地均國內(nèi)生產(chǎn)總值=國內(nèi)生產(chǎn)總值/土地面積，（Y10）人均國內(nèi)生產(chǎn)總值=國內(nèi)生產(chǎn)總值/從業(yè)人員總數(shù)。

2.金融發(fā)展指標解釋

金融規(guī)模：（X1）金融相關(guān)比率=（金融機構(gòu)存款+金融機構(gòu)貸款）/GDP，（X2）商業(yè)銀行貸款增速，（X3）上市公司數(shù)量，（X4）保險深度=兵團保險費收入/GDP。

金融結(jié)構(gòu)：（X5）新增存貸比=新增貸款量/新增存款量，（X6）非國有企業(yè)貸款占貸款總額比重=私營、個體工商與鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)貸款合計/貸款總額，（X7）城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資中國內(nèi)貸款所占的比重。

金融效率包括：（X8）金融服務(wù)水平=保險公司數(shù)量/年末人口，（X9）信貸產(chǎn)業(yè)契合度=第三產(chǎn)業(yè)增加值增長率/第三產(chǎn)業(yè)信貸資金增長率，（X10）邊際資本生產(chǎn)率=經(jīng)濟總量的增量/投資總額。

二、綜合評價

本文采用改進熵權(quán)法進行綜合評價[3]，因為單獨采用熵值法進行測算可能導(dǎo)致結(jié)果的不理想，用改進的熵權(quán)法進行綜合評價的主要步驟是：（1）指標正向化。？字=（？字ij-？字min）/（？字max-？字min）。（2）指標無量綱化。r=（x-xj）/？啄j式中，x為同度量后的指標值，xj為第j項指標的平均值，？啄j為第j項指標的標準差?？紤]到在計算中需取對數(shù)，可將無量綱化后數(shù)據(jù)進行平移，根據(jù)3？啄原則令rij=r+4。（3）計算指標rij的比重為Rij，其中Rij=rij/rij。（4）計算第j項指標的熵值ej，其中ej=-（1/lnm）rijlnRij，可以證明ej∈[0，1]。（5）計算第j項指標的差異性系數(shù)gj，gj=1-ej，當gj值越大指標越重要性。（6）計算指標？字最后wj，公式wj==。（7）計算考核單位的綜合評價值：公式為Vj=wjRij。本文具體的各指標權(quán)重見表2。

1990—2010年間，兵團金融發(fā)展整體呈現(xiàn)上升趨勢，但發(fā)展速度較為緩慢（圖1），由1990年的金融綜指0.0510上升至2010年金融綜指0.0547，年均增速0.531%，規(guī)模、效率均處于上升趨勢，年均增速分別為1.345%和2.442%；結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)穩(wěn)定趨勢，年均增速為-0.881%?？傊?guī)模與效率促進金融發(fā)展，結(jié)構(gòu)抑制金融發(fā)展，說明金融對城市建設(shè)地資金支持加大，資金配置效率提升，但金融結(jié)構(gòu)還需優(yōu)化[4]。

（二）城鎮(zhèn)化指標體系綜合評價

兵團城鎮(zhèn)化綜合指數(shù)呈現(xiàn)穩(wěn)步上升趨勢（圖2），由1990年的0.043上升至2010年的0.065，年平均增速2.314%。空間城鎮(zhèn)化發(fā)展迅速，產(chǎn)業(yè)城鎮(zhèn)化波動較大，平均環(huán)比增速分別為4.187%和5.6453%，人口城鎮(zhèn)化呈現(xiàn)負增長，年環(huán)比增速為-0.071%?？傮w來說，空間及產(chǎn)業(yè)促進兵團城鎮(zhèn)化的發(fā)展，人口抑制兵團城鎮(zhèn)化的發(fā)展。

三、金融支持效應(yīng)分析

（一）金融支持城鎮(zhèn)化的典型相關(guān)分析

指標采用改進的熵權(quán)法算出的人口城鎮(zhèn)化指數(shù)（cz1）、產(chǎn)業(yè)城鎮(zhèn)化指數(shù)（cz2）、空間城鎮(zhèn)化指數(shù)（cz3）組成向量cz，金融規(guī)模指數(shù)（jr1）、金融結(jié)構(gòu)指數(shù)（jr2）、金融效率指數(shù)（jr3）指標組成向量jr，運用SAS 9.1.3軟件進行典型相關(guān)分析[5]。

1.典型相關(guān)分析

由表3可知，第一典型相關(guān)系數(shù)為0.8573，第二典型相關(guān)系數(shù)為 0.8208，第二典型相關(guān)系數(shù)為0.2448，第三典型相關(guān)系數(shù)為0.0770。第一個特征值能解釋97.55%的方差貢獻，對金融發(fā)展與城鎮(zhèn)化間的相關(guān)關(guān)系具有較高的代表性，所以兩組的關(guān)系提取第一對典型變量來代表。顯著性檢驗結(jié)果表明，在0.05的顯著性水平下顯著，僅第一對典型變量顯著，其P值0.0065<0.05，故典型相關(guān)模型的建立僅提取一對典型變量。

2.典型相關(guān)模型

根據(jù)標準化變量的典型相關(guān)系數(shù)建立典型相關(guān)模型：

V1=0.3062*jr1-0.5619*jr2+0.2953*jr3W1=-0.5322*cz1-0.2374*cz2+0.8644*cz3

綜合指標V1和W1是原始指標標準化后的線性組合，其系數(shù)絕對值的大小可以反映金融發(fā)展與人口、產(chǎn)業(yè)及空間城鎮(zhèn)化變量對典型變量的影響程度。根據(jù)分析得出以下幾個結(jié)論：

（1）金融規(guī)模與金融效率促進金融發(fā)展，金融結(jié)構(gòu)抑制金融發(fā)展。

在V1中，以jr2的載荷最大，載荷系數(shù)為-0.5619，說明金融發(fā)展的第一典型變量主要取決于jr2，即金融線性模型主要由金融結(jié)構(gòu)決定。這必然會影響城鎮(zhèn)化建設(shè)中的金融發(fā)展，最終阻礙到城鎮(zhèn)化建設(shè)進程，金融規(guī)模指數(shù)（jr1）及金融效率指數(shù)（jr3）的荷系數(shù)分別為0.3062和0.2953，說明金融發(fā)展地第一典型變量主要由jr1、jr3決定，金融規(guī)模與金融效率對金融發(fā)展具有明顯促進作用。

（2）空間城鎮(zhèn)化促進城鎮(zhèn)化發(fā)展，人口與產(chǎn)業(yè)抑制城鎮(zhèn)化的發(fā)展。

在W1中，cz3的載荷最大，載荷系數(shù)為0.8644，表明反映兵團城鎮(zhèn)化的線性結(jié)合模型主要由空間城鎮(zhèn)化所決定。金融應(yīng)重點支持中小城鎮(zhèn)發(fā)展，加大對中小城鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展投入，政策性金融應(yīng)更多關(guān)兵團空間城鎮(zhèn)化發(fā)展，應(yīng)給予直接金融支持或金融政策傾斜，有重點的培養(yǎng)和發(fā)展大城鎮(zhèn)和城鎮(zhèn)群，提高兵團的空間城鎮(zhèn)化水平；cz1、cz2的載荷系數(shù)為-0.5322、-0.2374，抑制城鎮(zhèn)化整體發(fā)展。

（二）金融支持城鎮(zhèn)化的路徑分析

由于全模型估計結(jié)果的信息量較大，通過方差分析和參數(shù)估計的顯著性分析，全模型較顯著且通過顯性檢驗。對標準化后的路徑系數(shù)進行匯總，得到的路徑系數(shù)分解表（略）。根據(jù)影響變量和相應(yīng)變量的影響系數(shù)的大小可以分別計算出金融支持規(guī)模、金融支持結(jié)構(gòu)及金融支持效率通過人口、產(chǎn)業(yè)和空間對城鎮(zhèn)化影響的邊際效應(yīng)，計算結(jié)果如表4、圖3所示[6]：

從表4看出：

（1）金融規(guī)模對空間城鎮(zhèn)化具有促進作用。金融支持規(guī)模對城鎮(zhèn)化的直接影響值為0.25415，對城鎮(zhèn)化間接影響值為0.2686，總影響0.52275，對人口城鎮(zhèn)化及產(chǎn)業(yè)城鎮(zhèn)化支持效應(yīng)不顯著。

（2）金融結(jié)構(gòu)促進人口城鎮(zhèn)化發(fā)展，對產(chǎn)業(yè)及空間城鎮(zhèn)化的促進作用不明顯。從各維度看，對人口城鎮(zhèn)化直接影響為0.6041，促進人口城鎮(zhèn)化發(fā)展，對產(chǎn)業(yè)及空間城鎮(zhèn)化直接影響分別為-0.4402、-0.1378，抑制產(chǎn)業(yè)及空間城鎮(zhèn)化；從整體看，總影響為-0.3，金融結(jié)構(gòu)抑制城鎮(zhèn)化整體發(fā)展。

（3）金融效率促進空間城鎮(zhèn)化，對人口及產(chǎn)業(yè)無顯著影響。金融效率是金融體系的核心，對城鎮(zhèn)化的直接影響為0.28513，不存在間接影響，從整體看金融效率對空間城鎮(zhèn)化具有促進作用，整體看金融效率對城鎮(zhèn)化的直接影響并不顯著。

四、結(jié)論

（一）金融支持與城鎮(zhèn)化存在耦合性，兵團在重視協(xié)調(diào)性的同時放慢了發(fā)展速度

兵團金融發(fā)展帶動大量人口和產(chǎn)業(yè)在城鎮(zhèn)集聚，進一步推進了空間城鎮(zhèn)化進程，由于金融發(fā)展不存在顯著差異，故不存在明顯時間差異，兵團人口城鎮(zhèn)化呈現(xiàn)負增長，產(chǎn)業(yè)城鎮(zhèn)化發(fā)展緩慢，空間城鎮(zhèn)化發(fā)展迅速。兵團金融支持規(guī)模與金融支持效率呈現(xiàn)增長態(tài)勢，但金融結(jié)構(gòu)還需調(diào)整。

（二）在金融發(fā)展與城鎮(zhèn)化水平相似地情況下，金融發(fā)展與城鎮(zhèn)化匹配度較高的年份地經(jīng)濟水平也較高。1990年的協(xié)調(diào)度高于1991年，前者GDP高于后者；在協(xié)調(diào)度相似的情況下，城鎮(zhèn)化水平較高的年份經(jīng)濟水平較高，但金融發(fā)展水平高的年份經(jīng)濟發(fā)展水平不一定高。

（三）金融結(jié)構(gòu)抑制金融發(fā)展，人口及產(chǎn)業(yè)抑制城鎮(zhèn)化發(fā)展

城鎮(zhèn)化的資金來源主要是金融機構(gòu)信貸資金投入、政府的財政資金投入、企業(yè)和居民個人投入和縣域外資金投入，兵團民營小企業(yè)所需資金難以獲得銀行貸款，進而抑制了金融進一步的發(fā)展。人力及產(chǎn)業(yè)抑制城鎮(zhèn)化的原因，一是兵團人口的遷移能力和轉(zhuǎn)換能力仍然較弱，而勞動力的質(zhì)量與城鎮(zhèn)質(zhì)量不高，城鎮(zhèn)功能不健全是影響人口城鎮(zhèn)化的主要原因。二是兵團產(chǎn)業(yè)城鎮(zhèn)化進程已經(jīng)進入升級階段，但產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理、產(chǎn)業(yè)高級化水平不高和產(chǎn)業(yè)發(fā)展水平不均衡的問題仍存在。

（四）金融支持規(guī)模及效率促進空間城鎮(zhèn)化，金融支持結(jié)構(gòu)促進人口城鎮(zhèn)化，抑制產(chǎn)業(yè)及空間城鎮(zhèn)化

一是金融規(guī)模在空間城鎮(zhèn)化發(fā)展中支持效應(yīng)顯著，說明隨著金融系統(tǒng)的不斷改革發(fā)展，兵團金融機構(gòu)發(fā)展逐漸趨于多元化，金融市場趨于完善，使得金融系統(tǒng)籌集資金的能力變強，籌集資金的途徑變廣，這是金融系統(tǒng)調(diào)節(jié)資金促進空間城鎮(zhèn)化的前提，是資金投資有效轉(zhuǎn)換為建設(shè)投資地基礎(chǔ)。二是兵團人口質(zhì)量的提高需要基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，而金融機構(gòu)對非國有企業(yè)及城鎮(zhèn)化建設(shè)投資力度的加大，將有利于人口的轉(zhuǎn)換與轉(zhuǎn)移。

五、建議

（一）完善區(qū)域協(xié)調(diào)保障體系

在城鎮(zhèn)化進程中應(yīng)充分保持兵團協(xié)調(diào)優(yōu)勢，進一步促進兵團全面發(fā)展，堅持以產(chǎn)業(yè)城鎮(zhèn)化為中心，努力提高城鎮(zhèn)居民收入水平及生活質(zhì)量，以人口、產(chǎn)業(yè)為基礎(chǔ)推動空間城鎮(zhèn)化和金融發(fā)展。同時建立完善的保障體系，首先增強居民可持續(xù)發(fā)展意識，為可持續(xù)發(fā)展提供意識形態(tài)上的保障，其次政府宏觀調(diào)控，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)布局，為可持續(xù)發(fā)展提供良好地域載體，最后加強兵團基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，確保金融與城鎮(zhèn)化的可持續(xù)發(fā)展。

（二）充分利用資本市場支持人口城鎮(zhèn)化發(fā)展

資本市場是以證券融資為主的金融市場，主要包括股票市場、債券市場、基金市場等，目前兵團以初具規(guī)模，可考慮通過資本市場為轉(zhuǎn)移人口提供資金支持，如支持有實力的轉(zhuǎn)移人口教育培訓(xùn)機構(gòu)上上市并發(fā)行教育股票，通過股票市場積累發(fā)展經(jīng)費。同時也可以發(fā)行支持轉(zhuǎn)移人口發(fā)展的專項教育債券、培訓(xùn)基金，為促進人口城鎮(zhèn)化提供更廣闊的融資平臺。此外設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)專項資金，通過參股、融資擔保、提供配套投資和獎勵等方式，吸引境內(nèi)外資金、社會資金來發(fā)展轉(zhuǎn)移人口創(chuàng)業(yè)投資業(yè)務(wù)。

（三）完善兵團金融結(jié)構(gòu)，銀行與資本市場結(jié)合

兵團主要是銀行主導(dǎo)金融體系，這種體系強調(diào)銀行進行信息處理、資源配置、企業(yè)監(jiān)管及企業(yè)控制等，銀行運用自身在資金、信息等方面的優(yōu)勢，全面廣泛的參與經(jīng)濟生活，促進城鎮(zhèn)化發(fā)展，而分析得出金融結(jié)構(gòu)抑制產(chǎn)業(yè)及空間城鎮(zhèn)化。實際上銀行主導(dǎo)金融體系下，銀行內(nèi)部控制的公司治理結(jié)構(gòu)會降低城鎮(zhèn)化效率，使其企業(yè)和銀行失去了獨立性與靈活性，使交易缺乏透明性并最終影響資本配置及利用的效率與收益，容易使企業(yè)失去創(chuàng)新的動力，進而影響了產(chǎn)業(yè)及空間城鎮(zhèn)化，所以兵團應(yīng)該將銀行與資本市場結(jié)合，實現(xiàn)融資證券化，使企業(yè)融資除了銀行貸款外，更多的借助發(fā)行各種有價證券在市場上直接融資，從而使銀行傳統(tǒng)貸款業(yè)務(wù)下降，是銀行本身也越來越多地參與證券市場的融資活動以及從事其他證券交易活動，以帶動城鎮(zhèn)經(jīng)濟的全面、協(xié)調(diào)可持續(xù)發(fā)展。

（四）充分利用金融規(guī)模及金融效率促進空間城鎮(zhèn)化發(fā)展

金融支持空間城鎮(zhèn)化的作用機制主要在于金融體系發(fā)揮金融功能，通過支持空間發(fā)展的大城鎮(zhèn)和城鎮(zhèn)群，形成大城鎮(zhèn)、城鎮(zhèn)群為主體的空間城鎮(zhèn)化發(fā)展模式，強化空間集聚效應(yīng)，進而提升空間價值，促進空間城鎮(zhèn)化的發(fā)展。而對于兵團等西部等落后地區(qū)，政策性金融應(yīng)給予更多的關(guān)注，應(yīng)對落后地區(qū)發(fā)展給予直接金融支持或金融政策傾斜，著力營造有利于落后地區(qū)發(fā)展的金融環(huán)境，提升落后地區(qū)的空間城鎮(zhèn)化水平，同時加大對中小城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，改善中小城鎮(zhèn)發(fā)展環(huán)境，增強中小城鎮(zhèn)發(fā)展動力。

（特約編輯：羅洋）

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