摘 要：自21世紀(jì)初我國部分銀行上市以來，銀行業(yè)得到快速發(fā)展。隨著銀行業(yè)的發(fā)展，經(jīng)濟(jì)增長也相當(dāng)明顯，而經(jīng)過2007年金融危機(jī)后，經(jīng)濟(jì)增長速度放緩，進(jìn)而銀行業(yè)的發(fā)展也比以前慢了一拍，究竟經(jīng)濟(jì)增長與銀行業(yè)發(fā)展之間存在怎樣的關(guān)系，本文通過協(xié)整檢驗(yàn)、格蘭杰因果檢驗(yàn)說明了這一問題，并根據(jù)所得出的結(jié)論提出加快經(jīng)濟(jì)與銀行業(yè)發(fā)展的政策建議。

關(guān)鍵詞：銀行業(yè)；經(jīng)濟(jì)增長；協(xié)整檢驗(yàn)；格蘭杰因果檢驗(yàn)

一、引言

改革開放以來，我國經(jīng)濟(jì)飛速增長，社會(huì)快速發(fā)展，在這一段時(shí)間期間，我國金融行業(yè)也得到較快發(fā)展，部分商業(yè)銀行紛紛上市，從而能夠更加快速的融到資金，為金融機(jī)構(gòu)規(guī)模的發(fā)展壯大奠定了基礎(chǔ)。譬如，中國銀行、中國工商銀行于2006年上市，中國交通銀行、中國建設(shè)銀行于2007年上市。而在此期間，我國經(jīng)濟(jì)增長（GDP）率分別達(dá)到10.7%和11.9%。這說明，經(jīng)濟(jì)增長與金融發(fā)展之間必然存在一定的聯(lián)系。

研究者研究西歐金融史時(shí)提出這樣一個(gè)觀點(diǎn)：銀行是必須的，但是不足以實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，在意大利和西班牙，銀行產(chǎn)生了鐵路大網(wǎng)絡(luò)，但這些網(wǎng)絡(luò)是一大敗筆，首先是沒有促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，盡管德國銀行后來取得了一些發(fā)展[1]。然而在20世紀(jì)60年代，Goldsmith則提出了金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系，論證了經(jīng)濟(jì)增長與金融發(fā)展的一般在同一期間發(fā)生[2]。Levine在2000年用實(shí)證研究分析了銀行業(yè)發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的影響，他指出落后的國家可以通過銀行業(yè)的發(fā)展來提高經(jīng)濟(jì)增長[3]。夏斌于2003年對(duì)我國銀行信貸與經(jīng)濟(jì)增長關(guān)系進(jìn)行了充分的研究，他的研究表明銀行信貸對(duì)經(jīng)濟(jì)增長有著促進(jìn)作用[4]。李磊和劉文朝在2009年研究的山東省銀行業(yè)發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長關(guān)系中指出山東銀行業(yè)發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長存在長期的穩(wěn)定關(guān)系，得出兩者存在單向因果關(guān)系，山東銀行業(yè)發(fā)展是經(jīng)濟(jì)增長的原因[5]。原立勛于2011年在其研究的區(qū)域金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長關(guān)系中得出這樣的結(jié)論：長期來看，東西部地區(qū)銀行業(yè)發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長均呈現(xiàn)正向關(guān)系[6]。

本文通過研究1987年—2009年全國GDP與銀行業(yè)規(guī)模和效率的關(guān)系來論證銀行業(yè)發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)系。使用數(shù)據(jù)著重分析銀行業(yè)規(guī)模的發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長之間的相互關(guān)系，并提出了相關(guān)的政策建議。

二、模型的建立

（1）指標(biāo)的選取及數(shù)據(jù)來源

金融相關(guān)比率(Financial Interrelations Ratio-FIR)，它的定義是全部金融資產(chǎn)價(jià)值與全部實(shí)物資產(chǎn)(即國民財(cái)富)價(jià)值之比，這是衡量金融上層結(jié)構(gòu)相對(duì)規(guī)模的最廣義指標(biāo)，戈德史密斯認(rèn)為:“金融相關(guān)比率的變動(dòng)反映的是金融上層結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)結(jié)構(gòu)之間在規(guī)模上的變化關(guān)系，它大概可以被視為金融發(fā)展的一個(gè)基本特點(diǎn)。因?yàn)樵谝欢ǖ膰褙?cái)富或國民產(chǎn)值的基礎(chǔ)上，金融體系越發(fā)達(dá)，金融相關(guān)系數(shù)也越高”。金融效率(Financial efficiency)，一般來講，效率在經(jīng)濟(jì)上指的就是投入與產(chǎn)出的關(guān)系。因此，金融效率就是指金融部門的投入與產(chǎn)出，也就是金融部門對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)之間的關(guān)系。本文選取了這兩個(gè)指標(biāo)來衡量銀行業(yè)的發(fā)展程度。金融相關(guān)比率用來衡量銀行業(yè)的發(fā)展水平及規(guī)模，一般用M2/GDP來計(jì)算，M2是指流通中的現(xiàn)金以及活期和定期存款等等，因此本文使用存款加貸款除以GDP來計(jì)算FIR能達(dá)到同樣的效果。金融效率是用存款額與貸款額之比來度量。經(jīng)濟(jì)增長選取GDP增長率來衡量。

本文所需數(shù)據(jù)為1987年—2009年全國GDP和金融機(jī)構(gòu)的存款及貸款額。這些數(shù)據(jù)來源于1988年—2010年的《中國統(tǒng)計(jì)年鑒》。

（2）模型的建立

為了減少數(shù)據(jù)的波動(dòng)性及異方差，對(duì)各項(xiàng)指標(biāo)選用自然對(duì)數(shù)形式，并建立線性模型即：

LnRGDP=C0+C1LnFE+C2LnFIR+ε

三、模型的分析

（1）首先對(duì)各變量進(jìn)行平穩(wěn)性檢驗(yàn)

各個(gè)變量的ADF檢驗(yàn)結(jié)果如下表：

檢驗(yàn)結(jié)果顯示，序列Ln RGDP的ADF檢驗(yàn)ｔ統(tǒng)計(jì)量概率值小于５％的檢驗(yàn)水平，說明序列Ln RGDP是平穩(wěn)的，序列Ln FIR、序列Ln FE的ADF檢驗(yàn)t統(tǒng)計(jì)量相應(yīng)的概率均大于5%的檢驗(yàn)水平，從而可以認(rèn)為序列Ln FIR、序列Ln FE是非平穩(wěn)的；序列Ln RGDP和序列Ln FIR、序列Ln FE的一階差分序列△Ln RGDP和△Ln FIR、△LnFE的ADF檢驗(yàn)t統(tǒng)計(jì)量相應(yīng)概率值小于5%的檢驗(yàn)水平，因此可以認(rèn)為序列△Ln RGDP和△Ln FIR、△Ln FE是平穩(wěn)的。

（2）協(xié)整檢驗(yàn)

為了檢驗(yàn)我國銀行業(yè)與經(jīng)濟(jì)增長是否存在長期的均衡關(guān)系，需要進(jìn)行協(xié)整檢驗(yàn)。檢驗(yàn)結(jié)果顯示，殘差單位根檢驗(yàn)的t統(tǒng)計(jì)量=-2.58583，其相應(yīng)的概率值P=0.0123，小于5%的檢驗(yàn)水平，因此拒絕殘差序列存在單位根的原假設(shè)，即可以認(rèn)為殘差序列是平穩(wěn)的，根據(jù)協(xié)整關(guān)系的定義可知，序列Ln RGDP和序列Ln FIR、序列Ln FE存在協(xié)整關(guān)系，進(jìn)而可以得出序列Ln RGDP和序列Ln FIR、序列Ln FE有長期的均衡關(guān)系。該長期均衡關(guān)系為（括號(hào)中為對(duì)應(yīng)變量的標(biāo)準(zhǔn)差）：

LnRGDP=3.2642-1.8409LnFIR+2.1796LnFE

(0.0000) (0.0478) (0.0325)

R2=0.2141，調(diào)整后的R2=0.1355，這說明模型在整體上擬合優(yōu)度不是很理想。但是Durbin-Watson stat值為 1.236583，在合理范圍內(nèi)。

（3）格蘭杰因果檢驗(yàn)

通過協(xié)整檢驗(yàn)，得知我國銀行業(yè)發(fā)展確實(shí)與經(jīng)濟(jì)增長存在著長期的均衡關(guān)系，但是究竟是經(jīng)濟(jì)增長帶動(dòng)了銀行業(yè)的發(fā)展，還是銀行業(yè)的發(fā)展影響了經(jīng)濟(jì)增長還沒有得到證實(shí)，本文通過使用格蘭杰因果檢驗(yàn)來進(jìn)行研究。研究結(jié)果顯示如下表：

研究結(jié)果表明，在10%的檢驗(yàn)水平下，金融相關(guān)比率的變化是由經(jīng)濟(jì)增長引起的，也就是說經(jīng)濟(jì)增長影響了銀行業(yè)規(guī)模的變化，而不是銀行業(yè)規(guī)模的變化造成經(jīng)濟(jì)增長的變動(dòng)，并且它們之間呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)，即經(jīng)濟(jì)增長越快，銀行業(yè)規(guī)模越趨于小型，銀行業(yè)壟斷能力越弱，這主要是因?yàn)楫?dāng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定程度時(shí)，經(jīng)濟(jì)體系中相關(guān)行業(yè)的競爭力度越來越大，因此不得不犧牲一部分。研究結(jié)果還表明，銀行業(yè)效率與經(jīng)濟(jì)增長有著緊密的聯(lián)系。首先，金融效率的提高能夠促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的增長，效率是任何行業(yè)都比較重視的一個(gè)方面，效率得到提高必然會(huì)促進(jìn)該行業(yè)的發(fā)展，進(jìn)而對(duì)整個(gè)社會(huì)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展都是有利的；其次，經(jīng)濟(jì)的增長也會(huì)促使金融效率的提高，經(jīng)濟(jì)越是發(fā)展，競爭越是激烈，而競爭越是激烈，行業(yè)效率越是高效，因此經(jīng)濟(jì)的增長對(duì)金融效率起到有利作用。

四、結(jié)論

本文通過對(duì)銀行業(yè)發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長的實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，我國經(jīng)濟(jì)增長與銀行業(yè)規(guī)模水平有比較弱的關(guān)聯(lián)關(guān)系，而與銀行業(yè)的效率有較強(qiáng)的關(guān)聯(lián)關(guān)系。這主要可以從以下幾個(gè)方面解釋：（1）改革開放以來，我國經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展，生產(chǎn)水平逐步上升，對(duì)內(nèi)對(duì)外投資增加，但是金融市場發(fā)展也非常迅速，籌融資渠道越來越多，比如說通過股票市場、債券市場等等，而銀行業(yè)作為一個(gè)主要為籌融資服務(wù)的行業(yè)競爭也越來越激烈，這對(duì)銀行業(yè)擴(kuò)大規(guī)模有一定的抑制作用。（2）隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，銀行業(yè)數(shù)量也越來越多，競爭壓力越來越大，截止到2009年我國銀行業(yè)共有銀行3857家，這大大加劇了銀行業(yè)的競爭力度，從而迫使銀行業(yè)效率不得不提高，所謂“優(yōu)勝劣汰”，在銀行業(yè)中也得以體現(xiàn)。

五、政策建議

（1）進(jìn)一步推進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長

2007年之前，我國強(qiáng)調(diào)又快又好的發(fā)展，著重加快經(jīng)濟(jì)發(fā)展，在此期間，我國經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，銀行業(yè)的發(fā)展也隨之加快。2007之后，科學(xué)發(fā)展觀強(qiáng)調(diào)又好又快發(fā)展，著重提高經(jīng)濟(jì)增長的質(zhì)量，同樣也促進(jìn)了銀行業(yè)的發(fā)展，因此今后我國應(yīng)繼續(xù)發(fā)展經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)銀行業(yè)又好又快發(fā)展。這就需要做出以下努力：1大力提高科學(xué)技術(shù)水平，提高生產(chǎn)力?？茖W(xué)技術(shù)是第一生產(chǎn)力，技術(shù)得到進(jìn)步，經(jīng)濟(jì)也就隨之增長了。2加大創(chuàng)新力度。一個(gè)有創(chuàng)新精神的國家才是強(qiáng)大的國家，因此要敢于創(chuàng)新，加強(qiáng)創(chuàng)新能力，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。3推進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型。隨著我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型也是勢(shì)在必行的，通過經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型進(jìn)一步帶動(dòng)我國經(jīng)濟(jì)的增長。

（2）加快銀行業(yè)的發(fā)展

銀行可以說是一個(gè)國家的經(jīng)濟(jì)樞紐，銀行業(yè)得到較好的發(fā)展，也會(huì)推動(dòng)國家的經(jīng)濟(jì)的快速健康發(fā)展，這就要求我國銀行業(yè)努力做到以下幾點(diǎn)：1提高自身的核心競爭力。每個(gè)企業(yè)都要有自己的核心競爭力，它是一個(gè)企業(yè)的靈魂，沒有核心競爭力就不能生存下去。2推進(jìn)金融創(chuàng)新。金融創(chuàng)新已成為銀行業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展的重要推動(dòng)力，只有努力創(chuàng)新，增強(qiáng)金融產(chǎn)品創(chuàng)新能力，銀行業(yè)才能更好的發(fā)展。3有效控制風(fēng)險(xiǎn)。在銀行業(yè)發(fā)展的同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)加大，這就要時(shí)刻關(guān)注自身的風(fēng)險(xiǎn)，盡力去控制風(fēng)險(xiǎn)。目前，我國要求銀行的資本充足率達(dá)到8%以上，2009年我國239家商業(yè)銀行全部達(dá)標(biāo)，這就說明我國對(duì)商業(yè)銀行的監(jiān)管力度及風(fēng)險(xiǎn)防范措施都在加強(qiáng)。這些為銀行業(yè)的穩(wěn)定健康發(fā)展打下了基礎(chǔ)。4提升服務(wù)水平。銀行業(yè)作為服務(wù)行業(yè)，理應(yīng)做好服務(wù)這一部分，并且隨著我國物質(zhì)文化水平的提高，人們更關(guān)注一個(gè)行業(yè)的服務(wù)態(tài)度，因此進(jìn)一步提升銀行業(yè)的服務(wù)水平是銀行業(yè)發(fā)展的渠道。5加大我國銀行業(yè)的全球化程度。我國加入WTO后，經(jīng)濟(jì)進(jìn)入全球化發(fā)展戰(zhàn)略，這樣一來，銀行業(yè)也需要進(jìn)行國際化，這樣才能降低經(jīng)營、發(fā)展對(duì)單一經(jīng)濟(jì)體的依賴，才能適應(yīng)國際競爭的需要。

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