摘 要：建立存款保險制度和發(fā)展中小商業(yè)銀行對中國金融經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定與發(fā)展有著至關(guān)重要的意義，本文圍繞兩者的相互制約和相互依存關(guān)系這一話題對國內(nèi)外學(xué)者的相關(guān)觀點進(jìn)行了簡單匯集，并簡單分析了在我國現(xiàn)有體制下兩者難以建立的原因。

關(guān)鍵詞：存款保險制度；中小商業(yè)銀行；內(nèi)在邏輯

一、引言

存款保險制度是指經(jīng)營存款業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)按既定費率向法定的專門存款保險機(jī)構(gòu)繳納保險金，當(dāng)投保金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)支付危機(jī)或面臨破產(chǎn)時，由存款保險機(jī)構(gòu)向其提供資金援助的特殊保險制度。它與金融監(jiān)管當(dāng)局的審慎監(jiān)管和中央銀行的最后貸款人制度是維護(hù)金融安全的三道重要防線。1929——1933年的大危機(jī)期間，美國共有9096家銀行破產(chǎn)關(guān)閉，廣大儲戶的利益和信心均受重創(chuàng)，為此美國國會迅速通過了《《格拉斯——斯蒂爾法》》并建立了聯(lián)邦存款保險公司，此后陸續(xù)有許多國家建立存款保險制度。據(jù)IMF的統(tǒng)計，截止2000年，全球有72個經(jīng)濟(jì)體建立了存款保險制度，在法律或監(jiān)管上對存款保險有明確規(guī)定的國家已達(dá)到67個，另外還有許多國家在積極籌建。

二、存款保險的簡介

(一)建立存款保險制度的必要性——銀行脆弱性

銀行是經(jīng)營貨幣的企業(yè)，資本杠桿率高。按照《《巴塞爾協(xié)議》》規(guī)定，銀行的自有資金與風(fēng)險資產(chǎn)總額的比重不低于8%，事實上很多銀行還未達(dá)到這個標(biāo)準(zhǔn)。銀行在如此低的資本充足率下要想正常運營，必須滿足兩個條件：一是儲戶不能同時提款，二是銀行能有效收回貸款。而儲戶不同時擠兌的前提條件是儲戶對銀行有信心，不會因為一家銀行倒閉而對其他金融機(jī)構(gòu)失去信心，進(jìn)而引發(fā)銀行業(yè)恐慌。但是儲戶對銀行的信心是很脆弱的，它會隨著外界的風(fēng)吹草動發(fā)生變化。

信息不對稱。銀行和借款人，銀行和存款人之間掌握的信息是不對稱的。銀行和借款人相比很明顯處于信息的劣勢一方，借款人比銀行更了解自己所投資項目的風(fēng)險和收益，為了借來資金他會向銀行隱瞞對自己不利的信息而夸大甚至編造對自己有利的信息，在這樣的虛假信息下，銀行很難做出最準(zhǔn)確合理的貸款決策。同樣，銀行很難掌握存款人的流動性需求與偏好，這種信息不對稱使銀行難以對存款人大量提取款項的行為做出超前靈敏的反應(yīng)。

委托代理關(guān)系導(dǎo)致的道德風(fēng)險。商業(yè)銀行的所有者和經(jīng)營者存在著委托代理關(guān)系，如果激勵機(jī)制設(shè)計不當(dāng)，造成銀行經(jīng)營者獎懲不對稱，就有可能引發(fā)道德風(fēng)險。對銀行經(jīng)營者而言，某項風(fēng)險決策一旦成功，他就獲得極大的獎勵，而一旦失敗，就有整個銀行甚至國家買單，所以經(jīng)營者就傾向于做一些高收益同時也是高風(fēng)險的項目。

（二）我國隱性存款保險制度的缺陷

我國的銀行通常采用的是隱性的政府信用擔(dān)保，一旦銀行出現(xiàn)無力兌付存款，政府總是會為危機(jī)中的銀行“救火”。這種擔(dān)保在很長時間內(nèi)保持了銀行業(yè)的穩(wěn)定，但它存在著許多弊端：（1）這種擔(dān)保實際上覆蓋了所有銀行的所有存款，加重了政府負(fù)擔(dān)，這實際上是用所有納稅人的錢為問題銀行的不慎重行為買單。（2）降低了銀行和儲戶的風(fēng)險意識。銀行會從事高風(fēng)險高收益的活動，因為一旦投資成功他們會獲得極大的收益，即使失敗，政府會幫他們買單；而儲戶在選擇開戶銀行時也只關(guān)注銀行的服務(wù)質(zhì)量，比如哪家銀行營業(yè)網(wǎng)點多，服務(wù)態(tài)度好等，而不會關(guān)注他們的風(fēng)險狀況，這就大大削弱了儲戶對銀行的日常監(jiān)管能力，使儲戶“用腳投票”失靈。（3）Dowd 指出， 銀行只有在充分競爭的市場環(huán)境下才能更有效率地運行， 競爭可以使銀行在保護(hù)存款人和投資收益之間找到最優(yōu)均衡， 政府支持的存款保險只能破壞市場效率， 弱化銀行的競爭力。

（三）我國建立存款保險制度的模式選擇

依據(jù)存款保險的參與方式， 世界各國( 或地區(qū)) 存款保險的范圍基本上有三種形式: 第一種是強(qiáng)制保險，即依法規(guī)定金融機(jī)構(gòu)必須向存款保險機(jī)構(gòu)投保， 如日本、加拿大等國。第二種是自愿投保方式， 如德國、意大利等國。第三種是強(qiáng)制與自愿相結(jié)合， 如美國法律規(guī)定所有聯(lián)邦儲備體系成員的州銀行必須參加聯(lián)邦存款保險公司存款保險， 非聯(lián)邦儲備體系的銀行以及其他金融機(jī)構(gòu)可自愿參加。在自愿投保的條件下，風(fēng)險越大的銀行參保積極性越強(qiáng)，安全穩(wěn)健的銀行則不愿投保，即出現(xiàn)逆向選擇。我國的存款保險制度， 必須采取強(qiáng)制的方式。在全國性的強(qiáng)制性存款保險可以是一種最低限度的存款保險，同時可以在行業(yè)協(xié)會內(nèi)部再建立存款保險機(jī)構(gòu)。

在保險費率方面， 分為單一費率和差別費率。前者的好處是成本低廉、簡單易行， 缺陷是促使所有的銀行都去追求風(fēng)險；差別費率的征收常用的兩個指標(biāo)是資本充足率和監(jiān)管評級， 但中國尚未建立起監(jiān)管評級體系。同時任何一個國家在建立存款保險機(jī)制初期都是實行單一費率的， 因此中國初期只能實行簡單的差別費率， 與分類監(jiān)管掛鉤。（汪東華，2007）

三、中小銀行發(fā)展的理論基礎(chǔ)和現(xiàn)實訴求

企業(yè)的融資模式有內(nèi)源融資和外源融資兩種，而內(nèi)源融資往往很難滿足企業(yè)的全部資金需要，所以必須借助于外源融資。根據(jù)中國中小企業(yè)協(xié)會會長李子彬在2008 年5 月第四屆亞太投資峰會上提供的數(shù)據(jù)， 目前我國中小企業(yè)間接融資比例高達(dá)98 % ， 直接融資比例不足2 % ， 絕大多數(shù)中小企業(yè)沒法從股票市場和債權(quán)市場吸納資金。但在美國和日本， 其企業(yè)融資的80 %來自于直接融資， 僅20 %來自于間接融資，80 %的直接融資額中， 以債券融資為主， 占證券市場融資額的70 %。雖然中國也在大力發(fā)展資本市場， 努力提高直接融資比例， 但企業(yè)債券融資幾乎沒什么發(fā)展。即使股票市場融資也主要是由國有大中型企業(yè)進(jìn)行的， 民營中小企業(yè)在直接融資中所占比例微乎其微。雖然創(chuàng)業(yè)板已正式推出，但目前上市的企業(yè)也都是資金技術(shù)等各方面實力很雄厚的企業(yè)，對于真正處于發(fā)展初期的中小企業(yè)，想通過創(chuàng)業(yè)板融資在短時間內(nèi)幾乎是不可能的。

在今后很長的時間內(nèi)，中小企業(yè)的融資仍然以間接融資為主。直接融資交易的資金提供者必須親自對資金使用者的狀況進(jìn)行研判， 由于研判成本不菲， 作為個人的資金提供者無法完成這一任務(wù)， 這就要求資金使用者通過信息披露、會計、審計等第三方監(jiān)督的方式提高透明度， 規(guī)模較大的企業(yè)直接融資方式還要求一個比較完善的社會公證機(jī)制中實現(xiàn)透明度。信息不透明的程度越高， 資金提供者在讓渡資金時所要求的風(fēng)險補(bǔ)償越高。那么， 在直接融資中中小企業(yè)必須支付高昂資金成本。高成本只有那些高收益(同時往往也是高風(fēng)險)的中小企業(yè)才能支付。目前， 中國的要素稟賦特點已經(jīng)決定了中國的中小企業(yè)主要集中在一些技術(shù)和市場都已經(jīng)比較成熟的勞動密集型行業(yè)， 高昂的融資成本使多數(shù)中小企業(yè)難以進(jìn)入直接融資市場（林毅夫，2001）。

但是中小企業(yè)也很難獲得銀行貸款。在中國有中小企業(yè)430 萬戶， 它們創(chuàng)造了60 %的GDP、50 %的稅收、75 %以上的就業(yè)機(jī)會， 但是中小企業(yè)在國家全部銀行的貸款金額的比重僅占22、5 %。2008 年1 季度， 由于采取了寬松的貨幣政策更是下降到15 %。在國家四萬億投資刺激內(nèi)需的大背景下， 中小企業(yè)獲得銀行信貸支持相對于國有大中型企業(yè)來說進(jìn)一步萎縮。究其原因主要是中小企業(yè)規(guī)模小，抵貸資產(chǎn)不足，經(jīng)營風(fēng)險大。我國中小型企業(yè)規(guī)模結(jié)構(gòu)上，普遍存在著資金實力弱，管理水平不高，產(chǎn)品技術(shù)含量低下，市場開發(fā)能力不強(qiáng)，產(chǎn)業(yè)升級進(jìn)展緩慢等缺陷，存在著很大的經(jīng)營風(fēng)險。加之其所能提供的抵押品的數(shù)量及質(zhì)量難以與申請的貸款額度相匹配，因此，銀行出于風(fēng)險補(bǔ)償能力的考慮，不愿對中小企業(yè)發(fā)放貸款。而且，從體制上看，我國金融機(jī)構(gòu)仍以四大商業(yè)銀行為主，銀行業(yè)的高度壟斷與產(chǎn)業(yè)的高度壟斷相一致，導(dǎo)致四大銀行只愿給國有企業(yè)貸款。這主要是企業(yè)與國有銀行在所有制上的差異，造成銀行與企業(yè)之間制度障礙。

四、建立存款保險制度與發(fā)展中小銀行的邏輯關(guān)系

（一）存款保險制度是否有利于促進(jìn)中小銀行和大銀行之間的公平競爭

存款保險制度的保費設(shè)計一般按照企業(yè)的存款余額、信用評級和資本充足率來確定費率。大銀行的存款余額大，保費多而增加了費用支出，新設(shè)立的中小商業(yè)銀行由于沒有歷史包袱、資本充足率比國有大型商業(yè)銀行要高，因而支付的保費相對于國有銀行要小的多，因而有利于中小銀行和大銀行之間的競爭（朱懷慶，2009）。而某些人認(rèn)為這一制度的推出，即向社會發(fā)出一個強(qiáng)烈的信號——政府將不再為商業(yè)銀行的破產(chǎn)承擔(dān)任何責(zé)任。社會各界對中小銀行的信心會因此而受到打擊。為了避免損失，單位和個人更愿意將其存款存入國有大銀行。目前，中小銀行在信貸市場上的份額不足1／4。它們與國有大銀行相比，無論在資產(chǎn)質(zhì)量、經(jīng)營管理水平、盈利能力，還是資本金補(bǔ)充方式、政策扶持力度等各方面都有很大差距。存款保險制度實施后，如果出現(xiàn)儲戶流失、存款下降的局面，將使其處于更加不利的競爭地位。一些銀監(jiān)局、信用社的同志認(rèn)為，根據(jù)差別費率的要求，對中小銀行一般會適用較高的保險費率。這無疑會加重其財務(wù)負(fù)擔(dān)。針對上述問題，有關(guān)基層部門的同志提出兩項建議：一是，正確確定存款保險費的計算依據(jù)。他們認(rèn)為，根據(jù)以往的經(jīng)驗，支付存款保險費很可能以年末數(shù)據(jù)為準(zhǔn)。而每年的年末，一般都是金融機(jī)構(gòu)資金回籠、存款數(shù)額增長較快的時期。根據(jù)這些數(shù)據(jù)計算出來的保險費，數(shù)額都會偏大。這就增加了投保金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營成本，減少其利潤?？梢钥紤]以加權(quán)平均的數(shù)額，來計算存款保險費。二是，對經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)的中小銀行，特別是農(nóng)村信用社的保險費率實行有差別的優(yōu)惠政策。對建立了完善的備付金提留制度，大幅度增加貸款損失準(zhǔn)備金幅度的，應(yīng)適當(dāng)降低其存款保險費率，從而鼓勵商業(yè)銀行增強(qiáng)自身抗風(fēng)險的能力（馬志毅，2007）。

（二）存款保險制度有利于中小銀行的準(zhǔn)入

在我國當(dāng)前隱性存款保險的情況下，任何內(nèi)資銀行處于財務(wù)危機(jī)或?qū)⒁飘a(chǎn)時，政府為了維持金融業(yè)的穩(wěn)定，保護(hù)存款人對其他銀行的信心，務(wù)必會出手幫助問題銀行償還儲戶的存款。而中小銀行由于資金實力和管理能力的不足，更容易出現(xiàn)這種危機(jī)，若很多銀行都出現(xiàn)這種情況，那么國家就會承受巨大的財政壓力，甚至到不堪重負(fù)的境地。為了避免出現(xiàn)這種情況，國家會限制中小銀行的設(shè)立。相反，如果有了存款保險制度，國家就解除了這種后顧之憂，就會適當(dāng)放寬中小銀行的準(zhǔn)入門檻。

（三）中小銀行的發(fā)展有利于存款保險制度的建立

中國五大國有商業(yè)銀行占有市場份額高達(dá)70 %以上， 無論哪家銀行都規(guī)模巨大， 資產(chǎn)高達(dá)數(shù)千億元，分支機(jī)構(gòu)遍及全國各地。在這種格局下， 無論哪一家銀行破產(chǎn)， 都極有可能引起全國性的金融動蕩。即使建立起存款保險機(jī)構(gòu)， 也不可能對其進(jìn)行清償， 也無法對其合并(規(guī)模太大) ， 而只能由國家進(jìn)行資產(chǎn)救援?？梢姡绻宕髧秀y行中的任何一個破產(chǎn)，國家和存款保險公司都將蒙受巨大的損失，所以政府會盡一切努力不讓五大銀行破產(chǎn)，既然占市場份額70%的銀行都不可能破產(chǎn)，那么存款保險制度就沒有建立的必要了，而且五大行已經(jīng)有了國家的無形的信用擔(dān)保，再讓他們交保費去參加存款保險制度，基本上是不可能的。所以只有商業(yè)銀行的市場集中度下降到一定程度，各種所有制的銀行特別是股份制銀行和私人資本控股的商業(yè)銀行得到充分發(fā)展， 并取得一定市場份額的情況下， 存款保險制度才能夠得以建立， 建立起來也才有意義。

通過以上的分析，我們得出結(jié)論：在沒有存款保險制度的情況下，私營性質(zhì)的中小商業(yè)銀行是不可能大量建立起來的，因為以社會福利最大化為目標(biāo)的政府是不可能為私營中小銀行的經(jīng)營失敗付費的；反過來說，如果私營性質(zhì)的中小商業(yè)銀行沒有大量發(fā)展起來，國有商業(yè)銀行的市場份額沒有降低到一定程度，存款保險制度建立的可行性會大打折扣。