宋春節(jié)

摘要：貨幣是生活的機(jī)會(huì)、生活的資源的符號(hào)。經(jīng)人民銀行發(fā)行、運(yùn)營(yíng)后，表現(xiàn)為生活資金、生活資產(chǎn)。生活資源是資金的具體表現(xiàn)。生活資源所對(duì)應(yīng)的社會(huì)生產(chǎn)、生活，是資金活動(dòng)的具體形式。在一個(gè)行業(yè)中，生產(chǎn)成本的形成及其結(jié)果（在這里的結(jié)果包括兩部分：一是成本本身的形成、一是與成本投入所對(duì)應(yīng)的輸出產(chǎn)品）就是資金活動(dòng)的具體形式。生產(chǎn)成本本身的形成，凝聚成系統(tǒng)內(nèi)關(guān)聯(lián)的行業(yè)基礎(chǔ)；生產(chǎn)成本所對(duì)應(yīng)的輸出產(chǎn)品，形成社會(huì)生活中的利益鏈，與其他行業(yè)生產(chǎn)一起構(gòu)成社會(huì)生活的流動(dòng)資源，構(gòu)成更進(jìn)一層的社會(huì)生產(chǎn)與生活基礎(chǔ)。行業(yè)的系統(tǒng)狀態(tài)、產(chǎn)品輸出所形成的利益鏈，構(gòu)成了國(guó)家利益和社會(huì)生活的基礎(chǔ)；資金的時(shí)間價(jià)值的形成、經(jīng)濟(jì)方案的實(shí)施，構(gòu)成了多姿多采的社會(huì)生活。

關(guān)鍵詞：貨幣；人民；時(shí)間屬性資源；時(shí)間價(jià)值；經(jīng)濟(jì)方案

中圖分類號(hào)：G642.0 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A文章編號(hào)：1673-291X（2012）15-0287-03

引述

自然—社會(huì)環(huán)境中充滿著生活的機(jī)會(huì)、生活的資源。人們?cè)谶@里生活著、演繹著生命的延續(xù)與生命的光彩。歷史的進(jìn)步、文明的傳承，改進(jìn)、改善著生活的環(huán)境、生活的條件，形成著生活的能力、認(rèn)識(shí)自然和改造自然的能力。生活的機(jī)會(huì)、生活的資源伴隨著人們的生產(chǎn)勞動(dòng)、日常生活。人們也正是在這種生產(chǎn)勞動(dòng)和日常生活中實(shí)現(xiàn)著自己的理想、抱負(fù)，實(shí)現(xiàn)自己的生活，建設(shè)自己的家園。貨幣作為生活的機(jī)會(huì)、生活的資源的符號(hào)被人們引入。

一、銀行利息與單利、復(fù)利計(jì)算模式

1.利息的生成背景及其生成形式

銀行是國(guó)家資金流動(dòng)與管理的部門，它是國(guó)家資金及其對(duì)應(yīng)生活機(jī)會(huì)維持、維護(hù)工作人員。資金是社會(huì)生產(chǎn)、生活的途徑和條件資源。存入銀行的資金之所以能產(chǎn)生利息，是因?yàn)殂y行內(nèi)流動(dòng)的資金是社會(huì)生產(chǎn)、生活途徑和條件，或者說(shuō)與社會(huì)生產(chǎn)、生活途徑和條件一致。在這生活條件下，人民銀行對(duì)存入銀行的資金實(shí)行生產(chǎn)、生活性計(jì)息。銀行利息來(lái)自于人民的生產(chǎn)勞動(dòng)積累、國(guó)家財(cái)力、物力和國(guó)家政策。國(guó)家政策、人民的生產(chǎn)勞動(dòng)組織方式、生產(chǎn)勞動(dòng)結(jié)果與積累影響著、決定著銀行生成利息，決定著銀行利息的生成模式。

單利是以本金計(jì)息，而利息在此計(jì)息方案中不計(jì)息的計(jì)息方式。它重點(diǎn)在本金是一個(gè)單位，滿足和反映著社會(huì)生活、生產(chǎn)環(huán)節(jié)的某一具體行為方案的需要與特征；它重點(diǎn)在所計(jì)利息將另做他用。

復(fù)利是計(jì)息當(dāng)期的本金是上一個(gè)計(jì)算周期期末的本利和。從生產(chǎn)、生活需要的背景和物理特征來(lái)說(shuō)，它存在的重點(diǎn)在每一期計(jì)息的本金都應(yīng)該為一完整單位；它存在的重點(diǎn)在每一期本金的屬性都滿足計(jì)息方案的社會(huì)生產(chǎn)、生活的要求，都在于利息與本金性質(zhì)的一致與融合的可能。

社會(huì)生活、生產(chǎn)具有需要滿足其物理屬性、物理特征的要求，相應(yīng)的社會(huì)行為及相應(yīng)的、擬定的方案都應(yīng)與社會(huì)生活常識(shí)、客觀規(guī)律、自然規(guī)律聯(lián)系起來(lái)，理清門徑、歸途，改造自然。

2.單利、復(fù)利計(jì)息計(jì)算的課例

銀行或社會(huì)上公司之間 的資金流動(dòng)，要考慮各筆流動(dòng)的資金掛靠，即各筆資金在生產(chǎn)、生活中的流通的途徑；要考慮各筆流動(dòng)的資金能否形成某種狀態(tài)，即各筆資金能否完整地表現(xiàn)某種物理屬性、對(duì)應(yīng)某種社會(huì)生產(chǎn)、生活行為。這些問(wèn)題實(shí)際上是各筆資金及其對(duì)應(yīng)社會(huì)行為的歸宿、途徑、門路問(wèn)題，它包括資金數(shù)量、年利率大小等，它們都應(yīng)與國(guó)家政策、社會(huì)生產(chǎn)、生活對(duì)應(yīng)，與客觀生活規(guī)律、自然規(guī)律對(duì)應(yīng)。

例1：某公司從銀行貸款87萬(wàn)元，年利率為12%。問(wèn)到第10年末該公司應(yīng)歸還銀行共計(jì)多少元？

例2：某公司因業(yè)務(wù)需要，年初從其他單位挪用了一筆款，總額為35萬(wàn)元，年利率為12%。按單利計(jì)算。問(wèn)到第二年末共計(jì)應(yīng)歸還多少元？

3.課例解答與分析

例1 解：87×（1+12%）10=87×3.1058=270.2046萬(wàn)元

例2 解：35×（1+2×12%）=43.4萬(wàn)元

分析：例1強(qiáng)調(diào)這筆資金運(yùn)行方案的反復(fù)，且十年為一體；例2強(qiáng)調(diào)這筆借貸資金為一單位，且是以此單位進(jìn)行計(jì)息及對(duì)應(yīng)的社會(huì)生產(chǎn)活動(dòng)。

二、資金的時(shí)間價(jià)值

1.資金的時(shí)間價(jià)值及其來(lái)源

資金在社會(huì)生活（即涉及質(zhì)量—壽命、時(shí)間—空間的生活）中，只有達(dá)到時(shí)間屬性資源層次、在社會(huì)生活環(huán)節(jié)中實(shí)現(xiàn)時(shí)間屬性資源，才可能帶來(lái)社會(huì)生活、才可能被人們所接受，人們才可能談生存。

資金進(jìn)入社會(huì)生產(chǎn)流通環(huán)節(jié)后，需要維持資金的原來(lái)源途徑屬性、資金數(shù)量、資金的流動(dòng)，同時(shí)還應(yīng)帶來(lái)社會(huì)生產(chǎn)、生活。生活基礎(chǔ)、資金流通、社會(huì)生產(chǎn)生活行為構(gòu)筑著經(jīng)濟(jì)生活。在第三部分、第四部分中，各案例之間表達(dá)著前述案例中的生產(chǎn)成本、生產(chǎn)成本所形成的社會(huì)，為后續(xù)案例中方案的收入變化額度、即后續(xù)方案社會(huì)生產(chǎn)的收益來(lái)源，體現(xiàn)著社會(huì)生活、生產(chǎn)的更真實(shí)、更深層次的面貌。

生活基礎(chǔ)為社會(huì)基礎(chǔ)，它包括社會(huì)影響與作用的自然環(huán)境、自然環(huán)境；資金流動(dòng)來(lái)源于人民銀行資金的流動(dòng)的維持，來(lái)源于國(guó)家的政策、方針；社會(huì)生產(chǎn)、生活行為應(yīng)社會(huì)生產(chǎn)力水平要求，表現(xiàn)出相關(guān)聯(lián)的行業(yè)，行業(yè)體維系國(guó)家生產(chǎn)建設(shè)；行業(yè)的完善、行業(yè)的發(fā)展支撐著、維系著經(jīng)濟(jì)生活。

行業(yè)內(nèi)各企業(yè)之間互相依靠、互為條件，行業(yè)之間相互依存，貨幣流通（即資金的流動(dòng)）是關(guān)鍵。貨幣流通表現(xiàn)著社會(huì)生活特征、生產(chǎn)特征。

2.資金的時(shí)間價(jià)值計(jì)算課例

例3：某行業(yè)某單位生產(chǎn)計(jì)劃的現(xiàn)金流量圖（如圖1所示）（其年凈收益存入銀行，有如例1所示的借貸方式成立），基準(zhǔn)收益率為12%。求終值。

例4：以例3生產(chǎn)計(jì)劃的實(shí)施為基礎(chǔ)的系統(tǒng)內(nèi)某單位制訂生產(chǎn)計(jì)劃時(shí)，考慮到本行業(yè)系統(tǒng)內(nèi)的某單位的生產(chǎn)行為將為某種社會(huì)生活群體的生活基礎(chǔ)，考慮到技術(shù)人員培訓(xùn)、技術(shù)改造的需要，它的現(xiàn)金流量圖（如圖2所示）。基準(zhǔn)收益率為12%。求該計(jì)劃的終值。

3.課例解答與分析

例3解：（232-145）×[（1+12%）10-1]/12%=87×17.5487=

1 526.74萬(wàn)元

例4 解：-30/12%×{[（1+12%）5-1]/12%-5}+（403-258）×

[（1+12%）5-1]/12%=-30/12%×1.3528+145×6.3528=

582.951萬(wàn)元

分析：兩個(gè)課例重在具有社會(huì)應(yīng)用背景、全社會(huì)生活基礎(chǔ)上。要保證課例有意義，必須保證各課例有對(duì)應(yīng)的社會(huì)生活行為，資金的時(shí)間價(jià)值的產(chǎn)生才不會(huì)走虛、才不導(dǎo)致國(guó)有資源流失、國(guó)家資源被坐吃山空。在各課例中就是前面基礎(chǔ)性課例中的生產(chǎn)成本及其實(shí)現(xiàn)的結(jié)果，為后續(xù)關(guān)聯(lián)課例中的生產(chǎn)收入與生產(chǎn)成本的差額（增額）；保證每年的成本費(fèi)用性支出模式對(duì)應(yīng)著生活原型、每筆數(shù)額能成為當(dāng)年年度的、一個(gè)完整的使用資金單位。

三、投資方案的經(jīng)濟(jì)性分析

1.投資方案的經(jīng)濟(jì)性的特征及其實(shí)現(xiàn)途徑

投資方案是貨幣流通的社會(huì)生活特征、生產(chǎn)特征的表現(xiàn)。投資方案的經(jīng)濟(jì)性是貨幣流通的社會(huì)效益及其特征。

投資方案的經(jīng)濟(jì)性的實(shí)現(xiàn)要素有兩個(gè)：一是貨幣流通的必要性及其實(shí)現(xiàn)，即資金的時(shí)間屬性、資金的流動(dòng)的實(shí)現(xiàn)；一是社會(huì)生活中社會(huì)生活特征、生產(chǎn)特征的實(shí)現(xiàn)的社會(huì)行為。這兩個(gè)要素相互作用，相輔相成。在一個(gè)具體投資方案中表現(xiàn)為投資和社會(huì)基準(zhǔn)收益率（包括投資方案的具體操作方式），它們表現(xiàn)著國(guó)家財(cái)政使用計(jì)劃和社會(huì)生產(chǎn)力水平；它們表現(xiàn)著人們認(rèn)識(shí)自然、改造自然的活動(dòng)及相應(yīng)的活動(dòng)特征。這就是投資方案的經(jīng)濟(jì)性及其表現(xiàn)。

2.投資方案的經(jīng)濟(jì)性分析課例

例5：某投資方案的現(xiàn)金流量圖（如下頁(yè)圖3所示），基準(zhǔn)收益率為12%。試計(jì)算其現(xiàn)值，并用現(xiàn)值法進(jìn)行方案可行性分析。

例6：若上題中投資方案的經(jīng)濟(jì)壽命期為六年，試用內(nèi)部收益率法分析上述方案的可行性。

3.課例解答與分析

例5解：NPV=-2 000+（2 180-1 680）×[(1+12%)6-1]/[12%×（1+12%）6]=-2 000+500×4.1114=55.7037萬(wàn)元＞0

所以方案可行。

例6解：i1=12%，NPV1=55.7037＞0

i2=15%，NPV2=-2 000+（2 180-1 680）×[（1+15%）6-1]/[15%×（1+15%）6]=-107.7587＜0

IRR=i1+（i2-i1）×NPV1/（NPV1+|NPV2|）=12%+（15%-

12%）×55.7037/（55.7037+107.7587）=13.02% ＞12%

所以方案可以接受。

分析：首先，這兩課例的生產(chǎn)收入與生產(chǎn)成本之差額（增值），各自來(lái)于其前面關(guān)聯(lián)的課例中的生產(chǎn)成本實(shí)施結(jié)果；其次，這兩課例除了依據(jù)相應(yīng)理論評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)評(píng)判外，還需要兼顧社會(huì)基準(zhǔn)收益率大小、內(nèi)部收益率大小是社會(huì)生產(chǎn)能力、方案能力的大小，它們表明著方案的價(jià)值實(shí)現(xiàn)能力、力度。凈現(xiàn)值不宜過(guò)大、內(nèi)部收益率不宜超社會(huì)基準(zhǔn)收益率太多，只有這樣，相應(yīng)方案才有實(shí)施的可能、才可能有社會(huì)生產(chǎn)、生活內(nèi)容，才會(huì)有所謂的經(jīng)濟(jì)生活、經(jīng)濟(jì)問(wèn)題及其分析。

四、經(jīng)濟(jì)性分析方法的應(yīng)用與分析

1.投資方案要求的社會(huì)生活背景及其分析

一個(gè)具體投資方案中的資金及其流動(dòng)應(yīng)是國(guó)家流通的貨幣、流通的結(jié)果。只有這樣，才有可能保證這種財(cái)富和生活資源符號(hào)（貨幣）起著引領(lǐng)社會(huì)生活、進(jìn)行著社會(huì)生產(chǎn)生活的作用。一個(gè)具體投資方案的經(jīng)濟(jì)性的表現(xiàn)特征，直接表現(xiàn)為人們?cè)谏鐣?huì)生活中生產(chǎn)、勞動(dòng)結(jié)果，表現(xiàn)為人們認(rèn)識(shí)自然、改造自然的活動(dòng)；一個(gè)具體投資方案的經(jīng)濟(jì)性特征的實(shí)現(xiàn)，在社會(huì)生活中應(yīng)是人們的社會(huì)生產(chǎn)、生活結(jié)果，應(yīng)是人們認(rèn)識(shí)自然、改造自然的活動(dòng)。

從社會(huì)生產(chǎn)、生活的客觀要求講，流通中的貨幣應(yīng)是引領(lǐng)和操作國(guó)家財(cái)富和生活資源的合法符號(hào)；從社會(huì)生產(chǎn)、生活的結(jié)果要具有質(zhì)量—壽命講，流通中的貨幣應(yīng)是時(shí)光層次的資源、是時(shí)光、具有時(shí)間價(jià)值。社會(huì)生產(chǎn)、生活，人們認(rèn)識(shí)自然、改造自然，應(yīng)圍繞著貨幣的實(shí)現(xiàn)、貨幣的時(shí)光屬性的實(shí)現(xiàn)、資金的時(shí)間價(jià)值的實(shí)現(xiàn)進(jìn)行。所以投資方案應(yīng)以社會(huì)生活為背景，即應(yīng)以完善的社會(huì)生活為背景如某一區(qū)域乃至國(guó)家范疇的背景為背景。投資方案的投資額度、社會(huì)基準(zhǔn)收益率大小都應(yīng)以日常生活規(guī)律、日常生活要求為依據(jù)擬定，遵守客觀規(guī)律、自然規(guī)律，實(shí)現(xiàn)如時(shí)光屬性表現(xiàn)的年、月、日等時(shí)間資源，實(shí)現(xiàn)日常生活。

2.投資方案的經(jīng)濟(jì)性的分析課例

例7：假定某公司向銀行借了3 000萬(wàn)元，年利率為12%，準(zhǔn)備在四年內(nèi)本利一起還清。在這種情況下，可能有幾種償還方案。試分別計(jì)算，并比較分析（提示：可從資金來(lái)源途徑、性質(zhì)維護(hù)要求，分析該借貸關(guān)系的社會(huì)背景、社會(huì)生活特征及其要求）。

3.課例解答與分析

例7解：（1）四年內(nèi)每年末還利息，第四年末還本還清：

I1=I2=I3=I4=3 000×12%=360萬(wàn)元

F=3 000+360×4=4 440萬(wàn)元

（2）到第四年末連本帶利一次還清：

F=3 000×（1+12%）4=4 720.5581萬(wàn)元

分析：3 000萬(wàn)元的投資額仍然以前述第4部分中課例的實(shí)施結(jié)果為基礎(chǔ)；3 000萬(wàn)元為一某一操作單位。1）當(dāng)3 000萬(wàn)元為一某一操作單位，每年一期可實(shí)現(xiàn)還款方案（1）；每年一期是指這筆資金作為一個(gè)資金單元、所投資的方案每年實(shí)現(xiàn)一個(gè)周期。2）3 000萬(wàn)元為一個(gè)操作單位，四年為一周期，可實(shí)現(xiàn)還款方案（2）。

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[責(zé)任編輯 魏杰]