宋春節(jié)

摘要：貨幣是生活的機會、生活的資源的符號。經(jīng)人民銀行發(fā)行、運營后，表現(xiàn)為生活資金、生活資產(chǎn)。生活資源是資金的具體表現(xiàn)。生活資源所對應的社會生產(chǎn)、生活，是資金活動的具體形式。在一個行業(yè)中，生產(chǎn)成本的形成及其結(jié)果（在這里的結(jié)果包括兩部分：一是成本本身的形成、一是與成本投入所對應的輸出產(chǎn)品）就是資金活動的具體形式。生產(chǎn)成本本身的形成，凝聚成系統(tǒng)內(nèi)關(guān)聯(lián)的行業(yè)基礎(chǔ)；生產(chǎn)成本所對應的輸出產(chǎn)品，形成社會生活中的利益鏈，與其他行業(yè)生產(chǎn)一起構(gòu)成社會生活的流動資源，構(gòu)成更進一層的社會生產(chǎn)與生活基礎(chǔ)。行業(yè)的系統(tǒng)狀態(tài)、產(chǎn)品輸出所形成的利益鏈，構(gòu)成了國家利益和社會生活的基礎(chǔ)；資金的時間價值的形成、經(jīng)濟方案的實施，構(gòu)成了多姿多采的社會生活。

關(guān)鍵詞：貨幣；人民；時間屬性資源；時間價值；經(jīng)濟方案

中圖分類號：G642.0 文獻標志碼：A文章編號：1673-291X（2012）15-0287-03

引述

自然—社會環(huán)境中充滿著生活的機會、生活的資源。人們在這里生活著、演繹著生命的延續(xù)與生命的光彩。歷史的進步、文明的傳承，改進、改善著生活的環(huán)境、生活的條件，形成著生活的能力、認識自然和改造自然的能力。生活的機會、生活的資源伴隨著人們的生產(chǎn)勞動、日常生活。人們也正是在這種生產(chǎn)勞動和日常生活中實現(xiàn)著自己的理想、抱負，實現(xiàn)自己的生活，建設自己的家園。貨幣作為生活的機會、生活的資源的符號被人們引入。

一、銀行利息與單利、復利計算模式

1.利息的生成背景及其生成形式

銀行是國家資金流動與管理的部門，它是國家資金及其對應生活機會維持、維護工作人員。資金是社會生產(chǎn)、生活的途徑和條件資源。存入銀行的資金之所以能產(chǎn)生利息，是因為銀行內(nèi)流動的資金是社會生產(chǎn)、生活途徑和條件，或者說與社會生產(chǎn)、生活途徑和條件一致。在這生活條件下，人民銀行對存入銀行的資金實行生產(chǎn)、生活性計息。銀行利息來自于人民的生產(chǎn)勞動積累、國家財力、物力和國家政策。國家政策、人民的生產(chǎn)勞動組織方式、生產(chǎn)勞動結(jié)果與積累影響著、決定著銀行生成利息，決定著銀行利息的生成模式。

單利是以本金計息，而利息在此計息方案中不計息的計息方式。它重點在本金是一個單位，滿足和反映著社會生活、生產(chǎn)環(huán)節(jié)的某一具體行為方案的需要與特征；它重點在所計利息將另做他用。

復利是計息當期的本金是上一個計算周期期末的本利和。從生產(chǎn)、生活需要的背景和物理特征來說，它存在的重點在每一期計息的本金都應該為一完整單位；它存在的重點在每一期本金的屬性都滿足計息方案的社會生產(chǎn)、生活的要求，都在于利息與本金性質(zhì)的一致與融合的可能。

社會生活、生產(chǎn)具有需要滿足其物理屬性、物理特征的要求，相應的社會行為及相應的、擬定的方案都應與社會生活常識、客觀規(guī)律、自然規(guī)律聯(lián)系起來，理清門徑、歸途，改造自然。

2.單利、復利計息計算的課例

銀行或社會上公司之間 的資金流動，要考慮各筆流動的資金掛靠，即各筆資金在生產(chǎn)、生活中的流通的途徑；要考慮各筆流動的資金能否形成某種狀態(tài)，即各筆資金能否完整地表現(xiàn)某種物理屬性、對應某種社會生產(chǎn)、生活行為。這些問題實際上是各筆資金及其對應社會行為的歸宿、途徑、門路問題，它包括資金數(shù)量、年利率大小等，它們都應與國家政策、社會生產(chǎn)、生活對應，與客觀生活規(guī)律、自然規(guī)律對應。

例1：某公司從銀行貸款87萬元，年利率為12%。問到第10年末該公司應歸還銀行共計多少元？

例2：某公司因業(yè)務需要，年初從其他單位挪用了一筆款，總額為35萬元，年利率為12%。按單利計算。問到第二年末共計應歸還多少元？

3.課例解答與分析

例1 解：87×（1+12%）10=87×3.1058=270.2046萬元

例2 解：35×（1+2×12%）=43.4萬元

分析：例1強調(diào)這筆資金運行方案的反復，且十年為一體；例2強調(diào)這筆借貸資金為一單位，且是以此單位進行計息及對應的社會生產(chǎn)活動。

二、資金的時間價值

1.資金的時間價值及其來源

資金在社會生活（即涉及質(zhì)量—壽命、時間—空間的生活）中，只有達到時間屬性資源層次、在社會生活環(huán)節(jié)中實現(xiàn)時間屬性資源，才可能帶來社會生活、才可能被人們所接受，人們才可能談生存。

資金進入社會生產(chǎn)流通環(huán)節(jié)后，需要維持資金的原來源途徑屬性、資金數(shù)量、資金的流動，同時還應帶來社會生產(chǎn)、生活。生活基礎(chǔ)、資金流通、社會生產(chǎn)生活行為構(gòu)筑著經(jīng)濟生活。在第三部分、第四部分中，各案例之間表達著前述案例中的生產(chǎn)成本、生產(chǎn)成本所形成的社會，為后續(xù)案例中方案的收入變化額度、即后續(xù)方案社會生產(chǎn)的收益來源，體現(xiàn)著社會生活、生產(chǎn)的更真實、更深層次的面貌。

生活基礎(chǔ)為社會基礎(chǔ)，它包括社會影響與作用的自然環(huán)境、自然環(huán)境；資金流動來源于人民銀行資金的流動的維持，來源于國家的政策、方針；社會生產(chǎn)、生活行為應社會生產(chǎn)力水平要求，表現(xiàn)出相關(guān)聯(lián)的行業(yè)，行業(yè)體維系國家生產(chǎn)建設；行業(yè)的完善、行業(yè)的發(fā)展支撐著、維系著經(jīng)濟生活。

行業(yè)內(nèi)各企業(yè)之間互相依靠、互為條件，行業(yè)之間相互依存，貨幣流通（即資金的流動）是關(guān)鍵。貨幣流通表現(xiàn)著社會生活特征、生產(chǎn)特征。

2.資金的時間價值計算課例

例3：某行業(yè)某單位生產(chǎn)計劃的現(xiàn)金流量圖（如圖1所示）（其年凈收益存入銀行，有如例1所示的借貸方式成立），基準收益率為12%。求終值。

例4：以例3生產(chǎn)計劃的實施為基礎(chǔ)的系統(tǒng)內(nèi)某單位制訂生產(chǎn)計劃時，考慮到本行業(yè)系統(tǒng)內(nèi)的某單位的生產(chǎn)行為將為某種社會生活群體的生活基礎(chǔ)，考慮到技術(shù)人員培訓、技術(shù)改造的需要，它的現(xiàn)金流量圖（如圖2所示）?；鶞适找媛蕿?2%。求該計劃的終值。

3.課例解答與分析

例3解：（232-145）×[（1+12%）10-1]/12%=87×17.5487=

1 526.74萬元

例4 解：-30/12%×{[（1+12%）5-1]/12%-5}+（403-258）×

[（1+12%）5-1]/12%=-30/12%×1.3528+145×6.3528=

582.951萬元

分析：兩個課例重在具有社會應用背景、全社會生活基礎(chǔ)上。要保證課例有意義，必須保證各課例有對應的社會生活行為，資金的時間價值的產(chǎn)生才不會走虛、才不導致國有資源流失、國家資源被坐吃山空。在各課例中就是前面基礎(chǔ)性課例中的生產(chǎn)成本及其實現(xiàn)的結(jié)果，為后續(xù)關(guān)聯(lián)課例中的生產(chǎn)收入與生產(chǎn)成本的差額（增額）；保證每年的成本費用性支出模式對應著生活原型、每筆數(shù)額能成為當年年度的、一個完整的使用資金單位。

三、投資方案的經(jīng)濟性分析

1.投資方案的經(jīng)濟性的特征及其實現(xiàn)途徑

投資方案是貨幣流通的社會生活特征、生產(chǎn)特征的表現(xiàn)。投資方案的經(jīng)濟性是貨幣流通的社會效益及其特征。

投資方案的經(jīng)濟性的實現(xiàn)要素有兩個：一是貨幣流通的必要性及其實現(xiàn)，即資金的時間屬性、資金的流動的實現(xiàn)；一是社會生活中社會生活特征、生產(chǎn)特征的實現(xiàn)的社會行為。這兩個要素相互作用，相輔相成。在一個具體投資方案中表現(xiàn)為投資和社會基準收益率（包括投資方案的具體操作方式），它們表現(xiàn)著國家財政使用計劃和社會生產(chǎn)力水平；它們表現(xiàn)著人們認識自然、改造自然的活動及相應的活動特征。這就是投資方案的經(jīng)濟性及其表現(xiàn)。

2.投資方案的經(jīng)濟性分析課例

例5：某投資方案的現(xiàn)金流量圖（如下頁圖3所示），基準收益率為12%。試計算其現(xiàn)值，并用現(xiàn)值法進行方案可行性分析。

例6：若上題中投資方案的經(jīng)濟壽命期為六年，試用內(nèi)部收益率法分析上述方案的可行性。

3.課例解答與分析

例5解：NPV=-2 000+（2 180-1 680）×[(1+12%)6-1]/[12%×（1+12%）6]=-2 000+500×4.1114=55.7037萬元＞0

所以方案可行。

例6解：i1=12%，NPV1=55.7037＞0

i2=15%，NPV2=-2 000+（2 180-1 680）×[（1+15%）6-1]/[15%×（1+15%）6]=-107.7587＜0

IRR=i1+（i2-i1）×NPV1/（NPV1+|NPV2|）=12%+（15%-

12%）×55.7037/（55.7037+107.7587）=13.02% ＞12%

所以方案可以接受。

分析：首先，這兩課例的生產(chǎn)收入與生產(chǎn)成本之差額（增值），各自來于其前面關(guān)聯(lián)的課例中的生產(chǎn)成本實施結(jié)果；其次，這兩課例除了依據(jù)相應理論評判標準評判外，還需要兼顧社會基準收益率大小、內(nèi)部收益率大小是社會生產(chǎn)能力、方案能力的大小，它們表明著方案的價值實現(xiàn)能力、力度。凈現(xiàn)值不宜過大、內(nèi)部收益率不宜超社會基準收益率太多，只有這樣，相應方案才有實施的可能、才可能有社會生產(chǎn)、生活內(nèi)容，才會有所謂的經(jīng)濟生活、經(jīng)濟問題及其分析。

四、經(jīng)濟性分析方法的應用與分析

1.投資方案要求的社會生活背景及其分析

一個具體投資方案中的資金及其流動應是國家流通的貨幣、流通的結(jié)果。只有這樣，才有可能保證這種財富和生活資源符號（貨幣）起著引領(lǐng)社會生活、進行著社會生產(chǎn)生活的作用。一個具體投資方案的經(jīng)濟性的表現(xiàn)特征，直接表現(xiàn)為人們在社會生活中生產(chǎn)、勞動結(jié)果，表現(xiàn)為人們認識自然、改造自然的活動；一個具體投資方案的經(jīng)濟性特征的實現(xiàn)，在社會生活中應是人們的社會生產(chǎn)、生活結(jié)果，應是人們認識自然、改造自然的活動。

從社會生產(chǎn)、生活的客觀要求講，流通中的貨幣應是引領(lǐng)和操作國家財富和生活資源的合法符號；從社會生產(chǎn)、生活的結(jié)果要具有質(zhì)量—壽命講，流通中的貨幣應是時光層次的資源、是時光、具有時間價值。社會生產(chǎn)、生活，人們認識自然、改造自然，應圍繞著貨幣的實現(xiàn)、貨幣的時光屬性的實現(xiàn)、資金的時間價值的實現(xiàn)進行。所以投資方案應以社會生活為背景，即應以完善的社會生活為背景如某一區(qū)域乃至國家范疇的背景為背景。投資方案的投資額度、社會基準收益率大小都應以日常生活規(guī)律、日常生活要求為依據(jù)擬定，遵守客觀規(guī)律、自然規(guī)律，實現(xiàn)如時光屬性表現(xiàn)的年、月、日等時間資源，實現(xiàn)日常生活。

2.投資方案的經(jīng)濟性的分析課例

例7：假定某公司向銀行借了3 000萬元，年利率為12%，準備在四年內(nèi)本利一起還清。在這種情況下，可能有幾種償還方案。試分別計算，并比較分析（提示：可從資金來源途徑、性質(zhì)維護要求，分析該借貸關(guān)系的社會背景、社會生活特征及其要求）。

3.課例解答與分析

例7解：（1）四年內(nèi)每年末還利息，第四年末還本還清：

I1=I2=I3=I4=3 000×12%=360萬元

F=3 000+360×4=4 440萬元

（2）到第四年末連本帶利一次還清：

F=3 000×（1+12%）4=4 720.5581萬元

分析：3 000萬元的投資額仍然以前述第4部分中課例的實施結(jié)果為基礎(chǔ)；3 000萬元為一某一操作單位。1）當3 000萬元為一某一操作單位，每年一期可實現(xiàn)還款方案（1）；每年一期是指這筆資金作為一個資金單元、所投資的方案每年實現(xiàn)一個周期。2）3 000萬元為一個操作單位，四年為一周期，可實現(xiàn)還款方案（2）。

參考文獻：

[1]黃渝祥,邢愛芳.工程經(jīng)濟學[M].上海：同濟大學出版社,2004：1-35.

[2]石勇民.工程經(jīng)濟學[M].北京：人民交通出版社,2008：8.

[責任編輯 魏杰]